【正文】 2023年 3月 27日星期一 4時(shí) 30分 31秒 16:30:3127 March 2023 ? 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2023年 3月 27日星期一 下午 4時(shí) 30分 31秒 16:30: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 :30:3116:30Mar2327Mar23 ? 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 , March 27, 2023 ? 閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話。 2023年 3月 27日星期一 4時(shí) 30分 31秒 16:30:3127 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 。 :30:3116:30:31March 27, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 :30:3116:30Mar2327Mar23 ? 1世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無(wú)限完美。 , March 27, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒(méi)有。 2023年 3月 27日星期一 4時(shí) 30分 31秒 16:30:3127 March 2023 ? 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 。 :30:3116:30:31March 27, 2023 ? 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 :30:3116:30Mar2327Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 , March 27, 2023 ? 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 1999年評(píng)選新道瓊斯指數(shù)構(gòu)成股的時(shí)候，大家一致推選了英特爾和微軟，紐交所因此請(qǐng)英特爾和微軟免費(fèi)轉(zhuǎn)場(chǎng)到紐交所，這兩家公司拒絕了，因?yàn)樗麄冎兰{斯達(dá)克的股票離開(kāi)做市商后流動(dòng)性會(huì)下降，控股權(quán)比例會(huì)上升，所以這兩家公司拒絕了紐交所的邀請(qǐng)。 新三板發(fā)展展望（續(xù)） 新三板市場(chǎng)的未來(lái)前景 參照美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)的發(fā)展模式及歷程，新三板市場(chǎng)在未來(lái)有可能發(fā)展成為一個(gè)公司多、規(guī)模大、全國(guó)性的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，同時(shí)也將會(huì)誕生一批市值、估值超過(guò)主板、創(chuàng)業(yè)板同類(lèi)公司的偉大企業(yè)。 定向發(fā)行程序 ? 與發(fā)行對(duì)象簽訂包含風(fēng)險(xiǎn)揭示條款的認(rèn)購(gòu)協(xié)議； ? 股東大會(huì)特別決議同意； ? 制作定向發(fā)行的申請(qǐng)文件，包括定向發(fā)行股票預(yù)案、律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)，具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告，證券公司出具的推薦文件； ? 公司持申請(qǐng)文件向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)； 57 新三板發(fā)展展望 第二節(jié) 58 新三板發(fā)展展望 發(fā)展展望 試點(diǎn)擴(kuò)大 個(gè)人投資者 做市商 園區(qū)擴(kuò)容、企業(yè)擴(kuò)容，備案制向注冊(cè)制 由機(jī)構(gòu)投資者向個(gè)人投資者開(kāi)放 改革交易制度 新三板發(fā)展展望（續(xù)） 降低投資 者準(zhǔn)入門(mén)檻 ?最低交易單位將從 3萬(wàn)股，降低到 1000股 ； ?中關(guān)村試點(diǎn)只允許機(jī)構(gòu)投資者能參與交易，此次擴(kuò)容后將允許符合一定條件的自然人參與交易； ?公司新三板掛牌后，股東人數(shù)可以突破 200人限制。 56 非上市公眾公司 —— 定向發(fā)行 定向發(fā)行對(duì)象 ? 公司股東； ? 公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員； ? 符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織。 54 非上市公眾公司 —— 公司治理 ? 公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)確保所有股東，特別是中小股東享有平等地位； ? 加強(qiáng)公司內(nèi)部管理，建立會(huì)計(jì)核算體系、財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制等制度； ? 關(guān)聯(lián)交易應(yīng)遵循平等、自愿、等價(jià)、有償原則，履行相應(yīng)的審議程序； ? 采取有效措施防止股東及其關(guān)聯(lián)方占用或轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其他資源； ? 建立糾紛解決機(jī)制。 ? 非上市公眾公司 (以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司” )是指有下列情形之一且其股票不在證券交易所上市交易的股份有限公司： ? 股票向特定對(duì)象發(fā)行或者轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東累計(jì)超過(guò)二百人； ? 股票以公開(kāi)方式向社會(huì)公眾公開(kāi)轉(zhuǎn)讓。 相應(yīng)來(lái)看，這些產(chǎn)品的高端性都無(wú)法與中行“選擇權(quán)貸款”產(chǎn)品相提并論，中小銀行也不具備中行中銀系（中銀國(guó)際證券、中銀投等）的多業(yè)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)及品牌號(hào)召力，因此，有必要加快中行全轄在新三板市場(chǎng)的發(fā)力。