財務(wù)報表分析課件第四章(參考版)
2025-01-11 19:15本頁面
【正文】 ? 對企業(yè)經(jīng)營活動的內(nèi)部條件進行改善； ? 對企業(yè)現(xiàn)有的對外投資結(jié)構(gòu)進行調(diào)整； ? 并購重組； ? 進入新的行業(yè)或領(lǐng)域 38 利用資產(chǎn)負債表預(yù)測企業(yè)發(fā)展前景 ?關(guān)注經(jīng)營資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量，預(yù)測經(jīng)營活動前景 ?優(yōu)化經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、減少不良資產(chǎn)占用、及時處臵閑臵資產(chǎn)、適量增加規(guī)模、合理利用提高盈利能力 ?關(guān)注投資資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量，預(yù)測投資活動前景 ?優(yōu)化投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、及時處臵盈利能力較低的投資資產(chǎn)、適量增加規(guī)模、適當(dāng)臵換； ?關(guān)注融資潛力對企業(yè)未來發(fā)展的貢獻 ?貸款；并購；進入新行業(yè)等； 39 專題 4：償債能力分析 40 The end ?Thank you! 。 35 關(guān)注主要不良資產(chǎn)區(qū)域 ?其他應(yīng)收款 ?周轉(zhuǎn)緩慢的存貨 ?因巨額虧損而嚴重貶值的投資 ?利用率不高且難以產(chǎn)生效益的固定資產(chǎn) ?無明確對應(yīng)關(guān)系的無形資產(chǎn) ?長期待攤費用 36 關(guān)注主要資產(chǎn)項目規(guī)模的重大變化及其方向性含義 ? 不同資產(chǎn)項目在企業(yè)戰(zhàn)略實施過程中的位臵不同，其變化的質(zhì)量含義也不相同，應(yīng)當(dāng)關(guān)注這種重大變化及其方向。資產(chǎn)增值反映了企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)有較高內(nèi)在價值； ?企業(yè)的長期融資能力與償債風(fēng)險 ? 僅關(guān)注資產(chǎn)負債率是不夠的，還應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)營業(yè)利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流之間的均衡狀態(tài)。 28 第 6節(jié) 所有者權(quán)益的質(zhì)量分析 ?所有者權(quán)益及其構(gòu)成 ?實收資本 ? 企業(yè)必須有合法投資者的最低限額的入資 ?資本公積：股票溢價；接受捐贈；法定財產(chǎn)重估增值等； ?盈余公積：法定盈余公積、任意盈余公積 ?未分配利潤 29 負債與所有者權(quán)益各項目的相互轉(zhuǎn)化 ?負債轉(zhuǎn)化為實收資本 ? 債轉(zhuǎn)股的問題； ? 可轉(zhuǎn)換債券 ?盈余公積和資本公積轉(zhuǎn)增資本 ? 注冊資本變大，股價可能降低； ? 對資產(chǎn)無影響； ? 持股比例無變化； ? 權(quán)益與負債的對比關(guān)系無變化； ?實收資本、資本公積、盈余公積彌補虧損 ? 企業(yè)持續(xù)虧損情況下：破產(chǎn)；復(fù)蘇計劃；合并； 30 所有者權(quán)益的質(zhì)量分析 ?所有者權(quán)益內(nèi)部的股東持股構(gòu)成狀況與企業(yè)未來發(fā)展的適應(yīng)性； ?資本公積包含的質(zhì)量信息 ? 非分紅性的股東或業(yè)主入資。 27 永久性差異和暫時性差異的會計處理與報表披露所包含的質(zhì)量信息 ?遞延所得稅資產(chǎn)則表示“提前繳納”的所得稅，代表了企業(yè)的負避稅成效，但從另一個方面來看，該資產(chǎn)的存在可以在一定程度上減少企業(yè)未來的現(xiàn)金流出。 ?暫時性差異的會計處理與報表披露 ? 遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負債 ? 在附注中披露與所得稅有關(guān)的信息 p106 ?只要存在永久性差異，企業(yè)的凈利潤與利潤總額間就不存在嚴格的比例關(guān)系。 ?負債的計稅基礎(chǔ) —— 賬面價值減去未來可稅前列支的金額。 ?資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ) —— 該項資產(chǎn)在未來使用或最終處臵時，允許作為成本或費用于稅前列支的金額。 ? Taxable profit 是指企業(yè)按照當(dāng)時所實
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