【正文】 要做到我們是客戶的上帝！ 1 投研能力：投研報告，數(shù)據(jù)分析，信息服務(wù)等，建立研究部，建立分析師隊伍，使客戶的投資更成功； 2 服務(wù)能力：開戶，交易，交割，風(fēng)險控制及日常接待接聽等的服務(wù)； 3 培訓(xùn)能力：對團隊的培訓(xùn)，對客戶的培訓(xùn)等； 4 合作能力：對外合作的能力，包括銀行等金融機構(gòu)，包括投資機構(gòu)，包括現(xiàn)貨企業(yè)，媒體和信息公司，協(xié)會組織等； 5 營銷能力：需要建立強大的營銷隊伍； 6 齊全的服務(wù)網(wǎng)點：貼近客戶服務(wù)，在自己的城市和區(qū)域多開營業(yè)部 。 總之：營銷的網(wǎng)絡(luò)越廣泛，業(yè)務(wù)越容易推廣。 ? 關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟動向，行業(yè)動向，靈活的運用保值的功能。 總結(jié) ：這個操作的過程，無論價格如何波動，汽車制造廠實現(xiàn)了全年預(yù)期的原材料采購成本，真正把市場作為企業(yè)原材料的“軟市場”，同時增加了采購?fù)緩讲⒔档土藥齑娉杀尽? 操作 ：當(dāng)熱軋卷板的市場價格回調(diào)到 4000噸 /噸以下時，汽車制造廠開始著手實施操作，價格下行，按計劃買入，這個過程中，汽車制造廠一邊進行買入保值，一邊進行交割申報，申報不成功可以得到延期交割補償費，假如這 50萬手的成本鎖定在了 3900元 /噸。并且每日進行交割申報，申報成功實現(xiàn)交割，不成功可以得到延期交割補償費。 溝通途徑： （ 1）電話、行情以短信的方式發(fā)送； （ 2）定期給企業(yè)發(fā)送行業(yè)、行情的分析報告； （ 3）與各地的商會、協(xié)會、信息公司合作開客戶沙龍，推介會。 78/69 消費類企業(yè) ? 特點：市場上真正的多頭，利用買入保值實現(xiàn)鎖定采購成本。如果不實施交割，那么可以全部平倉轉(zhuǎn)讓。 操作圖示： 銷售預(yù)期是 4200元 /噸 價格向上，按計劃賣出并實現(xiàn)交割 （ 1）轉(zhuǎn)讓平倉或交割，補償現(xiàn)貨虧損，保證銷售 價格在 4200元 /噸以上 77/69 計劃 ：假如該鋼廠在 4200元 /噸以上開始做賣出保值，計劃總量是 100萬手，每次的交割量在 2100噸（ 300噸的整數(shù)倍）。 76/69 例如： 某鋼廠生產(chǎn)熱軋卷板能力是 100萬噸 /年，全部按照高價一次性賣出的可能性不大，在庫存適當(dāng)?shù)那闆r下，按照鋼廠的銷售期望逐步賣出，總量不超過100萬噸。 ? 分布： ? 切入點： （ 1） 增加了企業(yè)的銷售渠道，增加銷售量； （ 2） 減輕庫存成本 ,保障了盈利空間 。 ? 溝通途徑： （ 1） 短信，廣告，宣傳品； （ 2） 與各地現(xiàn)貨的商會、協(xié)會、現(xiàn)貨的信息公司合作開客戶沙龍，推介會。 ? 切入點：在這個市場上他們同樣能實現(xiàn)和現(xiàn)貨市場上一樣的貿(mào)易活動。 74/69 貿(mào)易類企業(yè) ? 特點：市場的活躍力量，既能做多，也能做空。 （ 5） 變現(xiàn)能力強：流動性強，強于黃金現(xiàn)貨和房地產(chǎn)。 （ 3） 長期、連續(xù)性：能長期持有，交易時間長，真正與全球市場同步 。 （ 1） 安全性：貼近生活，價格穩(wěn)定 。 ? 分布：無處不在 ? 切入點：連續(xù)現(xiàn)貨交易是一個新的投資渠道。 交易單位 交割違約合約數(shù)量（手）的計算 70/69 ?單方違約 ： 由違約方支付違約部分合約價值 20%的違約金，同時 ?賣方違約的，終止交割，交易所退還買方貨款 ?買方違約的，終止交割，交易所退還賣方 《 注冊倉單 》 ? 雙方違約 ： 交易所按終止交割處理，并對雙方分別處以違約部分合約價值5%的罰款，充當(dāng)交易所風(fēng)險儲備金 交割違約處理 71/69 市場營銷 營銷的幾個方面：交易所背景、交易方式、滿足交易商需求 需求分析： ? 實物交割：通過實物交割申報獲利 ； ? 投資：把握商品價格變化趨勢，買進或賣出電子合約獲利 ； ? 