【正文】 ,2013/3/11,83,操作： ? 按DATA鍵，顯示X01 ? 按170ENTER，顯示X01=170.0000，按↓，顯示Y01 ? 按65ENTER，顯示Y01=65.0000，按↓，顯示X02 ? 按165ENTER，顯示X02=165.0000，按↓，顯示Y02 ? 按52ENTER，顯示Y02=52.0000，按↓，顯示X03 ? 按168ENTER，顯示X03=168.0000，按↓，顯示Y03 ? 按60ENTER，顯示Y03=60.0000，按↓，顯示X04 ? 按155ENTER，顯示X04=155.0000，按↓，顯示Y04 ? 按48ENTER，顯示Y04=48.0000 ，按↓，顯示X05 ? 按173ENTER，顯示X05=173.0000，按↓，顯示Y05 ? 按59ENTER，顯示Y05=59.0000,2013/3/11,84,接上操作： 按STAT鍵，顯示LIN 按↓，顯示n=5.00，樣本數(shù) 按↓，顯示X=166.20，均值 按↓，顯示Sx=6.91，樣本標(biāo)準(zhǔn)差 按↓，顯示σx=6.18，總體標(biāo)準(zhǔn)差 按↓，顯示Y= 56.80，均值 按↓，顯示SY=6.76，樣本標(biāo)準(zhǔn)差 按↓，顯示σY=6.05，總體標(biāo)準(zhǔn)差 按↓，顯示a=79.26，常量系數(shù)a 按↓，顯示b=0.82，回歸系數(shù)b 按↓，顯示r=0.84，X與Y的相關(guān)系數(shù),2013/3/11,85,上班的時(shí)候帶著計(jì)算器，沒事的時(shí)候拿出來(lái)操練！熟能生巧！計(jì)算很重要，必須100%掌握！,。如X01= ，Y01= ，X02= ，Y02= ，… ?統(tǒng)計(jì)計(jì)算 ? 按STAT，顯示LIN ? 按↓，顯示n=？，按↓，顯示X，按↓，顯示SX=？，按↓，顯示 σX=？； ? 按↓，顯示Y，按↓，顯示SY=？，按↓，顯示σY=？； ? 按↓，顯示a＝?，常量系數(shù)a ? 按↓，顯示b＝?，回歸系數(shù)b ? 按↓，顯示r＝?，X與Y的相關(guān)系數(shù) ? 由X預(yù)測(cè)Y: 按↓，顯示X’，輸入X值，按CPTY’ 得出Y預(yù)測(cè)值； ? 由Y預(yù)測(cè)X: 按↓，顯示Y’，輸入Y值，按CPTX’ 得出X預(yù)測(cè)值 ? 再往下∑X, ∑X2, ∑Y, ∑Y2, ∑XY此五項(xiàng)考試不考。,2013/3/11,77,?統(tǒng)計(jì)計(jì)算： ?按STAT鍵，顯示LIN ?按↓，顯示n=？ ，樣本數(shù) ?按↓，顯示X=?，均值 ?按↓，顯示SX=？，樣本標(biāo)準(zhǔn)差 ?按↓，顯示σX=？，總體標(biāo)準(zhǔn)差,2013/3/11,78,案例,? 已知一數(shù)列15151515151515152，要求計(jì)算該數(shù)列的均值和標(biāo)準(zhǔn)差。 ? 解：CF CF0=10000,CO1=500,FO1=1, CO2=10560+500=11060,FO2=1 計(jì)算得IRR=7.6962%,2013/3/11,75,六、統(tǒng)計(jì)運(yùn)用,均值(期望)與標(biāo)準(zhǔn)差 單變量回歸 Note:一定要會(huì)算，這類題目是送分題！,2013/3/11,76,均值與標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算,? 按鍵： DATA STAT ? X01 －－用來(lái)輸入第一類變量數(shù)據(jù) ? Y01－－用來(lái)輸入第二類變量數(shù)據(jù) ? 按↑和↓來(lái)移動(dòng)每一個(gè)變量 ? 操作 ? 數(shù)據(jù)輸入 ? 按DATA鍵，顯示X01，輸入第一個(gè)變量（如155）按155ENTER，顯示X01=155.0000，按↓ ↓ ；同樣的方式輸入X0X03…等。假設(shè)年利率為4％，則該項(xiàng)目現(xiàn)金流入的現(xiàn)值為( )。 CPT I/Y=12.18%,2013/3/11,65,五、現(xiàn)金流量工作表,CF,2013/3/11,66,現(xiàn)金流量工作表 按鍵：CF NPV IRR按↑和↓來(lái)移動(dòng)每一個(gè)變量,2013/3/11,67,案例1,一家公司計(jì)劃以7000元的價(jià)格購(gòu)買一臺(tái)新機(jī)器, 這家 公司希望每年得到20%的投資回報(bào). 在未來(lái)的6年中,公司預(yù)計(jì)得到以下表中所示的現(xiàn)金流如下表，要求計(jì)算凈現(xiàn)值NPV、內(nèi)部回報(bào)率IRR？,2013/3/11,68,操作： 建現(xiàn)金流工作表，按CF，顯示CF0＝0.0000 清空工作表，按2ndCLR WORK ，顯示CF0= 0.0000 輸入初始現(xiàn)金流，按7000 +/ ENTER，顯示CF0= 7,000.0000 輸入第一年現(xiàn)金流，按↓3000ENTER，顯示C01=3,000.0000， 按↓，顯示F01=1.0000 輸入第二年到第五年的現(xiàn)金流，按↓5000ENTER， 顯示C02=5,000.0000，按↓4ENTER，顯示F02=4.0000 輸入第六年的現(xiàn)金流， 按↓4000ENTER， C03=4,000.0000 按↓1ENTER，顯示F03=1.0000 按NPV 20ENTER，顯示I=20.0000，按↓CPT ， 顯示NPV=7,625.9859 按IRRCPT，顯示IRR=55.6293%,2013/3/11,69,案例2,?