保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營相關(guān)資料(ppt87頁)(參考版)
2025-01-02 08:39本頁面
【正文】 ? （摘自中國財(cái)經(jīng)視點(diǎn)， ...） Chapter 7 Insurance Operations 本章參考文獻(xiàn) 郭頌平， 《 保險(xiǎn)原理與實(shí)務(wù) 》 ，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社， 2023年 郭頌平， 《 保險(xiǎn)營銷學(xué) 》 ，中國金融出版社， 2023年 K. Cannar， 《 Motor Insurance Theory and Practice》 ，Witherby Co., Ltd., 2023年 （英） John Steele， 《 Principals and Practice of Insurance》 ，The Chartered Insurance Institute， 1999年 （德） D ? 2023年 2月，經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，中再資產(chǎn)管理公司成為中國第一家有外資參股的股份制保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。我國保險(xiǎn)業(yè)投資企業(yè)債券的范圍，由只允許投資三峽、鐵路、電力、移動(dòng)通信等中央企業(yè)債券，擴(kuò)大到自主選擇購買經(jīng)國家主管部門批準(zhǔn)發(fā)行，且經(jīng)監(jiān)管部門認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)在 AA級(jí)以上的企業(yè)債券；保險(xiǎn)公司投資企業(yè)債券的比例由目前不得超過總資產(chǎn)的 10%，提高到 20%。 ? 2023年 12月，保監(jiān)會(huì)宣布取消包括“保險(xiǎn)公司投資基金比例核定”在內(nèi)的 58項(xiàng)行政審批項(xiàng)目。 ? 2023年 10月， 《 保險(xiǎn)法 》 修改案獲得通過。 ? 2023年 8月，有關(guān)保險(xiǎn)公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立債券投資基金和基金管理公司的報(bào)告遞交政府有關(guān)部門。 Chapter 7 Insurance Operations 資料：保險(xiǎn)資金運(yùn)用大事記（ 2） ? 2023年，保監(jiān)會(huì)先后批復(fù)泰康人壽、華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等多家保險(xiǎn)公司投資于證券投資基金的比例提高至不超過上年末總資產(chǎn)的 10%。 ? 1996年 9月，央行發(fā)布 《 保險(xiǎn)管理暫行規(guī)定 》 ，明確指出保險(xiǎn)資金的運(yùn)用僅限于銀行存款、買賣政府債券、買賣金融債券以及國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用方式。 ? 1995年， 《 保險(xiǎn)法 》 頒布，并對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的范圍和形式等作了嚴(yán)格的規(guī)定：即資金運(yùn)用的形式限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用模式，保險(xiǎn)企業(yè)的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和向企業(yè)投資。 ? 2023年 3月 23日， 《 保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法 》出臺(tái)，允許保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。 ? 保險(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，不得用于設(shè)立保險(xiǎn)業(yè)以外的企業(yè)。 Chapter 7 Insurance Operations （二）我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有關(guān)法律規(guī)定 ? 根據(jù)我國 《 保險(xiǎn)法 》 （ 2023年版）第一百零五條規(guī)定：保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，并保證資產(chǎn)的保值增值。除上述限制外，美國紐約保險(xiǎn)法還有一種稱為自由投資條款的特殊條款，規(guī)定各壽險(xiǎn)公司在總資產(chǎn)的 2％以內(nèi)自由辦理投資業(yè)務(wù)。（ 3）一項(xiàng)工程投資不得超過保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的 10％。 ? 紐約州保險(xiǎn)法中有關(guān)各類投資比例的規(guī)定為：（ 1）人壽保險(xiǎn)公司對(duì)每一公司債券的投資不得超過其認(rèn)定資聲的 5％；對(duì)每一抵押貸款公司債券的投資不得超過其認(rèn)定資產(chǎn)的 ％；總投資額不得超過其認(rèn)定資產(chǎn)的 5％。但美國沒有聯(lián)邦保險(xiǎn)法，而是由各州進(jìn)行保險(xiǎn)立法，有些州只規(guī)定可以投資的方式；有些州則同時(shí)列舉禁止投資的方式。 Chapter 7 Insurance Operations 資料：美國對(duì)保險(xiǎn)投資的管理 ? 政府對(duì)保險(xiǎn)投資的管理，分為投資方式管理和投資比例控制兩方面。 ? 1998年 6月， 8位著名的國際藝術(shù)品鑒定專家聯(lián)合指出：日本安田火災(zāi)海上保險(xiǎn)公司珍藏的那幅 《 向日葵 》 ，是一幅贗品。安田巨資購買“向日葵”的原因很多，但最重要的是出于一種富有遠(yuǎn)見的投資戰(zhàn)略。 ? 一個(gè)多星期之后，人們才知道該畫的買主是遠(yuǎn)隔萬里的日本安田火災(zāi)海上保險(xiǎn)公司（現(xiàn)更名為日本財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司）。