【正文】 由上圖可知，也即落在接受域內(nèi)，所以我們接受正態(tài)性原假設(shè)，認(rèn)為其為正態(tài)分布。Chow Breakpoint Test: 1985 Null Hypothesis: No breaks at specified breakpointsVarying regressors: All equation variablesEquation Sample: 1978 1997FstatisticProb. F(3,14)Log likelihood ratioProb. ChiSquare(3)Wald Statistic Prob. ChiSquare(3)由上表我們不難發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)=。并且，一階滯后項(xiàng)的t檢驗(yàn)通過1%的置信度下顯著性檢驗(yàn)，而二階卻沒有，所以我們懷疑存在一階自相關(guān)。并且，T*R2=。1）DW檢驗(yàn) DurbinWatson stat查表得dL=, dU=，而我們得到的DW=，即0DWdL，所以我們判定回歸模型存在一階自相關(guān)。1）White檢驗(yàn)：Heteroskedasticity Test: WhiteFstatistic Prob. F(5,14)Obs*Rsquared Prob. ChiSquare(5)Scaled explained SS Prob. ChiSquare(5)Test Equation:Dependent Variable: RESID^2Method: Least SquaresDate: 04/19/13 Time: 12:06Sample: 1978 1997Included observations: 20VariableCoefficientStd. ErrortStatisticProb. CX2X2^2X2*X1X1X1^2Rsquared Mean dependent varAdjusted Rsquared . dependent var. of regression Akaike info criterionSum squared resid+09 Schwarz criterionLog likelihood HannanQuinn criter.Fstatistic DurbinWatson statProb(Fstatistic)由上表結(jié)果我們不難發(fā)現(xiàn)輔助回歸方程的可決系數(shù)和調(diào)整的可決系數(shù)都不顯著，且方程總體線性顯著性檢驗(yàn)（F檢驗(yàn)）在15%的情況下也沒有通過，故回歸模型的異方差性不明顯。最終方程如下所示：Y=+ X1+ X2（）（） （）3對多重共線性調(diào)整后的方程進(jìn)行檢驗(yàn)RsquaredAdjusted Rsquared。第五步：引入X5，對第二步得出的結(jié)果進(jìn)行回歸分析（ls y c x2 x1 x5），：Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 04/19/13 Time: 11:36Sample: 1978 1997Included observations: 20VariableCoefficientStd. ErrortStatisticProb. CX2X1X5Rsquared Mean dependent varAdjusted Rsquared . dependent var. of regressionAkaike info criterionSum squared resid Schwarz criterionLog likelihoodHannanQuinn criter.Fstatistic DurbinWatson statProb(Fstatistic)0分析上述數(shù)據(jù)我們可以看出X2,，都小于5%的置信水平，并且，明顯不通過檢驗(yàn)，所以我們不接受X5的加入。第三步：引入X3，對第二步得出的結(jié)果進(jìn)行回歸分析（ls y c x2 x1 x3），：Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 04/19/13 Time: 11:32Sample: 1978 1997Included observations: 20VariableCoefficientStd. ErrortStatisticProb. CX2X1X3Rsquared Mean dependent varAdjusted Rsquared . dependent var. of regressionAkaike info criterionSum squared resid Schwarz criterionLog likelihoodHannanQuinn criter.Fstatistic DurbinWatson statProb(Fstatistic)0分析上述數(shù)據(jù)我們可以看出X2,，都小于5%的置信水平，明顯不通過檢驗(yàn)，所以我們不接受X3的加入。ls y c x5）,：RsquaredX1X2X3X4X5不難發(fā)現(xiàn)，此處X2的可決系數(shù)最大，所以首先選取X2進(jìn)行逐步回歸。ls y c x3。2多重共線性調(diào)整第一步：我們用自變量Y分別與X1，X2，X3，X4，X5進(jìn)行回歸（ls y c x1。）并且，在置信水平是5%的情況下，經(jīng)濟(jì)意義上，x4和x5應(yīng)與Y成正相關(guān)，但回歸結(jié)果的β值卻是負(fù)數(shù)。DurbinWatson statProb(Fstatistic)第二步：：X1X2X3X4X5X11X21X31X41X51分析：逐步回歸法含義簡單相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法是利用解釋變量之間的線性相關(guān)程度去判斷是否存在嚴(yán)重多重共線性的一種簡便方法。