【正文】 當然大部分的分析軟件上并不提供換手率的走勢圖，只提供當日的換手率數(shù)值，因此，運用換手率時，還需要用一個能編寫指標公式的軟件即可完成?！　D2－1 成交金額顯示3． 成交換手率（HSS）成交換手率即每日的成交量/股票的流通股本，可以作為看盤時取代成交量的固定運用指標，比較客觀，有利于縱向、橫向比較，也能準確掌握個股的活躍程度和主力動態(tài)。對于個股來講，如果股價變動幅度很大，用成交股數(shù)或換手率就難以反映出主力資金的進出情況，而用成交金額就比較簡單明朗。2． 成交金額（AMOUNT）成交金額直接反映參與市場的資金量多少，常用于大盤分析，因為它排除了大盤中各種股票價格高低不同所造成的干擾，通過成交金額使大盤成交量的研判具有橫向的可比性。但是，最大缺點在于忽略了各個股票流通盤大小的差別，難以精確表示成交活躍的程度，不便于對不同股票做橫向比較，也不利于掌握主力進出的程度?！⊥ǔ３山涣康谋磉_方式主要有三種：成交量、成交額、換手率?！　⌒枰嵝训氖牵瑑H僅根據(jù)成交量，并不能準確判斷價格趨勢的變化，至少還要有價格確認?！　∪绻麖膮⑴c者的屬性來區(qū)分、界定成交量的買進方與賣出方的關系，那么成交對象可分為：　　（1）散戶賣出、散戶買進；　?。?）散戶賣出，主力買進；　?。?）主力賣出，散戶買進；　　（4）主力賣出，主力買進。成交量的變化過程就是股票投資者購買股票欲望彼消此長的變化過程，也是市場人氣聚散的過程?！　〕山涣渴枪善笔袌龅脑瓌恿Γ瑳]有成交量配合的股價如同無本之木，因此，成交量是投資者分析判斷市場行情，并作出投資決策時的重要依據(jù)，也是各種技術分析指標應用時不可或缺的參照?！　〕山涣康拇笮?，可以衡量股票市場或個股交易的活躍程度，并由此觀察和了解買賣雙方進入或退出市場的狀況。成交量的大小，直接表明了市場上多、空雙方對市場某一時刻股價的認同程度，成交量大，表明了多空分歧大，反之，多空分歧小?！　☆櫭剂x，成交量是指單位時間內股票交易市場或個股買賣的交易總量。　　圖1－15 布林線指標成交量是市場行為最基本、最原始的兩大表現(xiàn)之一，也是技術分析的基本要素，是投資人看盤的一個主要焦點。 　　（7）對于在布林中軌與上軌之間運作的強勢股，不妨以回抽中軌作為低吸買點，并以中軌作為其重要的止盈、止損線。 　?。?）布林中軌經長期大幅下跌后轉平，出現(xiàn)向上的拐點，且股價在2～3日內均在中軌之上。 　?。?）股價長時間在中軌與上軌(UPER)間運行后，由上向下跌破中軌為賣出信號。 　?。?）股價由下向上穿越中軌時，股價將加速上揚，是加倉買進的信號。當股價延著壓力線（支撐線）上升（下降）運行，雖然股價并未穿越，但若回頭突破第二條線即是賣點或買點。　　　　圖1－14 布林線指標　　2． 布林線有四個主要功能　?。?）布林線可以指示支撐和壓力位置；　?。?）布林線可以顯示超買、超賣；　?。?）布林線可以指示趨勢；　　（4）布林線具備通道功能。　　布林線（圖114）由三條軌道線組成，其中上下兩條線分別可以看成是股價的壓力線(UPER,即上軌)和支撐線(LOWER，即下軌)，在兩條線之間是一條股價平均線(MID，即中軌)，一般情況，價格線在由上下軌道組成的帶狀區(qū)間游走，而且隨價格的變化而自動調整軌道的位置?！　?． 布林線計算方法　　BOLL帶繪制支撐線(LOWER)、阻力線(UPER)、中線(MID)。布林先發(fā)明，是金融市場常用的技術指標之一，屬于價格路徑指標。以股價的“背離” 信號不是充要條件！它僅能以股價已發(fā)生的變化來推測后市的趨勢！在失去了成交量因素的輔助研判的情況下，MACD指標能提供給我們的信息也僅此而已。因為該指標的死叉只提供了股價此時的上升力道開始減弱，并沒有反映出股價在此階段上升力道完全的消失，通常要使用MACD指標的“背離”信號作為進出場的預警信號。　?。?）同理，在股票經過了長期上漲階段后，DIF與MACD值將會同步上升到一個較高的數(shù)值。