【正文】 風(fēng)險(xiǎn)偏好高的個人或家庭，可以考慮擴(kuò)大舉債規(guī)模，投資理財(cái)時可以考慮較高風(fēng)險(xiǎn)的股票型基金；風(fēng)險(xiǎn)偏好低的個人或家庭，要盡可能減少舉債規(guī)模，投資理財(cái)時則應(yīng)該考慮低風(fēng)險(xiǎn)的債券型基金或貨幣市場基金。,《理財(cái)學(xué)》教材編寫組,（四）個人或家庭的風(fēng)險(xiǎn)偏好,個人或家庭的風(fēng)險(xiǎn)偏好是考慮所有理財(cái)問題的出發(fā)點(diǎn)。 個人或家庭的理財(cái)目標(biāo)按照時間的長短可以劃分為：短期目標(biāo)，例如休假、購置新車、存款等；中期目標(biāo)，例如子女的教育儲蓄、按揭買房等；長期日標(biāo)，例如退休、遺產(chǎn)處置等。做任何事情如果沒有目標(biāo)都不可能取得成效，沒有理財(cái)目標(biāo)就會使個人或家庭的日常財(cái)務(wù)安排隨意化。 一般來講，家庭經(jīng)濟(jì)狀況越好，理財(cái)內(nèi)容越廣泛，理財(cái)?shù)囊?guī)模也越大；反之，則越小。 理財(cái)內(nèi)容、理財(cái)目標(biāo)、理財(cái)策略及手段的確定無一不受其影響。不同的生活方式的群體對理財(cái)表現(xiàn)出不同的需求。從事金融工作的人有更強(qiáng)的理財(cái)意識和能力；白領(lǐng)職員往往比藍(lán)領(lǐng)職員有更強(qiáng)的理財(cái)意識和能力。教育水平和背景的不同，個人的理財(cái)?shù)囊庾R和能力有較大的差別。 人口規(guī)模及結(jié)構(gòu)直接影響家庭的經(jīng)濟(jì)收入來源、理財(cái)?shù)馁Y金需求及理財(cái)活動的內(nèi)容。 再如，生產(chǎn)輪船、飛機(jī)的企業(yè)，生產(chǎn)周期較長，企業(yè)要比較多地利用長期資金；反之，生產(chǎn)食品的企業(yè)，生產(chǎn)周期很短，可以比較多地利用短期資金。,《理財(cái)學(xué)》教材編寫組,（四）公司的生產(chǎn)環(huán)境,不同的公司具有不同的生產(chǎn)環(huán)境，這些生產(chǎn)環(huán)境也對公司理財(cái)產(chǎn)生重要影響。,《理財(cái)學(xué)》教材編寫組,（三）公司財(cái)務(wù)管理能力,公司財(cái)務(wù)管理能力是指公司的聚財(cái)、用財(cái)與生財(cái)?shù)哪芰Α?《理財(cái)學(xué)》教材編寫組,健全的公司法人治理結(jié)構(gòu)體現(xiàn)在七個方面：合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、有效的股東大會制度、董事會權(quán)利的合理界定與約束、完善的獨(dú)立董事制度、監(jiān)事會的獨(dú)立性和監(jiān)督責(zé)任、優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層、包括員工、債權(quán)人、供應(yīng)商和客戶等在內(nèi)的相關(guān)利益者的共同治理。這包括對經(jīng)理層與其他員工的激勵，以及對高層管理者的制約。 一是如何保證股東的投資回報(bào)，即協(xié)調(diào)股東與企業(yè)的利益關(guān)系。,《理財(cái)學(xué)》教材編寫組,（二）公司治理結(jié)構(gòu),公司治理結(jié)構(gòu)（又叫法人治理結(jié)構(gòu)）是一種對公司進(jìn)行管理和控制的體系，是一種聯(lián)系并規(guī)范股東、董事會、高級管理人員權(quán)利和義務(wù)分配，以及與此有關(guān)的聘選、監(jiān)督等問題的制度框架。 企業(yè)的組織形式通常有三種：個體業(yè)主制、合伙制和公司制。