【正文】 單位：萬元 項(xiàng)目 20xx 年 20xx 年 E 20xx 年 E 20xx 年 E 36 營業(yè)收入 營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 營業(yè)外收入 利潤總額 所得稅 凈利潤 公司承諾盈利 毛利率 % % % % 銷售凈利率 % % % % 說明： 1） 上述盈利預(yù)測僅就天然螺旋藻保健品進(jìn)行預(yù)測，天然螺旋藻系列美容護(hù)膚品和紅球藻等產(chǎn)品由于目前尚未投入生產(chǎn)和銷售，為保守起見暫不在預(yù)測范圍內(nèi)。 同時 將完全擁有目前生產(chǎn)基地的產(chǎn)權(quán)，隨著高新企業(yè)認(rèn)證和健字號的取得，公司在各個項(xiàng)目上均將優(yōu)于 或相當(dāng)于 其他公司 。 比較項(xiàng)目 項(xiàng)目公司 施普瑞 程海保爾 格林斯通 成立時間 20xx 年 1992 年 20xx 年 1999 年 產(chǎn) 權(quán) 及經(jīng) 營 管理 民營，大股東 xx任董事長 兼總經(jīng)理 ，負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營 國有，董事長 胡志祥為小股東之一，負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營 民營，大股東譚映紅任董事長兼總經(jīng)理，負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營 民營，大股東譚勝華任董事長，但不參與日常經(jīng)營 螺 旋藻 年產(chǎn)能 天然螺旋藻 200噸 ，擴(kuò)產(chǎn)后將至天然螺旋藻 400噸 天然螺旋藻 80噸 天然螺旋藻 60噸 34 少具備 650 噸的產(chǎn)能 是 否 有程 海 湖地 理 標(biāo)志 使用資質(zhì) 有 無 有 深加工企業(yè)格林斯通 有 認(rèn)證，但養(yǎng)殖廠藍(lán)寶實(shí)業(yè)沒有 生產(chǎn)基地產(chǎn)權(quán) 租用 自有 產(chǎn)權(quán)不清 自有 ，但生產(chǎn)基地租自村民，存在上市障礙 技術(shù)及工藝 國內(nèi)先進(jìn)水平 國內(nèi)先進(jìn)水平 一般 較好 是否高新企業(yè) 正在申請，預(yù)計20xx 年底獲得 是 是， 20xx 年底剛剛?cè)〉? 否 是否有 GMP認(rèn)證 有 有 無 有 是否有健字號 正在申請，已通過全部實(shí)驗(yàn)，預(yù)計 20xx年 4月取得 有 正在申請，實(shí)驗(yàn)已失敗三次 ，取得時間遙遙無期 無 是否有專利 目前無，準(zhǔn)備 轉(zhuǎn)讓浙江大學(xué)兩項(xiàng)專利 一項(xiàng)發(fā)明專利，一項(xiàng)實(shí)用新型專利 無 無 是 否 有上 市 意愿 有 暫時沒有 有 無 從上述 分析和 比較看， 我國螺旋藻產(chǎn)業(yè)最值得投資的區(qū)域在云南程海湖，程海湖畔螺旋藻生產(chǎn)企業(yè)中最值得投資的即項(xiàng)目公司。 從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度來看，公司最主要，甚至唯一的競爭對手是 施普瑞 公司，從上市 的角度來看， 公司是唯一具備上市潛質(zhì)的螺旋藻生產(chǎn)企業(yè)。藍(lán)寶實(shí)業(yè)的 土地為向新華村村民租賃 ，上市存在瑕疵 。公司 大 股東譚勝華 基本已不參與公司日常經(jīng)營，委托職業(yè)經(jīng)理人代為管理，沒有擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模、私募融資或上市融資的計劃。 