企業(yè)盈利能力分析(2)(參考版)
2025-05-17 12:34本頁面
【正文】 謝謝！ 。 附加值 =經(jīng)常利潤 +人員開支 +租借費 +金融費用 +捐稅 +折舊費 附加值是分析企業(yè)生產(chǎn)性的重要指標，是分析產(chǎn)出與投入比的重要指標。 該比率越大，對社會的貢獻越高，企業(yè)的資金利用效率越好。 ? 經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率 =經(jīng)營利潤額 /經(jīng)營性資產(chǎn)平均余額 ? 經(jīng)營資產(chǎn)收益率 =凈利潤 /經(jīng)營資產(chǎn)平均余額 =經(jīng)營利潤率 經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 其中： 經(jīng)營性資產(chǎn) =資產(chǎn)總額 — 非經(jīng)營性資產(chǎn) （ 11）社會貢獻率 社會貢獻率是指企業(yè)社會貢獻總額與平均資產(chǎn)總額的比率。 固定資產(chǎn)營業(yè)凈利率 = 營業(yè)凈利潤額 /平均固定資產(chǎn)凈額 平均流動資產(chǎn) 平均固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)經(jīng)營利潤率 = 經(jīng)營利潤額 /平均固定資產(chǎn)凈額 平均流動資產(chǎn) 平均固定資產(chǎn) 當流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)分布結(jié)構(gòu)不變時，流動資產(chǎn)的盈利能力越強，固定資產(chǎn)的盈利能力也會越強。一般該比率大于或等于 1，比較理想。企業(yè)的經(jīng)營成果缺乏現(xiàn)金流入作保障，則企業(yè)生產(chǎn)在未來的可持續(xù)發(fā)展將受到懷疑。 ? 若該指標大于 1，反映的是公司經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈值高于當期凈利潤，企業(yè)的凈利潤有足夠的現(xiàn)金保障。企業(yè)操縱賬面利潤，一般是沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流量的。 ZX公司 2021年的凈利潤現(xiàn)金含量（盈利質(zhì)量比率）比 2021年略有下降，但綜合多年的歷史數(shù)據(jù)分析，近兩年公司的凈利潤質(zhì)量是不斷提高的，說明雖然從公司其他盈利能力指標上看，盈利能力略有下降，但公司的盈利質(zhì)量有所提高。反之，若該比率小于 1，則說明企業(yè)本期凈利潤中存在尚未實現(xiàn)的收入，企業(yè)凈利潤的質(zhì)量欠佳。 計算公式： 營業(yè)活動收益質(zhì)量比率 = 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 / 營業(yè)利潤 100% （ 7）盈利質(zhì)量比率： 又叫凈利潤現(xiàn)金含量 反映企業(yè)經(jīng)營活動所創(chuàng)造的現(xiàn)金流量對凈收益的貢獻。 計算公式： 所有者權(quán)益現(xiàn)金回報率 = 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 / 所有者權(quán)益平均余額 100% （ 5）銷售現(xiàn)金比率 反映企業(yè)銷售獲得的現(xiàn)金數(shù)額。 與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額相關(guān)的 六項指標： （ 3）資產(chǎn)現(xiàn)金回報率 =總資產(chǎn)現(xiàn)金報酬率 （ 4）所有者權(quán)益現(xiàn)金回報率 （ 5）銷售現(xiàn)金比率 （ 6）營業(yè)活動收益質(zhì)量比率 （ 7）盈利質(zhì)量比率 （ 8）營運指數(shù) （ 3）資產(chǎn)現(xiàn)金回報率 又稱總資產(chǎn)現(xiàn)金報酬率，反映企業(yè)運用全部資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力。 = 產(chǎn)品的價格 單位成本 產(chǎn)品的銷售量 資金占用量 資金來源結(jié)構(gòu) 總資產(chǎn)收益率的影響因素及評價方法 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售凈利率 影響因素 具體取決于 例： A企業(yè)有關(guān)資料及 總資產(chǎn)收益率 的計算如表所示： A企業(yè)總資產(chǎn)收益率計算表 單位 : 百萬元 項 目 2021年 2021年 凈利潤 期初資產(chǎn)總額 期末資產(chǎn)總額 平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)收益率 (%) A企業(yè) 2021年的總資產(chǎn)收益率比 2021年下降了近 2個百分點左右，下降幅度達 %， A企業(yè)屬于電器機械及器材制造業(yè)行業(yè)，結(jié)合下表中數(shù)據(jù)來看，公司的總資產(chǎn)收益率仍遠遠高于行業(yè)平均值。 ＝ 指標之四： 總資產(chǎn)凈利潤率 ：總資產(chǎn)收益率 反應(yīng)企業(yè)總資產(chǎn)能夠獲得的凈利潤的能力。
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