【正文】 客戶在《約定購回式證券交易業(yè)務(wù)申請表》中應(yīng)承諾以下事項：（一）未曾受監(jiān)管機構(gòu)、滬深證券交易所、登記結(jié)算公司等的處罰或者證券市場禁入；（二）未利用他人名義申請開展業(yè)務(wù)；（三）用于約定購回式證券交易業(yè)務(wù)。對不符合基本條件的客戶，應(yīng)婉言拒絕其申請并做出解釋。第七條 禁止申請開展約定購回式證券交易業(yè)務(wù)的客戶：（一）曾受監(jiān)管機構(gòu)、滬深證券交易所、登記結(jié)算公司處罰或者證券市場禁入；（二）開戶時間不足6個月；（三）利用他人名義申請開展業(yè)務(wù)的；（四）普通賬戶屬于不規(guī)范賬戶；（五）用于約定購回式證券交易業(yè)務(wù)的證券已設(shè)定擔(dān)保或存在其他權(quán)利瑕疵；（六）曾有過約定購回式證券交易違約行為且尚未按照合同約定承擔(dān)違約責(zé)任；（七）連續(xù)三年虧損或連續(xù)三年經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為負值的機構(gòu)；（八）因資信狀況不佳列入“黑名單”；（九）公司認定其風(fēng)險承受能力不足；（十）公司內(nèi)部員工及其關(guān)聯(lián)人；（十一）曾有擾亂公司營業(yè)場所正常營業(yè)秩序或影響工作人員正常行為的；（十二）除上述情況以外，法律法規(guī)禁止開證券的個人、機構(gòu)。第六條 營業(yè)網(wǎng)點推薦人受理客戶約定購回式證券交易業(yè)務(wù)申請時，應(yīng)嚴(yán)格審查客戶資格，確?？蛻魸M足以下基本條件：（一）客戶具備一定的投資經(jīng)驗，開立證券賬戶的時間不少于6個月；（二） 試點初期，客戶在公司開立的賬戶內(nèi)資產(chǎn)價值達到一定規(guī)模（500萬元以上）；（三）客戶用于約定購回式證券交易業(yè)務(wù)的標(biāo)的股票市值的折算價值不低于100萬元或股份數(shù)不少于10萬股；（四）風(fēng)險承受能力符合業(yè)務(wù)要求。營業(yè)網(wǎng)點推薦人不得兼任測試監(jiān)考人員及閱卷人員，客戶測試成績需經(jīng)客戶本人、監(jiān)考人、閱卷人、推薦人簽字確認（包括簽署日期）。營業(yè)部應(yīng)當(dāng)加強對客戶的培訓(xùn)和指導(dǎo)，并將約定購回式證券交易業(yè)務(wù)知識測試作為資質(zhì)審核的一個必要環(huán)節(jié)。測試試卷及答案統(tǒng)一下發(fā)至各營業(yè)部，營業(yè)部須保持測試試卷的完整，不得對測試題目做任何改動。個人客戶本人及機構(gòu)客戶的代理人、證券投資管理團隊主要負責(zé)人應(yīng)當(dāng)親自參加測試，不得由他人替代。第五條 營業(yè)網(wǎng)點推薦人在受理客戶提出的約定購回式證券交易業(yè)務(wù)申請時，應(yīng)認真了解客戶的實際需求情況，并向客戶介紹業(yè)務(wù)資格申請的基本條件、公司相關(guān)的業(yè)務(wù)制度和約定購回式證券交易業(yè)務(wù)規(guī)則，充分揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險。第二章 客戶資格申請第四條 公司開展和管理約定購回式證券交易業(yè)務(wù)實行推薦人制度。第二條 本辦法所稱資質(zhì)管理是指公司在向客戶提供約定購回式證券交易業(yè)務(wù)前，了解客戶開戶時間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風(fēng)險承受能力以及對證券市場的認知程度等，并據(jù)此對客戶的資信狀況進行全面的分析和評價。