【正文】 相信未來(lái)幾年資本的進(jìn)入和業(yè)內(nèi)的并購(gòu)都不會(huì)少，關(guān)注涉酒企業(yè)的增長(zhǎng)，如凱樂(lè)科技等，不過(guò)也要警惕其整合風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)外資本進(jìn)入加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：2011年以來(lái)，中信增資西鳳、光明集團(tuán)收購(gòu)全興酒業(yè)、海航收購(gòu)懷酒、維維收購(gòu)枝江和貴州醇，聯(lián)想入主湖南武陵酒、迎駕、乾隆醉等，業(yè)外資本的快速進(jìn)入可能將加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。分析認(rèn)為白酒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的表現(xiàn)有以下幾點(diǎn)：白酒板塊之間的滲透加劇：從6大傳統(tǒng)的主要產(chǎn)銷板塊看，蘇酒崛起侵蝕了徽酒在江蘇的市場(chǎng)空間；蘇皖中高端白酒向魯豫地區(qū)滲透；兩湖板塊受臨近川黔板塊的影響，地產(chǎn)酒市場(chǎng)占有率不高，鄂酒退而謀求省外市場(chǎng)的發(fā)展。具有一定知名度的地產(chǎn)酒在當(dāng)?shù)鼗蛘呤钱a(chǎn)區(qū)周邊的擴(kuò)張相對(duì)比較容易，但是更長(zhǎng)半徑的擴(kuò)張，甚至是垮省區(qū)的擴(kuò)張相對(duì)比較困難。也顯示了其品牌建設(shè)和推廣的力度。近年來(lái)西鳳酒穩(wěn)坐中高端市場(chǎng)，發(fā)展迅猛，太白主攻中低端，但業(yè)績(jī)下滑迅猛。順鑫農(nóng)業(yè)旗下白酒品牌還包括牛欄山二鍋頭，凈利率8%。. 企業(yè)聚焦：河套酒業(yè)、寧城老窖(順鑫農(nóng)業(yè))內(nèi)蒙古地區(qū)主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè) 產(chǎn)地 主銷產(chǎn)品(零售價(jià)) 銷售區(qū)域河套酒業(yè) 巴彥淖爾市 河套老窖(40 元)、河套王(200600 元) 內(nèi)蒙古駱駝酒業(yè) 包頭市 金駱駝 內(nèi)蒙古寧城老窖 赤峰市 寧城老窖 內(nèi)蒙古河套老窖——地產(chǎn)酒第一品牌：河套系列是內(nèi)蒙古強(qiáng)勢(shì)地產(chǎn)品牌，是高中低檔各類市場(chǎng)上的佼佼者，2011 億元，增長(zhǎng)31%。省內(nèi)已實(shí)現(xiàn)中高端市場(chǎng)的高占有率，未來(lái)將坐享基地市場(chǎng)的消費(fèi)升級(jí)；省外2011 年已有7 省市收入過(guò)億，公司在省外市場(chǎng)特別是環(huán)山西周邊地區(qū)深度擴(kuò)張存在較大的空間。省內(nèi)排名第二的白酒企業(yè)汾陽(yáng)王只有7 個(gè)多億銷售額，梨花村僅有3 個(gè)多億銷售額。河北地區(qū)主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè) 產(chǎn)地 主銷產(chǎn)品(零售價(jià)) 主銷區(qū)域衡水老白干 衡水市 老白干淡雅(30150 元)、十八酒坊(100400 元) 河北山莊集團(tuán) 承德市 山莊老酒 河北乾隆醉酒業(yè) 承德市 板城燒鍋(2050 元)、紫塞系列(100300 元) 河北其他 劉伶醉、叢臺(tái)酒業(yè). 