【正文】 4 因?yàn)槟Ｐ徒灰追ㄖ贿m用于日K線圖，屬于一種中長(zhǎng)期的趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)，所以它的交易機(jī)會(huì)不是很多，每個(gè)品種一年內(nèi)就幾次交易機(jī)會(huì)，對(duì)于習(xí)慣短線交易的人不適用。2 模型交易法的優(yōu)勢(shì)是簡(jiǎn)單實(shí)用，對(duì)于交易者的保證金要求也不高，不需要太大的資金。交易計(jì)劃表1 交易品種 合約代碼2 模型確認(rèn) 符合哪種模型 時(shí)間 3 入市點(diǎn)位預(yù)估 實(shí)際入市點(diǎn)位 時(shí)間 4 止損點(diǎn)設(shè)置 實(shí)際止損點(diǎn)位 時(shí)間5 止贏點(diǎn)設(shè)置 實(shí)際止贏點(diǎn)位 時(shí)間6 獲利空間預(yù)估 收益風(fēng)險(xiǎn)比預(yù)估 7 頭寸數(shù)量8 最終盈虧9 風(fēng)控人員確認(rèn)10 是否屬于成功交易 11 備注模型交易法的適用范圍及優(yōu)缺點(diǎn)1 模型交易法中使用的模型，只是使用于價(jià)格形態(tài)的日K線圖，對(duì)于更短周期的K線形態(tài)不宜使用，因?yàn)閺乃a(chǎn)生的原理上講，只有日線形成的周期內(nèi)，才能夠產(chǎn)生足夠的交易量，而在更短周期內(nèi)，盡管從形態(tài)上符合模型，但是在原理上是講不通的。每個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)都要有明確的數(shù)值，不能模糊不清。交易計(jì)劃的制定一旦確認(rèn)了K線形態(tài)符合某個(gè)模型，那么一份對(duì)應(yīng)的交易計(jì)劃就應(yīng)該被制定出來(lái)了。比如第一個(gè)模型，一段上漲之后的橫盤(pán)，頂部走平，這是一種形態(tài)描述，沒(méi)有定量的分析，如何才算是頂部走平呢？A部位中間的幾條K線，如果沒(méi)有特別明顯的毛刺，即找出這幾條K線的最高價(jià)，然后找出出現(xiàn)最數(shù)量最多的價(jià)位，以此價(jià)位畫(huà)一條橫線，按此橫線作為矩形整理的上沿位置，被連接到的K線數(shù)量越多，我們就認(rèn)為此模型越是符合模型標(biāo)準(zhǔn)。在一個(gè)交易系統(tǒng)中，構(gòu)成交易系統(tǒng)的各個(gè)元素之間都存在著這種微妙的關(guān)系，它們相互制衡相互影響。假設(shè)某交易者，他設(shè)想每一次交易的虧損不超過(guò)100個(gè)點(diǎn)，那么，在設(shè)置止損和確定頭寸數(shù)量時(shí)有多種選擇，比較極端的例子：1 他吧止損點(diǎn)設(shè)置為100個(gè)點(diǎn)，那么他的頭寸量只能為1手；2 他把止損點(diǎn)設(shè)置為10點(diǎn)，那么他可以交易10手；3 他把止損點(diǎn)設(shè)置為1點(diǎn)，那么他可以交易100手；理論上，三種策略的結(jié)果應(yīng)該是一樣的，但是實(shí)際上，由于存在著滑點(diǎn)損失，結(jié)果卻大相徑庭，我們假設(shè)交易的滑點(diǎn)損失為1個(gè)點(diǎn)，則：止損點(diǎn)數(shù) 手?jǐn)?shù) 實(shí)際損失（止損點(diǎn)數(shù)+滑點(diǎn)）*手?jǐn)?shù)1001（100 + 1）*1=1011010（10+ 1）*10=1101100（1+ 1）*100=200比較發(fā)現(xiàn)，兩個(gè)極端情況的實(shí)際損失相差近一倍。資金管理是期貨交易中最重要的一項(xiàng)技術(shù)，科學(xué)合理的資金管理能保證你的交易賬戶穩(wěn)定贏利并避免破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。他需要在整體和個(gè)體中尋找 平衡，例如在某一個(gè)品種承受的風(fēng)險(xiǎn)太大的話，就沒(méi)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受分布在其他的品種里。而在期貨交易中，情況更加復(fù)雜，虧損時(shí)，并不是虧損所下籌碼，贏利時(shí)也不是一定贏得雙倍的注碼，所有的一切都是變數(shù)，所以在制定資金管理策略時(shí)需要考慮更多的因素。但是后來(lái)福彩中心更新了游戲規(guī)則，這種策略也就失去了效用。