以1000萬(wàn)購(gòu)買一臺(tái)機(jī)器，公司希望每年的利潤(rùn)可達(dá)到：第一年－100萬(wàn)、第二年500萬(wàn)、第三年450萬(wàn)、第四年300萬(wàn)、第五年250萬(wàn)、第六年250萬(wàn)，機(jī)器運(yùn)行時(shí)間是6年，假設(shè)資金成本是10%，要求計(jì)算凈現(xiàn)值和實(shí)際的投資回報(bào)率。N=3。 (A)5.24％ (B)7.75％ (C)4.46％ (D)8.92％ 操作: 按2nd RESET ENTER顯示RST 0.00,按2nd QUIT顯示0.00 按2ndBGN, 如果顯示END, 按2ndQUIT, 0.0000 按2ndP/Y1ENTER, 顯示P/Y= 1.0000 按↓, 顯示C/Y= 1.0000 按2ndQUIT, 進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算模式 按0.6846N, 顯示N=0.6846 按95.02 PV, 顯示PV ＝ 95.0200 按0 PMT, 顯示PMT＝ 0.0000 按100FV, 顯示FV= 100.0000 按CPT I/Y, 顯示I/Y ＝ 7.7471%,2013/3/11,62,案例6,假設(shè)2004年4月20日債券的市場(chǎng)價(jià)格為95元，2009年4月 20日到期，票面價(jià)值100元，票面利率為3.5%，按實(shí)際天 數(shù)計(jì)算，付息間隔為半年，那么收益率可以達(dá)到多少？ 方法1操作：注意看到有具體的日期用BOND模式計(jì)算比較容易 選擇債券工作表2ndBOND ，顯示SDT（建議美式） 輸入購(gòu)買日期4.2004ENTER SDT= 4202004 按↓3.5ENTER CPN= 3.5000（票面利率） 按↓4.2009 RDT= 4202009（輸入贖回日期） 按↓ RV= 100.000000 (默認(rèn))（贖回價(jià)值） 按↓，顯示ACT 按↓ ，顯示2/Y 按↓ ↓ 95ENTER ，顯示PRI= 95.0000（債券價(jià)格） 按↑ ,顯示YLD CPT, 顯示YLD= 4.6317% （到期收益率）,2013/3/11,63,方法2操作：間隔時(shí)間正好是整數(shù)5年，可以用TVM法 ? 按2nd RESET ENTER顯示RST 0.00,按2nd QUIT顯示0.00 ? 按2ndBGN, 如果顯示END, 按2ndQUIT, 0.0000 ? 按2ndP/Y2ENTER, 顯示P/Y= 2.0000 ? 按↓, 顯示C/Y= 2.0000 ? 按2ndQUIT, 進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算模式 ? 按5 2nd N N, 顯示N=10.0000 ? 按95 PV, 顯示PV ＝ 95.0000 ? 按1.75 PMT, 顯示PMT＝ 1.7500 ? 按100FV, 顯示FV= 100.0000 ? 按CPT I/Y, 顯示I/Y ＝ 4.6317%,2013/3/11,64,案例7,如某債券面值100元3年到期，當(dāng)前市 價(jià)為90元，票面利率8％，每年付息一次， 該債券的到期收益率是多少？ 操作：RESET,END,P/Y=C/Y=1， PV=90。另一信用等級(jí)相同的6年期付息債券，面值1,000元．票面利率6％，每年付息，則其發(fā)行價(jià)格為( )元。一年后，到期收益率變?yōu)?％，則該投資者的持有期收益率為( )． (A)7％ (B)11.54％ (C)8％ (D)10.26％ 思路：持有期收益率HPR即金融工具在整個(gè)持有期所提供的平均回報(bào)率，也即持有期的資本利得和利息之和除以初始買入價(jià)。該債券的到期收益率最接近( ) (A)11.O8％ (B)12.03％ (C)6.04％ (D)6.01％,Ps:到期收益率是指衡量債券投資的收益率,2013/3/11,54,TVM計(jì)算 ? 有關(guān)債券的計(jì)算也可按TVM復(fù)利模式計(jì)算.,2013/3/11,55,案例2,面值為1000元的債券以950元的價(jià)格發(fā)行，票面利率10％，每半年付息一次，到期期限3年。若想得到8% 的到期收益率，請(qǐng)計(jì)算債券價(jià)格、應(yīng)計(jì)利息和修 正久期。,2013/3/11,51,案例1,假設(shè)您想購(gòu)買一半年計(jì)息的公司債券,債券到期 日期是2007年12月31日, 購(gòu)買日期是2006年6月 12日。如果采用等額本息方式還款,每月需還 款多少元? ? 若趙女士2007年6月,有一筆偶然收入15萬(wàn),計(jì)劃提 前歸還商業(yè)貸款, 如果提前還款后希望每月還款 額不變,那么還需要還款多少月? ? 如果提前還款后希望維持還款期限不變, 新的每 月還款多少?,2013/3/11,43,操作1:公積金貸款的月供 ? 按2nd RESET ENTER顯示RST 0.00 ? 按2nd QUIT顯示0.00 ? 按2nd BGN, 如果顯示END, 按2nd QUIT, 0.0000 ? 按2nd P/Y 12 ENTER, 顯示P/Y= 12.0000 ? 按↓ , 顯示