【正文】 發(fā)起設(shè)立基金的投資決策委員會。如果達到設(shè)立標(biāo)準，基金招募籌備組或籌備委員會開始向指定地區(qū)的工商局進行注冊預(yù)核名。制作相關(guān)的文件，包括但不限于：初次聯(lián)系的郵件、傳真內(nèi)容，或電話聯(lián)系的內(nèi)容；基金的管理團隊介紹和基金的投資方向；擬定基金名稱并制作募集說明書；準備合伙協(xié)議。首先，準備發(fā)起基金的人（自然人或者法人）選擇獨立或者聯(lián)合朋友共同成為基金的發(fā)起人。（七）基金業(yè)務(wù)可外包 私募基金銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等業(yè)務(wù)的服務(wù)，可依法外包。投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員視為合格投資者。投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定。受托管理享受國家財稅政策扶持的創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理人，還應(yīng)當(dāng)報送所受托管理創(chuàng)業(yè)投資基金投資中小微企業(yè)情況及社會經(jīng)濟貢獻情況等報告。私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。私募基金管理人登記備案最新情況，以中國基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站“私募基金管理人公示平臺”和“私募匯”手機APP客戶端公示的私募基金管理人登記的實時基本情況為準。私募基金管理人提供的登記申請材料完備的，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收齊登記材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金管理人基本情況的方式，為私募基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。公示期結(jié)束后，機構(gòu)通過從業(yè)人員管理系統(tǒng)向中國基金業(yè)協(xié)會提交注冊申請，協(xié)會受理及審核無誤后進行外部公示，公示期結(jié)束后發(fā)放從業(yè)證書。：通過基金從業(yè)兩科科目的考生由所在機構(gòu)為通過考試的基金從業(yè)人員申請注冊基金從業(yè)資格。即：基金從業(yè)資格考試包含：科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》、科目二《證券投資基金基礎(chǔ)知識》、科目三《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》。預(yù)約式考試的參考人員、考試城市、考試時間都在不斷變化，就最近兩期來看，預(yù)約式考試地點均為北京，考試人員限定為基金業(yè)高管。除此之外，私募基金管理人的高級管理人員應(yīng)當(dāng)誠實守信，最近三年沒有重大失信記錄，未被中國證監(jiān)會采取市場禁入措施。最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)并符合相關(guān)資格認定條件。各類私募基金管理人的合規(guī)風(fēng)控負責(zé)人不得從事投資業(yè)務(wù)。合伙協(xié)議中應(yīng)明確管理人和管理方式，并列明管理人的權(quán)限及管理費的計算和支付方式。申請機構(gòu)的名稱和經(jīng)營范圍中是否含有“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務(wù)屬性密切相關(guān)字樣；以及私募基金管理人名稱中是否含有“私募”相關(guān)字樣。就重慶的實踐而言，已有國有全資控股公司從事股權(quán)投資管理的先例。據(jù)此，則我司獨資設(shè)立的股權(quán)投資基金擔(dān)任有限合伙制私募基金的GP基本不存在法律障礙。同時，根據(jù)《中央編辦關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》（中央編辦發(fā)[2013]22號）,私募股權(quán)基金的監(jiān)管已經(jīng)由證監(jiān)會主要負責(zé)。不包括有限責(zé)任公司中的國有獨資公司。該指引對“國有企業(yè)”的界定，未明確企業(yè)的組織形式，則當(dāng)然包括國有獨資公司，但這與《合伙企業(yè)法》第三條將國有企業(yè)與國有獨資公司并列為不得擔(dān)任GP的主體的邏輯關(guān)系矛盾。如果按照上述規(guī)定中“國有企業(yè)”為“國家出資企業(yè)”這種最廣義上的理解來界定《合伙企業(yè)法》 第三條中的“國有企業(yè)”，則連國有參股企業(yè)也不能擔(dān)任GP，與法理、國際慣例及我國立法實踐均不符，而且也與《合伙企業(yè)法》第三條把國有獨資公司和國有企業(yè)并列為不得擔(dān)任GP的主體的邏輯關(guān)系矛盾，不應(yīng)采取此種理解。