第三十八條 本辦法自頒布之日起施行。第三十六條 取消推薦人資格的員工重新申請推薦人資格，需重新考試和注冊。第三十二條 推薦人暫停被資格的，暫停期間要積極配合分支機構(gòu)及銷售交易部處理相關(guān)事宜，并將其業(yè)務(wù)移交給同單位其他推薦人處理，如同單位無其它推薦人，由營業(yè)部負責(zé)人、銷售交易部高級客戶經(jīng)理進行處理。第三十條 符合以下情形之一的，對推薦人進行警告：（一）半年內(nèi)發(fā)生一例所推薦客戶出現(xiàn)資質(zhì)惡化或交易到期不履約；（二）超范圍進行業(yè)務(wù)拓展，被公司或監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查但情節(jié)較輕，給公司造成損失不大的；（三）搶奪公司其他分支機構(gòu)目標(biāo)客戶的；（四）其他情節(jié)較輕的違規(guī)行為。第二十八條 考核主要根據(jù)以下指標(biāo)進行：（一）所推薦客戶的履約記錄情況；（二）客戶服務(wù)質(zhì)量和回訪頻率。第五章 推薦人職責(zé)、資格標(biāo)準(zhǔn)、后續(xù)管理第二十五條 約定購回式證券交易業(yè)務(wù)推薦人的職責(zé)：（一）負責(zé)對分支機構(gòu)滿足約定購回式證券交易業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件的客戶進行投資者教育，負責(zé)向申請該業(yè)務(wù)的客戶進行風(fēng)險揭示、風(fēng)險評測；（二）對申請約定購回式證券交易業(yè)務(wù)的客戶進行資質(zhì)調(diào)查，審查客戶提交申請表材料的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、有效性；（三）負責(zé)約定購回式證券交易業(yè)務(wù)客戶服務(wù)工作，關(guān)注客戶賬戶狀況，向客戶作提前購回，交易終止等業(yè)務(wù)規(guī)則說明，每日持續(xù)追蹤標(biāo)的證券情況，做好客戶回訪溝通、解釋以及不良債權(quán)追索等工作；（四）協(xié)助信用交易管理部履行對客戶的通知義務(wù)。第二十四條 分支機構(gòu)業(yè)務(wù)開展情況定期公告，對分支機構(gòu)的獎懲措施及時在全公司內(nèi)通報。第二十二條 符合以下情況之一的，取消分支機構(gòu)約定購回式證券交易業(yè)務(wù)資格：（一）暫停資格后，半年內(nèi)未申請恢復(fù)資格的；（二）暫停期超過一年且未申請資格恢復(fù)或申請資格恢復(fù)審核未通過的；（三）受到監(jiān)管機構(gòu)處罰，給公司帶來較大影響的；（四）其它公司認定必須暫停資格的情況。第二十條 分支機構(gòu)暫停業(yè)務(wù)開展資格后，在恢復(fù)資格之前，不得違規(guī)拓展該項業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)做好存量客戶相關(guān)業(yè)務(wù)和服務(wù)工作。第十八條 受到警告的分支機構(gòu)應(yīng)當(dāng)立即組織學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)公司業(yè)務(wù)管理制度及監(jiān)管機構(gòu)相關(guān)法律法規(guī)的精神，并在接到警告一周內(nèi)，向信用交易管理部提交整改報告。第四章 分支機構(gòu)資格后續(xù)管理第十六條 總部定期或不定期根據(jù)業(yè)務(wù)開展的情況，對分支機構(gòu)進行檢查，根據(jù)檢查情況，對出現(xiàn)問題的分支機構(gòu)采取相應(yīng)措施。