保值：通過保值操作，企業(yè)達到鎖定預(yù)期銷售價格或者采購成本的目的 ； ? 套利：把保值和交割結(jié)合起來，在低風(fēng)險的情況下套利獲取穩(wěn)定利潤 。 （ 120%） 247。 3%（扣除 ‰的損耗后） ?焦炭 每一倉單的實物溢短不超過 0～ 5% 溢短結(jié)算 68/69 ? 交割違約的情況 ?在規(guī)定交割期限內(nèi)，賣方未能如數(shù)交付 《 注冊倉單 》 ； ? 在規(guī)定交割期限內(nèi)，買方未能如數(shù)支付貨款； ? 賣方交付的商品不符合交易所規(guī)定標準的 ； ? 在規(guī)定期限內(nèi)，賣方未能開具增值稅專用發(fā)票的。 3. 交割結(jié)算的要點 67/69 ? 交割商品出庫時，由買方交易商按照交割申請匹配成功時該交易日 結(jié)算價 和賣方交易商進行結(jié)算。 ? 簽發(fā) 交易所交割部審核后，向交易商簽發(fā) 《 注冊倉單 》 ，將相關(guān)信息通知存貨倉庫。 ? 貨物入庫 貨物入庫后，指定交割倉庫向貨主開具交易所規(guī)定格式的 《 存貨憑證 》 ，并加蓋在交易所處預(yù)留的印鑒。 交割流程 62/69 ?買賣雙方在每個交易日的 16:0016:15交割申報時段進行當(dāng)日交割申報； ?申報交割的交易商必須持有電子交易合同； ?申報交割的交易商必須是經(jīng)工商行政管理部門登記注冊，具備其申報交割商品經(jīng)營資質(zhì)及與之相關(guān)的生產(chǎn)、經(jīng)營和消費活動的企業(yè)法人。逾期未提出申請的，視為買方對所交割商品無異議。 ? 如交易商在上述規(guī)定時間內(nèi)沒有對結(jié)算數(shù)據(jù)提出異議，則視作交易商已認可結(jié)算數(shù)據(jù)的正確性。 3. 與結(jié)算有關(guān)的注意事項 56/69 ? 交易商可按其簽署的相關(guān)協(xié)議劃轉(zhuǎn)資金。 未申報凈訂貨總量 此交易商未申報凈訂貨量 ? 補償天數(shù)：該交易日交割申報時間至下一交易日交割申報時間 的天數(shù) 延期交割補償費 51/69 ? 舉例 ?2022年 4月 6日（星期三）焦炭電子合約 （ 1手 =1噸）， 單邊凈訂貨量： 100萬手 買方 賣方 凈訂貨量 100萬手 凈訂貨量 100萬手 交割申報 20220手 16000手 4000手獲得補償費 16000手實物交割 16000手實物交割 未申報的 984000手繳納補償費 收 交 交割申報 未申報的 98萬手不繳納也不得到補償費 52/69 ? 舉例 ?假設(shè)當(dāng)日結(jié)算價為 1900元 /噸 ?總補償費： ?交易商張三持有 1000手凈賣單，當(dāng)日未申報交割，則 張三應(yīng)交補償金： 元1 5 2 00 2 %.01 9 0 04 0 0 0 ??? 0 0 0 0 0 01520 ???元1 5 2 00 2 %.01 9 0 04 0 0 0 ???53/69 ? 項目說明（一） ?保證金變動 ：上日交易保證金 當(dāng)日交易保證金 ?浮虧變動 ：（同商品盈虧相抵）上日浮虧 當(dāng)日浮虧 ?交割保證金變動 ：上日交割保證金 當(dāng)日交割保證金 ?轉(zhuǎn)讓盈虧 :轉(zhuǎn)讓買訂貨：（賣出轉(zhuǎn)讓價 買入訂立價） 轉(zhuǎn)讓數(shù)量 + （賣出訂立價 買入轉(zhuǎn)讓價） 轉(zhuǎn)讓數(shù)量 ?交割盈虧 ：（交割結(jié)算價 買入訂立價） 轉(zhuǎn)讓數(shù)量 +（賣出訂立 價 交割結(jié)算價） 轉(zhuǎn)讓數(shù)量 ?銷售收入 ：賣方交割數(shù)量 交割結(jié)算價 ?購貨支出 ：買方交割數(shù)量 交割結(jié)算價 2. 報表項目解讀 54/69 ?項目說明（二） ?交易手續(xù)費 ：成交數(shù)量 成交價格 手續(xù)費率 ?交割手續(xù)費 ：交割數(shù)量 交割結(jié)算價 手續(xù)費率 ?當(dāng)日資金余額 ：上日資金余額 +入金 出金 +浮虧變動 +交割保證金 變動