【正文】 ”上述尚未使用的募集資金實(shí)際并未存放在銀行募股專(zhuān)用賬戶(hù)中，而是將大部分募集資金進(jìn)行賬外運(yùn)作，縱橫國(guó)際對(duì)此披露不。案例二：縱橫國(guó)際在其2000年報(bào)中對(duì)增發(fā)募集資金使用情況披露如下：“截止2000年12月31日，本次募集資金30783萬(wàn)元已投入使用，部分項(xiàng)目已取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。且如此巨額工程設(shè)備不自己招標(biāo)采購(gòu)，反而委托一家背景不明公司操作，而是在銀行的配合下做出的虛假現(xiàn)金流；，以此轉(zhuǎn)回巨額的減值準(zhǔn)備，如果是這樣，則其2002004年巨額的非經(jīng)常性損益都是虛假的。這兩筆巨額的非經(jīng)常性損益背后是預(yù)付賬款的劇增，截止2005年半年報(bào)，天津磁卡資產(chǎn)總額31億，其中流動(dòng)資產(chǎn)23億，天津磁卡已陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，最主要有兩筆，,，這兩筆預(yù)付款實(shí)際用途是否如天津磁卡所稱(chēng)一直令人懷疑，天津磁卡2004年公告稱(chēng)，出售和興大廈，就以預(yù)付天津環(huán)球磁卡生產(chǎn)研發(fā)基地設(shè)備款名義轉(zhuǎn)給了中貿(mào)源。公司積極與銀行和貸款主體商定債務(wù)重組方案，使之不能對(duì)公司產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。 　　公司表示，以上三筆擔(dān)保均為展期擔(dān)保，初始擔(dān)保在2003年8月28日前就存在，因此系歷史遺留問(wèn)題。鋅業(yè)股份(000751)2005年11月21日公告稱(chēng)，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)遼寧證監(jiān)局要求，經(jīng)過(guò)自查發(fā)現(xiàn)。案例四：2004年10月13日，鋅業(yè)股份(000751)發(fā)布公告稱(chēng)，本著CPA應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎態(tài)度，我們要求對(duì)貴公司已收到的9000萬(wàn)元還款進(jìn)行追加查驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)上述款項(xiàng)已被貴公司劃出，而我們無(wú)法實(shí)施滿(mǎn)意的審計(jì)程序以合理確信貴公司大股東及關(guān)聯(lián)方上述還款的真實(shí)性，從而使我們無(wú)法判斷大股東及關(guān)聯(lián)方欠款的可收回性。我們?cè)趯?duì)上述款項(xiàng)實(shí)施函證程序并獲取貴公司有關(guān)聲明的基礎(chǔ)上，于2005年8月30日出具了無(wú)保留意見(jiàn)加強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)說(shuō)明段的審計(jì)報(bào)告（蘇天會(huì)審二案例三：*ST哈 慈(600752)2005年8月31日發(fā)布盈利的半年報(bào)，可是9月7日，該公司發(fā)布公告稱(chēng)：2005年9月5日江蘇天華大彭會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其所出具的審計(jì)報(bào)告進(jìn)行了更改，審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型由原來(lái)的“非標(biāo)無(wú)保留意見(jiàn)”更改為“無(wú)法表示意見(jiàn)”。實(shí)際上，黃山旅游可能還存在其他資產(chǎn)安全問(wèn)題，02年末，該公司貨幣資金余額26135萬(wàn)元，其中定期存款21089萬(wàn)元；03年末貨幣資金余額18906萬(wàn)元，其中定期存款2283萬(wàn)元；04年末貨幣資金余額是30104萬(wàn)元，其中定期存款是13333萬(wàn)元；2005年末貨幣資金余額是32940萬(wàn)元，其中定期存款是11293萬(wàn)元，歷年來(lái)定期存款都沒(méi)有作質(zhì)押之用；而與此同時(shí)，2005年半年報(bào)還掛著“其它應(yīng)付款”10673萬(wàn)元，這些欠款多為欠關(guān)聯(lián)方，為何關(guān)聯(lián)方不向黃山旅游索取欠款，還是黃山旅游有意隱瞞利潤(rùn)？