【正文】 資產(chǎn)規(guī)模變化 證券投資基金的分類 開放式基金 封閉式基金 基金規(guī)模和存續(xù)期限 基金單位根據(jù)投資人申購(gòu)和贖回的需要而隨時(shí)增減 存續(xù)期內(nèi)基金規(guī)模不變 交易關(guān)系 申購(gòu)和贖回在基金投資者和基金管理者之間 交易在基金投資者之間完成 交易價(jià)格 根據(jù)基金單位資產(chǎn)凈值加、減一定費(fèi)用確定 由市場(chǎng)供求關(guān)系確定 交易費(fèi)用 投資者需要繳納的費(fèi)用均包含在基金價(jià)格之中 在基金價(jià)格之外要付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費(fèi) 投資策略 為應(yīng)付投資者贖回的需要，保留現(xiàn)金更多，一般投資于變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn) 流動(dòng)性要求相對(duì)較低，可進(jìn)行長(zhǎng)期投資策略 基金管理人 的約束 由于受到流動(dòng)性限制，對(duì)基金管理人的約束能力較強(qiáng) 對(duì)基金管理人的約束相對(duì)較弱 按投資渠道的不同 ? 股票基金：投資標(biāo)的是股票 ? 債券基金：投資標(biāo)的是債券 ? 貨幣市場(chǎng)基金：投資標(biāo)的是貨幣市場(chǎng)的金融產(chǎn)品 185 證券投資基金的分類 按是否公開發(fā)行 ? 公募基金：向社會(huì)不特定公眾發(fā)行 ? 私募基金：向特定對(duì)象發(fā)行 186 證券投資基金的分類 公募基金和私募基金特征對(duì)比 公募基金 私募基金 發(fā)行對(duì)象 面向社會(huì)公眾公開發(fā)售 面向特定投資者 募集方式 公開發(fā)售 非公開發(fā)售 投資者人數(shù) 較多（ 200人以上） 較少（ 200人以下） 投資金額 ≥ 1000元 ≥ 100萬(wàn)元 募集規(guī)模 1億以上 幾千萬(wàn)到 1億 法律約束 遵守基金法律和法規(guī)的約束，接受監(jiān)管部門的監(jiān)管 運(yùn)作上相對(duì)更加靈活，受到的限制和約束較少 投資標(biāo)的和運(yùn)作 要求較嚴(yán)格 更加靈活，可以投資衍生金融產(chǎn)品進(jìn)行買空賣空交易 風(fēng)險(xiǎn)和收益 風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)較低 （投資者多為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型） 風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)較高 （投資者多為風(fēng)險(xiǎn)偏好型） 。 ? 開放式基金： 基金股份總數(shù)可以變動(dòng)的基金。（股東） ? 我國(guó)現(xiàn)在證券投資基金設(shè)立均以契約型基金設(shè)立。 人 173 基金管理人的職責(zé)有： ?按照基金契約規(guī)定，運(yùn)用基金資產(chǎn)投資并管理基金資產(chǎn) ?及時(shí)、足額向基金持有人支付基金收益 ?保存基金的會(huì)計(jì)賬冊(cè)、記錄 15年以上 ?編制基金財(cái)務(wù)報(bào)告，及時(shí)公告，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告 基金托管人的職責(zé)： ?安全保管基金的全部資產(chǎn) ?執(zhí)行基金管理人的投資指令，并負(fù)責(zé)辦理基金名下的資金往來(lái) ?監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作 174 基金管理人和托管人的職責(zé) 收益分配 基金托管費(fèi)用 基金管理費(fèi)用 剩余部分 基金托管人 基金管理人 基金投資者 收益 鴻陽(yáng)證券投資基金（基金鴻陽(yáng)，184728） 鴻陽(yáng)證券投資基金（基金鴻陽(yáng)，184728） 按組織形式劃分： ?契約型基金和公司型基金 按基金單位是否變動(dòng)劃分： ?封閉式基金和開放式基金 按投資渠道的不同： ?股票基金、債券基金、貨幣基金 按是否公開發(fā)行： ?公募基金和私募基金 證券投資基金的分類 按組織形式劃分：契約型基金和公司型基金 ? 契約型基金： 以信托法為基礎(chǔ)，根據(jù)當(dāng)事人各方之間訂立的信托契約，由基金發(fā)起人發(fā)起設(shè)立的基金，基金發(fā)起人向投資者發(fā)行基金單位籌集資金。 ” ?獨(dú)立托管、保障安全 基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，基金托管人負(fù)責(zé)基金財(cái)產(chǎn)的保管，兩者相互制約、相互監(jiān)督 ?基金投資者： 投資者（個(gè)人或機(jī)構(gòu)）通過購(gòu)買一定數(shù)量的基金份額參與基金投資 ?基金管理人： 憑借專門的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機(jī)構(gòu)。 華夏大盤精選混合 * ?集合理財(cái)、專業(yè)管理 匯集眾多投資者的資金 ?發(fā)揮 資金規(guī)模優(yōu)勢(shì) ，降低投資成本 由基金管理人進(jìn)行投資管理與運(yùn)作 ?專業(yè)水平 、信息網(wǎng)絡(luò) ?組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買基金就相當(dāng)于 ?用很少的資金 購(gòu)買了一攬子股票 ?