企業(yè)聚焦：衡水老白干“老白干酒”、“十八酒坊”雙品牌運(yùn)作占領(lǐng)市場(chǎng)：2011 年老白干酒銷售收入14 億，同比增長(zhǎng)21%， 億，同比增長(zhǎng)121%；老白干酒在河北地產(chǎn)酒里穩(wěn)坐頭把交椅，其中衡水老白干的淡雅系列產(chǎn)品已經(jīng)在河北成為中低端的第一品牌，2001 年推出的中高端產(chǎn)品十八酒坊系列經(jīng)過(guò)多年細(xì)致的市場(chǎng)運(yùn)作已經(jīng)在冀南地區(qū)成為政務(wù)、商務(wù)消費(fèi)的主流。(河北白酒企業(yè)分布圖). 競(jìng)爭(zhēng)格局：地產(chǎn)酒三強(qiáng)割據(jù)，占據(jù)中低端市場(chǎng)衡水老白干、山莊老酒和板城燒鍋(乾隆醉)三強(qiáng)割據(jù)：河北地產(chǎn)白酒集中度較高，主要形成衡水老白干、板城燒鍋和山莊老酒三強(qiáng)割據(jù)的局面，衡水老白干表現(xiàn)為全省攻勢(shì)，板城燒鍋和山莊老酒是冀北地區(qū)的主導(dǎo)品牌，二者在冀中的勢(shì)力受衡水老白干和外來(lái)品牌的沖擊，有所下降；其他地方區(qū)域性品牌還包括劉伶醉、叢臺(tái)酒、古遂醉等。華澤集團(tuán)(金六福)白酒版圖的擴(kuò)張：2006年華澤集團(tuán)在整合金六福酒業(yè)、安徽臨水、湖南湘窖等相關(guān)企業(yè)的基礎(chǔ)上成立，隨后華澤集團(tuán)又相繼收購(gòu)湖南雁峰、黑龍江玉泉、桂林湘山、江西李渡、陜西太白、吉林榆樹(shù)錢、貴州珍酒等地方品牌，2011年華澤集團(tuán)銷售收入超過(guò)100億元，其中金六福達(dá)20億。2011年瀏陽(yáng)河引入湖南高新創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)融資10億元，其中7億用于全國(guó)銷售市場(chǎng)重建。依托華澤的雄厚實(shí)力，開(kāi)口笑在廣東市場(chǎng)也獲得不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。酒鬼酒基本完成全省的招商布局，實(shí)現(xiàn)湖南省內(nèi)136 個(gè)縣完全覆蓋，雖然總銷售收入不及湘窖，但在湖南省的品牌力最強(qiáng)，也是省內(nèi)最具知名度的高檔白酒。中高端市場(chǎng)川酒強(qiáng)勢(shì)：高端白酒市場(chǎng)上國(guó)窖157五糧液、水井坊、貴州茅臺(tái)都表現(xiàn)不錯(cuò)，其中以國(guó)窖1573 最好，省內(nèi)品牌酒鬼酒的內(nèi)參、洞藏系列酒最近兩年表現(xiàn)業(yè)不錯(cuò)，中高端市場(chǎng)上川酒瀘州老窖處于領(lǐng)導(dǎo)地位，劍南春、郎酒表現(xiàn)突出，在此價(jià)位省內(nèi)以酒鬼酒、開(kāi)口笑和瀏陽(yáng)河為主，省外品牌中另有洋河藍(lán)色經(jīng)典、口子窖等有一定的表現(xiàn)。2010年省內(nèi)核心市場(chǎng)武漢銷售突破6億大關(guān)，累計(jì)有3個(gè)片區(qū)銷售超過(guò)3億元、4個(gè)片區(qū)銷售過(guò)2億元、6個(gè)片區(qū)過(guò)億元，有5個(gè)片區(qū)的銷售增幅在70%以上，省外江西、華南片區(qū)都實(shí)現(xiàn)了成倍增長(zhǎng)。2009年初公司提出“三華戰(zhàn)略”，確定華中湖北、華南廣東為兩個(gè)過(guò)7億的市場(chǎng)，江蘇、安徽、湖南、山東、浙江、重慶為6個(gè)過(guò)億元的市場(chǎng)，2009年稻花香在湖北實(shí)現(xiàn)收入9億。維維控股枝江酒業(yè)，枝江區(qū)域市場(chǎng)取得突破：%的股份，2011年枝江酒業(yè)收入20億，%。中低端市場(chǎng)以地產(chǎn)酒為主：湖北白酒市場(chǎng)中低端白酒是消費(fèi)主流，而這一價(jià)格區(qū)間基本是地產(chǎn)酒的天下，競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)集中在稻花香、白云邊、枝江之間，三者銷售收入均超過(guò)20億。