HannanQuinn criter.FstatisticSchwarz criterionLog likelihoodAkaike info criterionSum squared resid. dependent var. of regressionMean dependent varAdjusted RsquaredCX1X2X3X4X5Rsquared實(shí)驗(yàn)軟件：Eviews實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)：見附錄三實(shí)驗(yàn)過程1多重共線性檢驗(yàn)第一步：運(yùn)用eviews的最小二乘估計(jì)對實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行ols估計(jì)（ls y c x1 x2 x3 x4 x5）：Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 04/19/13 Time: 11:24Sample: 1978 1997Included observations: 20VariableCoefficientStd. ErrortStatisticProb.3)正態(tài)性檢驗(yàn) ，所以我們拒絕正態(tài)性原假設(shè)，認(rèn)為分布不為正態(tài)性，存在一定程度的右偏。2）異方差性檢驗(yàn) 由下圖可知，回歸模型存在明顯的異方差性。 作圖法我們做出實(shí)際值，估計(jì)值和殘差的示意圖，如下圖所示：其中，紅線代表實(shí)際值，綠線代表估計(jì)值，藍(lán)線代表殘差，可知隨機(jī)誤差項(xiàng)不存在明顯的自相關(guān)性。3）F檢驗(yàn)=，所以我們可以得出結(jié)論方程整體顯著成立。2）R2檢驗(yàn) ，由回歸結(jié)果可知，本題中的可決定系數(shù)R2＝，說明模型對數(shù)據(jù)擬在整體上合較好。但是對于回歸模型來說，截距項(xiàng)是保證模型不僅過原點(diǎn)，并且對保持b的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義有至關(guān)重要的意義，所以即使t值不顯著我們也不能簡單的去掉截距項(xiàng)。DurbinWatson statProb(Fstatistic)所得回歸方程為： Y= + X （） （）一、經(jīng)濟(jì)意義檢驗(yàn)這里所估計(jì)的參數(shù)β=%，%，%，這符合經(jīng)濟(jì)學(xué)中的常理。HannanQuinn criter.FstatisticSchwarz criterionLog likelihoodAkaike info criterionSum squared resid. dependent var. of regressionMean dependent varAdjusted RsquaredCXRsquared在這里我們用x代表RMRf ，用y代表RiRf 輸入ls y c x 做出寶鋼股份的CAPM模型的回歸方程，：實(shí)驗(yàn)結(jié)果Dependent Variable: YMethod: Least SquaresDate: 05/05/13 Time: 20:19Sample: 2002M03 2008M12Included observations: 82VariableCoefficientStd. ErrortStatisticProb.）利用搜集到的數(shù)據(jù)運(yùn)用excle整理出RiRf ，RMRf 如附錄二表1所示： Eviews數(shù)據(jù)導(dǎo)入1）打開eviews，選擇月度數(shù)據(jù)，在初始日期和結(jié)束日期欄輸入：2002：03， 2008:12，點(diǎn)擊OK。實(shí)驗(yàn)軟件：Eviews實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)：見附錄二實(shí)驗(yàn)過程。在此基礎(chǔ)上我們可以引申出一點(diǎn)就是，面對經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)把錢放入基金不是一個(gè)好主意。二、整體結(jié)果分析 從上面部分我們可以知道九只基金在選定的時(shí)間內(nèi)都沒有打敗市場，也即他們的表現(xiàn)都不如市場預(yù)期表現(xiàn)。，說明基金的整體表現(xiàn)不如市場預(yù)期。DurbinWatson statProb(Fstatistic)從上表中我們不難發(fā)現(xiàn)作為詹森指數(shù)的常數(shù)項(xiàng)C的t比率非常顯著，且方程的R2 ，擬合結(jié)果比較滿意，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量明顯通過檢驗(yàn)，方程總體的顯著性也比較滿意。HannanQuinn criter.FstatisticSchwarz criterionLog likelihoodAkaike info criterionSum squared resid. dependent var. of regressionMean dependent varAdjusted RsquaredCXRsquared：Dependent Variable: Y9Method: Least SquaresDate: 05/05/13 Time: 19:23Sample: 2007M05 2013M02Included observations: 70