此外，由于成立時間相對較短，且核心管理和技術(shù)人員此前均未從事過螺旋藻生產(chǎn)，因此技術(shù)相對不成熟，螺旋藻存活率較低，產(chǎn)品品質(zhì)不如 施普瑞 和項(xiàng)目公司，生產(chǎn)成本也較高。若該問題得不到 解決，公司上市將存在實(shí)質(zhì)性障礙。 程海保爾目前具 備年產(chǎn) 80 噸天然螺旋藻的生產(chǎn)能力 ，公司生產(chǎn)“保爾”牌螺旋藻精片 。 麗江程海保爾生物開發(fā)有限公司成立于 20xx 年，其前身為國有的永勝縣宏源螺旋藻有限公司。以 施普瑞 董事長胡志祥為核心的管理團(tuán)隊 經(jīng)過多年努力獲得了 施普瑞 公司的部分股權(quán)，但由于其間國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中存在不易回避的法律瑕疵，因而影響了向資本市場融資的渠道。在我國螺旋藻行業(yè)早期探索中由于施普瑞對市場判斷錯誤，主攻螺旋藻藥用行業(yè)，將財務(wù)資源大量低效地配置在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，未能有效進(jìn)行銷售渠道拓展，導(dǎo)致企業(yè)嚴(yán)重虧損，幾經(jīng)破產(chǎn)。 公司擁有發(fā)明專利一項(xiàng)、實(shí)用新型專利一項(xiàng)， 20xx 年底總資產(chǎn)約 人民幣 8900 萬元， 33 20xx 年銷售收入達(dá)到 人民幣 億元。 上圖：印刷于 產(chǎn)品包裝上的程海螺旋藻地理標(biāo)志 云南施普瑞生物工程有限公司 成 立于 1992 年，是集螺旋藻一體化研究、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售的專業(yè)企業(yè) ，總部位于昆明市， 為國有控股企業(yè)。 上述獲得程海螺旋藻地理標(biāo)志使用資質(zhì)的企業(yè)中，規(guī)模較大 的有項(xiàng)目公司、 麗江程海保爾生物開發(fā)有限公司 和 麗江格林斯通食品有限公司 。 目前，已獲得 “ 永勝縣程海螺旋藻地理標(biāo)志產(chǎn)品 ” 使用資質(zhì) 的六家企業(yè)分 別是 項(xiàng)目公司、 麗江程海保爾生物開發(fā)有限公司、麗江格林斯通食品有限公司、麗江程海綠丹 螺旋藻生物開發(fā)有限公司、麗江程海生寶螺旋藻生物技術(shù)開發(fā)有限公司 和 永勝程海國林螺旋藻廠。 32 程海湖畔企業(yè)的競爭 程海湖是世界僅有的三大天然螺旋藻產(chǎn)區(qū)之一，我國螺旋藻行業(yè)未來競爭的焦點(diǎn)在程海湖。 20xx 年底 國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局《關(guān)于批準(zhǔn)對程海螺旋藻實(shí)施地理標(biāo)志產(chǎn)品保護(hù)的公告》 的發(fā)布標(biāo)志著程海湖天然螺旋藻的地位在國家行政層面正式得到確認(rèn)和宣傳，程海湖產(chǎn)出的天然螺旋藻與其他地區(qū)生產(chǎn)的人工螺旋藻的市場地位將不斷得以區(qū)分。 大豐市子龍藻業(yè)生物有限公司位于江蘇省大豐市， 福建省神六保健食品有限公司位于福建省順昌縣 ，這兩家企業(yè) 均 具備年生產(chǎn)人工螺旋藻 300 噸的能力 。海南省常年光照充足，相對接近程海湖的光照水平，但溫度、濕度與螺旋藻的生長要求有一定差距，養(yǎng)殖液酸堿度也需要人工調(diào)配，且易受臺風(fēng)等自然災(zāi)害的影響，生產(chǎn)不穩(wěn)定，品質(zhì)無法與程海湖產(chǎn)出的天然螺旋藻相比。 