國有絕對控股企業(yè)是指在企業(yè)的全部資本中，國家資本（股本）所占比例大于50%的企業(yè)。廣義的國有企業(yè)是指具有國家資本金的企業(yè)，可分為三個層次：（1）純國有企業(yè)。第一種理解：國有企業(yè)——國家出資企業(yè)《企業(yè)國有資產(chǎn)法》第五條規(guī)定：“本法所稱國家出資企業(yè)，是指國家出資的國有獨資企業(yè)、國有獨資公司，以及國有資本控股公司、國有資本參股公司?！?據(jù)此，國有獨資公司的出資主體以及履行出資人職責(zé)的主體是明確的，只包括國家和各級國資委?！焙苊黠@我司若成立股權(quán)投資基金不會是事業(yè)單位或社會團體。而從中長期來看，突破在保企業(yè)和單個企業(yè)投資額的限制是市場化運作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對于好的企業(yè)要有足夠的投資能力才能取得談判資格，再加上加深市場和企業(yè)分析、鍛煉投資隊伍的目的，成立私募股權(quán)投資基金并作為管理人管理基金，是一種更好的選擇。但購買基金份額主要是通過基金管理人對項目進行間接了解，項目情況把握較弱，對培養(yǎng)投研隊伍，積累股權(quán)投資經(jīng)驗和長期發(fā)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)不利。創(chuàng)業(yè)投資是以支持新創(chuàng)事業(yè)，并為未上市企業(yè)提供股權(quán)資本的投資活動。成立私募股權(quán)基金，可以在組成形式、標(biāo)的企業(yè)投向、資金來源、運作方式上更為靈活。產(chǎn)業(yè)基金只能投資于未上市企業(yè),其中投資于基金名稱所體現(xiàn)的投資領(lǐng)域的比例不低于基金資產(chǎn)總值的60%,因此投資的領(lǐng)域和行業(yè)有較大限制，如行業(yè)發(fā)展、市場環(huán)境、政策環(huán)境等出現(xiàn)較大變動，則產(chǎn)業(yè)基金的投資環(huán)境可能會出現(xiàn)惡化。直接購買標(biāo)的公司股份是最直接的參與方式，可以與標(biāo)的公司進行深入溝通，對標(biāo)的公司可以有較為清晰完整的了解，同時對我司投資管理隊伍的積累企業(yè)分析經(jīng)驗、了解市場動態(tài)有較大幫助。第五步工作：外聘基金管理公司對擬投資項目進行盡職調(diào)查，并制作相應(yīng)的投資可行性研究、商業(yè)計劃書并提交投資決策委員會討論；投資決策委員會了解擬投資項目的所有情況并進行研究；外聘基金管理公司同時開始進行基金公司內(nèi)部管理體系的文案建設(shè)；外聘基金管理公司開始進行對投資方向進行全面的項目接觸、調(diào)查和研究；外聘基金管理公司開始建立全面的基金運行管理體系流程（人員）準備。該基金如果能夠得到政府的支持，可以讓該基金未來在很多業(yè)務(wù)上得到實質(zhì)性的幫助（政府給予的配套資金；政府幫助下銀行給予的配套貸款；政府協(xié)助給予的低價土地；國家政策中政府給予的財政補貼；稅收優(yōu)惠等），如果希望該基金得到政府的支持，設(shè)立該基金的計劃書可以寫上我們準備投資的方向與政府未來的發(fā)展方向一致。第二步工作：預(yù)核名通過后，舉行第一次基金股東會，確認基金設(shè)立和發(fā)展的各種必要法律文件。與有意向的投資者進一步溝通，簽署認繳出資確認書，并判斷是否達到設(shè)立標(biāo)準（認繳資金額達到預(yù)定募集數(shù)量的70%以上）。確定基金募集的對象和投資者群體（詳見：股權(quán)私募基金（PE）獲利模式揭秘一文），即基金將要引入的投資者（有限合伙人）范圍。第四篇：股權(quán)私募基金標(biāo)準設(shè)立流程中國金融辦股權(quán)私募基金標(biāo)準設(shè)立流程重慶金融辦 發(fā)布時間：20140124 第一步工作：開始準備注冊XX股權(quán)私募基金（以下簡稱為：基金）。天津市工商行政管理局2007年11月16日關(guān)于私募股權(quán)投資基金合法合規(guī)募集資金的說明為確保私募股權(quán)投資基金規(guī)范健康發(fā)展，防范和規(guī)避金融風(fēng)險，提高投資者對私募股權(quán)投資基金的認知，使得投資者能夠掌握私募股權(quán)投資基金與非法集資的區(qū)別，特說明如下：一、私募股權(quán)投資基金合法合規(guī)募集和運作的說明按照《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于規(guī)范試點地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展和備案管理工作的通知》（發(fā)改辦財金?2011?253號）和《天津股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）登記備案管理試行辦法》（津發(fā)改財金?2008?813號）的要求和有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)將私募股權(