第十四條 分支機構(gòu)申請約定購回式證券交易業(yè)務(wù)試點資格，須向零售客戶部和信用交易管理部提交如下申請材料：（一）約定購回式證券交易業(yè)務(wù)申請書；（二）負責(zé)約定購回式證券交易業(yè)務(wù)的管理人員及業(yè)務(wù)人員名冊；（三）信用交易管理部要求提交的其他文件。分公司下屬營業(yè)部或直屬營業(yè)部應(yīng)至少設(shè)1名業(yè)務(wù)管理崗負責(zé)后臺業(yè)務(wù)。第三章 分支機構(gòu)業(yè)務(wù)資格標(biāo)準(zhǔn)第十三條 分支機構(gòu)申請開展約定購回式證券交易業(yè)務(wù)，須具備以下條件：（1）經(jīng)營規(guī)范，風(fēng)險控制水平達到公司標(biāo)準(zhǔn)，過去一年未因嚴(yán)重違紀(jì)受到主管機關(guān)和公司處罰；（2）已經(jīng)建立了投資者教育工作機制，認真落實有關(guān)客戶服務(wù)和管理的制度；（3）具有一定數(shù)量滿足約定購回式證券交易業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件的客戶；（4）分支機構(gòu)設(shè)專人專崗負責(zé)業(yè)務(wù)的受理審查和操作。第十一條 按照公司規(guī)定履行定期報告、備案義務(wù)，發(fā)生異常情況時，及時上報。第九條 協(xié)助總部業(yè)務(wù)管理部門進行逐日盯市，做好客戶的通知工作，并就提前購回、違約處置等事宜做好客戶溝通。第七條 收集并審核客戶資質(zhì)材料，對申報審批表的有效性、完整性、真實性進行合規(guī)性審查后上報。第五條 制定約定購回式證券交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險教育方案，定期開展投資者教育活動。第三條 分支機構(gòu)指分公司或直屬營業(yè)部。第二條 分支機構(gòu)在總部批準(zhǔn)后方可開展約定購回式證券交易業(yè)務(wù)。第十八條 本辦法自頒布之日起施行。第十六條 利率納入公司內(nèi)部利率管理體系。第十四條 公司通過與銀行建立良好的關(guān)系等應(yīng)急機制來解決臨時資金周轉(zhuǎn)需要。第十一條 公司通過嚴(yán)格的資金計劃制度控制資金流動性。第九條 發(fā)生協(xié)商了結(jié)時，客戶按協(xié)議約定將相應(yīng)資金通過銀行轉(zhuǎn)帳劃到公司自有資金賬戶。第七條 融資業(yè)務(wù)的規(guī)模管理納入公司現(xiàn)有資產(chǎn)配置管理體系。計劃財務(wù)部是融資規(guī)模和利率的管理和執(zhí)行部門。第二章 融資規(guī)模管理第五條 公司董事會是融資額度管理的最高決策機構(gòu)。公司建立以凈資本為核心的風(fēng)控指標(biāo)體系，優(yōu)化配置資源，動態(tài)管理公司各業(yè)務(wù)規(guī)模。根據(jù)公司資金成本合理確定回購利率。第三條 資金有償使用原則。第二條 資金調(diào)撥與支付分離原則。公司自有資金與客戶資金分開由不同部門管理。第一章 資金管理原則第一條 集中管理原則。國泰君安證券股份有限公司約定購回式證券交易資金管理制度為了規(guī)范公司約定購回式證券交易業(yè)務(wù)資金管理，有效控制交收風(fēng)險，根據(jù)公司自有資金管理辦法，制定本制度。第三章 附則第八條 本辦法由計劃財務(wù)部負責(zé)解釋?？蛻粜枰Ц兜馁徎亟痤~=初始交易金額（1+購回利率初始交易日至約定購回日之間的自然日天數(shù)/365）違約天數(shù)初始交易金額購回利率/365?？