【正文】 國(guó)際上用債務(wù)償還比率衡量一國(guó)的外債償還能力。世界銀行用五個(gè)階段劃分債務(wù)周期。（4）對(duì)外債的依賴性。主要有：（1）債務(wù)償還。（3）就業(yè)：借外債不但提高了本國(guó)的就業(yè)率，而且提高了勞動(dòng)力的素質(zhì)。其中，國(guó)際商業(yè)貸款又可以分為如下幾種類型：（1）短期融資；（2）普通中長(zhǎng)期貸款（3）買(mǎi)方信貸；（4）循環(huán)貸款。80年代，我國(guó)利用外資規(guī)模較小，并以借外債為主；90年代后轉(zhuǎn)變?yōu)橐酝馍讨苯油顿Y為主；外商直接投資主要來(lái)源于港、澳、臺(tái)地區(qū)；從區(qū)域分布看，主要集中于沿海地區(qū)。二、進(jìn)出口貿(mào)易多元統(tǒng)計(jì)分析，把其歸納為三個(gè)因子。企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的升級(jí)有賴于企業(yè)向前、向后與旁側(cè)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的輔助與支持。沖擊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，打擊民族工業(yè)，抑制新興朝陽(yáng)工業(yè)的發(fā)展。二、國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)描述我國(guó)國(guó)際收支的基本情況分析有：(1)經(jīng)常項(xiàng)目分析；(2)資本項(xiàng)目分析；(3)國(guó)際收支綜合分析。第二節(jié) 國(guó)際收支綜合統(tǒng)計(jì)分析一、國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)分析的內(nèi)容國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)分析的中心是國(guó)際收支平衡狀況。（三）國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)與國(guó)際投資頭寸統(tǒng)計(jì)及外債統(tǒng)計(jì) 。國(guó)民經(jīng)濟(jì)賬戶的數(shù)據(jù)與國(guó)際收支流量之間的數(shù)據(jù)聯(lián)系。從指標(biāo)框架來(lái)看，國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)體系是一套開(kāi)放的制度體系。了解中國(guó)居民的含義。(2)建立統(tǒng)計(jì)制度正式編表。指由企業(yè)對(duì)其本身的國(guó)際收支交易進(jìn)行報(bào)告，強(qiáng)調(diào)匯總后的數(shù)據(jù)而非單個(gè)逐筆交易的數(shù)據(jù)。用于編制商品項(xiàng)目，也可用于對(duì)國(guó)際收支的其他項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。各國(guó)在統(tǒng)計(jì)目的劃分及采集數(shù)據(jù)匯總編制渠道上采用的方法不盡相同。（2）時(shí)間。：（1）經(jīng)常項(xiàng)目，包括商品和服務(wù)、收益及經(jīng)常性轉(zhuǎn)移；（2）資本與金融項(xiàng)目，主要指資本轉(zhuǎn)移、非生產(chǎn)性非金融資產(chǎn)的獲得和出讓以及金融性的資產(chǎn)和負(fù)債；（3）儲(chǔ)備資產(chǎn)，指由中央當(dāng)局掌握的能夠直接用來(lái)平衡國(guó)際收支，直接用于市場(chǎng)干預(yù)以影響貨幣匯率或達(dá)到其他目的的國(guó)外資產(chǎn)，包括貨幣黃金、特別提款權(quán)、在基金組織的儲(chǔ)備頭寸、外匯和其他債權(quán)；（4）誤差與遺漏，是為了在編制國(guó)際收支平衡表時(shí)保持借貸雙方平衡而設(shè)置的項(xiàng)目。馬歇爾—勒納條件描述了貨幣貶值在長(zhǎng)期上是否會(huì)使國(guó)際收支得到改善的條件，以Ex表示出口需求彈性，Em表示進(jìn)口需求彈性，當(dāng)｜Ex+Em｜＞1時(shí)，本幣貶值可以改善本國(guó)的國(guó)際收支，當(dāng)｜Ex+Em｜=1時(shí)，本幣貶值對(duì)本國(guó)的國(guó)際收支沒(méi)有影響，｜Ex+Em｜＜1時(shí)，本幣貶值使得本國(guó)的國(guó)際收支惡化。它表明本國(guó)利率高于（或低于）外國(guó)利率的差額等于本國(guó)貨幣的預(yù)期貶值（或升值）的幅度。如果一國(guó)僅是經(jīng)常項(xiàng)目可兌換，則實(shí)物匯率模型比較合理，購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)模型和利率評(píng)價(jià)模型是其代表；如果貨幣實(shí)現(xiàn)完全可兌換，則貨幣匯率模型要相對(duì)合理些。