,《理財(cái)學(xué)》教材編寫組,（一）企業(yè)的組織形式,企業(yè)組織形式是指企業(yè)內(nèi)部為完成其既定目標(biāo)而采用的組織方式。 內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)，是制定戰(zhàn)略的出發(fā)點(diǎn)、依據(jù)和條件，是競爭取勝的根本。,《理財(cái)學(xué)》教材編寫組,第四節(jié) 理財(cái)?shù)奈⒂^環(huán)境分析,理財(cái)?shù)奈⒂^環(huán)境也是理財(cái)?shù)膬?nèi)部環(huán)境，指存在于理財(cái)主體內(nèi)部影響理財(cái)活動的環(huán)境要素。 其構(gòu)成因素主要包括：自然資源（包括礦產(chǎn)資源、水資源、能源資源等）、地理位置交通通信設(shè)施，以及社會、經(jīng)濟(jì)、科技、管理、政治、政策、文化、教育、旅游等方面，區(qū)位優(yōu)勢是一個綜合性概念，單項(xiàng)優(yōu)勢往往難以形成區(qū)位優(yōu)勢。地區(qū)環(huán)境分析的實(shí)質(zhì)是進(jìn)行區(qū)位分析。,《理財(cái)學(xué)》教材編寫組,三、地區(qū)環(huán)境,任何理財(cái)活動都是發(fā)生在某一特定的地區(qū)的。 公司如果處于穩(wěn)定的采購環(huán)境中，可減少儲存存貨，減少存貨占用的資金；反之，則必須增加存貨的保險(xiǎn)儲備，以預(yù)防存貨不足影響生產(chǎn)，這就要求財(cái)務(wù)人員把較多的資金投資于存貨的保險(xiǎn)儲備。 影響產(chǎn)品需求價格彈性的主要因素有產(chǎn)品的可替代程度、產(chǎn)品對消費(fèi)者的重要程度、購買者在該產(chǎn)品上支出在總支出中所占的比重、購買者轉(zhuǎn)換到替代品的轉(zhuǎn)換成本、購買者對商品的認(rèn)知程度以及對產(chǎn)品互補(bǔ)品的使用狀況等。 市場需求狀況可以從市場需求的決定因素和需求價格彈性兩個角度分析市場需求。 處于完全壟斷市場的公司銷售不成問題，價格波動不大，利潤穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小，可利用較多的債務(wù)來籌集資金； 處于完全競爭市場的公司價格完全由市場決定，利潤不穩(wěn)，不宜過多地采用負(fù)債去籌集資金； 處于壟斷競爭市場和寡頭壟斷市場的公司，關(guān)鍵要使自己的產(chǎn)品超越其它公司的產(chǎn)品，創(chuàng)出特色，需要在研究與開發(fā)上投入大量資金，研制出創(chuàng)新型的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，做好廣告宣傳，搞好售后服務(wù)，給予優(yōu)惠的信用條件等。而參加交易的商品的差異程度越小，競爭越強(qiáng)；商品間的差異越大，競爭越弱。,《理財(cái)學(xué)》教材編寫組,（一）競爭環(huán)境競爭,構(gòu)成市場環(huán)境的要素主要有兩項(xiàng)： 一是參加市場交易的生產(chǎn)者及消費(fèi)者的數(shù)量； 二是參加市場交易的商品的差異程度。 不同產(chǎn)業(yè)的成功關(guān)鍵因素存在很大差異，同時隨著產(chǎn)品生命周期的演變，成功關(guān)鍵因素也會發(fā)生變化，即使是同一產(chǎn)業(yè)中的各個企業(yè)，也可能對該產(chǎn)業(yè)成功關(guān)鍵因素有不同的側(cè)重。戰(zhàn)略群體分析有助于企業(yè)了解自己的相對戰(zhàn)略地位和企業(yè)戰(zhàn)略變化可能產(chǎn)生的競爭性影響，使企業(yè)更好地了解戰(zhàn)略群體間的競爭狀況、發(fā)現(xiàn)競爭者，了解各戰(zhàn)略群體之間的“移動障礙”，了解戰(zhàn)略群體內(nèi)企業(yè)競爭的主要著眼點(diǎn)，預(yù)測市場變化和發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)略機(jī)會等。