突然，拍賣案前想起了一陣清脆的電話鈴聲，傳來了 2250萬英鎊這一驚人的報(bào)價(jià)，頓時(shí)大廳內(nèi)一片寂靜，人們面面相覷，再也無人敢報(bào)價(jià)對(duì)應(yīng)。 Chapter 7 Insurance Operations 材料分析 ? 保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用中應(yīng)該如何協(xié)調(diào)安全性、收益性、流動(dòng)性等相互之間的關(guān)系？ ？ Chapter 7 Insurance Operations 三、保險(xiǎn)資金運(yùn)用的形式 存款 債券 其他投資 貸款 不動(dòng)產(chǎn) 股票 保險(xiǎn)資金 運(yùn)用形式 （一）保險(xiǎn)資金運(yùn)用的主要形式 Chapter 7 Insurance Operations 2023年末我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用情況 Chapter 7 Insurance Operations 資料：保險(xiǎn)公司參與凡高名作拍賣 ? 1987年 3月 30日傍晚，倫敦克里斯蒂拍賣行內(nèi)燈火通明，荷蘭著名印象派畫家凡高的一幅名作“向日葵”高掛墻上，正待被拍賣。西方保險(xiǎn)公司大約損失了1300億美元，而它們持有的固定收益?zhèn)瘏s因此增值 750億美元，兩者相抵，在股價(jià)下瀉的兩個(gè)星期內(nèi)，西方保險(xiǎn)公司實(shí)際損失了 550億美元。東京證券交易所 20日平均股價(jià)比前天猛跌 ，創(chuàng)東京股市的最高記錄。倫敦股票市場接連兩天大幅度下跌。這天適逢星期一，故稱“黑色星期一”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅一天時(shí)間，美國股票市值損失 5000億美元，相當(dāng)于美國全年 GNP值的 1/8或法國全年的 GNP值。 Chapter 7 Insurance Operations 二、保險(xiǎn)投資的原則 保險(xiǎn)投資的原則 合法性原則 安全性原則 流動(dòng)性原則 收益性原則 分散性原則 遵守國家 有法律法規(guī) 保險(xiǎn)基金 是一種負(fù)債 支付的 不確定性 投資收益是重 要的利潤來源 減少投 資風(fēng)險(xiǎn) Chapter 7 Insurance Operations 資料：“黑色星期一”對(duì)保險(xiǎn)投資的影響 ? 1987年 10月 19日，道瓊斯股票指數(shù)又驟跌 508點(diǎn)，成為第一次世界大戰(zhàn)以來美國股票市場幅度最大的一次下跌。在保險(xiǎn)經(jīng)營過程中，還存在著其他可用于投資的資金來源，主要包括：結(jié)算中形成的短期負(fù)債、應(yīng)付稅款、未分配利潤、公益金、企業(yè)債券等。包括：未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金、總準(zhǔn)備金和人身保險(xiǎn)的各種準(zhǔn)備金。 ? 各種責(zé)任準(zhǔn)備金。保險(xiǎn)公司注冊(cè)資本必須為實(shí)繳貨幣資本。資本金是保險(xiǎn)公司在開業(yè)時(shí)必須具備的注冊(cè)資本。 Chapter 7 Insurance Operations （二）保險(xiǎn)資金運(yùn)用的意義 ? 增強(qiáng)保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營實(shí)力，擴(kuò)大保險(xiǎn)財(cái)務(wù)利益； ? 保險(xiǎn)投資增加了社會(huì)資金供給總量，為微觀企業(yè)提供了大量的資金支持，擴(kuò)大了社會(huì)再生產(chǎn)能力； ? 促進(jìn)金融市場的健全與發(fā)展。 ? 保險(xiǎn)業(yè)間的競爭使保險(xiǎn)公司必須依靠投資收益來維持生存。 ? 保險(xiǎn)運(yùn)營過程中存在著資金閑置。保險(xiǎn)是一種分散風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)手段，要集中大量的投保人繳納的保險(xiǎn)費(fèi)，以應(yīng)付未來不確定的償付。例如海洋運(yùn)輸貨物保險(xiǎn)、船舶保險(xiǎn)和藝術(shù)品、珠寶等的保險(xiǎn)等等。 ? 在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)中，農(nóng)作物的收成如果達(dá)不到保險(xiǎn)合同所保障的產(chǎn)量，保險(xiǎn)公司就會(huì)賠償差額部分，如果超過這一產(chǎn)量，不管是否發(fā)生災(zāi)害事故，保險(xiǎn)公司都不負(fù)責(zé)賠付。只有當(dāng)損失超過這一限額時(shí)，保險(xiǎn)公司才會(huì)進(jìn)行賠付。例如機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)中，有些保險(xiǎn)公司會(huì)與投保人約定如果損失在一個(gè)較小的范圍之內(nèi)（例如 500元），保險(xiǎn)公司就不作處理，而由投保人自行負(fù)擔(dān)。 Chapter 7 Insurance Operations （三）限額賠償方式 ? 限額賠償方式分為兩種，即超過一定限額賠償和超過一定限額不賠償。 ? 假如財(cái)產(chǎn)價(jià)值 100萬元，投保的保險(xiǎn)金額為 80萬元，構(gòu)成不足額保險(xiǎn)，此時(shí)發(fā)生損失 50萬元，保險(xiǎn)公司會(huì)按保障程度來計(jì)算，即賠付金額 =實(shí)際損失 X保障程度，保險(xiǎn)公司會(huì)賠付 40萬元。也就是要判斷是否構(gòu)成不足額保險(xiǎn)、抑或是足額保險(xiǎn)和超額保險(xiǎn)。 ? 假設(shè)財(cái)產(chǎn)價(jià)值 100萬元，投保的保險(xiǎn)金額為 80萬元，一般情況下就構(gòu)成不足額保險(xiǎn)，如果發(fā)生部分損失就會(huì)按保障程度來計(jì)算，但在第一損失賠償方式下，卻會(huì)得到完全賠付，例如實(shí)際損失為 50萬元，則保險(xiǎn)公司會(huì)賠付 50萬元，如果不是采用第一損失賠償方式，按保障程度來計(jì)算的話，極有可能只賠付 40萬元。當(dāng)然，第二損失部分是由投保人
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