蛻粜枰Ц兜馁徎亟痤~=初始交易金額（1+購回利率初始交易日至約定購回日之間的自然日天數(shù)/365）+違約天數(shù)初始交易金額購回利率/365?？蛻粜枰Ц兜馁徎亟痤~=初始交易金額（1+購回利率初始交易日至延期購回交易日之間的自然日天數(shù)/365）?？蛻粜枰Ц兜馁徎亟痤~=初始交易金額（1+購回利率初始交易日至提前購回交易日之間的自然日天數(shù)/365）?？蛻粜枰Ц兜馁徎亟痤~=初始交易金額（1+購回利率初始交易日至購回交易日之間的自然日天數(shù)/365）。利率執(zhí)行原則如下：（一）實際天數(shù)少于28天的，按14日購回品種利率計算；（二）實際天數(shù)等于或大于28天但小于91天的，按28日購回品種利率計算；（三）實際天數(shù)等于或大于91天但少于182天的，按91日回購品種利率計算；（四）實際天數(shù)等于或大于182天的，按182日回購品種利率計算；（五）如果公司要求客戶提前購回，導(dǎo)致執(zhí)行利率高于合同利率的，利率按照原合同約定執(zhí)行。第二條 約定購回式證券交易價格執(zhí)行原則及標(biāo)準(zhǔn)。為簡化定價，便于業(yè)務(wù)和資金管理，公司設(shè)立4個品種，即14日購回、28日購回、91日購回、182日購回?？紤]交易費用因素影響，約定購回式證券交易期限應(yīng)當(dāng)不小于14日，不超過182日。（三）交易費用t：交易費用主要包括約定購回式證券交易業(yè)務(wù)產(chǎn)生的印花稅、過戶費等一次性固定費用。約定購回式證券交易購回利率基本公式定價為：P=R＋r+t其中，P表示購回利率，R表示商業(yè)銀行6個月貸款利率，r表示風(fēng)險溢價；t表示交易費用。市場平均收益的參考利率有銀行間債券市場的回購利率和銀行貸款利率，由于股票價格的波動性遠遠大于債券，約定購回式證券交易的風(fēng)險大于債券回購的風(fēng)險。第一章 約定購回式證券交易購回利率定價第一條 公司約定購回式證券交易定價原理及價格。該業(yè)務(wù)是兩次交易兩次結(jié)算。國泰君安證券股份有限公司約定購回式證券交易定價管理制度為規(guī)范公司約定購回式證券交易業(yè)務(wù)定價，特制定本制度。第五章 附則第十八條 本辦法由總裁辦公會議負責(zé)解釋。上市基金在不同的回購期限下適用的折算率如下表所示，公司將根據(jù)市場變化和業(yè)務(wù)開展情況進行相應(yīng)調(diào)整。各類標(biāo)的股票在不同的回購期限下適用的折算率如下表所示，公司將根據(jù)市場變化和業(yè)務(wù)開展情況進行相應(yīng)調(diào)整。根據(jù)前述股票綜合打分，將標(biāo)的證券分為A、B、C三類。一般而言，標(biāo)的證券的各項基本面和市場指標(biāo)綜合評分越低、回購期限越長，則折算率越低。臨時調(diào)整包括以下情形：（一）標(biāo)的證券被實施特別處理；（二）標(biāo)的證券進入終止上市程序；（三）標(biāo)的證券長期停牌；（四）公司認為必要的其他情形，包括但不限于標(biāo)的證券交易異常、標(biāo)的證券發(fā)行人被吸收合并等。研究部門定期提出定期調(diào)整意見，業(yè)務(wù)主管部門根據(jù)研究部門的建議，擬定標(biāo)的證券及折算率的調(diào)整方案。第三章 約定購回式證券交易標(biāo)的證券名單調(diào)整第十一條 約定購回式證券交易標(biāo)的證券池的調(diào)整包括常規(guī)調(diào)整和臨時調(diào)整。第九條 約定購回式證券交易標(biāo)的基金樣本空間為上交所上市的全部基金產(chǎn)品，包括ETF和封閉式基金。