【正文】 2024年10月21日星期一6時(shí)6分34秒Monday, October 21, 2024 相信相信得力量，創(chuàng)造應(yīng)創(chuàng)造的事情。上午6時(shí)6分34秒上午6時(shí)6分06:06:3424.10.21 每天都是美好的一天，新的一天開(kāi)啟。2024年10月上午6時(shí)6分24.10.2106:06October 21, 2024 重標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)要求，安全第一。2024年10月21日上午6時(shí)6分24.10.2124.10.21 追求至善憑技術(shù)開(kāi)拓市場(chǎng)，憑管理增創(chuàng)效益，憑服務(wù)樹(shù)立形象。06:06:3406:06:3406:06Monday, October 21, 2024 安全在于心細(xì)，事故出在麻痹。06:06:3406:06:3406:0610/21/2024 6:06:34 AM 安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦繃。,三、編制模擬會(huì)計(jì)報(bào)表的步驟和方法 第一步：預(yù)測(cè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 第二步：預(yù)測(cè)成本、稅金和費(fèi)用 第三步：預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn) 第四步：預(yù)測(cè)負(fù)債和股本 第五步：預(yù)測(cè)投資和利潤(rùn)分配，完成利潤(rùn)表的預(yù)測(cè)，并調(diào)平資產(chǎn)負(fù)債表 第六步：預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表,加強(qiáng)做責(zé)任心，責(zé)任到人，責(zé)任到位才是長(zhǎng)久的發(fā)展。 3.根據(jù)對(duì)融資活動(dòng)的預(yù)測(cè)，對(duì)于負(fù)債和所有者權(quán)益進(jìn)行預(yù)測(cè)；同時(shí)，利用這些預(yù)測(cè)得到關(guān)于財(cái)務(wù)費(fèi)用等方面的預(yù)測(cè)，并最終完成模擬資產(chǎn)負(fù)債表和模擬利潤(rùn)表的編制。,二、編制模擬會(huì)計(jì)報(bào)表的基本思路 三個(gè)方面的預(yù)測(cè)： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的預(yù)測(cè)以“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”體現(xiàn)出來(lái)， 投資活動(dòng)的預(yù)測(cè)以“長(zhǎng)期投資”和“固定資產(chǎn)”、“在建工程”等項(xiàng)目體現(xiàn)出來(lái)， 融資活動(dòng)的預(yù)測(cè)則通過(guò)不同類(lèi)型融資渠道融資額的比例得到體現(xiàn)。 這些基本假設(shè)是對(duì)企業(yè)未來(lái)在經(jīng)營(yíng)、投資和融資活動(dòng)等重要事項(xiàng)上最可能發(fā)生的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果所作的最適當(dāng)估計(jì)。,第三節(jié) 模擬會(huì)計(jì)報(bào)表,一、模擬會(huì)計(jì)報(bào)表的作用 二、編制模擬會(huì)計(jì)報(bào)表的基本思路 三、編制模擬會(huì)計(jì)報(bào)表的步驟和方法,一、模擬會(huì)計(jì)報(bào)表的作用 面向未來(lái)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)。 衡量企業(yè)運(yùn)用資源創(chuàng)造價(jià)值的收益和成本概念: “收益”不等于企業(yè)利潤(rùn)表上的凈利潤(rùn)，因?yàn)閮衾麧?rùn)中有一些項(xiàng)目是不具有持續(xù)性的，所以往往使用稅息前利潤(rùn)，或者是用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流相似的概念，如稅息前利潤(rùn)加折舊以及長(zhǎng)期資產(chǎn)的攤銷(xiāo)(EBITDA)。因此，股東能夠在承擔(dān)同等風(fēng)險(xiǎn)的情況下，在其他的投資機(jī)會(huì)中獲得的投資收益就是股權(quán)投資的資金成本。可以采用 利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析。 產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略的核心是毛利率，但毛利率上的差異并不一定會(huì)保持到凈利潤(rùn)率的層次 。 分析成本領(lǐng)先戰(zhàn)略是否得到貫徹和實(shí)施，需要對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行更加細(xì)致的分析: 總資產(chǎn)的構(gòu)成分析（同型分析） 各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率分析。 成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。 