【正文】 3．產(chǎn)品用途“現(xiàn)貨倉”模式，可以將客戶暫時(shí)閑置的存貨轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行授信額度，從而使客戶可以申請(qǐng)敘做各類進(jìn)出口貿(mào)易融資產(chǎn)品；而“海陸倉”和“保稅倉”模式，則可以滿足企業(yè)的大額進(jìn)口開證需求?！叭谪浲ā?，是建設(shè)銀行為客戶申請(qǐng)辦理貿(mào)易融資提供的一種新的業(yè)務(wù)模式。（2）“海陸倉”模式，它是將以海運(yùn)或海陸聯(lián)運(yùn)方式運(yùn)至國(guó)內(nèi)港口或內(nèi)陸倉庫的未來進(jìn)口貨物作質(zhì)押，適用于進(jìn)口開證和該信用證項(xiàng)下進(jìn)口融資的一種單筆貿(mào)易授信業(yè)務(wù)。目前，建設(shè)銀行“融貨通”業(yè)務(wù)主要有“現(xiàn)貨倉”、“海陸倉”和“保稅倉”共三種模式。1．產(chǎn)品介紹“融貨通”，是建設(shè)銀行針對(duì)進(jìn)出口企業(yè)在中國(guó)銀行業(yè)率先推出的一項(xiàng)適用于國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域的新業(yè)務(wù)，它可以為客戶解決傳統(tǒng)的一般授信額度不足、存貨流動(dòng)性不足和進(jìn)口融資項(xiàng)下提供擔(dān)保難等問題。（三）建設(shè)銀行建設(shè)銀行2006年正式推出了“融貨通”大宗商品融資業(yè)務(wù)，通過貨押實(shí)現(xiàn)對(duì)大宗商品的融資，服務(wù)商品涵蓋能源、金屬、農(nóng)產(chǎn)品三大類主要大宗商品，2008年后著手研究引入套期保值對(duì)沖機(jī)制保障業(yè)務(wù)健康發(fā)展，至今“融貨通”業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。當(dāng)前，中信銀行已確定將優(yōu)先發(fā)展供應(yīng)鏈金融，將其作為該行應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略產(chǎn)品。（3）特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)緩解鋼鐵經(jīng)銷商自有流動(dòng)資金不足的狀況，解決鋼鐵經(jīng)銷商的融資需要，幫助鋼材生產(chǎn)商增加銷售渠道，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。4．鋼鐵金融業(yè)務(wù)（1）產(chǎn)品介紹鋼鐵金融業(yè)務(wù)是指中信銀行通過與鋼鐵生產(chǎn)商、經(jīng)銷商簽訂三方協(xié)議或以存貨質(zhì)押方式為鋼材經(jīng)銷商提供的融資服務(wù)。（3）適用范圍商品適于質(zhì)押、倉儲(chǔ)方式可實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移占有的貿(mào)易流通類企業(yè)。中信銀行與借款人以及符合中信銀行要求的倉儲(chǔ)單位簽定三方合作協(xié)議，倉儲(chǔ)單位接受該行委托對(duì)貨物進(jìn)行有效看管，從而實(shí)現(xiàn)中信銀行對(duì)質(zhì)押存貨的轉(zhuǎn)移占有。（3）適用范圍汽車生產(chǎn)商及其分布全國(guó)各地的經(jīng)銷商。賬戶透支部分按日計(jì)息、按月結(jié)息，利隨本清。票據(jù)即時(shí)貼：經(jīng)銷商在中信銀行各分支機(jī)構(gòu)開立銀行承兌匯票后，該行可在24小時(shí)之內(nèi)為生產(chǎn)廠商辦理貼現(xiàn)，貼息由經(jīng)銷商承擔(dān)，貼現(xiàn)后的資金直接劃至廠商賬戶。一般來說，家用電器、手機(jī)、鋼鐵等行業(yè)比較適用。（2）特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)①對(duì)生產(chǎn)商擴(kuò)大產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，獲取更大的商業(yè)利益，減少應(yīng)收賬款的占用；②對(duì)經(jīng)銷商可以獲得生產(chǎn)企業(yè)給予的更高比例的返利；對(duì)于銷售季節(jié)性差異明顯的產(chǎn)品，可以通過在淡季批量定貨、旺季實(shí)現(xiàn)銷售獲得淡季付款所帶來的更高的商業(yè)利益。