黃山旅游為何2002003年都多計(jì)生活服務(wù)費(fèi)540萬(wàn)元，是不是為了沖抵大股東3700萬(wàn)元的損失，還是基于其他原因？黃山旅游賬面上是很有錢(qián)，還有3個(gè)多億，這對(duì)于很多人來(lái)說(shuō)是“無(wú)法抵制”誘惑，特別是在黃山以及安徽這樣的不發(fā)達(dá)地區(qū)。黃山旅游2004年報(bào)顯示，2002年凈利潤(rùn)調(diào)整前是5649萬(wàn)元，調(diào)整后是2793萬(wàn)元；2003年凈利潤(rùn)調(diào)整前是6121萬(wàn)元，調(diào)整后是4147萬(wàn)元。2002年本公司投入4400萬(wàn)元用于證券投資,截至2004年3月全部股票處置后,實(shí)際虧損18,522,。 就這樣，ST圣方利用某銀行所謂的封閉貸款，既制造上市公司假資金流，又隱匿大股東西安圣方占款與高管層挪款的事實(shí)，而煉油廠卻為此支付了100多萬(wàn)元的利息。在某銀行，6800萬(wàn)元先是從特種潤(rùn)滑油公司賬戶(hù)轉(zhuǎn)到石化集團(tuán)賬戶(hù)，又從石化集團(tuán)賬戶(hù)一系列轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)到ST圣方賬戶(hù)，再?gòu)腟T圣方賬戶(hù)轉(zhuǎn)到石化集團(tuán)賬戶(hù)，最后從石化集團(tuán)轉(zhuǎn)回特種潤(rùn)滑油公司，某銀行從特種潤(rùn)滑油公司收回貸款。資金流完成后，1600萬(wàn)元的匯票從某銀行貼現(xiàn)。此后，趙春江以承兌匯票的形式（期限3個(gè)月）從煉油廠匯入某銀行煉油廠賬戶(hù)1600萬(wàn)元。 2003年11月，被唐李任命為ST圣方目前唯一資產(chǎn)的煉油廠廠長(zhǎng)的趙春江，為掩蓋其挪用煉油廠1600萬(wàn)元的事實(shí)，找到了杜焰生。8300萬(wàn)元在某銀行封閉運(yùn)行，從而造成大股東西安圣方償還ST圣方欠款8300萬(wàn)元、長(zhǎng)嶺圣方欠ST圣方8300萬(wàn)元的假象。于是，2003年6月20日，杜焰生帶著ST圣方、西安圣方和長(zhǎng)嶺圣方有關(guān)開(kāi)立銀行賬戶(hù)所需的手續(xù)，找到了兩個(gè)月前認(rèn)識(shí)的、曾表示可為公司提供回購(gòu)業(yè)務(wù)的沈陽(yáng)某銀行客戶(hù)部G經(jīng)理。當(dāng)時(shí)，西安圣方欠上市公司近億元的往來(lái)款。附注稱(chēng)：期末其他貨幣資金中為辦理承兌匯票抵押存款金額26,、信用保證金存款2,、外埠定期存款52,。2005年半年報(bào)顯示。2004年報(bào)披露：截止2004年12月31日，公司控股股東悅達(dá)集團(tuán)及其子公司占用公司資金凈額（悅達(dá)集團(tuán)及其子公司占用公司資金扣除公司及子公司占用悅達(dá)集團(tuán)及其子公司資金）合計(jì)為22,。現(xiàn)在西安民生又要為科航大廈投資38760萬(wàn)元，西安民生，我為你感到悲哀，你賬上的錢(qián)有幾分是你能控制的？有多少貨幣資金是真實(shí)的？這38760萬(wàn)元眼看就要灰飛煙滅，我悲傷啊!案例五：錦化氯堿（000818）也涉嫌虛構(gòu)存款，該公司2005年半年報(bào)稱(chēng)貨幣資金余額45057萬(wàn)元，其中有14400萬(wàn)元是定期存款，查遍該年報(bào)沒(méi)有發(fā)現(xiàn)此筆存款已作質(zhì)押，案例六：悅達(dá)投資(600805)，——好端端跑大老遠(yuǎn)去存什么定期存款？且該存款無(wú)質(zhì)押等情況。這其中曾有過(guò)重大關(guān)聯(lián)交易風(fēng)波：2004年8月14日，該公司披露的2004年半年報(bào)顯示，該事項(xiàng)并未按要求進(jìn)行披露，目前公司董事會(huì)已經(jīng)要求海航集團(tuán)財(cái)務(wù)公司按期歸還存款，但事實(shí)上海航并沒(méi)有在年底之前歸還這筆存款，但2005年上半年貨幣資金已沒(méi)有附注且關(guān)聯(lián)交易也沒(méi)有該筆存款描述，這說(shuō)明海航已歸還這筆貸款，可是現(xiàn)在換了花樣，2005年4月，經(jīng)西安民生股東大會(huì)審議通過(guò)，決定與北京科航投資有限公司簽訂《北京科航大廈聯(lián)建協(xié)議》，共同投資聯(lián)建北京科航大廈項(xiàng)目，該項(xiàng)目西安民生預(yù)計(jì)投資38760萬(wàn)元，截至2005年6月30日，已支付項(xiàng)目投資款5000萬(wàn)元人民幣。