【正文】 建設(shè)期第二年：包括第一年自有資金和貸款累計(jì) 固定資產(chǎn)凈值：投產(chǎn)期第一年：固定資產(chǎn)總額（包括）無形資產(chǎn)折舊費(fèi) 第一年后：上一年固定資產(chǎn)凈值折舊費(fèi) 無形資產(chǎn)凈值： 逐年扣減無形資產(chǎn)余值負(fù)債：流動負(fù)債：背景材料 貸款負(fù)債：取自還本付息表（分年本息） 　　資本金：建設(shè)期第一年：第一年投入的自有資金 第二年：包括第一年的自有資金總額 投產(chǎn)期第一年：自有資金總額+第一年應(yīng)攤銷的流動資金 第二年：上一年余額+第二年應(yīng)攤銷的流動資金 第三年：上一年余額+第三年應(yīng)攤銷的流動資金 第三年后：以后各年上年余額照抄 累計(jì)盈余公積金：損益表中盈余公積金分年累計(jì)分年填入 累計(jì)未分配利潤：損益表中未分配利潤分年累計(jì)分年填入。設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力（1銷售稅金及附加稅率） 　　29．最大可能盈利額R=正常年份總收益正常年份總成本=設(shè)計(jì)能力單價(jià)（1銷售及附加稅率）（固定成本+設(shè)計(jì)能力單位可變成本） 　　=（利潤+固定成本）/[產(chǎn)品單價(jià)（1銷售銳金及附加）單位產(chǎn)品可變成本] 　?。?還清貸款前，稅后利潤=未分配利潤，應(yīng)付利潤=O，盈余公積金=O 　　還清貸款的當(dāng)年，未分配利潤=該年尚需還款數(shù)折舊費(fèi)攤銷費(fèi) 應(yīng)付利潤：稅后利潤未分配利潤盈余公積金 還清貸款后，應(yīng)付利潤=稅后利潤盈余公積金（未分配利潤=O） 　　：資金來源資金運(yùn)用 　　=（出現(xiàn)盈余年份開始借款年份）+出現(xiàn)盈余年份應(yīng)還款額/出現(xiàn)盈余年份可用于還款額 　　=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額x100％ 　　=流動資產(chǎn)總額／流動負(fù)債總額100％ 　　36. 資金來源與運(yùn)用表： 資金來源：貸款：建設(shè)期分年包括本息 自有資金：包括建設(shè)期自有資金，投產(chǎn)期流動資金分年按達(dá)產(chǎn)比例分配 回收流動資金：流動資金計(jì)最后一年 資金運(yùn)用：固定資產(chǎn)投資：建設(shè)期分年貸款本息 流動資金投資：投產(chǎn)期分年按達(dá)產(chǎn)期 比例分配 盈余資金=資金來源資金運(yùn)用 [流動資金達(dá)產(chǎn)項(xiàng)目資本金（包括全部自有資金） 　　=年銷售收入年總成本年銷售稅金及附加 　　=年銷售收入年總成本費(fèi)用 　　=年固定成本247。n年 年平均利稅總額=年平均利潤總額+∑各年銷售稅金247。使用年限 （固定資產(chǎn)總額應(yīng)包括利息） 　　=年折舊費(fèi)（固定資產(chǎn)使用年限營運(yùn)期）+殘值 　　=（累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份1）+（出現(xiàn)正值年份累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量絕對值／出現(xiàn)正值年份當(dāng)年折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量） 　　=i1+（i2i1）[FNPV1247。每期租金 R 的表達(dá)式為 : R=P（F/P,i,N－1）（A/F,i,N） 43. 購買設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量: 凈現(xiàn)金流量=銷售收入－經(jīng)營成本－設(shè)備購置費(fèi)－貸款利息－銷售相關(guān)稅金－所得稅率（銷售收入－經(jīng)營成本－折舊－貸款利息－銷售相關(guān)稅金） 44. 設(shè)備租賃：所得稅率租賃費(fèi)用－租賃費(fèi)用 45. 設(shè)備購買：所得稅率（折舊+貸款利息）－設(shè)備購置費(fèi)－貸款利息=工藝設(shè)備投資（1+∑Ki） 　　=擬建項(xiàng)目主廠房投資（1+∑Ki） 　　=基本預(yù)備費(fèi)+漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 　　=工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)率 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)P=∑It[（1+f）t一1] （其中：It=靜態(tài)投資 f=上漲率） 　　=工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)+基本預(yù)備費(fèi) 　　=（靜態(tài)投資+漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）投資方向調(diào)節(jié)稅率 　　=∑（年初累計(jì)借款+本年新增借款／2）貸款利率 　　=建設(shè)投資+預(yù)備費(fèi)+投資方向調(diào)節(jié)稅+貸款利息 　　=固定資產(chǎn)投資+流動資產(chǎn)投資 　?。?流動資金：擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資資金率 　　=（1+名義利率／年計(jì)息次數(shù)）年計(jì)息次數(shù)1 　　12. 用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動資金 流動資金=流動資產(chǎn)流動負(fù)債 其中：流動資產(chǎn)=應(yīng)收（預(yù)付）帳款+現(xiàn)金+存貨 應(yīng)收帳款=產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本／年周轉(zhuǎn)次數(shù) 現(xiàn)金=（年工資福利+年其他費(fèi)）／年周轉(zhuǎn)次數(shù) 存貨=外購原材料燃料動力+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品 流動負(fù)債=應(yīng)付帳款=外購原材料燃料=外購原材料燃料動力費(fèi)／年周轉(zhuǎn)次數(shù) 在產(chǎn)品=（年工資福利費(fèi)+年其它制造費(fèi)+年外購原材料燃料費(fèi)+年修理費(fèi)）／年周轉(zhuǎn)次數(shù) 　　=銷售收入銷售稅金及附加稅率 　?。