,《理財(cái)學(xué)》教材編寫組,（三）產(chǎn)業(yè)內(nèi)的戰(zhàn)略群體,確定產(chǎn)業(yè)內(nèi)所有主要競爭對手戰(zhàn)略諸方面的特征是產(chǎn)業(yè)分析的一個重要方面。 只有了解產(chǎn)業(yè)目前所處的生命周期階段，才能決定企業(yè)在某一產(chǎn)業(yè)中應(yīng)采取進(jìn)入、維持或撤退，才能進(jìn)行正確的新的投資決策，才能對企業(yè)在多個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)進(jìn)行合理組合，提高整體盈利水平。分析產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的常用方法是認(rèn)識產(chǎn)業(yè)所處的生命周期的階段。 本節(jié)內(nèi)容： 產(chǎn)業(yè)環(huán)境 市場環(huán)境 地區(qū)環(huán)境,《理財(cái)學(xué)》教材編寫組,一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境,產(chǎn)業(yè)環(huán)境產(chǎn)業(yè)環(huán)境是公司生產(chǎn)經(jīng)營涉及到的產(chǎn)業(yè)所面臨的環(huán)境，包括產(chǎn)業(yè)生命周期、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)內(nèi)的戰(zhàn)略群體、成功關(guān)鍵因素等。這種文化也導(dǎo)致我國理財(cái)富管理活動常常受到政府的干預(yù)，從而失去了其創(chuàng)新的能動作用。 4．影響理財(cái)管理方法。 “中庸之道”和謙虛謹(jǐn)慎的風(fēng)格使一些企業(yè)在作資金投資決策時比較注意降低企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。這種自然人的期望，無時無刻不受外界環(huán)境的影響。 2．影響企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。如社會普遍認(rèn)為公司金融工作重要，就有利于確定公司金融決策在管理中的中心地位，有利于吸引優(yōu)秀人才。文化決定人們進(jìn)行思考和行為的方式，自然也影響著理財(cái)活動?？茖W(xué)技術(shù)也拓展了理財(cái)主體的投融資活動領(lǐng)域，個人和公司應(yīng)高度關(guān)注科技環(huán)境的變動趨勢，及時調(diào)整戰(zhàn)略決策，以獲得新的競爭優(yōu)勢。 科技環(huán)境會從多方面影響經(jīng)濟(jì)主體的理財(cái)活動：科技發(fā)展為現(xiàn)代理財(cái)方法和手段的創(chuàng)新奠定了良好的基礎(chǔ)。,《理財(cái)學(xué)》教材編寫組,五、科技環(huán)境,科技環(huán)境指企業(yè)所處的環(huán)境中的科技要素及與該要素直接相關(guān)的各種社會現(xiàn)象的集合。 事先籌劃原則。指規(guī)劃過程本身必須是經(jīng)濟(jì)的。因此，進(jìn)行稅收籌劃必須充分考慮其風(fēng)險(xiǎn)性。稅收籌劃的最基本特征是符合稅法或者不違反稅法精神，這也是其區(qū)別與偷稅、避稅的關(guān)鍵。 稅收籌劃不僅是一種“節(jié)稅”行為，也是現(xiàn)代理財(cái)活動的一個重要組成部分。,《理財(cái)學(xué)》教材編寫組,稅收籌劃,稅收籌劃，是指納稅人在稅法允許的范圍內(nèi)以適應(yīng)政府稅收政策導(dǎo)向?yàn)榍疤?，采用稅法所賦予的稅收優(yōu)惠或選擇機(jī)會，并借助一定的方法和技術(shù)，