在股票的筑底與盤頭階段（圖11113）：　?。?）股價經過前期大幅而漫長的下跌階段之后，DIF與MACD值將會同步下降到一個很低的數(shù)值，通常都會跌到0軸以下呈負值。所以，用該指標時一定先要區(qū)分清楚股票處于什么樣的運行階段，并在該階段會產生那些信號并應該采取怎樣的操作策略。 　　3． 實戰(zhàn)運用精要　　其實，MACD指標的主要和最大的功能是追蹤股票運行趨勢。分為“頂背離”與“底背離”，至于是賣出還是買入要依DIF曲線的上升和下降而決定?！　〉诙豪肈IF的曲線形態(tài)進行行情分析，首先是利用指標背離原則。當DIF和DEA均為負值時，視為空頭市場。在一般情況下：　　當DIF和DEA均為正值時，視為多頭市場?！?． 傳統(tǒng)應用法則當股價出現(xiàn)明顯上漲或下降的趨勢時，DIF曲線將會隨之同步上漲或下降；當市場原來的股價趨勢出現(xiàn)逆轉時，DIF曲線則開始會與原行進方向出現(xiàn)震蕩下降或攀升；從而提示股票的上升趨勢與下降趨勢即將結束。即是DEA的參數(shù)，也是用來算術平均的DIF的個數(shù)，即天數(shù)。單獨的DIF也能進行行情預測，為了使信號更可靠，通常引入另一個指標DEA。如果選用別的系數(shù)，也同理?？焖俸吐俚膮^(qū)別是進行指數(shù)平滑時采用的參數(shù)的大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。其中，正負差是核心，平均數(shù)是輔助。MACD的四條線就是根據(jù)這一原理生成的：“均線之間距離”數(shù)據(jù)化之后就形成了MACD的“快線”；對“快線”取均值，達到平滑處理的效果，就得到“慢線 ”；“快線”與“慢線”的差值又可得到一條柱狀線，即Forest，各條線相對于“零線 ”的穿越會產生買賣信號。大家都知道，MACD的原理是運用短期均線與長期均線的聚合和分離的征兆功能，加以雙重平滑運算，用以研判買賣時機信號。采樣為股票的每日收盤價。1． 設計原理MACD指標也叫平滑異同移動平均線指標，是根據(jù)移動平均線原理所發(fā)展出來的指標。由于其傳統(tǒng)運用法則的慣例在心理上的暗示作用，使主力莊家在實戰(zhàn)中存在著極大的利用價值?！　。?）支撐與壓力的作用：由于均線系統(tǒng)只能大致反映目前各個時間周期市場交易成本、市場交易成本的移動速度，及趨勢的方向，但并不能真正準確反映主力持倉成本是多少，也不能反映籌碼的吐納情況，因此，這是一般投資者使用移動平均線時容易混淆和出錯的地方，請大家要注意區(qū)分市場平均交易成本、市場平均持倉成本、主力持倉成本三個不同的概念?！　。?）研判股價攻擊力度：短期均線（三日、五日均線）的上升（下跌）角度，配合換手率對研判股價的上漲（下跌）攻擊力（速度）有重要指示作用。其實均線系統(tǒng)更為重要的功能即由粘和的形態(tài)突然向上發(fā)散，這是個股漲升的重要先行信號。　?。?）尋找臨界爆發(fā)點：即“成本共振點”，利用均線流，如多頭排列或空頭排列的交叉點，可發(fā)現(xiàn)股價突破時的臨界爆發(fā)點，做到及時準確參與投資買賣活動。結合換手率、乖離率、可解決短線偏離均線太遠，采取沖高減倉出局或回補倉位（具體可參閱《反彈操作技術精要》書中暴跌搶反彈利器章節(jié)）?！　。?）減倉與回補倉位：短期均線與長期均線的遠近，可以一定程度上反映市場上的獲利與虧損程度，當股價遠離中期均線即乖離率較大時，說明市場中期持倉投資者獲利豐厚，有兌現(xiàn)的可能，則股價有回落的可能，反映為均線對股價的“吸引力”作用。如果55日、90日、144日、255日均線從分散到聚合，股價突破該四條均線并站上四均線之上，股價將進入多頭行情，中長線獲利的機會極大?！　。?）底部區(qū)域的確認：中長期均線在股價運行的某個區(qū)域是否平行粘合對股價底部確認有重要參考價值。