程海湖畔企業(yè)與國內(nèi)其他地區(qū)企業(yè)的競爭 國內(nèi)其他地區(qū)實(shí)力較強(qiáng)的螺旋藻生產(chǎn)企業(yè)主要有： 福清市新大澤螺旋藻有限公司 、 大豐 市 子龍藻業(yè)生物有限公司 、 福建省神六保健食品有限公司 。 20xx 年，日本 DIC 曾有意 收購 施普瑞 公司，遭到 施普瑞 公司股東及云南省政府的極力排斥，我國民間也曾掀起抵制外資壟斷我國稀有資源的呼聲。 由于螺旋藻行業(yè)需求空間較大，目前世界范圍內(nèi)均屬于供不應(yīng)求的態(tài)勢，因而國內(nèi)企業(yè)與國外企業(yè)直接競爭的機(jī)會并不大。 31 第六 部分 競爭分析 國外廠商與國內(nèi)企業(yè)的競爭 螺旋藻產(chǎn)業(yè)興起于歐美，目前在歐美、 日本、 東南亞尤為盛行，國內(nèi)市場相對還處于初期。 20xx 年，公司在國內(nèi)螺旋藻生產(chǎn)商中首次開拓海外精片銷售市場，在 臺灣 開拓 綠奇國際企業(yè)有限公司 作為公司精片產(chǎn)品的經(jīng)銷商，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)銷售收入 萬元。20xx 年，公司銷售藻粉 130 噸，產(chǎn)生銷售收入 546 萬元，銷售精片 178 噸，產(chǎn)生銷售收入 2471 萬元，共計產(chǎn)生銷售收入 3017 萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤 1254 萬元。 銷售網(wǎng)絡(luò) 公司直營店列表： 直營店名稱 面積（平方米） 成立時間 20xx 年銷售收入 麗江束河店 500 20xx 年 10 月，成立之初僅 40 平方米， 20xx 年 9 月擴(kuò)大到目前規(guī)模 280 萬 昆明加盟花市店 165 20xx 年 10 月 36 萬 昆明春都花城店 210 20xx 年 9 月 31 萬 昆明北京路專賣 20 20xx 年 6 月 22 萬 28 店 公司經(jīng)銷商列表： 經(jīng)銷商名稱 負(fù)責(zé)銷售范圍 開始合作時間 進(jìn)貨折扣 20xx 年銷售收入 成都九鼎藥業(yè)有限公司 四川省 20xx 年 9 月 折 147 萬元 新疆康寧醫(yī)藥連鎖有限責(zé)任公司 新疆維吾爾族自治區(qū) 20xx 年 8 月 折 147 萬元 桂林暉昂生化藥業(yè)有限責(zé)任公司 桂林市 20xx 年 6 月 折 萬元 廈門惠盈動物科技有限公司 廈門市 20xx 年 8 月 折 萬元 上海拓威貿(mào)易有限公司 上海市 20xx 年 1 月 折 萬元 吉林省吉深醫(yī)藥實(shí)業(yè)有限公司 長春市 20xx 年 5 月 折 萬元 濟(jì)南都市驪人醫(yī)院 山東省 20xx 年 3 月 折 萬元 湛江市三立博尚水產(chǎn)飼料有限公司 廣東省 20xx 年 5 月 折 萬元 臺灣綠奇國際企業(yè)有限公司 臺灣 20xx 年 7 月 折 萬元 西安龍盛醫(yī)藥有限責(zé)任公司 西安市 20xx 年 11 月 折 萬元 康一馨大藥房連鎖有限公司 婁底市 20xx 年 11 月 折 萬元 張偉生 淮北市 20xx 年 1 月 折 萬元 何春定 南寧市 20xx 年 1 月 折 萬 元 俞薇薇 溫州市 20xx 年 3 月 折 萬元 蔡榮熊 杭州市 20xx 年 5 月 折 萬元 李海青 臺州市 20xx 年 12 月 折 萬元 瞿偉平 蕭山市 20xx 年 9 月 折 萬元 裘文權(quán) 嵊州市 20xx 年 3 月 折 萬元 吳迪 沈陽市 20xx 年 1 月 折 萬元 李龍濤 齊齊哈爾市 20xx 年 3 月 折 萬元 劉冬年 哈爾濱市 20xx 年 9 月 折 萬元 張爽 佳木斯市 20xx 年 5 月 折 萬元 29 尹中強(qiáng) 北京市 20xx 年 8 月 折 萬元 王旋藝 北京市 20xx 年 8 月 折 萬元 張艷麗 商丘市 20xx 年 7 月 折 萬元 