【正文】 34 長(zhǎng)電科技 ()：期待 RFSIM卡的批量生產(chǎn)和盈利貢獻(xiàn) ? 公司是中國(guó)半導(dǎo)體封裝的龍頭 ， 集成電路的封裝業(yè)務(wù)是國(guó)內(nèi)技術(shù)實(shí)力最強(qiáng) 、 規(guī)模最大的企業(yè) ? 期待 RFSIM卡的批量生產(chǎn)和盈利貢獻(xiàn)： 公司 RFSIM卡等物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)新產(chǎn)品的研發(fā)走在行業(yè)前面 ， 有望最直接受益于物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展 ， 今年 3季度已經(jīng)走過(guò)盈利拐點(diǎn) ? 成長(zhǎng)動(dòng)力： 1） 11月份中國(guó)移動(dòng)開(kāi)始在全國(guó)以 “ 手機(jī)世博門票 ” 推廣為契機(jī)展開(kāi) RFSIM卡對(duì)傳統(tǒng) SIM卡的替代和滲透 ， 公司的 RFSIM卡已經(jīng)開(kāi)始放量 ， 隨著聯(lián)通和電信等運(yùn)營(yíng)商的跟進(jìn) ， 我們預(yù)計(jì)未來(lái) 2年公司該產(chǎn)品的交貨量分別達(dá)到 2022萬(wàn)片和 4000萬(wàn)片 ， 貢獻(xiàn)收入 5億元 ， 由于該產(chǎn)品短期內(nèi)缺乏有力的競(jìng)爭(zhēng) ， 預(yù)計(jì)毛利率要顯著高于傳統(tǒng)業(yè)務(wù) ， 分別達(dá)到 40％ 和 35％ ； 2） 傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的復(fù)蘇 ， 收入在 10和 11年分別增長(zhǎng) 15％ 和 13％ ； 3） 其他新產(chǎn)品的放量 ， 在盈利預(yù)測(cè)中暫時(shí)沒(méi)有考慮 。 ? 從橫向的應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看 ，短期看好基于 手機(jī)增值 服務(wù)的 智能交通 和 智能金融中的部分基礎(chǔ)應(yīng)用 ， 中期看好 “ 智能物流 ” 、 “ 智能建筑 ” 和 “ 智能電網(wǎng) ”的發(fā)展 ， 長(zhǎng)期看好 “ 智能家居 ” 和 “ 智能醫(yī)療 ” 的發(fā)展 。 為賦予物體 “ 智能 ” 屬性 ， 傳感與傳動(dòng)技術(shù)的應(yīng)用將不可避免 ? 物聯(lián)網(wǎng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的需求將主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：1） 要求網(wǎng)絡(luò)傳輸技術(shù)的進(jìn)步 （ 無(wú)線 、 有線 ） ， 2）要求網(wǎng)絡(luò)分配技術(shù)的升級(jí) ，3） web 。 ? RFID標(biāo)簽技術(shù)將帶動(dòng)的產(chǎn)業(yè)： 1） 材料技術(shù) ， 2）芯片及封裝技術(shù) ， 3） 能源技術(shù) ， 4） 生物醫(yī)藥技術(shù) 。 ? 國(guó)家物聯(lián)網(wǎng)研究中心落戶無(wú)錫 ， 同時(shí)無(wú)錫正在申報(bào)國(guó)家物聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)城市 ！ ? 二是在國(guó)家重大科技專項(xiàng)中 ， 加快推進(jìn)傳感網(wǎng)發(fā)展； 2022年 8月 7日總理溫家寶在無(wú)錫表示“在傳感網(wǎng)發(fā)展中，要早一點(diǎn)謀劃未來(lái)，早一點(diǎn)攻破核心技術(shù)。 ? 2022年 6月 18日 ， 在經(jīng)過(guò)將近四年的研究與準(zhǔn)備后 ， 歐盟委員會(huì)在布魯塞爾發(fā)布 “ 物聯(lián)網(wǎng) —?dú)W洲行動(dòng)計(jì)劃 ” （ Inter of Things—An action plan for Europe） ， 這是第一個(gè)國(guó)家級(jí)的物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展計(jì)劃 。弗里德曼繼 《 世界是平的 》 之后的又一力作，推薦閱讀！ 23 中國(guó)“物聯(lián)網(wǎng)”開(kāi)始破題 ——在紛亂中尋找最直接的受益者 24 ―物聯(lián)網(wǎng)”的起源：從概念到現(xiàn)實(shí) ? 2022年 11月 ， 國(guó)際電信聯(lián)盟（ ITU） 發(fā)布了 “ The Inter of Things”, 旨在進(jìn)一步研究“ 全天候通訊 ” (“Always on” Communication)的應(yīng)用 ， 其目標(biāo)是借助 RFID、 嵌入式系統(tǒng) 、智能電腦 、 納米等新技術(shù) ， 創(chuàng)造一個(gè)將所有裝置都聯(lián)系起來(lái)的網(wǎng)絡(luò) ， 從而無(wú)論使用者身處何方 ， 都可以即時(shí)獲取相關(guān)內(nèi)容與信息 。 