國內(nèi)黃金市場體系及交易產(chǎn)品(110315)-wenkub.com
2025-02-06 20:50 本頁面
【正文】 ?強(qiáng)行平倉制度 交易所對規(guī)定時間內(nèi)沒補足保證金的持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉，化解交易風(fēng)險。 70 100 100 60 80 現(xiàn)貨延期交割 交 收 中立倉 20 空頭 （賣出） 多頭 （買入） 71 交割 申報前 多頭 100手 空頭 100手 交割 申報后 交割 申報 多頭收貨 80手 多頭剩余 20手 收貨 60＋ 20手 空頭交貨 60手 空頭剩余 40手 交貨 60手 交收和剩余 都不平衡 第三方申報 中立倉 20手 （付現(xiàn)貨 20手， 收 20手現(xiàn)金， 生成多頭持倉 20手） 多頭剩余 20+20手 空頭剩余 40手 交割前后持倉變化情況 72 風(fēng)險管理 延期交易風(fēng)險管理辦法 ?保證金制度和漲跌停板制度 保證金 10%，漲跌停 7%，交易所可隨市場交易情況適時調(diào)整。 67 實物交收步驟 3 中立倉申報 15： 3115： 40為中立倉申報時間，即持有未被交易占用的資金或?qū)嵨锏臅T與客戶可以參與中立倉申報。系統(tǒng)實時公布認(rèn)交、認(rèn)收兩邊數(shù)量。 當(dāng)交貨申報大于收貨申報時 ， 多頭持倉向空頭持長支付延期補償費 。在買賣雙方申報交割的數(shù)量不相等時，通過延期補償費機(jī)制引入中立倉來解決矛盾，實現(xiàn)現(xiàn)貨交割。 58 報價操作 開倉：通過凍結(jié)保證金買入或賣出標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易行為。 作用： 在保證交易安全的前提下，盡量降低資金占用； 提供了賣空機(jī)制，在交易過程中，給套期保值者與投資者非常大的靈活性； 提供了杠桿機(jī)制，提高了收益率，同時也增加風(fēng)險； 56 持倉概念 持倉是未來要進(jìn)行交割的一種權(quán)利義務(wù)。 集合競價在每個交易日開盤前 10分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前 9分鐘為買賣指令申報時間，后 1分鐘為集合競價撮合時間。 ?采用保證金交易方式降低交易成本。 白銀現(xiàn)貨品種介紹 47 47 （五）白銀現(xiàn)貨的特殊背景： 白銀場外市場早已存在； 白銀沒有增值稅的優(yōu)惠政策； 白銀倉儲模式與黃金不同； 白銀投資門檻低，價格波動更大 白銀現(xiàn)貨品種介紹 48 48 （六）白銀現(xiàn)貨交易流程： 信息 —報價（保證金交易） — 撮合 —成交 —撤單 — 清算 —交割 —提貨 —發(fā)票 清算：按當(dāng)天凈買賣量計算保證金和交 易盈虧 交割： 2天以后， 20%錢作為發(fā)票保證 提貨：僅有 1個倉庫 發(fā)票：賣方開給買方 白銀現(xiàn)貨品種介紹 49 合約 Au100g Au50g 單位 1000克 /手 100克 /手 100克 /手 50克 /手 1000克 /手 15公斤 /手 報價 元 /克 元 /公斤 保證金 100% 102% 20% 漲跌 177。 以成交當(dāng)日為 T+0日， T+2日完成交割。 39 黃金鉑金現(xiàn)貨全額交易品種介紹 （三）詳細(xì)規(guī)定 報價單位： 人民幣元 /克，元以后保留兩位小數(shù)； 手續(xù)費率： 萬分之四點五 /萬分之五 漲跌停板： 以前一交易日收盤價為基礎(chǔ) 177。 交易所直接和會員實行凈額清算。 ?這些場外黃金交易往往采用高杠桿的保證金交易方式，風(fēng)險巨大 ?同時這些代理企業(yè)往往不具備嚴(yán)格的風(fēng)險管理體系并且自身的信用等級低下，給投資者的資金安全帶來嚴(yán)重威脅。 ?實物交割比率很小，實物流通環(huán)節(jié)不順暢。 23 期貨交易所黃金期貨交易 ?上海期貨交易所在 2023年 1月 9日推出黃金期貨。 ?目前開展紙黃金的商業(yè)銀行有中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行等。 ?2023年黃金延期累計成交 ，同比增長%，成交金額 ，同比增長%。 ?交易采用自由報價撮合成交的競價方式。 價格上漲：國內(nèi)低于國際 價格下跌：國內(nèi)高于國際 15 黃金差價表 交易期間 上海 國際 上海 國際 交易日數(shù)量 平均幅度 交易日數(shù)量 平均幅度 2023年 121 124 2023年 132 118 2023年 139 103 2023年 112 131 2023年 117 125 2023年 157 89 2023年 188 56 2023年 206 36 16 市場功能日趨完善個人交易逐步開展 ?
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