特殊市場階段，在前述結(jié)果基礎(chǔ)上，以微觀流動性指標(biāo)、估值指標(biāo)、其他基本面指標(biāo)作為輔助參考指標(biāo)，并據(jù)此對前述約定購回式證券交易標(biāo)的股票池進行調(diào)整。首先將各股票近三個月日均換手率、日均成交金額、日均流通市值和日均總市值分別排序測算序位數(shù)，并加權(quán)平均得出各股票流動性綜合評分結(jié)果。如市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險，市場面評估除上述兩項指標(biāo)外，增加微觀流動性（買賣價差、市場深度）及估值指標(biāo)（市盈率、市凈率）等評估因素。股價波動幅度，以股票在評估日之前三個月內(nèi)歷史波動幅度為評估對象。對主要指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率、凈利潤增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長指標(biāo)，采用等權(quán)重加權(quán)打分法作為基本面的綜合評分結(jié)果。其中盈利能力指標(biāo)選取凈資產(chǎn)收益率和歸屬母公司凈利潤，成長性指標(biāo)包括過去1年凈利潤增長率、過去1年主營業(yè)務(wù)收入增長。第八條 股票綜合評價系統(tǒng)包括基本面、流動性、波動性三個基本模塊。第六條 約定購回式證券交易標(biāo)的股票池的篩選，首先確定滿足基本條件的股票樣本空間，然后運用股票綜合評價系統(tǒng)，確定初選約定購回式證券交易標(biāo)的證券池；在此基礎(chǔ)上，結(jié)合股票是否存在重大臨時異常變化、公司相關(guān)部門的評價結(jié)果，確定公司約定購回式證券交易標(biāo)的股票池。第二章 約定購回式證券交易標(biāo)的證券名單確定第五條 公司約定購回式證券交易標(biāo)的證券，為公司約定購回式證券交易業(yè)務(wù)中可用于回購的標(biāo)的證券，公司約定購回式證券交易標(biāo)的證券包括在上交所上市交易的股票、證券投資基金等證券。第四條 標(biāo)的證券折算率，折算率是初始交易金額與標(biāo)的證券市值的比率，折算率的高低體現(xiàn)了標(biāo)的證券對約定購回式證券交易的履約擔(dān)保能力。第三條 標(biāo)的證券管理辦法，主要考慮上市公司基本面風(fēng)險情況、市場風(fēng)險情況、流動性風(fēng)險情況和集中度風(fēng)險情況等因素，以保證回購交易的持續(xù)穩(wěn)定運行和公司的風(fēng)險控制要求，確定合適的評價篩選指標(biāo)，進行有效的動態(tài)管理。第二條 約定購回式證券交易業(yè)務(wù)是符合條件的客戶以約定價格向公司賣出特定股票，并約定在未來某一日期，按照另一約定價格從公司購回的交易行為（以下簡稱“約定購回式證券交易”），除指定情形外，待購回期間標(biāo)的證券所產(chǎn)生的相關(guān)權(quán)益于權(quán)益登記日劃轉(zhuǎn)給客戶的交易行為。附件一：國泰君安證券股份有限公司信貸管理委員會審批表（交易額度最高限額）項目投融資管理委員會審批結(jié)論信貸管理委員會審批結(jié)論額度凈資本占比額度凈資本占比交易額度最高限額單一客戶總額度最高限額信貸管理委員會委員審批意見：副主任簽字：年 月 日 主任簽字： 年 月 日 財務(wù)總監(jiān)簽字： 年 月 日合規(guī)總監(jiān)簽字： 年 月 日附件二：國泰君安證券股份有限公司信貸管理委員會審批表（利率）項目信貸管理委員會審批結(jié)論當(dāng)前狀態(tài)信貸管理委員會審批結(jié)論信貸管理委員會委員審批意見：副主任簽字： 年 月 日