海ㄤN售收入銷售稅金及附加總成本）所得稅率 　　=（固定資產(chǎn)原值殘值）247。 期末支付方式是在每期期末等額支付租金。 附加率法是在租賃資產(chǎn)的設(shè)備貨價(jià)或概算戚本上再加上一個(gè)特定的比率來計(jì)算租金。 2. 擔(dān)保費(fèi) λ為逐年增加的均等費(fèi)用，稱為低劣化數(shù)值41. 動態(tài)模式下設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的確定方法 就是在考慮時(shí)間價(jià)值的情況下，逐年計(jì)算設(shè)備在各種使用年限下的年成本AC，年成本最低的使用年限就是經(jīng)濟(jì)壽命。如果每年設(shè)備的劣化增量是均等的 , 即 △C＝λ , 每年劣化呈線性增長。 由于設(shè)備使用時(shí)間越長 , 設(shè)備的有形磨損和元形磨損越加劇 , 從而導(dǎo)致設(shè)備的維護(hù)修 理費(fèi)用越增加 , 這種逐年遞增的費(fèi)用△C, 稱為設(shè)備的低劣化。 39. 經(jīng)營成本作為項(xiàng)目現(xiàn)金流量表中運(yùn)營期現(xiàn)金流出的主體部分，是從投資方案本身考察的，在一定期間 ( 通常為一年 ) 內(nèi)由于生產(chǎn) 和銷售產(chǎn)品及提供服務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。 36. 營業(yè)收入是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所獲得的收入。 SAF＞O, 表示評價(jià)指標(biāo)與不確定性因素同方向變化 SAF＜O表示評價(jià)指標(biāo)與不確定性因素反方向變化。計(jì)算公式為 BEP（%）= BEP（Q）/ Qd100%=CF/(SnCVT) 100%　　　 TU—單位產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加 33. 產(chǎn)銷量表示的盈虧平衡點(diǎn) BEP（Q), 其計(jì)算式如下： BEP（Q）= CF /（p－CU－TU）=CF/[p(1r)CU] BEP（%) , 是指盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量占企業(yè)正常產(chǎn)銷量的比重。B=pQ－CuQ－CF－TUQ CF—固定成本 CU—單位產(chǎn)品變動成本 其表達(dá)式為 : 償債備付率(DSCR)＝（息稅前利潤+折舊+攤銷企業(yè)所得稅）/當(dāng)年還本付息金額 式中EBITDA —息稅前利潤加折舊和攤銷 Pd=（借款償還后出現(xiàn)盈余的年份－1）＋（當(dāng)年應(yīng)償還款額/當(dāng)年可用于還款的收益額） 29. 利息備付率 (ICR)利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)，指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各年可用于支付利息的息稅前利潤 (EBIT) 與當(dāng)期應(yīng)付利息 (PI) 的比值。 Pd——借款償還期 （從借款開始年計(jì)算；當(dāng)從技產(chǎn)年算起時(shí)，應(yīng)予注明) Id ——投資借款本金和利息 (不包括已用自有資金支付的部分) 之和 借款償還期的計(jì)算式如下： 式中 Pt’＝n，則FNPV＝0，F(xiàn)IRR＝ic 注意動態(tài)投資回收期、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率之間的關(guān)系 動態(tài)投資回收期一般要比靜態(tài)投資回收期長些。其計(jì)算表達(dá)式為： 計(jì)算 Pt’=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年份－1）＋（上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值） 判別準(zhǔn)則Pt’≤Pc（項(xiàng)目壽命期）時(shí)，說明項(xiàng)目（或方案）是可行的 若Pt＞Pc，則方案是不可行的。 由于年凈收益不等于年利潤額,所以投資回收期不等于投資利潤率的倒數(shù)。A — 每年的凈收益 , 即 A＝（CI 從建設(shè)開始年算起，投資回收期計(jì)算公式如下： ( 即凈現(xiàn)金流量 ) 均相同時(shí)，靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式如下 : 項(xiàng)目投資回收期宜從項(xiàng)目建設(shè)開始年算起，若從項(xiàng)目技產(chǎn)開始年算起，應(yīng)予以特別注明。 25. 項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期 (Pt) 是在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以項(xiàng)目的凈收益回收其總投資 ( 包括建設(shè)投資和流動資金 ) 所需要的時(shí)間，一般以年為單位。EC——項(xiàng)目資本金 式中 NP——項(xiàng)目正常年份的年凈利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均凈利潤 (ROE) TI 項(xiàng)目總投資 ( 包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息和全部流動資金 ) 式中 EBIT——項(xiàng)目正常年份的年息稅前利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤 若R＜Rc，則方案是不可行的 (ROI) 其計(jì)算公式為 : 判別