公司理財(cái)-第四節(jié)債務(wù)資金的籌集(參考版)
2024-10-22 11:31本頁(yè)面
【正文】 —— 麗水職業(yè)技術(shù)學(xué)院 鈄志斌 20217 。 ：鈄志斌主編的項(xiàng)目化教材《 公司理財(cái)實(shí)務(wù) 》 和 《 EXCEL在公司理財(cái)中的應(yīng)用 》 。 ? 尤其是存在補(bǔ)償性余額和附加利率的情況下，實(shí)際利率通常高于名義利率。 其主要缺點(diǎn)是： ? ①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。 2)=24% 課程網(wǎng)站： :\\ （ 3）短期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 短期借款與其它債務(wù)籌資方式相比，主要優(yōu)點(diǎn)為： ? ①籌資速度快。 該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為： ? 加息法下的實(shí)際利率 ? =400000 12%247。 ? 企業(yè)所負(fù)擔(dān)的實(shí)際利率便高于名義利率大約 1倍。 ? 在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據(jù)名義利率計(jì)算的利息加到貸款本金上，計(jì)算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。 (100－ 8)=% 課程網(wǎng)站： :\\ 加息法。 課程網(wǎng)站： :\\ 【 例 69】 貼現(xiàn)法下的實(shí)際利率計(jì)算 中南公司從銀行取得借款 100萬元，期限 1年，年利率為 8％，利息額 8萬元（ 1000 8％）； ? 按照貼現(xiàn)法付息，企業(yè)實(shí)際可利用的貸款為 92萬元（ 100－ 8）。 貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，而到期時(shí)借款企業(yè)則要償還貸款全部本金的一種計(jì)息方法。 ? 銀行向工商企業(yè)發(fā)放的貸款大都采用這種方法收息。 收款法 。 課程網(wǎng)站： :\\ ② 短期借款利息的支付方法。銀行貸款給一般企業(yè)時(shí)收取的高于優(yōu)惠利率的利率。 ? 優(yōu)惠利率是銀行向財(cái)力雄厚、經(jīng)營(yíng)狀況好的企業(yè)貸款時(shí)收取的名義利率，為貸款利率的最低限。 課程網(wǎng)站： :\\ （ 2）借款利率及其支付方法 ① 借款利率。 貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期（每月、季）等額償還兩種方式。 ? 抵押借款的成本通常高于非抵押借款。 ? 銀行接受抵押品后，將根據(jù)抵押品的面值決定貸款金額，一般為抵押品面值的 30％～ 90％。 銀行向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)或?qū)ζ湫抛u(yù)不甚有把握的企業(yè)發(fā)放貸款，有時(shí)需要有抵押品擔(dān)保，以降低自己蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 課程網(wǎng)站： :\\ 【 例 68】 補(bǔ)償性余額對(duì)實(shí)際利率的影響 中南公司按年利率 8％向銀行借款 50萬元，銀行要求維持貸款限額 10％的補(bǔ)償性余額，該項(xiàng)借款的實(shí)際利率則為： ? 實(shí)際利率 =50 8%247。 ? 從銀行的角度講，補(bǔ)償性余額可降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，減少遭受的貸款損失。該公司應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)為： ? 向銀行支付承諾費(fèi) =（ 1000－ 800） %=1(萬元 ) 課程網(wǎng)站： :\\ ③ 補(bǔ)償性余額。 ? 企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)。 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是指銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。 ? 銀行并不承擔(dān)必須提供全部信貸限額的義務(wù)。 ? 信貸限額是銀行對(duì)借款人規(guī)定的無擔(dān)保貸款的最高額。 課程網(wǎng)站： :\\ 2．短期借款 短期借款是指企業(yè)向銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的期限在 1年以內(nèi)的借款。 其主要缺點(diǎn)是： ? 商業(yè)信用的期限較短，資金使用時(shí)間不長(zhǎng)。 ? ②籌資成本較低。 ? (4) 如果面對(duì)兩家以上提供不同信用條件的賣方，應(yīng)通過衡量放棄折扣成本的大小，選擇信用成本最小，即所獲利益最大的一家。 ? (2) 如果折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的
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