期權(quán)上市對(duì)期貨公司的影響(參考版)
2025-02-07 16:00本頁面
【正文】 更多的執(zhí)行價(jià)格由交易所根據(jù)市場情況另行公布。更多的 執(zhí) 行價(jià)格由交易所根據(jù)市 場 情況另行公布。 及早定人研究是明智的選擇冰凍三尺 非一日之寒厚書讀薄 薄書讀厚游刃有余絕不能指望上市后再學(xué)優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥期權(quán)合約交易 單 位 一手 1噸的 優(yōu)質(zhì) 強(qiáng) 筋小麥期 貨 合 約報(bào) 價(jià) 單 位 元（人民 幣 ） /噸最小 變動(dòng) 價(jià)位 /噸，必要 時(shí) 交易所可以 發(fā) 文 細(xì) 拆 為 /噸甚至 /噸每日價(jià)格最大波 動(dòng) 限制與 優(yōu)質(zhì) 強(qiáng) 筋小麥期 貨 合 約 相同合 約 月份 最近 3個(gè)期 貨 月份以及持 倉 量達(dá)到交易所 規(guī) 定的其它月份。期權(quán)獨(dú)特的非線性收益特征和眾多的執(zhí)行價(jià)格可以讓公司根據(jù)客戶的不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、收益要求靈活地設(shè)計(jì)投資策略（ Delta中性 Gamma中性）。期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)期權(quán)賣方 之優(yōu)勢(shì) Premium(主要是時(shí)間價(jià)值 ) ： Call+買 Put=看漲期權(quán) (時(shí)間價(jià)值 +內(nèi)涵價(jià)值 )+看跌期權(quán) (時(shí)間價(jià)值 +內(nèi)涵價(jià)值 ) 上漲 下跌 Call+ 賣 Put =看漲期權(quán) (時(shí)間價(jià)值 +內(nèi)涵價(jià)值 )+看跌期權(quán) (時(shí)間價(jià)值 +內(nèi)涵價(jià)值 ) 上漲 下跌 ： 3 比 1行情行情(時(shí)間價(jià)值絕對(duì)歸賣方所有 )三、對(duì)人才的需求期權(quán) —— 機(jī)遇也是挑戰(zhàn) 機(jī)遇屬于有準(zhǔn)備者。期權(quán)空頭并不是「高風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)」的投資產(chǎn)品。資金運(yùn)用守則期權(quán)多頭并不是「低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)」的投資產(chǎn)品。由于期權(quán)空頭的風(fēng)險(xiǎn)可以是無限的，故在逆勢(shì)時(shí)絕不宜加倉，期權(quán)空頭組合可能會(huì)在被追收保證金時(shí)被迫離場。 選擇月份與月波動(dòng)率關(guān)于損益平衡點(diǎn)33016 314● ● 期貨價(jià)格 329，買入 CBOT小麥 503執(zhí)行價(jià)格330的看跌期權(quán)，權(quán)利金 16； 317，執(zhí)行價(jià)格 330的看跌期權(quán)，權(quán)利金 27,賣出平倉。在期權(quán)市場上很便宜的東西不一定不會(huì)帶來大的風(fēng)險(xiǎn)。雖然期權(quán)能夠幫助投資者回避期貨風(fēng)險(xiǎn)，但是如果不注意風(fēng)險(xiǎn)控制的話同樣會(huì)釀成損失。由于買賣期權(quán)有時(shí)平倉較難、成本較高，故在加倉前，要先確認(rèn)單邊市況仍將持續(xù)。順勢(shì)時(shí)，期權(quán)多頭最簡單直接的做法，就是繼續(xù)持倉，讓利潤滾存，等候及捕捉平倉獲利的時(shí)候。? 同時(shí)賣 call與 put並用，并 以期貨 作動(dòng)態(tài)避險(xiǎn) ， 是大戶很好的理財(cái)方法。? 期權(quán)基礎(chǔ)五式 是一般投資人共同的思考邏輯。1. 大漲 ：買 call2. 小漲 ：賣 put3. 大跌：買 put4. 小跌：賣 call5. 盤整 ：賣 call 與 賣 put6. 可能兩邊噴出：買 call與 買 put操作策略與風(fēng)險(xiǎn)控制交易人投入 期權(quán)市場的階段? 全世界的所有期權(quán)市場， 一般投資人在剛進(jìn) 市場，均偏向買方 。 :看漲、看跌。另外，一個(gè)期權(quán)合約的 Delta值從另一角度說也代表了它可能被執(zhí)行的概率的大小。這幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的數(shù)值可以反映出整個(gè)持倉的風(fēng)險(xiǎn)狀況。期權(quán)到期日比期貨早交易期權(quán)也要有止損的觀念學(xué)習(xí)使用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)雖然交易品種增加但經(jīng)紀(jì)公司仍然可以方便地觀測其持倉風(fēng)險(xiǎn)。 ) 期中 : 可同時(shí)考慮賺權(quán)利金差價(jià)或到期執(zhí)行優(yōu)點(diǎn)，二擇一處理。 (，轉(zhuǎn)入實(shí)值或?qū)嵵狄? 檔即可離場。況且，賣方往往是避險(xiǎn)者或綜合策略使用者，只要有足夠的保證金，期貨價(jià)格的波動(dòng)對(duì)其實(shí)質(zhì)影響不大，也不會(huì)因?yàn)樗麄兂蔀橘u方而增加市場整體風(fēng)險(xiǎn)。就賣方來說：賣方雖然風(fēng)險(xiǎn)比買方大，但其風(fēng)險(xiǎn)大不過期貨。加之，買方?jīng)]有追加保證金問題，自然減少了經(jīng)紀(jì)公司因保證金追加控制流程不當(dāng)而招致?lián)p失的可能性。鼓勵(lì)客戶投資期權(quán)，就公司而言，可以避免市場風(fēng)險(xiǎn)、減少信用風(fēng)險(xiǎn)、降低管理風(fēng)險(xiǎn)就買方來說：期權(quán)買方最大的風(fēng)險(xiǎn)是權(quán)利金，最多虧完，不會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散而波及公司和經(jīng)紀(jì)人。期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理措施大部分與期貨相同，但復(fù)雜度增加初期建議不要讓客戶做太復(fù)雜的策略。 牛市垂直套利策略組合1. 策略組合的期權(quán)系列配搭Long KLO CallShort KHI Call+_(1) Bull Call SpreadKLO KHIShort KHI PutLong KLO Put+_(2) Bull Put SpreadKLO KHI2. 適合持有策略組合的投資氣氛適合持有策略組合的投資氣氛a) 看好后市但有保留，而下跌機(jī)會(huì)較小看好后市但有保留，而下跌機(jī)會(huì)較小b) 替代市場表現(xiàn)向淡替代市場表現(xiàn)向淡熊市垂直套利策略組合1. 策略組合的期權(quán)系列配搭Short KLO PutLong KHI Put+_(1) Bear Put SpreadKLOKHILong KHI CallShort KLO Call+_(2) Bear Call Sp
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