匯率在不同的場(chǎng)合有不同的表現(xiàn)形式，按匯率制定的不同方法劃分，可分為基礎(chǔ)匯率和套算匯率；按銀行買(mǎi)賣外匯的角度，可分為買(mǎi)入價(jià)、賣出價(jià)和中間價(jià)；按外匯交易中支付方式的不同，可分為電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率；按成交后交割時(shí)間的長(zhǎng)短不同，分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率；按匯率制度不同可分為固定匯率和浮動(dòng)匯率；按是否通過(guò)通貨膨脹調(diào)整可分為實(shí)際匯率和名義匯率。全國(guó)銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)及所有境內(nèi)機(jī)構(gòu)及個(gè)人在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的外匯賬戶的余額統(tǒng)計(jì)構(gòu)成了我國(guó)現(xiàn)行的外匯收支統(tǒng)計(jì)體系。外匯市場(chǎng)的主要功能體現(xiàn)在國(guó)際清算、套期保值和投機(jī)上。二、債券的違約風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)測(cè)度——Z指標(biāo) 第四節(jié) 基金市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)分析一、基金資產(chǎn)凈值統(tǒng)計(jì)=基金資產(chǎn)總額基金負(fù)債總額=基金資產(chǎn)凈值總額?基金發(fā)行總量二、基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 第四章 外匯市場(chǎng)與匯率統(tǒng)計(jì)分析第一節(jié) 外匯市場(chǎng)和外匯收支統(tǒng)計(jì)一、外匯的概念通常所指的外匯是靜態(tài)意義下的狹義的含義，是指以外幣表示的可以進(jìn)行國(guó)際間結(jié)算的支付手段，包括以外幣表示的銀行匯票、支票、銀行存款等。具體包括； ；——馬柯維茨有效組合；；。三、股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和收益的統(tǒng)計(jì)分析股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和收益統(tǒng)計(jì)分析是股票市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)分析的核心內(nèi)容。它有三個(gè)理論假設(shè)： 假設(shè)1：市場(chǎng)行為包括一切信息；假設(shè)2：價(jià)格沿趨勢(shì)波動(dòng)，并保持趨勢(shì)；假設(shè)3：歷史會(huì)重復(fù)。比較分析法按其包括的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)范圍可分為個(gè)別分析法和綜合分析法。(二)產(chǎn)業(yè)分析主要內(nèi)容有以下幾個(gè)方面: ；；；。后者一般包括證券交易所和場(chǎng)外交易市場(chǎng)兩個(gè)子市場(chǎng)。第三章 證券市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)分析第一節(jié) 證券市場(chǎng)的基本概念一、證券證券是商品經(jīng)濟(jì)和社會(huì)化大生產(chǎn)發(fā)展的產(chǎn)物，一般意義上的證券是指用來(lái)證明或設(shè)定一定權(quán)利的書(shū)面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益；按照性質(zhì)的不同，證券可以分為憑證證券和有價(jià)證券；有價(jià)證券按照經(jīng)濟(jì)性質(zhì)可以分為股票、債券和其他證券（如基金）三大類。二、貨幣乘數(shù)統(tǒng)計(jì)分析貨幣乘數(shù)的定義和計(jì)算公式；中央銀行實(shí)現(xiàn)貨幣供應(yīng)量控制目標(biāo)的兩條途徑；貨幣乘數(shù)受影響的四個(gè)因素；貨幣乘數(shù)的統(tǒng)計(jì)分析就是對(duì)貨幣乘數(shù)的變動(dòng)及其原因進(jìn)行分析。經(jīng)濟(jì)學(xué)史上曾產(chǎn)生了許多重要的貨幣需求理論，由于中國(guó)的特殊性，它們都很難較好地解釋中國(guó)的貨幣需求，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)中國(guó)的貨幣需求作了大量研究。準(zhǔn)貨幣的流動(dòng)性低于貨幣，它主要包括定期存款、儲(chǔ)蓄存款，以及信托存款、委托存款等其他類存款。二、M0M0：是指流通中的貨幣，它來(lái)源于中央銀行發(fā)行的紙鈔和輔幣，要用貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表中的發(fā)行貨幣扣除存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的庫(kù)存現(xiàn)金才能得到流通中的貨幣供應(yīng)量M0。：這是指存款貨幣銀行的資本金。：是指存款貨幣銀行所吸收的各項(xiàng)存款，統(tǒng)計(jì)上按存款的性質(zhì)分，可以將存款分為三類：活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款。：主要指它持有的中央銀行的債券和政府的債券。