中信銀行“銀貿(mào)通”系列產(chǎn)品包括保兌倉業(yè)務(wù)、汽車銷售金融網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)、存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)和鋼鐵金融業(yè)務(wù)。4．業(yè)務(wù)效果目前廣發(fā)行先后與中遠(yuǎn)、中儲(chǔ)等大型全國(guó)性物流企業(yè)建立了良好的物流伙伴合作關(guān)系，在全國(guó)很多城市開辦了“物流銀行”業(yè)務(wù)，累計(jì)運(yùn)用幾十億元授信額度，支持了一大批包括諾基亞、摩托羅拉等著名品牌產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)以及品牌產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)旗下的數(shù)百家經(jīng)銷代理商，取得了良好的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益。（2）票據(jù)處理及質(zhì)押監(jiān)管流程。3．辦理流程（1）授信流程。資料來源：銀聯(lián)信二、國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融操作具體介紹（一）廣發(fā)銀行1．產(chǎn)品介紹：“物流銀行”業(yè)務(wù)以物流產(chǎn)品質(zhì)押為授信條件，運(yùn)用物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行資金流與企業(yè)的物流有機(jī)結(jié)合，向公司客戶提供集融資、結(jié)算等多項(xiàng)銀行服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。工商銀行（1）自2000年工商銀行開始探索存貨和倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)；（2）2006年以來，分別與中遠(yuǎn)物流、中外運(yùn)與中儲(chǔ)三大物流監(jiān)管公司簽訂物流金融合作協(xié)議，推出了信用證下貨權(quán)質(zhì)押和基于存貨的靜態(tài)質(zhì)押和動(dòng)態(tài)質(zhì)押三種產(chǎn)品。招商銀行2008年招商銀行推出面對(duì)小企業(yè)的融資產(chǎn)品“點(diǎn)金物流金融”，產(chǎn)品體系涵蓋了內(nèi)外貿(mào)易一體化的融資服務(wù)需求。建設(shè)銀行2006年建設(shè)銀行推出“融貨通”業(yè)務(wù)，針對(duì)進(jìn)出口企業(yè)，適用于國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域。（2）建立了總分支三級(jí)“銀貿(mào)通”服務(wù)專業(yè)團(tuán)隊(duì)，根據(jù)市場(chǎng)需求，不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，以提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率。（1）一般選擇與行業(yè)市場(chǎng)占有率位于前三位的生產(chǎn)商合作；（2）選取具有較高倉管水平的物流公司；（3）在對(duì)中小企業(yè)的審查中更關(guān)注該企業(yè)的成長(zhǎng)性。其他各大銀行也都在積極推進(jìn)物流金融業(yè)務(wù)的開展，但目前大部分銀行的物流金融業(yè)務(wù)都是停留在基本的存貨質(zhì)押和倉單質(zhì)押融資，對(duì)單個(gè)不同企業(yè)和行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行的獨(dú)特的物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新比較少，物流金融業(yè)務(wù)的理論體系還不夠健全和成熟。第三章 國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀一、國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行物流金融發(fā)展現(xiàn)狀綜述在物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展中，以中信銀行股份制銀行起步較早，在多年業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)探索上形成了較完整的物流金融業(yè)務(wù)體系。