案例三：莫高股份(600543)：這是一家2004年IPO的新股，首募3億元現(xiàn)金，2004年現(xiàn)金流量顯示經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈流出17976萬(wàn)元，而該公司2004年主營(yíng)收入只有26877萬(wàn)元；2005年上半年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入16159萬(wàn)元，貨幣資金余額高達(dá)31038萬(wàn)元，而其總資產(chǎn)也只有83608萬(wàn)元，在貨幣資金備注中稱(chēng)：在15000萬(wàn)元是半年期定期存款，即是半年期定期存款，為何不列入“其它貨幣資金”，并將此從“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物”中剔除，更關(guān)鍵的是，為何要搞定期存款？當(dāng)然，公司會(huì)爭(zhēng)辯這是募集資金，要專(zhuān)款專(zhuān)用，難道就沒(méi)有占用募集資金？當(dāng)然，更關(guān)鍵是這筆資金除了存定期外，還沒(méi)有受其他限制，如質(zhì)押等？案例四：西安民生(000564)：，而據(jù)2004年報(bào)披露，但附注稱(chēng)：截至2004年12月31日，本公司在本公司第一大股東海航集團(tuán)有限責(zé)任公司的下屬子公司海航集團(tuán)財(cái)務(wù)公司存有定期銀行存款，金額為人民幣1億5千萬(wàn)元。審計(jì)師在對(duì)達(dá)爾曼該存貨審計(jì)過(guò)程中，雖然實(shí)施了存貨盤(pán)點(diǎn)等相關(guān)的審計(jì)程序，但未能保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎。未進(jìn)一步實(shí)施必要審計(jì)程序。事后，證監(jiān)會(huì)又一次“后知后覺(jué)”對(duì)此案進(jìn)行了查處，證監(jiān)會(huì)指控達(dá)爾曼實(shí)施了重大財(cái)務(wù)造假及虛假陳述，包括2002年、2003年年報(bào)共計(jì)虛構(gòu)銷(xiāo)售收入40,，虛增利潤(rùn)15,，2003年年報(bào)虛增在建工程21,，主要包括巨額對(duì)外擔(dān)保及訴訟事項(xiàng)。該公司三年又一期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入如下：億元2002200320042005(半)主營(yíng)收入我們下載了該公司近三年又一期定期報(bào)告，發(fā)現(xiàn)該公司與金花股份一樣，貨幣資金差額非常?。簝|元貨幣資金 根據(jù)2005年半年報(bào)，除了2777萬(wàn)元是受限履約保證金外，其余貨幣資金均是沒(méi)有受限的現(xiàn)金或銀行存款，至此，我們根本就不要再作其他分析就可以斷定至少有5億元貨幣資金是虛構(gòu)的，我們懷疑2001年首募的31954萬(wàn)元資金基本被關(guān)聯(lián)方占用。甬成功2002年增發(fā)募集49968萬(wàn)元現(xiàn)金，筆者懷疑大部分被挪用或被關(guān)聯(lián)方占用，目前披露違規(guī)事實(shí)只是甬成功財(cái)務(wù)造假的冰山一腳，甬成功同時(shí)出現(xiàn)四大現(xiàn)金陷阱，包括虛構(gòu)現(xiàn)金(已承認(rèn))、隱瞞現(xiàn)金受限(未承認(rèn))、流水作弊(已承認(rèn))及挪用募集資金(未承認(rèn))。借出時(shí)未作帳務(wù)處理，而是在對(duì)方歸還時(shí)直接通過(guò)銀行存款借貸方反映?！币约啊俺晒νㄐ庞?003年7月20日向控股股東關(guān)聯(lián)企業(yè)深圳天子福投資有限公司提供資金2400萬(wàn)元。深圳市成功通信技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)成功通信）2004年3月－5月向銀行貸款共1億元，都于當(dāng)日轉(zhuǎn)匯給控股股東關(guān)聯(lián)方深圳匯通發(fā)實(shí)業(yè)公司。迫于證監(jiān)會(huì)調(diào)查，甬成功年底虛擬關(guān)聯(lián)方還款導(dǎo)致其貨幣資金余額虛增，會(huì)計(jì)師竟然沒(méi)有發(fā)現(xiàn)這個(gè)事實(shí)。