：指中國(guó)人民銀行的信貸資金。：主要是指中央銀行為支持老、少、邊、窮地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，直接對(duì)這些地區(qū)的企業(yè)和住戶發(fā)放的專項(xiàng)貸款。第三節(jié) 貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表一、貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表的表式二、貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（凈）：主要包括貨幣當(dāng)局持有的外匯、貨幣黃金和在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的凈頭寸。：主要包括商業(yè)銀行及類似機(jī)構(gòu)。通常把住戶部門(mén)和非金融企業(yè)部門(mén)合并稱之為非金融部門(mén)。我國(guó)中央銀行建立了一套“全科目”的上報(bào)體系，較為有效地使基礎(chǔ)數(shù)據(jù)滿足了以上要求。兩個(gè)合并賬戶是：貨幣概覽和銀行概覽。貨幣概覽由中央銀行與存款貨幣銀行二者的資產(chǎn)負(fù)債表合并得到，反映M0、M1的規(guī)模。第二章 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系一、貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的產(chǎn)生與發(fā)展二、貨幣的定義由于金融工具在流動(dòng)性上的差異，各國(guó)在具體的統(tǒng)計(jì)操作過(guò)程中，一般都定義了反映不同流動(dòng)性層次的、若干口徑的貨幣。，即統(tǒng)計(jì)分析工作的準(zhǔn)備階段。通常是幾種分析方法組合使用。依據(jù)其在分析中使用目的的不同，可以劃分為以下幾類：。二、我國(guó)金融統(tǒng)計(jì)體系的內(nèi)容我國(guó)金融體系的具體內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：(1)貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)；(2)信貸收支統(tǒng)計(jì)；(3)現(xiàn)金收支統(tǒng)計(jì)；(4)對(duì)外金融統(tǒng)計(jì)；(5)金融市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)；(6)中央銀行專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)調(diào)查；(7)保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)；(8)資金流量統(tǒng)計(jì)。第二節(jié) 金融統(tǒng)計(jì)分析基礎(chǔ)一、金融統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和金融賬戶金融統(tǒng)計(jì)指標(biāo)是連接金融理論和統(tǒng)計(jì)工作的最基本的內(nèi)容，前者是理論基礎(chǔ)，又是后者的工作起點(diǎn)。三、金融統(tǒng)計(jì)分析金融統(tǒng)計(jì)分析的主要任務(wù)是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)的理論和方法，對(duì)金融活動(dòng)進(jìn)行分類、量化、數(shù)據(jù)收集和整理及進(jìn)行描述和分析，反映金融活動(dòng)規(guī)律，揭示其基本的數(shù)量關(guān)系，為金融制度的設(shè)計(jì)和理論研究以及金融調(diào)控機(jī)制的實(shí)施提供客觀和科學(xué)的依據(jù)。：一般解釋為信用關(guān)系的書(shū)面證明、債權(quán)債務(wù)的契約文書(shū)；常被稱為金融產(chǎn)品或金融商品在金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易；在統(tǒng)計(jì)中，常以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債來(lái)具體體現(xiàn)。信用是商品買(mǎi)賣的延期付款或貨幣的借貸。該國(guó)國(guó)際收支總體狀況是逆差，且主要是由經(jīng)常賬戶逆差引起的。月份 ：1）兩基金的單位資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)率為：基金A：（）1=%；基金B(yǎng)：（）1=%２）兩基金資產(chǎn)音樂(lè)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)差為：基金A： ；基金B(yǎng)： ）兩基金單位資產(chǎn)報(bào)酬率為：基金A：； 基金B(yǎng)：。計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率，并分析該國(guó)的債務(wù)狀況。增加外匯資產(chǎn)的含義是貨幣當(dāng)局買(mǎi)進(jìn)外匯，放出人民幣。