對(duì)物流企業(yè)而言，其一方面可享受提供傳統(tǒng)物流服務(wù)的收益和通過替代購買也能享受到一定的增值服務(wù)收益，另一方面通過對(duì)貨物的控制和掌握可使自己面臨的風(fēng)險(xiǎn)很小。其運(yùn)作做模式如圖3．7，供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)集中向銀行合作第三方物流企業(yè)下訂單，進(jìn)行集中訂購；銀行針對(duì)該供應(yīng)鏈中小企業(yè)的集中采購額和核心企業(yè)與第三方物流企業(yè)的情況向第三方物流企業(yè)提供綜合授信，物流企業(yè)向銀行提供信用擔(dān)保；第三方物流企業(yè)代替中小企業(yè)向核心企業(yè)進(jìn)行采購；中小企業(yè)向第三方物流企業(yè)交付貨款，物流企業(yè)放行相應(yīng)的提貨權(quán)給中小企業(yè)。（二）信用擔(dān)保模式下物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運(yùn)作模式第三方物流企業(yè)替代采購模式。從以上運(yùn)作模式可知該模式下對(duì)中小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到核心企業(yè)，且在該模式下物流企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制起著至關(guān)重要的作用，因此銀行在開展此業(yè)務(wù)時(shí)要注意選擇資信較好管理規(guī)范的大型物流公司來合作。確定購買付款承諾項(xiàng)下的物流金融融資是指在核心廠商確定的購買承諾為保證的前提下以核心廠商與其供應(yīng)商簽訂的原材料供應(yīng)合同和供應(yīng)商與銀行與指定的第三方物流企業(yè)簽訂的該供應(yīng)合同項(xiàng)下的原材料采購到銷售的運(yùn)輸和倉儲(chǔ)合同為基礎(chǔ)，以采購生產(chǎn)銷售后將會(huì)產(chǎn)生的遠(yuǎn)期銷售收入為第一還款來源，銀行為供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的上游供應(yīng)商提供的一種融資業(yè)務(wù)。銀行可通過此業(yè)務(wù)模式挖掘供應(yīng)鏈上與核心企業(yè)業(yè)務(wù)量不夠頻繁但流動(dòng)性良好，具有較強(qiáng)的到期償債能力且管理規(guī)范的優(yōu)質(zhì)中小貿(mào)易商成為其客戶發(fā)展對(duì)象。從以上運(yùn)作模式可看出未來提貨權(quán)質(zhì)押融資模式既可以有效提高客戶的購貨能力獲得較高的價(jià)格折扣又可以免除賣方——核心廠商的回購擔(dān)保，很適合為供應(yīng)鏈上的中小貿(mào)易商提供融資服務(wù)的一種融資模式，具有較好的市場(chǎng)適應(yīng)性，將是未來非常受企業(yè)歡迎的業(yè)務(wù)。該融資模式是在倉單質(zhì)押融資的基礎(chǔ)上開發(fā)的。銀行可通過此模式將供應(yīng)鏈上對(duì)核心企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)影響較大且與核心企業(yè)合作密切的單個(gè)中型經(jīng)銷商或多個(gè)中小經(jīng)銷商聯(lián)合起來的經(jīng)銷商集體發(fā)展為可授信客戶，另外此模式也可成為商業(yè)銀行進(jìn)軍該供應(yīng)鏈上核心企業(yè)客戶的重要途徑。另外核心廠商還提前獲得了訂單便利安排生產(chǎn)計(jì)劃。對(duì)于賣方——核心廠商而言在此融資模式的支持下其應(yīng)收賬款大量減少，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為銀行承兌匯票或現(xiàn)金。其運(yùn)作模式為：圖表 8：保兌倉業(yè)務(wù)運(yùn)作模式⑤⑩③⑧⑦④②②商業(yè)銀行第三方物流企業(yè)經(jīng)銷商核心企業(yè)①⑨②⑥資料來源：銀聯(lián)信①核心廠商與經(jīng)銷商簽訂交易合同，并共同向銀行遞交授信申請(qǐng)從事保兌倉業(yè)務(wù)；銀行、核心廠商、經(jīng)銷商和第三方物流公司簽訂四方合作協(xié)議；②銀行審核核心廠商的信用狀況和回購能力并與其簽訂回購協(xié)議；銀行根據(jù)對(duì)經(jīng)銷商的信用評(píng)估和交易合同為經(jīng)銷商核定一定金額的授信額度并明確經(jīng)銷商首次應(yīng)交的保證金比例：銀行與第三方物流企業(yè)簽訂倉儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