甬成功2002002004年分別實(shí)現(xiàn)收入59063萬(wàn)元、65025萬(wàn)元、55295萬(wàn)元，很明顯4個(gè)多億元貨幣資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其正常的現(xiàn)金需求，這里面大量的貨幣資金懷疑已受限。筆者打開(kāi)其近三年又一期財(cái)報(bào)，發(fā)現(xiàn)甬成功貨幣資金明顯存在陷阱：萬(wàn)元貨幣資金43769441925222726637其中：銀行存款4047737979422866903受限銀行存款無(wú)無(wú)4880定存質(zhì)押2005年半年報(bào)對(duì)貨幣資金期初數(shù)進(jìn)行調(diào)減，2004年底貨幣資金從52227萬(wàn)元調(diào)至43237萬(wàn)元，調(diào)減8990萬(wàn)元。案例六：據(jù)甬成功(000517)2004年報(bào)披露：自2001 年開(kāi)始至今，公司聘任浙江天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所為本公司審計(jì)機(jī)構(gòu)。案例五：閩福發(fā)(000547)年收入只有23個(gè)億元(實(shí)際上真正的收入估計(jì)連1個(gè)億元都沒(méi)有達(dá)到)，但近幾年貨幣資金一直保持較高余額，甚至超過(guò)了年收入額，而且閩福發(fā)的貨幣資金很有意思，除了2002年有“其他貨幣資金3550萬(wàn)元”外，其余基本都是銀行存款，而這些銀行存款都是沒(méi)有受限的。 公告介紹，公司董事會(huì)未收到大股東及關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明及還款計(jì)劃，也未收到其他非股東及關(guān)聯(lián)方公司的財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明及還款計(jì)劃。創(chuàng)智科技(000787)2005年11月30日公告稱(chēng)，經(jīng)公司近期自查和證券監(jiān)管部門(mén)的檢查，占公司2004年度經(jīng)審計(jì)凈資　產(chǎn)的66％。2002年報(bào)補(bǔ)充公告稱(chēng)前三大股東股權(quán)分別被質(zhì)押或凍結(jié)，2004年10月及12月創(chuàng)智科技相繼發(fā)布了第一大股東股權(quán)全部質(zhì)押公告，2004年報(bào)表明前四大股東股權(quán)全部用于質(zhì)押，這說(shuō)明控制股東創(chuàng)智集團(tuán)手頭其實(shí)一直很緊，而“兒子”又很有錢(qián)，你能相信這些錢(qián)不會(huì)被挪用嗎？實(shí)際上，根據(jù)證監(jiān)會(huì)長(zhǎng)沙特派辦調(diào)查結(jié)論，該公司治理結(jié)構(gòu)很有問(wèn)題，《限期整改的通知》指出創(chuàng)智科技高管人員任職程序不合規(guī)，董事會(huì)秘書(shū)缺位，公司總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)任職期限滿(mǎn)后，未按規(guī)定程序履行續(xù)聘手續(xù)。資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)70%，卻有近5億元的銀行存款，這種違背常識(shí)的背后是存在巨額的財(cái)務(wù)窟窿。2005年8月16日，金城股份發(fā)布2005年半年報(bào)，半年報(bào)的貨幣資金余額由期初的49615萬(wàn)元降到1744萬(wàn)元，附注稱(chēng)：本期期末余額減少主要原因是金城造紙（集團(tuán)）有限責(zé)任公司將2004年末通過(guò)“倒貸”方式償還股份公司的資金還原所致。本公司實(shí)際向集團(tuán)公司提供非經(jīng)營(yíng)性資金10069萬(wàn)元。2003年度、2004年度和2005年1至5月份，本公司分別向集團(tuán)公司提供資金6389萬(wàn)元、5744萬(wàn)元和1980萬(wàn)元，其中提供非經(jīng)營(yíng)性資金5688萬(wàn)元、3290元和1091萬(wàn)元。這是不是很巧合？巧合是人為還是自然的？