近幾年湖北白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，鄂酒已經(jīng)從區(qū)域品牌邁向全國(guó)。5. 兩湖板塊：鄂酒布局全國(guó)，湘酒資本活躍湖北、湖南的白酒市場(chǎng)受臨近產(chǎn)酒大省川黔的影響較大，地產(chǎn)品牌的市場(chǎng)占有率不高。2007年推出平和系列(80120元)和新鹿邑大曲系列(40元以下)，09年推出高端產(chǎn)品盛世系列。河南省主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè) 產(chǎn)地 主銷產(chǎn)品 主銷區(qū)域宋河 周口市 宋河糧液、星級(jí)糧液系列(60150元)、鹿邑大曲(20元以下) 河南賒店 南陽(yáng)市 賒店老酒(50元) 河南仰韶 三門峽市 仰韶(50元)、彩陶坊系列(100300元) 河南杜康 洛陽(yáng)市 中華杜康(2050元)、老杜康(30元) 河南寶豐 平頂山市 國(guó)標(biāo)酒、寶豐酒(60元) 河南其他 張弓、姚花春、四五. 非上市公司聚焦：宋河宋河是河南地產(chǎn)酒第一品牌。省內(nèi)品牌中以宋河、寶豐、杜康知名度高，宋河表現(xiàn)為全省攻勢(shì)；其次是四五、張弓、賒店、仰韶、姚花春在產(chǎn)地周邊區(qū)域表現(xiàn)尚佳。劍南春和口子窖都是比較早進(jìn)入河南市場(chǎng)的中高端省外品牌。一方面地緣接近，山西汾酒品牌在河南的認(rèn)可程度較高；另一方面也是依托比較強(qiáng)勢(shì)的經(jīng)銷商資源，河南世嘉從2000 年開(kāi)始運(yùn)作老白汾，隨后開(kāi)創(chuàng)了老白汾在河南的盛世。高檔酒以五糧液、劍南春為代表；中檔價(jià)位則被瀘州老窖系列占據(jù)；低檔則以沱牌為代表。豫酒中無(wú)強(qiáng)勢(shì)品牌，僅在省內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展，在全國(guó)其他區(qū)域難覓豫酒蹤跡。. 河南：無(wú)強(qiáng)勢(shì)地產(chǎn)品牌，省外名酒聚焦河南市場(chǎng). 區(qū)域概況：無(wú)強(qiáng)勢(shì)地產(chǎn)品牌，省外名酒聚焦河南市場(chǎng)2011年河南省白酒收入216億元，同比增長(zhǎng)35%，占全國(guó)白酒行業(yè)總收入的6%；，同比增長(zhǎng)31%，占全國(guó)白酒總產(chǎn)量的10%；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量119家，位列四川、山東之后。2011年泰山酒業(yè)收入約10億。2004年前后，扳倒井實(shí)行市場(chǎng)收縮戰(zhàn)略，由做全國(guó)市場(chǎng)改為深耕山東市場(chǎng)，迅速拿下淄博、東營(yíng)、濱州三個(gè)地區(qū)，成為山東省內(nèi)最大的白酒企業(yè)，2005年公司在此三個(gè)區(qū)域均實(shí)現(xiàn)了3個(gè)億的銷售收入。2011年洋河在山東的銷售收入約5個(gè)億，山西汾酒在山東的銷售收入也過(guò)億。名優(yōu)酒少：魯酒品牌眾多，主要集中在中低端市場(chǎng)。4. 魯豫板塊：地產(chǎn)酒眾，省外名酒聚焦中高端市場(chǎng)山東、河南是白酒產(chǎn)銷大省，地產(chǎn)品牌眾多，但總體而言兩省地產(chǎn)白酒的品牌競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，地產(chǎn)白酒主要盤踞中低端市場(chǎng)，中高端白酒消費(fèi)市場(chǎng)成為眾多省外二線名酒爭(zhēng)奪最激烈的區(qū)域。