利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 投資收益在扣除一定比例的托管費(fèi)、管理費(fèi)后，歸基金投資者所有 ?嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明 基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金業(yè)實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊各種有損于投資者利益的行為 。 第三 證券投資基金 ?證券投資基金 是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的 集合投資方式 。 ?例：某上市公司分配方案為每 10股送 3股，派 2元現(xiàn)金，同時(shí)每 10股配 2股，配股價(jià)為 5元，該股股權(quán)登記日收盤價(jià)為 12元，則該股除權(quán)參考價(jià)為多少？ ?除權(quán)參考價(jià) =（ 12＋ 5－ ） /（ 1＋ ＋ ）＝ （元） ?除權(quán)除息價(jià)只能作為除權(quán)除息當(dāng)日該股開盤的參考價(jià)，除權(quán)除息日開盤價(jià)仍是經(jīng)過集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的。 ?其計(jì)算方法為： ?除息價(jià) ＝股權(quán)登記日收盤價(jià)－每股所派現(xiàn)金。股權(quán)登記日后的第一個(gè)交易日就是除權(quán)除息日，又叫除權(quán)基準(zhǔn)日。 ?股權(quán)登記日。 000861 海印股份 10送 3轉(zhuǎn) 2派 股息、紅利的形式 ?由公司董事會(huì)根據(jù)公司的盈利水平和股息政策，確定股利分配方案， ?然后提交股東大會(huì)審議，通過后方能生效，董事會(huì)即可依股利分配方案向股東宣布，并在規(guī)定的付息日派發(fā)股息、紅利。 ?轉(zhuǎn)增股 ：俗稱轉(zhuǎn)股，指上市公司將公司的資本公積金轉(zhuǎn)化為股本的形式贈(zèng)送給股東的一種分配方式。 ?股票股利 : 俗稱 送股 ，它是股份有限公司以股票的形式向股東支付的股息、紅利。 ?股份有限公司不能從其資本中支付股息、紅利，以防止公司的核定資本減少。 工商銀行（ 601398） ?股息、紅利來(lái)源于股份有限公司的凈利潤(rùn)。 公司從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，還可以從稅后利潤(rùn)中提取 任意公積金 。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的百分之五十以上的，可以不再提取。 ?紅利 是股份有限公司按規(guī)定分配股息之后，將尚剩余的利潤(rùn)再分配給股東的部分。 股票的分類 按上市地區(qū)劃分： A股、 B股、 H股、 N股、 S股 ?A股 (人民幣普通股 )：境內(nèi)公司發(fā)行，人民幣認(rèn)購(gòu)和交易 ?B股 (人民幣特種股票 )：內(nèi)地注冊(cè)上市 ?H股：境內(nèi)公司發(fā)行，香港聯(lián)合交易所上市 ?N股：境內(nèi)公司發(fā)行，紐約證券交易所上市 ?S股：境內(nèi)公司發(fā)行，新加坡交易所上市 股票的分類 人民幣表明面值 ,外幣認(rèn)購(gòu)和交易 現(xiàn)狀 ?上市公司家數(shù) ?總市值 ?歷年募集金額 上市公司家數(shù)（個(gè)） 05001000150020202500上交所 深交所深交所 2 6 24 77 120 135 237 362 413 465 516 514 509 507 540 547 592 690 761 848 1169 1411上交所 8 8 29 106 171 188 293 383 438 484 572 646 715 780 837 834 842 860 864 870 894 9311990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020上海證券交易所 深圳證券交易所 總市值 0510152025303540450 . 0 00 . 2 00 . 4 00 . 6 00 . 8 01 . 0 01 . 2 01 . 4 01 . 6 01 . 8 0股票市值( 萬(wàn)億元） 股票總市值/ G D P股票市值 ( 萬(wàn)億元） 1 . 7 5 1 . 9 5 2 . 6 6 4 . 8 1 4 . 3 9 3 . 8 3 4 . 2 5 3 . 7 1 3 . 6 5 1 0 . 7 4 4 0 . 8 5 1 5 . 0 5 2 4 . 3 9 2 6 . 5 4 2 1 . 4 8 股票總市值 / G D P 0 . 2 2 5 0 . 2 3 5 0 . 3 0 1 0 . 4 9 1 0 . 4 0 6 0 . 3 2 2 0 . 3 1 4 0 . 2 3 2 0 . 1 9 9 0 . 4 9 8 1 . 5 3 3 0 . 4 7 8 0 . 7 1 5 0 . 6 5 8 0 . 4 5 51997 1998 1999 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020募集金額（單位：億元） 02020400060008000100001202014000股票融資額股票融資額 1997 1998 1999 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020補(bǔ)充信息 股票代碼 股票名稱 分配方案 000835 四川圣達(dá) 10送 000861 海印股份 10送 3轉(zhuǎn) 2派 002056 橫店?yáng)|磁 10轉(zhuǎn) 10 002130 沃爾核材 1