quán)投資基金合法合規(guī)的募集和運作說明如下：（一）私募股權(quán)投資基金只能以私募方式（非公開方式）向具有風(fēng)險識別和承受能力的特定對象募集，投資者以機構(gòu)投資者和合格的自然人投資者構(gòu)成；（二）募集資金僅面向特定對象，不得通過媒體（包括本企業(yè)網(wǎng)站）發(fā)布公告、在社區(qū)張貼布告、向社會散發(fā)傳單、發(fā)送手機短信或通過舉辦研討會、講座及其他變相公開方式（包括在商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等機構(gòu)的柜臺投放招募說明書），直接或間接向不特定對象進行推介；（三）資本募集人須向投資者充分揭示投資風(fēng)險，不得承諾固定回報；（四）單個出資人出資金額必須超過100萬元人民幣；股權(quán)投資基金的出資人應(yīng)當(dāng)以自有資金貨幣出資，且不得接受多個投資者委托認繳股權(quán)投資基金資本。公司制私募股權(quán)投資基金管理公司名稱核定為：“xx股權(quán)投資基金管理股份(有限)公司”、“xx股權(quán)投資基金管理有限(責(zé)任)公司”。第七條私募股權(quán)投資基金公司(企業(yè))的經(jīng)營范圍核定為：從事非證券類股權(quán)投資活動及相關(guān)的咨詢服務(wù)。公司制私募股權(quán)投資基金管理股份有限公司，最低注冊資本不少于500萬元人民幣。第四條設(shè)立公司制和合伙制私募股權(quán)投資基金，要依照《公司法》、《合伙企業(yè)法》辦理工商登記。第二條本意見所指私募股權(quán)投資基金是指以非公開方式募集的股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等各種非證券類投資基金。第四章附則第二十條 本辦法由天津市發(fā)展和改革委員會會同有關(guān)部門解釋。第十七條 股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）應(yīng)當(dāng)按照審慎經(jīng)營的原則，制定組織架構(gòu)、內(nèi)控制度、風(fēng)險管理程序和內(nèi)部財務(wù)管理制度。（五）清算與結(jié)業(yè)。前款所稱重大事件，系指：（一）修改公司（企業(yè)）章程（協(xié)議）等重要法律文件。第十四條 經(jīng)發(fā)展與備案管理部門備案且符合下列條件的股權(quán)投資基金及其管理機構(gòu)，發(fā)展與備案管理部門支持向國家發(fā)改委申請備案：（一）股權(quán)投資基金及其管理機構(gòu)都在天津濱海新區(qū)登記注冊。（十）發(fā)展與備案管理部門要求提供的其他材料。（六）經(jīng)會計師事務(wù)所審計的股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）的主要投資者最近2年的財務(wù)報告。（二）股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）工商登記文件與營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（加蓋公章）。（六）有符合規(guī)定的基金管理人和基金托管人，分別承擔(dān)基金的管理責(zé)任和托管責(zé)任。單個投資者對股權(quán)投資基金的投資額不得低于100萬元人民幣。（二）股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）的主要投資者最近2年持續(xù)保持盈利的財務(wù)狀況，未受過有關(guān)行政主管機關(guān)或者司法機關(guān)的重大處罰。合伙制股權(quán)投資基金管理企業(yè)名稱核準為“xx股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)+（有限合伙）、（普通合伙）”。股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）經(jīng)營范圍核準為：受托管理股權(quán)投資基金，從事投融資管理及相關(guān)咨詢服務(wù)。合伙制股權(quán)投資基金企業(yè)、合伙制股權(quán)投資基金管理企業(yè)的出資，按照《中華人民共和國合伙企業(yè)法》規(guī)定執(zhí)行。以其他形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行。發(fā)展與備案管理辦公室積極支持已在天津備案的股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理公司（企業(yè)）向國家發(fā)改委申請備案。本辦法適用于依法發(fā)起設(shè)立、在天津市工商行政管理部門注冊登記、募集總額不超過50億元人民幣（含50億元）的股權(quán)投資基金及其管理機構(gòu)。該基金應(yīng)是由基金管理人管理、基金托管人托管的，并由投資者按照其出資份額分享投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險的基金。