公司已形成了以國(guó)緣系列、今世緣系列和高溝系列為高中低檔的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，與洋河的藍(lán)色經(jīng)典形成對(duì)峙的局面。近年來(lái)，洋河主推產(chǎn)品由海之藍(lán)逐漸向天之藍(lán)、夢(mèng)之藍(lán)過(guò)渡，2011 年海之藍(lán)和天之藍(lán)收入均突破30 億。雖然洋河和今世緣省內(nèi)對(duì)峙的局面仍將繼續(xù)，但洋河強(qiáng)勢(shì)勢(shì)頭已經(jīng)非常顯現(xiàn)。蘇南地區(qū)主要是徽酒、川酒和省內(nèi)品牌在競(jìng)爭(zhēng)，整體來(lái)看省外品牌的表現(xiàn)優(yōu)于省內(nèi)品牌，徽酒迎駕、高爐家表現(xiàn)突出，川酒五糧醇和瀘州老窖低檔系列也有一定表現(xiàn)。但口子窖憑借多年累積下來(lái)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)，仍然是徽酒中為數(shù)不多堅(jiān)守在江蘇中高端市場(chǎng)的品牌。伴隨著蘇酒的復(fù)蘇，江蘇中高端白酒市場(chǎng)發(fā)展極為迅猛。. 江蘇：洋河領(lǐng)軍，蘇酒強(qiáng)勢(shì)崛起. 區(qū)域概況：蘇酒軍團(tuán)整體向上2011年江蘇省白酒收入227億元，同比增長(zhǎng)44%，占全國(guó)白酒行業(yè)總收入的6%；，同比增長(zhǎng)26%，占全國(guó)白酒總產(chǎn)量的7%；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量46家。2011年口子窖銷售收入約21億，同比增長(zhǎng)22%。90年代迎駕四星占據(jù)安徽50100元中端白酒市場(chǎng)半壁江山；1999年推出升級(jí)產(chǎn)品百年迎駕；2003年產(chǎn)品順利過(guò)渡到迎駕金星和迎駕銀星，成為安徽省內(nèi)100200元價(jià)格帶的主銷產(chǎn)品；2011年迎駕推出中高端產(chǎn)品生態(tài)年份酒，再一次提升價(jià)格帶至200400元區(qū)間。公司集中優(yōu)勢(shì)資源主攻大眾白酒，渠道向鄉(xiāng)鎮(zhèn)深度下沉突破周邊市場(chǎng)包圍中心市場(chǎng)，對(duì)經(jīng)銷商管理精細(xì)并共同獲利。安徽省主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè) 產(chǎn)地 主銷產(chǎn)品 主銷區(qū)域古井貢酒 毫州市 5年原漿酒(149元) 安徽、河南、河北、山東8年原漿酒(298元)、16年原漿酒(508元) 迎駕集團(tuán) 六安市 百年迎駕四星(83元)、迎駕金星/銀星(100250元) 安徽、江蘇、上海、北京口子酒業(yè) 淮北市 5年口子窖(109元)、10年口子窖(250300元) 安徽、江蘇、陜西金種子酒 阜陽(yáng)市 地蘊(yùn)醉三秋(100150元) 安徽祥和/柔和種子酒(40100 元)雙輪集團(tuán) 毫州市 高爐家普家/水晶家(50100 元) 安徽和諧家年份酒(100300 元)皖酒集團(tuán) 蚌埠市 皖酒王/百年皖酒(50100 元) 安徽其他 宣酒、老明光、文王、沙河王、九華山. 上市公司聚焦：古井貢酒、金種子酒古井貢酒依托原漿酒重生，省外市場(chǎng)已有所滲透：2008 年古井貢推出年份原漿酒，橫跨100500 元中高端價(jià)格區(qū)間，依托原漿酒的運(yùn)作，古井貢近幾年來(lái)銷售收入節(jié)節(jié)攀升。