反等價(jià)鞅策略與之相反。如圖：前面講的都是簡(jiǎn)單的資金管理策略，還有更復(fù)雜一些的策略，大致分為兩種，等價(jià)鞅策略和反等價(jià)鞅策略。賭博者最極端的一種投注方式就是孤注一擲，每次滿倉(cāng)，這種方式只需要一次失敗就會(huì)破產(chǎn)。再進(jìn)一步，當(dāng)賭博者把籌碼增加到每次3元，這時(shí)問(wèn)題就出現(xiàn)了，也許他最終會(huì)獲得60元的收益，但是如果他很不幸遭遇到第一種概率分布時(shí)，當(dāng)他完成33次投注后，已經(jīng)輸?shù)袅巳康馁Y本，再也不能完成后面的贏利機(jī)會(huì)了，盡管我們承認(rèn)，第一種概率分布出現(xiàn)的幾率是很小的，我們只是用它來(lái)說(shuō)明某些問(wèn)題。這種最保守的投注策略保證了賭博者無(wú)論遭遇何種概率分布也可以最終獲利，他能夠順利的完成他的系統(tǒng)的期望收益。100次下注后結(jié)果他贏利20元。交易者最簡(jiǎn)單的下注方式就是每次定量下注，從保守到激進(jìn)：最小單位下注——滿倉(cāng)下注（孤注一擲）。假設(shè)交易者的盈率為60:40，他一共交易100次，其中60次是贏利的，40次是虧損的。2 跟莊者要想獲得概率上的優(yōu)勢(shì)，必須能夠堅(jiān)持下去，也就是所下的籌碼能夠保證自己把游戲始終玩下去，不能中途破產(chǎn)。在一種賭博游戲中，壓大壓小，游戲的規(guī)則為：壓大或者壓小，資金無(wú)限制，押對(duì)了，贏利一倍的賭注，押錯(cuò)了，輸?shù)糍€注。那么這次交易的頭寸數(shù)量就為50000/500=100手。那么我們就可以確切的得出某一交易機(jī)會(huì)的入市頭寸數(shù)量為：總資金量5%/止損點(diǎn)數(shù)；假如：交易者的資金總量為100萬(wàn)，每次的風(fēng)險(xiǎn)承受為5%。頭寸數(shù)量的確定由交易者的風(fēng)險(xiǎn)承受和資金總量來(lái)決定。E 頭寸整理在決定介入某個(gè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)以后，入市之前，最后一個(gè)關(guān)鍵的步驟就是確定交易的規(guī)模，即頭寸 水平，持倉(cāng)數(shù)量，這也是交易系統(tǒng)中最重要的一個(gè)構(gòu)成部分。也就是說(shuō)，在三次交易中，只要有一次交易時(shí)完美的按照預(yù)期獲利的，那么我們整體還是贏利的。第一種入市方式：第二種入市方式：第三種入市方式：可以看出，第三種入市方式的收益風(fēng)險(xiǎn)比最大。D 收益風(fēng)險(xiǎn)比當(dāng)做完獲利空間的估算和止損設(shè)置后，我們就可以估算出此次交易機(jī)會(huì)的收益風(fēng)險(xiǎn)比，來(lái)確定最終是否會(huì)參與此次交易。幅度太小的止損容易導(dǎo)致止損頻繁，影響正常交易，而幅度過(guò)大的止損可能使損失加大，所以設(shè)計(jì)合理的止損是止損策略的關(guān)鍵。止損是為了防止巨大損失的發(fā)生，是交易的成本之一，是交易者生存必須掌握的技能。而 當(dāng)以第二第三種入市方式入市后，價(jià)格并沒(méi)有向上發(fā)生突破而是向下行走時(shí)，我們?cè)诰匦蔚南路街烈槐队诰匦螌挾鹊奈恢米鳛橹箵p價(jià)位。止損策略也涉及止損點(diǎn)位和時(shí)機(jī)的選擇。這種方法可以使我們不至于 錯(cuò)過(guò)更大的行情，期貨交易的一個(gè)原則是“讓利潤(rùn)奔跑”，但是，如果我們?cè)谶_(dá)到預(yù)期的利潤(rùn)之后就選擇平倉(cāng)的話，相當(dāng)于截?cái)嗔死麧?rùn)，提前平倉(cāng)往往讓我們錯(cuò)過(guò)一 些歷史性的大行情，所以，我們可以選擇一種稱之為“切線止贏法”的平倉(cāng)策略，在價(jià)格橫盤(pán)整理并突破后，我們連接兩個(gè)日K線的最低價(jià)，得到一條向上的切線，當(dāng)價(jià)格向下穿越此切線的時(shí)候，我們止贏平倉(cāng)，這條切線是可以變化的，它的斜率可以根據(jù)K線的走勢(shì)增大，如K線出現(xiàn)陡然上升的時(shí)候，我們可以調(diào)整切線位，使我們捕獲歷史性的大行情。實(shí)際交易時(shí)，如果價(jià)位果真如預(yù)料到達(dá)預(yù)期位置，我們可以選擇平倉(cāng)出局，也可以等待第二個(gè)橫盤(pán)整理的出現(xiàn)，因?yàn)榇藭r(shí)我的倉(cāng)位