【摘要】遠(yuǎn)期價值是指遠(yuǎn)期合約本身的價值。關(guān)于遠(yuǎn)期價值的討論要分遠(yuǎn)期合約簽訂時和簽訂后兩種情形。-在簽訂遠(yuǎn)期合約時,如果信息是對稱的,而且合約雙方對未來的預(yù)期相同,對于一份公平的合約,多空雙方所選擇的交割價格應(yīng)使遠(yuǎn)期價值在簽署合約時等于零。-在遠(yuǎn)期合約簽訂以后,由于交割價格不再變化,多空雙方的遠(yuǎn)期價值將隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的變化而變
2025-02-24 14:24
【摘要】第三章遠(yuǎn)期與期貨定價目錄?預(yù)備知識?遠(yuǎn)期合約的定價?遠(yuǎn)期與期貨價格的一般結(jié)論?遠(yuǎn)期(期貨)價格與標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨價格的關(guān)系投資性資產(chǎn)與消費(fèi)性資產(chǎn)?投資性資產(chǎn)(InvestmentAssets)?此類資產(chǎn)的主要持有者以投資為目的?可能部分持有者以消費(fèi)為目的?代表性資產(chǎn):股票、債券、黃金
2025-03-02 16:26
【摘要】第三章遠(yuǎn)期與期貨定價遠(yuǎn)期價值、遠(yuǎn)期價格與期貨價格2?交割價格?遠(yuǎn)期價值:遠(yuǎn)期合約本身的價值?遠(yuǎn)期價格:理論上的交割價格?期貨價格第一節(jié)遠(yuǎn)期價格與期貨價格遠(yuǎn)期價格與期貨價格的關(guān)系?當(dāng)無風(fēng)險利率恒定且對所有到期日都相同時,交割日相同的遠(yuǎn)期價格和期貨價格應(yīng)相等。?當(dāng)利率變化無法預(yù)測時?當(dāng)
2025-02-10 20:27
【摘要】HunanBusinessUniversity第三章遠(yuǎn)期與期貨定價當(dāng)無風(fēng)險利率恒定且對所有到期日都相同時,交割日相同的遠(yuǎn)期價格和期貨價格應(yīng)相等。當(dāng)利率變化無法預(yù)測時–當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格與利率呈正相關(guān)時,期貨價格高于遠(yuǎn)期價格–當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格與利率呈負(fù)相關(guān)時,遠(yuǎn)期價格就會高于期貨價格1及其與期貨價格的關(guān)系財
2025-01-16 11:51
【摘要】第九章遠(yuǎn)期和期貨的定價?衍生金融工具的定價(Pricing)指的是確定衍生證券的理論價格,它既是市場參與者進(jìn)行投機(jī)、套期保值和套利的依據(jù),也是銀行對場外交易的衍生金融工具提供報價的依據(jù)。1/22/20231?一、基本的假設(shè)?1、沒有交易費(fèi)用和稅收。?2、市場參與者能以相同的無風(fēng)險利率借入和貸出資金。?3、
2025-01-27 19:03
【摘要】第13章遠(yuǎn)期和期貨的定價1第一節(jié)遠(yuǎn)期價格和期貨價格的關(guān)系一、基本假設(shè)與基本符號(一)基本假設(shè)1、沒有交易費(fèi)用和稅收。2、市場參與者能以相同的無風(fēng)險利率借入和貸出資金。3、遠(yuǎn)期合約沒有違約風(fēng)險。4、允許現(xiàn)貨賣空行為。5、我們算出的理論價格就是在沒有套利機(jī)會下的均衡價格。6、期貨合約的保證金賬戶支付
2025-02-10 12:55