發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家的減排幫助將在 CDM機(jī)制下繼續(xù)運(yùn)作 ， 美國(guó)需求的加入將使全球 CDM與 JI機(jī)制的碳交易價(jià)格上漲 、市場(chǎng)擴(kuò)大； ? 此情景下 ， 發(fā)展中國(guó)家仍可能面臨被歐 、 美 、 日征收碳關(guān)稅的懲罰 20 綠色 小盤股 提前布局， 堅(jiān)定持有綠色股票 綠色革命將成為一種 投資策略、投資理念和投資哲學(xué) 綠色革命是未來(lái)二三十年人類社會(huì)發(fā)展的大趨勢(shì)， 是不可逆轉(zhuǎn)的歷史發(fā)展潮流 綠色公司將面臨著持續(xù)的成長(zhǎng)機(jī)遇 ， 具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司必然會(huì)脫穎而出 盡可能提高綠色股票的配置比率 ，以分享收益 ， 規(guī)避損失 綠色革命自上而下的投資邏輯 投資邏輯、投資理念 – ―越綠越受益！” 21 綠色組合：十只綠色小盤股 ?節(jié)能路線：泰豪科技 、 海陸重工 、 中炬高新 、 魯陽(yáng)股份 ?減排路線：科達(dá)機(jī)電 、 合加資源 、 華光股份 ?清潔能源路線：精功科技 、 中材科技 、 浙富股份 ?建議以長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光提前布局 、 對(duì)綠色股票進(jìn)行組合投資 ， ?短期風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在： （ 1） 政策風(fēng)險(xiǎn)：某些細(xì)分領(lǐng)域的具體政策力度和落實(shí)進(jìn)度有不確定性；（ 2） 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)不成熟 、 產(chǎn)業(yè)化不順利的風(fēng)險(xiǎn)； （ 3） 相關(guān)公司治理的風(fēng)險(xiǎn)； （ 4） 短期估值的風(fēng)險(xiǎn) 。 ? 將繼續(xù)建設(shè)性推進(jìn)氣候變化國(guó)際談判 ， 以最大的誠(chéng)意 ， 盡最大的努力 ， 推動(dòng)哥本哈根會(huì)議取得成功 ——《 中國(guó)政府關(guān)于哥本哈根氣候變化會(huì)議的立場(chǎng) 》 19 哥本哈根會(huì)議展望和三種情景的影響分析 情景三：美、中、印均加入 ? 此情景下 ， 全球 CDM市場(chǎng)將很可能會(huì)出現(xiàn)萎縮 ， 大部分 CDM項(xiàng)目將轉(zhuǎn)為 JI項(xiàng)目 ， 全球 JI市場(chǎng)將出現(xiàn)快速增長(zhǎng)； ? 中國(guó)和印度作為全球碳交易的主要供給方逐步轉(zhuǎn)變成需求方 ， 碳交易價(jià)格也將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性上升的趨勢(shì) 。 ? 沒(méi)有中國(guó)的參與 ， 全球碳減排將是一句空話 ！ 中國(guó)分行業(yè)溫室氣體排放結(jié)構(gòu) 中國(guó)在 2022年已是全球第一排放國(guó) 24%6%8%12%21%中國(guó)美國(guó)歐盟1 5 國(guó)印度俄聯(lián)邦電力交通化工鋼鐵水泥煤炭廢物建筑及建材農(nóng)業(yè)其他8月 25日，中國(guó)政府高官首次表態(tài)： “中國(guó)將開(kāi)展低碳經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)示范 ,將盡最大努力推動(dòng)哥本哈根會(huì)議取得成功” 2022年 12月，全球氣候大會(huì)在哥本哈根召開(kāi) 18 哥本哈根會(huì)議展望 —美、中、印的態(tài)度 ? 美國(guó)：奧巴馬政府的態(tài)度積極 ， 但是減排承諾比較保守 ? 美國(guó)在 2022年 6月召開(kāi)的 UNFCCC大會(huì)上明確表示支持哥本哈根會(huì)議達(dá)成一項(xiàng)減排公約 ， 美國(guó)要求所有發(fā)展中排放大國(guó) ， 承諾恰當(dāng)?shù)闹?2020年的減排目標(biāo) ， 并且制訂至 2050年的長(zhǎng)期減排戰(zhàn)略 ? 2022年 6月美國(guó)眾議院通過(guò)了 《 美國(guó)清潔能源法案 》 ， 承諾 2020年溫室氣體排放在 2022年的基礎(chǔ)上下降 17％ ， 僅相當(dāng)于在 1990排放水平上下降 4%， 遠(yuǎn)低于 《 京都議定書(shū) 》 所要求的 2022年比 1990年減排 5%的要求 ， 因此該承諾比較保守 ? 印度和中國(guó)：強(qiáng)調(diào)人均排放 ， 不承諾具體減排目標(biāo) ? 印度在 2022年承諾人均溫室氣體排放量永不超過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家 ， 近來(lái)政府明確表示不會(huì)接受任何法定的減排限額目標(biāo) 。 ? 中國(guó) 2022年占全球二氧化碳排放量增量的 2/3，而