在實施過程中如遇同時享受政策條款時，可從優(yōu)但不得重復(fù)享受優(yōu)惠政策。鼓勵證券公司、保險公司、信托公司、財務(wù)公司等金融機構(gòu)在本市依法投資或設(shè)立基金管理機構(gòu)和股權(quán)投資基金。十一、建立股權(quán)投資基金信息統(tǒng)計、資信評級制度，搭建項目對接和退出平臺，積極引導(dǎo)培育優(yōu)秀的基金管理人和合格的出資人，營造良好的股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展環(huán)境。九、建立項目推薦制度。（四）基金管理機構(gòu)在本市區(qū)域內(nèi)，新購建自用辦公用房，按每平方米1000元的標(biāo)準給予一次性補貼，最高補貼金額為500萬元；租賃自用辦公用房的，三年內(nèi)每年按房屋租金的30%給予補貼。七、以有限合伙制設(shè)立的合伙制股權(quán)投資基金中，自然人有限合伙人，依據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，按照“利息、股息、紅利所得”或“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目征收個人所得稅，稅率適用20%；自然人普通合伙人，既執(zhí)行合伙業(yè)務(wù)又為基金的出資人的，取得的所得能劃分清楚時，對其中的投資收益或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分，稅率適用20%；合伙人是法人和其他組織的，按有關(guān)政策規(guī)定繳納企業(yè)所得稅。三、市商務(wù)委負責(zé)受理外資、中外合資股權(quán)投資基金和基金管理機構(gòu)設(shè)立申請。委托其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)作為管理顧問機構(gòu)負責(zé)其投資管理業(yè)務(wù)的。不得以公開方式募集資金。私募基金型企業(yè)的經(jīng)營范圍除可以核定以上范圍外，還可以核定：非證券業(yè)務(wù)的投資；代理其他投資企業(yè)或個人的投資。一、私募基金公司的注冊條件：私募管理型企業(yè)的注冊資本（出資數(shù)額）不低于 3000 萬元，設(shè)立時實收資本（實際繳付的出資數(shù)額）不低于 3000 萬元；單個投資者（股 東）的投資數(shù)額不低于 100 萬元（有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi)）。私募是相對公募來講的。（六）推動股權(quán)投資基金業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展規(guī)范發(fā)展股權(quán)投資基金行業(yè)協(xié)會，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會在加強行業(yè)自律管理方面的作用。，支持企業(yè)年金、地方社?；鸢凑沼嘘P(guān)規(guī)定投資在深圳市注冊設(shè)立的股權(quán)投資基金。（五）促進股權(quán)投資基金產(chǎn)業(yè)的集聚，形成有利于股權(quán)投資基金業(yè)集聚和健康有序發(fā)展的市場環(huán)境。、股權(quán)投資基金管理企業(yè)新租賃自用辦公用房的，給予連續(xù)3年的租房補貼，補貼標(biāo)準為房屋租金市場指導(dǎo)價的30%，補貼總額不超過100萬元。享受落戶獎勵的股權(quán)投資基金，5年內(nèi)不得遷離深圳。，以無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險的行為，不征收營業(yè)稅；股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營業(yè)稅。（三）明確股權(quán)投資基金的稅收政策，采取“先分后稅”方式，由合伙人分別繳納個人所得稅或企業(yè)所得稅。（二）規(guī)范股權(quán)投資基金的工商登記、股權(quán)投資基金管理企業(yè)以及私募證券投資基金管理企業(yè)，給予工商注冊登記的便利。股東或合伙人應(yīng)當(dāng)以自己的名義出資。股權(quán)投資基金可以依法采取公司制、合伙制等企業(yè)組織形式。，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”項目，按20%的比例稅率計征個人所得稅。、股權(quán)投資基金管理企業(yè)以及私募證券投資基金管理企業(yè)納入我市大企業(yè)便利直通車服務(wù)范圍，并按相關(guān)規(guī)定為其提供優(yōu)質(zhì)、便利的服務(wù)。按所得稅，已注冊企業(yè)自2011年起，新注冊企業(yè)自獲利年度起，前兩年100%獎勵，后三年50%獎勵，這對所有在深圳注冊的企業(yè)適用。，對于股權(quán)投資基金投資于深圳市的項目，一次性給予項目退出形成地方財力的30%的獎勵，這是什么概念？投資深圳的項目退出以后所納的稅收會有30%的返還，單筆最高300萬。，根據(jù)合伙企業(yè)當(dāng)年實