議；③核心廠商在收到銀行同意對(duì)經(jīng)銷商的融資通知后，向指定的第三方物流公司發(fā)貨并取得倉單；④經(jīng)銷商在銀行開立保證金賬戶，存入一定比例的保證金：并簽發(fā)以賣方為收款人的銀行承兌匯票，銀行辦理承兌；⑤核心廠商將倉單質(zhì)押給銀行；⑥銀行向?qū)⒊袃秴R票寄往核心廠商；⑦經(jīng)銷商向銀行保證金賬戶追加保證金；⑧銀行將相應(yīng)倉單交予經(jīng)銷商并對(duì)第三方物流公司出具加蓋銀行預(yù)留印鑒的發(fā)貨通知書；⑨經(jīng)銷商從物流公司處提取相應(yīng)貨物；⑩根據(jù)合作協(xié)議規(guī)定，若在銀行承兌匯票到期前若經(jīng)銷商提貨金額不足銀行承兌匯票金額，核心廠商回購貨物將回購款匯入銀行指定賬戶。商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新運(yùn)作模式可以有以下幾種。該模式主要適合生產(chǎn)型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)需要，生產(chǎn)型企業(yè)可以將原材料、半成品、產(chǎn)成品都列入抵質(zhì)押商品的名單，融資過程中企業(yè)可隨時(shí)提取庫存中的原材料當(dāng)庫存達(dá)到最低要求值時(shí)，企業(yè)可用加工的半成品存貨置換質(zhì)押中的原材料，從而為企業(yè)提供了很多的便利。（2）動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信模式動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信模式是在靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式的延伸、創(chuàng)新產(chǎn)品運(yùn)作模式。中小企業(yè)將動(dòng)產(chǎn)移交到第三方物流監(jiān)管公司，物流企業(yè)對(duì)存貨進(jìn)行驗(yàn)收入庫并通知銀行向融資企業(yè)放款。其運(yùn)作模式為：圖表 7：靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式①②物流企業(yè)商業(yè)銀行融資企業(yè)④③⑤資料來源：銀聯(lián)信①銀行與融資企業(yè)簽訂存貨抵質(zhì)押協(xié)議，銀行、融資企業(yè)和第三方物流企業(yè)簽訂貨物倉儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議，融資企業(yè)向物流企業(yè)交付抵押物；②銀行向融資企業(yè)提供授信出賬；③多融資企業(yè)向銀行存入追加保證金；④銀行向物流企業(yè)發(fā)出發(fā)貨指令；⑤融資企業(yè)在物流企業(yè)處提取相應(yīng)貨物。該模式是指銀行與第三方物流監(jiān)管企業(yè)、融資企業(yè)簽訂三方合作協(xié)議，借方企業(yè)將其擁有的存貨作為擔(dān)保向銀行出質(zhì)，并同時(shí)將質(zhì)押的存貨轉(zhuǎn)交給銀行指定的第三方物流企業(yè)進(jìn)行保管，以獲得銀行貸款的支持活動(dòng)。（二）存貨抵質(zhì)押融資模式存貨抵質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)通常包括靜態(tài)抵質(zhì)押授信模式和動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信模式。但是除期貨市場(chǎng)的倉單外，我國(guó)關(guān)于倉單的法律規(guī)定還存在著很多空白，合同法中也沒有明確的規(guī)定倉單的法律地位，目前我國(guó)真正的期貨市場(chǎng)外的倉單流通管理體制還沒有建立起來，一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單標(biāo)準(zhǔn)化程度低，沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)證使用和流通的范圍較窄。倉單質(zhì)押融資從物流金融的角度將倉單價(jià)值視為融資對(duì)價(jià)，融資的金額和貸后管理都以倉單為基礎(chǔ)，不僅解決了中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)問題而且也提高了銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理精確度。因此，融資企業(yè)與物流公司