兩種方法可以達(dá)到同樣的目的，但是一般的企業(yè)需要有一個(gè)重點(diǎn)，很難兩種優(yōu)勢(shì)同時(shí)具備.,第三個(gè)層次將凈利潤(rùn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)一步分解。 采取成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)往往具有比較高的周轉(zhuǎn)率，但是在凈利潤(rùn)率，特別是毛利率方面卻很難具有優(yōu)勢(shì)； 采取產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略的企業(yè)往往具有比較高的毛利率，但是在周轉(zhuǎn)率方面又往往落后于那些采取成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)。,第二個(gè)層次將總資產(chǎn)報(bào)酬率分解為凈利潤(rùn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。股東權(quán)益報(bào)酬率發(fā)生差異的原因是什么？ 企業(yè)具有更強(qiáng)的綜合盈利能力(總資產(chǎn)報(bào)酬率)？ 采用了更加激進(jìn)的融資手段(權(quán)益倍數(shù)？ 企業(yè)的管理層想提高對(duì)股東的回報(bào)率，也有兩種辦法， 一是多借債， 二是想辦法提高企業(yè)的綜合盈利能力。,杜邦圖的三個(gè)層次： 第一層次將股東權(quán)益報(bào)酬率分解為總資產(chǎn)報(bào)酬率與權(quán)益倍數(shù)的乘積。 注意：由于數(shù)學(xué)上的原因，杜邦圖中的所有財(cái)務(wù)比率均按照年末值計(jì)算。,2. 杜邦分析 杜邦分析實(shí)際上是講財(cái)務(wù)比率逐層分解，揭示比率之間的相互聯(lián)系。 不同的比率可以表明不同國(guó)家、不同行業(yè)、不同時(shí)間企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。,財(cái)務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)的關(guān)系對(duì)于財(cái)務(wù)分析具有重要的意義。 (3)某一比率可能是其他比率的一個(gè)組成部分。 (2)有些財(cái)務(wù)比率的某一組成部分是相同的，這些相同成分的變化會(huì)導(dǎo)致多個(gè)比率的變化。,四、財(cái)務(wù)比率綜合分析 1. 財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系 (1)財(cái)務(wù)比率之間具有內(nèi)在的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 關(guān)于戰(zhàn)略問(wèn)題，有時(shí)很難通過(guò)選取標(biāo)準(zhǔn)的方式解決，因?yàn)橐恍┬袠I(yè)中公司的數(shù)量本來(lái)就有限，再限制企業(yè)的戰(zhàn)略選擇，就可能根本無(wú)法找到相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。如 行業(yè)的不同， 即使這樣，仍然難以將企業(yè)能力方面的差異與戰(zhàn)略差異和會(huì)計(jì)方法差異區(qū)分開(kāi)來(lái)，這樣，也就難以回答一個(gè)企業(yè)是否在某一方面具有較強(qiáng)的能力這樣的問(wèn)題。但是規(guī)模并不是影響財(cái)務(wù)比率的唯一因素，這樣的因素還包括 企業(yè)所處的行業(yè)、 選擇了什么樣的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略、 企業(yè)在運(yùn)用其競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略方面是否成功， 企業(yè)的運(yùn)作和盈利能力如何， 企業(yè)披露的會(huì)計(jì)數(shù)字是否基于相同或相似的會(huì)計(jì)方法，等等。,其次，有了標(biāo)準(zhǔn)的大概方向還是不夠的。 如果分析目的在于了解企業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比的狀況，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)自然就是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的相應(yīng)指標(biāo)； 如果分析目的是了解企業(yè)和過(guò)去相比是否有進(jìn)步，那么標(biāo)準(zhǔn)自然就是該企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)。因此，標(biāo)準(zhǔn)的選擇對(duì)比率分析來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。 一般來(lái)說(shuō)，利息收入倍數(shù)越大，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。 因?yàn)槠髽I(yè)在支付利息費(fèi)用之前并不需要支付所得稅，所以我們用企業(yè)支付利息和所得稅之前的利潤(rùn)衡量企業(yè)償還利息的能