解：貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債分析表單位：億元1993 1994 比上年增加 增量結(jié)構(gòu)（%）資產(chǎn) 13 3 913 100 1）外匯 2）黃金 3）國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 1 1 4 2 902 2 832 0 70 747202 1 105 9 10 18 46 1負(fù)債 13 3 913 1）發(fā)行貨幣 2）對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債 3）非金融機(jī)構(gòu)存款 13 6 6 7 3 4 1 2 215 0 0 360 （凈） 從分析表中可看出，1994年貨幣當(dāng)局的基礎(chǔ)貨幣（儲(chǔ)備貨幣）比1993年增加了4 071億元。廣義流動(dòng)性由通貨和構(gòu)成，通貨和存款占全部金融工具的比重分別為6%和41%，兩者合計(jì)為47%。在8種金融交易中，由銀行提供的金融工具主要有存款和貸款。解:經(jīng)常賬戶差額:453192+76=337億美元,:33796+63=304億美元,外匯供大于求,外匯貶值,．下表是某公司X的1999年（基期）、2000年（報(bào)告期）的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，請(qǐng)利用因素分析法來(lái)分析各個(gè)因素的影響大小和影響方向。同時(shí)。償債率=年償還外債本息/外匯總收入=32%，該指標(biāo)高于國(guó)際通用的20%的標(biāo)準(zhǔn)。但這是由于A行的份額大幅下降所致。，假設(shè)你是D行的分析人員，請(qǐng)就本行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況作出簡(jiǎn)要分析。計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率，并分析該國(guó)的債務(wù) 狀況。請(qǐng)完成表格中空余的單元。表1某年度非金融企業(yè)部門(mén)的資金來(lái)源數(shù)據(jù)單位：億元數(shù)額 資金來(lái)源 （1）從金融機(jī)構(gòu)凈借入（2）從證券市場(chǎng)凈借入（3）從國(guó)外凈借入 統(tǒng)計(jì)誤差 解：計(jì)算如下分析表： 非金融企業(yè)部門(mén)的資金籌集數(shù)額（億元）結(jié)構(gòu)（%）資金運(yùn)用 實(shí)物投資 14 100資金來(lái)源 企業(yè)可支配收入7 49從其他部門(mén)借入 從金融機(jī)構(gòu)凈借入 從證券市場(chǎng) 凈借入從國(guó)外凈借 入7 4 2 5031018統(tǒng)計(jì)誤差 ，企業(yè)進(jìn)行實(shí)物投資的資金有49%來(lái)源于企 業(yè)自有資金，有50%從其他部門(mén)借入。另 外，該基金對(duì)其基金管理人有300萬(wàn)元應(yīng)付未付款，對(duì)其基金托 管人有80萬(wàn)元應(yīng)付未付款。解:A銀行初期收益為:10%+8%=9%B銀行初期收益為:10%+8%=%利率變動(dòng)后兩家銀行收益率分別變?yōu)?A銀行初期收益為:5%+8%=% B銀行初期收益為:5%+8%=%在開(kāi)始時(shí)A銀行收益率低于B銀行,%,%,從而使得A銀行的收益率高a=∑y/ nb∑t/ n 計(jì)算有：b=（241 943 129300148 ）/（244 900300300）==148 300/24=5 ，回歸方程為：y=5 +、227，可計(jì)算得到1999年1月至3月份儲(chǔ)蓄存 款余額預(yù)測(cè)值分別是：7 、7 、7 。2）計(jì)算人民幣對(duì)各個(gè)外幣的變動(dòng)率：在直接標(biāo)價(jià)法下，本幣匯率的變化（%）=（舊匯率/新匯率1）100% 對(duì)美元：（）100%=%，%； 對(duì)日元：（）100%=%，%； 對(duì)英鎊：（1 ）100%=%，%； 對(duì)港幣：（）100%=%，%； 對(duì)德國(guó)馬克：（）100%=%，%； 對(duì)法國(guó)法郎：（）100%=%，%。3．，試計(jì)算日元與美元匯率變化幅度，以及對(duì)日本貿(mào)易的一般影響。1994年到1999年我國(guó)儲(chǔ)蓄存款 年份 儲(chǔ)蓄存款（億元）1994 21519 1995 29662 1996 38520 1997 46280 1998 53408 1999 59622解：，計(jì)算出儲(chǔ)蓄存款的發(fā)展速度和增長(zhǎng)速度。（四）.計(jì)算分析題．某商業(yè)銀行為進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款額預(yù)測(cè)，取用連續(xù)24個(gè)月的儲(chǔ)蓄存款數(shù)據(jù)，以時(shí)間為解釋變量建立回歸模型。它表明本國(guó)利率高于（或低于）外國(guó)利率的差額等于本國(guó)貨幣的預(yù)期貶值（或升值）的幅度。