該筆貸款由公司股東秦野先生以其所持公司股份 10,000,000股和楊美玲女士以其持有的 2,000,000股向杭州銀行北京中關(guān)村支行提供質(zhì)押擔(dān)保。該筆貸款由公司股東鄭巖松先生以其所持公司股份 8,709,000股向杭州銀行北京中關(guān)村支行提供質(zhì)押擔(dān)保。 與中國(guó)銀行的聯(lián)動(dòng) —— 股權(quán)質(zhì)押貸款 與中國(guó)銀行的聯(lián)動(dòng) —— 股權(quán)質(zhì)押貸款 企業(yè)在新三板掛牌后，由于非上市的股份有了集中登記及存管機(jī)構(gòu) — 中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司，所以股份具備了提供質(zhì)押的條件 ；同時(shí)由于股份在股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，在獲得流通性的同時(shí)還可以接近于主板市盈率的價(jià)格進(jìn)行估值，從而使得企業(yè)可以以較高定價(jià)獲得股權(quán)質(zhì)押貸款的機(jī)會(huì)。 中國(guó)銀行 可引入股權(quán)質(zhì)押貸款及選擇權(quán)貸款等銀行產(chǎn)品并豐富其客戶資源。 直投 為公司內(nèi)部的直投部門(mén)及中銀投資提供股權(quán)投資項(xiàng)目選擇。 41 我們選擇新三板掛牌企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn) ? 注冊(cè)在國(guó)家級(jí)高新園區(qū) ? 具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán) （ 獲得國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定 ） ? 股權(quán)清晰 ， 歷史沿革規(guī)范 ? 業(yè)務(wù)獨(dú)立 ?企業(yè)運(yùn)營(yíng)合法合規(guī) ? 原則上最近一年主營(yíng) 業(yè) 務(wù) 收 入 不 低 于1000萬(wàn)元 ? 原則上最近一年凈利潤(rùn)不低于 200萬(wàn)元 ? 凈資產(chǎn)不低于 500萬(wàn)元 非財(cái)務(wù)方面 財(cái)務(wù)方面 42 新三板掛牌中介團(tuán)隊(duì) 律師事務(wù)所 主辦推薦券商 會(huì)計(jì)師事務(wù)所 掛牌企業(yè) 驗(yàn)資機(jī)構(gòu) 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu) 新三板掛牌工作團(tuán)隊(duì)的組建 43 新三板掛牌基本步驟 44 新三板掛牌所需文件 準(zhǔn)備的文件 負(fù)責(zé)方 股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū) 掛牌公司；主辦券 商 公司章程 掛牌公司 公司最近二年的審計(jì)意見(jiàn)及經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告 審計(jì)師 法律意見(jiàn)書(shū)（如有） 律師 北京市人民政府出具的確認(rèn)公司屬于股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)的函 掛牌公司 主辦券商推薦報(bào)告 主辦券商 ? 公開(kāi)披露的文件 上述文件除需上報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)外，還需要對(duì)外披露 45 新三板掛牌所需文件（續(xù)） ? 不公開(kāi)披露的文件 準(zhǔn)備的文件 負(fù)責(zé)方 公司及其股東對(duì)北京市人民政府的承諾書(shū) 掛牌公司 公司向主辦券商申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的文件 掛牌公司 公司董事會(huì)、股東大會(huì)有關(guān)股份掛牌轉(zhuǎn)讓的決議及股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)處理有關(guān)事宜的決議 掛牌公司 公司企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照 掛牌公司 公司股東名冊(cè)及股東身份證明文件 掛牌公司 公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員名單及其持股情況 掛牌公司 公司與主辦券商簽訂的推薦掛牌協(xié)議 掛牌公司 主辦券商 北京市人民政府出具的確認(rèn)公司屬于股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)的函 掛牌公司 盡職調(diào)查報(bào)告 主辦券商 盡職調(diào)查工作底稿 主辦券商 內(nèi)核意見(jiàn) 主辦券商 內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員審核工作底稿 主辦券商 內(nèi)核會(huì)議記錄 主辦券商 內(nèi)核專(zhuān)員對(duì)內(nèi)核會(huì)議落實(shí)情況的補(bǔ)充審核意見(jiàn) 主辦券商 主辦券商自律說(shuō)明書(shū) 主辦券商 公司全體董事、主辦券商及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)備案文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書(shū) 掛牌公司 中介機(jī)構(gòu) 相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)納入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)的由其出具的專(zhuān)業(yè)報(bào)告或意見(jiàn)無(wú)異議的函 中介機(jī)構(gòu) 主辦券商業(yè)務(wù)資格證書(shū)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師及所在機(jī)構(gòu)的職業(yè)證書(shū)復(fù)印件，該復(fù)印件需由該機(jī)構(gòu)蓋章確認(rèn)并說(shuō)明用途 主辦券商 主辦券商對(duì)推薦掛牌備案文件電子文件與書(shū)面文件保持一致的聲明 主辦券商 46 新三板的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)機(jī)遇 第四節(jié) 47 新三板業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng) 新三板業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)