安徽白酒市場(chǎng)各價(jià)格帶品牌分布價(jià)格帶 競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn) 主流省內(nèi)品牌 主流省外品牌次高端(400800元) 口子窖20年和古井16年原漿 口子窖20年、古井16年原漿 洋河天之藍(lán)、與茅臺(tái)和五糧液錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng) 劍南春中高端(100400元) 地產(chǎn)品牌強(qiáng)勢(shì) 口子窖5年、古井5年原漿、 五糧春、洋河海之藍(lán)、口子窖、古井和迎駕表現(xiàn)突出 迎駕金星、和諧家、醉三秋 郎酒中低端(40100元) 地產(chǎn)酒產(chǎn)區(qū)優(yōu)勢(shì)明顯 迎駕銀星、高爐家普家 —區(qū)域消費(fèi)以當(dāng)?shù)仄放茷橹?水晶家、種子酒低端(40元以下) 品牌分散 宣酒、皖酒、金裕皖 老村長(zhǎng)、綿竹大曲、沱牌大曲、紅星二鍋頭、枝江大曲. 企業(yè)聚焦：古井貢依托原漿酒重生，口子窖受制于徽蘇酒崛起徽酒前幾大公司實(shí)力相差不遠(yuǎn)，主要的知名企業(yè)有：口子窖、古井貢、迎駕、金種子等。中端市場(chǎng)基本也被安徽地產(chǎn)酒壟斷，雙輪的高爐家曾是安徽中低端白酒的第一品牌，現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)力有所下降，柔和種子、迎駕銀星也聚焦這一價(jià)格區(qū)間，并顯得游刃有余。省外品牌劍南春、五糧春和洋河藍(lán)色經(jīng)典在安徽中高端白酒市場(chǎng)影響力較大?；站迫鄙俦镜馗邫n白酒，目前古井貢酒的26年原漿基本能填補(bǔ)這一空白，但是體量非常小。皖南地區(qū)則比較開(kāi)放，外省品牌大部分從皖南地區(qū)進(jìn)入。由于兩省地域上相鄰，處在同一價(jià)格帶的品牌相互滲透，競(jìng)爭(zhēng)比較激烈。海航集團(tuán)收購(gòu)懷酒：%的股份，目前懷酒銷售額約1億元。國(guó)臺(tái)酒業(yè)快速增長(zhǎng)，結(jié)緣“天士力”：國(guó)臺(tái)酒業(yè)是定位中高檔的醬香白酒，產(chǎn)品涵蓋了2001000 多元的中高端價(jià)位，現(xiàn)已完成了以貴州、重慶為核心市場(chǎng)，以廣州、北京、河南為重點(diǎn)市場(chǎng)的布局。董酒擁有2 萬(wàn)多噸基酒儲(chǔ)量，其中1 萬(wàn)噸年份至少在8 年以上。公司2012 年規(guī)劃成立31 家直營(yíng)店，直營(yíng)店茅臺(tái)零售價(jià)1519 元。貴州白酒市場(chǎng)各價(jià)格帶品牌分布價(jià)格帶 競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn) 主流省內(nèi)品牌 主流省外品牌次高端(400800元) 茅臺(tái)集團(tuán)一枝獨(dú)秀 飛天茅臺(tái) 劍南春、郎酒中高端(100400元) 川酒軍團(tuán)實(shí)力強(qiáng)大 — 五糧春、金劍南 郎酒、瀘州老窖特曲系列中低端 (40100元) 地產(chǎn)品牌步履維艱 — 瀘州老窖頭曲系列、郎酒低端 (40元) 地產(chǎn)品牌步履維艱 珍酒、鴨溪窖 沱牌曲酒貴州醇、青酒 全興大曲、紅星二鍋頭. 企業(yè)聚焦：老牌名酒謀求復(fù)興之路，省內(nèi)新貴飄香省外市場(chǎng)貴州白酒市場(chǎng)容量低，同時(shí)又受到川酒的圍攻，定位于省內(nèi)市場(chǎng)的地產(chǎn)酒經(jīng)營(yíng)狀況較為慘淡，老牌地產(chǎn)酒或被強(qiáng)勢(shì)資本收購(gòu)，如貴州醇、珍酒和懷酒；或在對(duì)外擴(kuò)張、謀求復(fù)興之路的過(guò)程中步履艱難，如董酒。(貴州白酒企業(yè)分布圖). 競(jìng)爭(zhēng)格局：川酒軍團(tuán)勢(shì)力強(qiáng)大，地產(chǎn)品牌步履維艱中高端市場(chǎng)川酒軍團(tuán)實(shí)力強(qiáng)大：由于接壤四川，濃香型川酒在貴州市場(chǎng)影