利率平價(jià)模型是關(guān)于遠(yuǎn)期匯率的決定和變化的理論，其基本理論是遠(yuǎn)期與即期的差價(jià)等于兩國(guó)利率之差，利率較低國(guó)家貨幣的遠(yuǎn)期差價(jià)必將升水，利率較高的國(guó)家的遠(yuǎn)期匯率必貼水，利率平價(jià)模型的基本的表達(dá)式是：rr*=其中前三類指標(biāo)主要反映資本市場(chǎng)運(yùn)行狀況，資本成本競(jìng)爭(zhēng)力反映資本市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持大??；資本市場(chǎng)的效率競(jìng)爭(zhēng)力表明資本市場(chǎng)的運(yùn)行質(zhì)量，而股票市場(chǎng)活力競(jìng)爭(zhēng)力則預(yù)示著整個(gè)資本市場(chǎng)現(xiàn)在和未來(lái)的活力，這三個(gè)要素競(jìng)爭(zhēng)力綜合起來(lái)可以評(píng)價(jià)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)資本市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用和資本市場(chǎng)的國(guó)際化、一體化競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的金融體系如果具有競(jìng)爭(zhēng)力，其金融體系必然是健全的，由發(fā)育良好的、國(guó)際化和一體化程度相當(dāng)高的金融部門(mén)組成的，健全的金融體系帶來(lái)金融市場(chǎng)的高效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并進(jìn)一步提高整個(gè)金融體系的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。1999年國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力參評(píng)國(guó)家有47個(gè)，評(píng)價(jià)指標(biāo)有288項(xiàng)，包括硬數(shù)據(jù)指標(biāo)182項(xiàng)，軟數(shù)據(jù)指標(biāo)106項(xiàng)，按8大競(jìng)爭(zhēng)要素歸類。貸款五級(jí)分類法有助于商業(yè)銀行更系統(tǒng)、更全面地評(píng)價(jià)和把握貸款質(zhì)量，其優(yōu)點(diǎn)是使用多維的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)貸款質(zhì)量，比一逾兩呆的方法更為全面；評(píng)價(jià)的結(jié)構(gòu)和過(guò)程更有于進(jìn)行貸款管理；更符合審慎會(huì)計(jì)原則?，F(xiàn)在中國(guó)人民銀行要求商業(yè)銀行利用國(guó)際上通用的五級(jí)分類法對(duì)貸款質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估。盈利水平高的銀行通常人均創(chuàng)造的收入和管理的資產(chǎn)更多一些，生產(chǎn)率較高的雇員的薪水通常也較高。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)收益率的影響也不容忽視。影響銀行收益率的主要因素有：１）規(guī)模變動(dòng)對(duì)收效的影響。從經(jīng)濟(jì)學(xué)彈性分析法的角度來(lái)分析，這一模型也恰好反映國(guó)際收支、利率和物價(jià)水平這三個(gè)主要影響因素的綜合變動(dòng)率與匯率變動(dòng)率之間的關(guān)系。前者是指期限不超過(guò)一年的貸款，后者是指期限在一年以上的貸款。５）貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)工作要求有較強(qiáng)的時(shí)效性。 貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的特點(diǎn)如下： １）貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)是總量核算。訂包括公司基本素質(zhì)分析和公司財(cái)務(wù)分析。２）按數(shù)據(jù)要及時(shí)；３）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)以提供數(shù)據(jù)為主，以提供流量數(shù)據(jù)為輔； ４）行業(yè)分類。為國(guó)處凈收入；GDP為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值；GNDY為國(guó)民可支配總收入；５）銀行或金融機(jī)構(gòu)：通過(guò)借外債能夠加強(qiáng)債務(wù)國(guó)和債權(quán)國(guó)在金融領(lǐng)CAB為國(guó)際收支經(jīng)常賬戶余額；NCT為經(jīng)常轉(zhuǎn)移凈額；NKT為資本域的合作，增強(qiáng)債務(wù)國(guó)經(jīng)營(yíng)和管理國(guó)際醬的能力，最終有利于促進(jìn)國(guó)轉(zhuǎn)移凈額；NPNNA為購(gòu)買(mǎi)非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的凈額；NFI為國(guó)外投際間經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作的開(kāi)展。２）。所謂生