【摘要】2?,2023遠(yuǎn)期價值是指遠(yuǎn)期合約本身的價值。關(guān)于遠(yuǎn)期價值的討論要分遠(yuǎn)期合約簽訂時和簽訂后兩種情形。-在簽訂遠(yuǎn)期合約時,如果信息是對稱的,而且合約雙方對未來的預(yù)期相同,對于一份公平的合約,多空雙方所選擇的交割價格應(yīng)使遠(yuǎn)期價值在簽署合約時等于零。-在遠(yuǎn)期合約簽訂以后,由于交割價格不再變化,多空雙方的遠(yuǎn)
2025-01-12 05:21
2025-01-20 21:07
【摘要】金融工程學(xué)張玉新第二章遠(yuǎn)期和期貨的定價和估值?主要內(nèi)容:討論遠(yuǎn)期價格和期貨價格與其標(biāo)的資產(chǎn)價格之間的相互關(guān)系。(1)分別對無收益的投資資產(chǎn)、提供已知現(xiàn)金收益的投資資產(chǎn)、提供已知紅利收益率的投資資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約給出定價公式(2)利用得出的公式對股票指數(shù)期貨、外匯期貨和黃金白銀的期貨合約進(jìn)行
2025-01-14 02:29
【摘要】第十二章遠(yuǎn)期和期貨的定價?衍生金融工具的定價(Pricing)指的是確定衍生證券的理論價格,它既是市場參與者進(jìn)行投機(jī)、套期保值和套利的依據(jù),也是銀行對場外交易的衍生金融工具提供報價的依據(jù)。?從第十二章至第十三章,我們將分別介紹遠(yuǎn)期、期貨和期權(quán)這三種基本衍生金融工具的定價方法。?一、基本的假設(shè)?1、沒有交易費(fèi)用和稅收
2025-02-08 23:56
【摘要】第三章遠(yuǎn)期與期貨定價1第一節(jié)遠(yuǎn)期價格與期貨價格2?交割價格(deliveryprice):合約中規(guī)定的未來買賣標(biāo)的物的價格稱為交割價格,用K表示。顯然,如果遠(yuǎn)期(期貨)合約一旦簽訂,交割價格是恒定不變的,到期時合約按照交割價格進(jìn)行交割。一、遠(yuǎn)期價值、遠(yuǎn)期價格與期貨價格(b)遠(yuǎn)期空頭的到期盈虧(a)遠(yuǎn)期
2025-01-12 10:36
【摘要】2Copyright?ZhengZhenlongChenRong,2023遠(yuǎn)期價值是指遠(yuǎn)期合約本身的價值。關(guān)于遠(yuǎn)期價值的討論要分遠(yuǎn)期合約簽訂時和簽訂后兩種情形。-在簽訂遠(yuǎn)期合約時,如果信息是對稱的,而且合約雙方對未來的預(yù)期相同,對于一份公平的合約,多空雙方所選擇的交割價格應(yīng)使遠(yuǎn)期價值在簽署合約時等于零。-
2025-01-15 09:36
【摘要】遠(yuǎn)期合約and期貨合約?遠(yuǎn)期合約和期貨合約的基本介紹1?基本概念:相同點(diǎn):都是在將來確定的時間按確定的價格購買或出售某項資產(chǎn)的合約。不同點(diǎn):是否在規(guī)范的交易所內(nèi)進(jìn)行期貨合約
【摘要】金融工程阮堅::13560176272:金融系阮堅2遠(yuǎn)期與期貨定價第三章金融系阮堅3基礎(chǔ)知識一、利率有關(guān)問題(一)單利4對利息不再計算利息,計算公式是:式中,I為利息額,A為本金現(xiàn)值,r為每
2025-01-12 04:11
【摘要】遠(yuǎn)期和期貨的定價1金融遠(yuǎn)期和期貨市場概述?金融遠(yuǎn)期合約(ForwardContracts)是指雙方約定在未來的某一確定時間,按確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。?如果信息是對稱的,而且合約雙方對未來的預(yù)期相同,那么合約雙方所選擇的交割價格應(yīng)使合約的價值在簽署合約時等于零。這意味著無需成本
2025-02-08 12:21