張福根 長治市 20xx 年 6 月 折 萬元 高宣 南京市 20xx 年 10 月 折 萬元 劉紹梅 長沙市 20xx 年 7 月 折 萬元 劉 建華 湘潭市 20xx 年 3 月 折 萬元 鄭兵 懷化市 20xx 年 4 月 折 萬元 謝欽芬 龍巖市 20xx 年 8 月 折 萬元 馬雪華 臨滄市 20xx 年 10 月 折 萬元 云南希陶綠色藥業(yè)股份有限公司 昆明市 20xx 年 5 月 折 萬元 昆明嘉和科技股份有限公司 昆明市 20xx 年 9 月 折 萬元 云南通用藥業(yè)有限公司 昆明市 20xx 年 4 月 折 萬元 歷年產(chǎn)品銷量 公司自成立以來連年穩(wěn)定盈利，自 20xx 年銷售額開始快速提升，尤其在20xx 年，受螺旋藻市場整體向好和公司抓住銷售機(jī)遇擴(kuò)大銷售網(wǎng)路等因素的影響，銷量和銷售額均大幅上升。目前，公司外銷螺旋藻粉平均價格 （不含稅） 為 萬 /噸；螺旋藻精片在云南省內(nèi)的 不含稅 零售價為46 萬 /噸（按標(biāo)準(zhǔn)桶箱裝計算， 230 元 /桶， 24 桶 /箱， 84 箱 /噸），在旅行社 主導(dǎo) 銷售的模式下，扣除支付旅行社的費(fèi)用后約折合 不含稅價格 8 至 12 萬 /噸；螺旋藻精片在云南省外的 不含稅 零售價為 42 萬 /噸，給經(jīng)銷商的螺旋藻精片出廠價統(tǒng)一按零售價的約 折供應(yīng)，即約 萬 /噸。 銷售價格 公司在綜合考慮當(dāng)年生產(chǎn)成本和大客戶潛在采購能力的基礎(chǔ)上進(jìn)行產(chǎn)品定價。 我國企業(yè)長期以來向國外僅出口藻粉的主要原因在于國內(nèi)螺旋藻行業(yè)長期以來未經(jīng)過大規(guī)模整合，缺乏具備戰(zhàn)略眼光的龍頭企業(yè)，國內(nèi)螺旋藻產(chǎn)成品均未在國外申請食品安全質(zhì)量認(rèn)證。多年來，公司螺旋藻粉先后銷往 臺灣、韓國、比利時、加拿大、日本、泰國、美國等多個發(fā)達(dá)國家和地區(qū)。 27 公司自 20xx 年即取得“中華人民共和國 進(jìn)出口企業(yè)”資質(zhì)，與 施普瑞 公司是云南螺旋藻行業(yè)中僅有的兩家具有出口權(quán)的企業(yè)。 此外，為擴(kuò)大麗江當(dāng)?shù)厥袌?，公司?20xx 年與麗江三江 緣 文化傳媒公司達(dá)成合作，由公司為三江 緣 公司貼牌生產(chǎn)，產(chǎn)成品以三江 緣 公司擁有的“ 程 A”品牌銷售。 旅行社主導(dǎo)銷售模式為公司在麗江市場的銷售貢獻(xiàn)了大部分銷售收入。 因此，公司的旅行社主導(dǎo)銷售模式是旅游局和工商局允許的模式，與需要整治的旅行社兜售旅游產(chǎn)品不同。公司的旅行社主導(dǎo)銷售模式分以下兩種模式： 1）公司與麗江 大自然 旅行社和麗江 森龍 商務(wù)旅行社簽訂長期合作協(xié)議，由旅行社開設(shè)門店并負(fù)責(zé)引 領(lǐng) 游客進(jìn)店采購 ，公司指派銷售人員 ； 2）公司與麗江黑白水旅行社、麗江國際旅行社、麗江滇西北旅行 社、麗江白鹿旅行社等旅行社簽訂長期合作協(xié)議，旅行社負(fù)責(zé)將游客引 領(lǐng) 至公司麗江直營店采購 。公司 銷售網(wǎng)絡(luò)遍及云 南、四川、福建、湖南、浙江、廣西、新疆、北京、上海、吉林、遼寧、黑龍江、河南、江蘇、山東、廣東、陜西、安徽、臺灣等 18 個省區(qū)及直轄市。公司同時在麗江市設(shè)立分公司，在昆明市設(shè)立辦事處，下轄 4 家直營店。 在云南省外主要采取 通過經(jīng)銷商銷售的模式。 與競爭對手相比，公司的銷售競爭優(yōu)勢體現(xiàn)為天然螺旋藻概念、程海湖原產(chǎn)地概念、產(chǎn)品質(zhì)量過硬、具備品牌效應(yīng)和市場反應(yīng)機(jī)制 靈活等方面，因此面 26 對目前眾多的螺