融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計(參考版)
2024-10-16 02:31本頁面
【正文】 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計 68 收益性分析 ? IRR 企業(yè)內(nèi)部收益率 ? ROA 資產(chǎn)收益率 ? ROE 權(quán)益收益率 ? 成本核算 ? 租金計算 ? 利益精算 ? 結(jié)論 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計 69 流動性分析 ? 本案例租金采用承租人占用出租人資金的時間計算租金的，因此具有利息和金融屬性 ? 融資租賃合同規(guī)定出租人在不影響承租人平靜占有的情況下，不經(jīng)承租人同意，就可將租賃合同的權(quán)益轉(zhuǎn)移給第三方 ? 項目可拷貝性強，項目集中可組成資產(chǎn)池，用前面的收益證明項目的質(zhì)量，后面的應(yīng)收租金可以保障當(dāng)期的租賃收益，還可用多個項目保一個項目，形成聯(lián)保責(zé)任。 ? 強制公證保證了我們在承租人違約后迅速使設(shè)備由我方實際控制。 ? 在承租期間，強制承租人購買租賃設(shè)備財產(chǎn)保險，并指定我們作為保險受益人比貸款又增加了一道安全屏障。 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計 67 續(xù) ? 承租人支付的設(shè)備價款 30%承租保證金是我們自身風(fēng)險的屏障。 ? 采取的手段足夠威懾承租人，一旦不能支付租金損失最大的是設(shè)備的經(jīng)營者。 ? 設(shè)備精度高，重量大，沒有供貨廠商的配合，不易流動，物權(quán)不容易流失。 ? 設(shè)備技術(shù)更新緩慢、保值期長（ 20年前的設(shè)備仍在運轉(zhuǎn)。 – 由承租人投保以擔(dān)保公司為受益人的財產(chǎn)險、安裝險和機器損害險 ? 關(guān)聯(lián)文件 – 委托租賃合作協(xié)議 – 設(shè)備買賣合同 – 保險合作協(xié)議 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計 50 合同文本公證 ? 租賃公司同承租人在公證機構(gòu)對租賃物進(jìn)行債權(quán)文書強制制執(zhí)行公證 ? 合作要點 – 未能償付租金出租人有權(quán)不經(jīng)司法程序強制收回租賃物 – 雙方簽字認(rèn)可 – 正規(guī)公證機關(guān)出具公證書 – 遇到約定事項出現(xiàn)據(jù)此申請法院執(zhí)行庭強制收回租賃物 ? 關(guān)聯(lián)文件 – 委托租賃協(xié)議 – 設(shè)備買賣合同 – 強制執(zhí)行公證書 – 公證處合作協(xié)議 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計 51 租賃公司融資 ? 可以通過貸款方式間接融資 ? 可以通過發(fā)行債券直接融資 ? 也可通過保理直接融資 ? 以租賃項目為標(biāo)的尋求實質(zhì)出資方 ? 合作要點 – 融資方式：初期主要由擔(dān)保公司和供貨廠商（代理商）出資，業(yè)務(wù) 穩(wěn)定后可以通過貸款、保理、信托債券、投資等方式融資 – 以租賃物處置權(quán)或以應(yīng)收租金做抵押 – 合適的融資成本：固定、與項目利潤掛鉤、復(fù)合 ? 關(guān)聯(lián)文件 – 出資人合作協(xié)議 – 與銀行（信托公司）協(xié)議書 – 抵押（保理）貸款合同 – 信托債券發(fā)行計劃 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計 52 帳戶共管 ? 名義出資人將收到的出資打入租賃公司項目帳戶 ? 合作要點 – 指定用途：用來購買租賃資產(chǎn)，設(shè)立專用帳戶 – 名義出資人同租賃公司共管該帳戶，保證資金的安全 – 規(guī)定時間內(nèi)購買指定租賃設(shè)備 ? 關(guān)聯(lián)文件 – 出資人合作協(xié)議 – 共管帳戶協(xié)議 – 設(shè)備買賣合同 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計 53 支付貨款 ? 租賃公司向供貨廠商或代理商支付貨款 ? 留有尾款 ? 合作要點 – 按照設(shè)備買賣合同的支付時間付款 – 按照設(shè)備買賣合同的支付金額付款 ? 關(guān)聯(lián)文件 – 設(shè)備買賣合同 – 共管帳戶協(xié)議 – 委托租賃合同 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計 54 交貨 ? 供貨廠商或代理商向承租人交貨并提供服務(wù) ? 合作要點 – 按設(shè)備買賣合同的時間、地點交貨 – 貨物運輸途中的費用和保險 – 承租人對設(shè)備的驗收及相關(guān)記錄 – 設(shè)備安裝、調(diào)試、維修、配件提供服務(wù)的約定 ? 關(guān)聯(lián)文件 – 設(shè)備買賣合同 – 運輸、保險合作協(xié)議 – 運輸合同 – 運輸保險合同 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計 55 運輸服務(wù) ? 專業(yè)運輸公司提供從供貨商到承租人的運輸服務(wù) ? 合作要點 – 運輸費用 – 運輸責(zé)任劃分和違約責(zé)任 ? 關(guān)聯(lián)文件 – 運輸合作協(xié)議和運輸合同 – 設(shè)備買賣合同 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計 56 財產(chǎn)、運輸保險 ? 保險公司為租賃設(shè)備提供保險服務(wù) ? 合作要點 – 保險品種：貨物運輸險、設(shè)備安裝險、機器損害險 – 保險責(zé)任范圍和費率 – 保險免賠額和索賠難度 ? 關(guān)聯(lián)文件 – 保險合作協(xié)議和保險合同 – 設(shè)備買賣合同 – 融資租賃合同 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計 57 啟動風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng) ? 啟動風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)，保證租賃項目的安全 ? 合作要點 – 宏觀形勢對承租企業(yè)行業(yè)及項目影響 – 承租人股權(quán)變動、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況的影響 – 技術(shù)革新和二手市場變化對項目影響 – 封閉運行帳戶監(jiān)控 – 出現(xiàn)風(fēng)險的應(yīng)急措施；五級風(fēng)險管理 ? 關(guān)聯(lián)文件 – 印刷制造業(yè)和印刷機械制造業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢 – 印刷設(shè)備市場行情監(jiān)測 – 項目的風(fēng)險評級 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計 58 支付租金 ? 承租人按期足額償還應(yīng)付租金 ? 合作要點 – 按期、足額足額償還應(yīng)付租金 – 出現(xiàn)償還風(fēng)險的應(yīng)急措施；五級風(fēng)險管理 ? 關(guān)聯(lián)文件 – 融資租賃合同 – 租金償付通知單 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計 59 償還融資款 ? 租賃公司將租金扣除收益后償還出資人 ? 合作要點 – 收訖的租金包括應(yīng)收租金及相應(yīng)罰息 – 支付的租金是扣除稅費后的租金 ? 關(guān)聯(lián)文件 – 出資合作協(xié)議 – 委托租賃協(xié)議 融資租賃結(jié)構(gòu)設(shè)計 60 辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù) ? 租賃公司將租賃物產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人 ? 合作要點 – 清償完全部租金 – 以租賃合同約定的象征價格 – 辦理產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù) ? 關(guān)聯(lián)文件 – 融資租賃合同 – 產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù) 融資租
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