如果主要趨勢方向是對的，即便是短時期被套，中長線解套獲利的機會還是有相當?shù)陌盐?。這是此指標的最重要的作用?！?． 補充實戰(zhàn)用法　　移動平均線的用法除了上面介紹的葛蘭威爾八大法則，還有如下筆者總結的使用要點（圖111）：　　　　圖1－11 均線系統(tǒng)　?。?）股價當前運行的趨勢判別：實戰(zhàn)運用移動平均線時，不能只看日線的移動平均線，而必須首先要結合周、月線的移動平均線，從大的方向上把握股價的運行結構、方向以及股價所處的循環(huán)位置。 　　以上八大法則中第三條和第八條不易掌握，具體運用時風險較大，在未熟練掌握移動平均線的使用法則前可以考慮放棄使用。 　?。?）股價位于移動平均線下方運行，反彈時未突破移動平均線，且移動平均線跌勢減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢，此時為賣出時機。 　?。?）股價位于移動平均線之上運行，連續(xù)數(shù)日大漲，離移動平均線愈來愈遠，說明近期內購買股票者獲利豐厚，隨時都會產生獲利回吐的賣壓，應暫時賣出持股。 　　（3）股價位于移動平均線之上運行，回檔時跌破移動平均線，但短期移動平均線繼續(xù)呈上升趨勢，此時為買進時機。具體如下（圖110）：　　圖1－10 葛蘭威爾八大法則運用示意圖（1）移動平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而股價從移動平均線下方向上方突破，為買進信號。瓊斯理論的精神所在。3． 葛蘭威爾八大法則關于移動平均線的運用法則，最有名的傳統(tǒng)用法是葛蘭威爾八大法則和金叉死叉法則。因此在平均線往下運動時，股價每次反彈到平均線附近都是賣出的時機，平均線此時具有助跌的功能。如果平均線的助漲的功能消失，股價重回平均線之下，這時可能趨勢已經轉變。　?。?）助漲的特性：股價從平均線下方向上突破后，平均線也開始向上移動，可以看成是多頭的支撐線，市價每次跌回平均線附近時，自然會產生支撐力量。越是短期的平均線，安全性越差。經常是市勢開始回落之初，平均線卻是向上的，等到市勢落勢顯著時，才見平均線走下坡。要改變平均線的運動趨勢相當不容易?！　。?）穩(wěn)重的特征：移動平均線不會像日線那樣大起大落，而是起落得相當平穩(wěn)。它將交易中的大多數(shù)細小波動過濾掉，使投資者著眼于價格變動的大趨勢。通過分析移動平均線的走勢以及平均線與K線之間的關系來決定買賣的時機，或是判斷趨勢的方向。另外，還可參考費波納茨級數(shù)：123589……進行設立。分時均線參數(shù)設立同理。同時，也可針對不同循環(huán)周期級別上的操作，進行有針對性的設定?！　∑溆嬎愎健?shù)為：　　MA（n）=(P1+P2...+Pn) /n　　參數(shù):P為每日收盤價， ｎ為計算周期。移動平均線代表的是某個時段的平均收盤價或者平均成本，反映股價運動的趨勢方向。瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎，采用統(tǒng)計學中“移動平均”的原理，將一段時期內的股票價格平均值連成曲線，用來顯示股價的歷史波動情況，進而反映股價（指數(shù)）未來發(fā)展趨勢的技術分析方法。例：常用著名的價格類指標有MA均線指標、BOLL布林帶、KDJ指標、MACD指標、RSI指標等等。從這個意義上講，有多少處理原始數(shù)據(jù)的方法就會產生多少種技術指標。其余的數(shù)據(jù)不是原始數(shù)據(jù)?！　⊥ǔＨ藗儗⒅笜死L制在圖表上，反映在我們用的軟件窗口下方，并用制成的圖表對股價運動研判。希望投資者對波浪理論要深入研究，建議多參閱有關波浪理論的經典書籍（因篇幅有限本書不作詳細介紹），波浪理論中各個波浪的實戰(zhàn)精要可參看筆者《反彈操作技術精要》一書?！　⌒枰獜娬{的是，雖然股價的波動絕對不存在簡單的歷史重復性規(guī)律，但艾略特波浪無疑是市場波動的根本結構（不是惟一的結構），也是股價波動的規(guī)律主要表現(xiàn)形式。　　