筆者發(fā)現(xiàn)金花股份現(xiàn)金余額異常有兩點(diǎn)，最主要是余額三年多來(lái)變化很小，其次是現(xiàn)金余額明顯超出其營(yíng)業(yè)規(guī)模，且現(xiàn)金占資產(chǎn)總額比例過(guò)高。以上占用資金合計(jì)60200萬(wàn)元。該項(xiàng)業(yè)務(wù)已于2005年6月到期，金花投資及其關(guān)聯(lián)公司未能如期歸還，公司存款坕28500萬(wàn)元已被銀行扣除。三、中國(guó)上市公司四大現(xiàn)金陷阱 本文收錄于《點(diǎn)睛財(cái)務(wù)舞弊》，大連出版社2006年版 現(xiàn)金(貨幣資金)本來(lái)被人們認(rèn)為最可靠的資產(chǎn)，如今卻成為上市公司造假工具，筆者2005年9月18日指控金花股份(600080)虛構(gòu)現(xiàn)金，；2005年10月10日，筆者撰文指控天津磁卡(600800)涉嫌操縱現(xiàn)金流虛構(gòu)巨額的非經(jīng)常性損益，10月19日該公司公告稱(chēng)證監(jiān)會(huì)已正式立案調(diào)查；最近筆者還陸續(xù)對(duì)多家公司現(xiàn)金流陷阱提出質(zhì)疑，筆者發(fā)現(xiàn)上市公司存在四大現(xiàn)金陷阱：高現(xiàn)金陷阱、受限現(xiàn)金陷阱、流水陷阱及募集資金使用陷阱，現(xiàn)初步歸結(jié)如下：一、高現(xiàn)金陷阱案例一：金花股份(600080)10月14日公告，近期，公司在應(yīng)上交所要求進(jìn)行自查的過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)存在控股股東金花投資有限公司及其關(guān)聯(lián)公司占用公司資金問(wèn)題，合計(jì)60200萬(wàn)元。2006年是清欠年,占用上市公司巨額資金不還將承擔(dān)刑事責(zé)任,一些責(zé)任人也被公安機(jī)關(guān)法辦,在這種壓力下,不少公司玩隱瞞占資、占資假還的游戲,我們發(fā)現(xiàn)了不少隱瞞占資行為。在牛市時(shí),一些上市公司通過(guò)與莊家合作、配合提供炒作素材等方式,投入巨額資金炒作自己的股票,而這些收益是不能見(jiàn)光的,于是通過(guò)財(cái)務(wù)手法粉飾為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,東方電子就是這種手法典范,最近風(fēng)傳一些績(jī)優(yōu)股、概念股又在玩這種把戲。此外,一些上市公司通過(guò)托管、承包、租賃等方式賬面凍結(jié)不良資產(chǎn),這也只能是臨時(shí)過(guò)渡手法,實(shí)質(zhì)上也嚴(yán)重違反了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。四、 填塞渠道:在期末時(shí)通過(guò)調(diào)節(jié)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存以調(diào)節(jié)收入確認(rèn)金額,科龍就在這方面的典范,最近披露的長(zhǎng)征電器主要財(cái)務(wù)舞弊手法也是填塞渠道,這種會(huì)計(jì)數(shù)字游戲在實(shí)務(wù)中廣泛運(yùn)用,很多人不認(rèn)為是一種財(cái)務(wù)舞弊,但事實(shí)上他可能提前或者推遲確認(rèn)收入五、 不斷并購(gòu):廈門(mén)國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院黃世忠老師曾在安然、世通事件發(fā)生后發(fā)出警告:收購(gòu)兼并是滋生財(cái)務(wù)舞弊溫床,并提醒投資者注意公允價(jià)值容易被濫用的傾向,實(shí)際上,不斷并購(gòu)是財(cái)務(wù)舞弊最強(qiáng)的征兆之一,最近大量的”系”垮臺(tái)也證明了這一點(diǎn),不斷并購(gòu)的背后是資金鏈緊張以及業(yè)績(jī)的實(shí)質(zhì)下滑,一些上市公司將并購(gòu)作為拆東墻補(bǔ)西墻的手段六、 會(huì)計(jì)差錯(cuò):一些上市公司利用前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)追溯調(diào)整的規(guī)定,將虧損往前移,最典型的就是大冶特鋼和海王生物,在會(huì)計(jì)估計(jì)變更與會(huì)計(jì)差錯(cuò)之間,更多的上市公司選擇了會(huì)計(jì)差錯(cuò),因?yàn)闀?huì)計(jì)估計(jì)變更導(dǎo)致的損益要直接進(jìn)入當(dāng)期損益七、 大洗澡:科龍05年報(bào)暴出了30多