第Ｃ浪：是一段破壞力較強的下跌浪，跌勢較為強勁，跌幅大，持續(xù)的時間較長久，而且出現(xiàn)全面性下跌?！　〉冢晾耍涸冢晾酥?，市場大多數(shù)投資人士認為上升行情尚未逆轉，此時僅為一個暫時的回檔現(xiàn)象，實際上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告訊號，如成交量與價格走勢背離或技術指標上的背離等，但由于此時市場仍較為樂觀，Ａ浪有時出現(xiàn)平勢調整或者“之”字型態(tài)運行?！　〉冢蠢耍旱冢蠢耸切星榇蠓鶆派笳{整浪，通常以較復雜的型態(tài)出現(xiàn)，經常出現(xiàn)“傾斜三角形”的走勢，但第４浪的底點一般不會低于第１浪的頂點。　　第２浪：這一浪是下跌浪，由于市場人士誤以為熊市尚未結束，其調整下跌的幅度相當大，幾乎吃掉第１浪的升幅，當行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起點）時，市場出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時，第２浪調整才會宣告結束，在此浪中經常出現(xiàn)圖表中的反轉形態(tài)，如頭肩底、雙底等形態(tài)。越多人參與的市場，其準確性越高。 　?。?）波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時間，其重要性以排行先后為序?！　。?）黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎。 　?。?）假如三個驅動浪中的任何一個浪成為延伸浪，其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨于一致。波浪可合并為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪?！　。?）驅動浪和調整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而主趨勢上的驅動浪與主趨勢方向相同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€浪；調整浪與主趨勢方向相反，通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€浪即分成三個A、B、C小浪。1． 波浪理論的基本要點 （1）股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進行。實際上波浪理論只有兩種浪，即驅動浪和調整浪。 　　艾略特認為，不管是股票還是商品價格的波動，都與大自然的潮汐、波浪一樣，一波接著一波，一浪跟著一浪，周而復始，具有相當程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點，任何波動均有跡有循?！〔ɡ死碚撌羌夹g分析大師艾略特通過對市場的深刻研究，總結出經常重復出現(xiàn)的市場行為模式，從而發(fā)明的一種價格趨勢分析工具，因此，波浪理論也叫艾略特波浪理論。如周循環(huán)包容日循環(huán)，激發(fā)或制約日循環(huán)，而日循環(huán)生而演化周循環(huán)，又受制于周循環(huán)，相生相克；而二者又同處在月循環(huán)中，其演變多要受制于月循環(huán)。　　圖1－8 股價循環(huán)波動規(guī)律以上股價循環(huán)波動規(guī)律（尋寶圖）揭示的是股價運行的內在實質，由高到低、由低到高、漲跌互換、牛熊交替循環(huán)復始的規(guī)律，即由生至死，由死及生的自然定律，陰陽法則。歷此九個過程完成同一級別的漲跌循環(huán)。同樣，股市中永遠沒有只跌不漲的股