【正文】 是指在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)換為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。 外匯風(fēng)險(xiǎn)包括哪些種類(lèi)，其含義如何？（P144145頁(yè)）根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)的不同結(jié)果，可以將外匯風(fēng)險(xiǎn)劃分為交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。20.再有，7月31日正如這位財(cái)務(wù)經(jīng)理所預(yù)料的那樣，%，(）。于是，他決定用芝加哥期貨交易所的30天聯(lián)邦基金期貨對(duì)沖。（P133135頁(yè)）利率期貨的空頭對(duì)沖是指投資者預(yù)期利率上升可能會(huì)帶來(lái)?yè)p失而在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出利率期貨的一種套期交易。因此，合約的利潤(rùn)：利潤(rùn) = 波動(dòng)數(shù)x交易單位x最低價(jià)格波動(dòng)x合約數(shù)= 35x100,=2187（美元）。在交割日，％。 在一般情況下，如果經(jīng)濟(jì)主體處于持續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場(chǎng)價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。 資產(chǎn)負(fù)債的持續(xù)期缺口的計(jì)算公式及其含義。當(dāng)給是時(shí)段的利率敏感型負(fù)債大于利率敏感型資產(chǎn)（包括表外業(yè)務(wù)頭寸）時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)負(fù)的或負(fù)債敏感型缺口。16. 以個(gè)人住宅抵押貸款為例，當(dāng)利率上升時(shí)，個(gè)人償還利息的負(fù)擔(dān)就會(huì)加大；企業(yè)不僅會(huì)在銀行存款，也會(huì)向銀行申請(qǐng)貸款或發(fā)行企業(yè)債券等。 它認(rèn)為，一家銀行一定時(shí)期內(nèi)所需要的流動(dòng)性是由三個(gè)因素引起的：一是存款增加或減少所引起的資金流入或流出；二是貸款（放貸）增加或減少所引起的資金流人或流出；三是法定存款準(zhǔn)備金隨存款的變化而增加或減少銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)。企業(yè)存款平均余額預(yù)測(cè)值=預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售計(jì)劃數(shù)X（報(bào)告期企業(yè)存款平均余額/報(bào)告期企業(yè)銷(xiāo)售總額）x(1一流動(dòng)資金加速率）土其他因素3）企業(yè)貸款預(yù)測(cè)①工農(nóng)業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金貸款預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)期貸款需求量= 預(yù)測(cè)期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值x報(bào)告期企業(yè)貸款平均余額/報(bào)告期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值X（1一流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)加速率）一自有流動(dòng)資金和不合理資金占用②商業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金貸款預(yù)測(cè)商業(yè)貸款預(yù)測(cè)值 = 預(yù)測(cè)期商品庫(kù)存額一商業(yè)企業(yè)自由流動(dòng)資金 177。（P108109頁(yè)）在正常的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，在沒(méi)有突發(fā)事件發(fā)生的前提下，銀行對(duì)短期內(nèi)流動(dòng)性資金的需求還是可以進(jìn)行測(cè)算的，而準(zhǔn)確程度則主要取決于操作人員的機(jī)敏與經(jīng)驗(yàn)。無(wú)論是哪種缺口，只要是正缺口，就表示相應(yīng)的負(fù)債不足以支撐相應(yīng)的資產(chǎn)，就存在著必須增加資金來(lái)源的必要，也就存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。邊際缺口（Marginal Gap）反映的是銀行資產(chǎn)和負(fù)債變化值之間的差異。當(dāng)銀行的流動(dòng)性負(fù)債大于流動(dòng)性資產(chǎn)時(shí)，資金相對(duì)過(guò)剩，不構(gòu)成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 只有根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況的變化，通過(guò)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，資產(chǎn)和負(fù)債兩方面的統(tǒng)一管理，才能實(shí)現(xiàn)三者的統(tǒng)一。這一理論的出現(xiàn)標(biāo)志著商業(yè)銀行開(kāi)始對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債全面管理。簡(jiǎn)言之，向外借錢(qián)也可以提供流動(dòng)性。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論中的 “負(fù)債管理理論”負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代初期。(3）沒(méi)有注意到貸款清償?shù)耐獠織l件。同時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)中逐漸成長(zhǎng)起來(lái)的其他專(zhuān)業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，如投資公司等，形成了對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的巨大壓力(2）沒(méi)有認(rèn)識(shí)到存款的相對(duì)穩(wěn)定性。正因?yàn)槿绱耍谙喈?dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，各國(guó)商業(yè)銀行都遵循這一理論。(1）它為保持銀行的流動(dòng)性和安全性找到了依據(jù)和方法，從而避免或減少了由于流動(dòng)性不足或安全性不夠帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。況且，當(dāng)時(shí)銀行資金來(lái)源主要是活期存款，定期存款不多。同時(shí)，這種理論強(qiáng)調(diào)，辦理短期貸款一定要以真實(shí)的商品交易為基礎(chǔ)，要用真實(shí)商品票據(jù)作抵押，這樣，在企業(yè)不能還款時(shí)，銀行可以處理抵押品，保證資金安全。（P9499798頁(yè)）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論中的“商業(yè)性貸款理論”1．商業(yè)性貸款理論的基本內(nèi)容。所以這一比率衡量的是商業(yè)銀行的流動(dòng)性能力。10．證券市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格的比例。8．存款增減變動(dòng)額與存款平均余額的比例。7．流動(dòng)性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比例。貸款總額與核心存款的比率越小，商業(yè)銀行“存儲(chǔ)”的流動(dòng)性越高，相對(duì)來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也就越小。核心存款與總資產(chǎn)比例=核心存款／總資產(chǎn)。存貸款比例=貸款／存款。其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存款、在其他金融機(jī)構(gòu)的存款。10.當(dāng)然，發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)會(huì)使一部分資金分流到不同的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)講，存款會(huì)相應(yīng)減少，削弱了負(fù)債的流動(dòng)性。當(dāng)中央銀行采取緊縮性貨幣政策時(shí)，整個(gè)社會(huì)貨幣數(shù)量和信用總量減少，資金供給呈現(xiàn)緊張趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)籌集到資金的數(shù)量就會(huì)減少，很難滿(mǎn)足客戶(hù)資金需求（如貸款），流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。當(dāng)市場(chǎng)利率水平上升時(shí)，某些客戶(hù)將會(huì)提取存款或收回債權(quán)，轉(zhuǎn)為其他報(bào)酬更高的金融產(chǎn)品，某些貸款客戶(hù)會(huì)選擇貸款延期。（三）經(jīng)營(yíng)管理不善。（二）資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。（一）資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。9.被劃定可能不違約的借款公司的違約比率= 5/(122+10）= ％這樣，在200家借款公司中最終出現(xiàn)信貸違約的公司總數(shù)為58家，非違約公司總數(shù)為142家。該圖最終將這些借款公司分為違約借款人和非違約借款人。最后，根據(jù)第III級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，％的公司歸人非違約組，％的公司歸人違約組。首先，％進(jìn)行比較，％的公司列分類(lèi)樹(shù)右側(cè)一枝，％的公司列分類(lèi)樹(shù)左側(cè)一枝。I級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)“現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債總額比率”%；II級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)“留存收益對(duì)資產(chǎn)總額比率”%,“負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率”%。 度量借款人的“5C”分別指什么內(nèi)容？ （P7172頁(yè)）在德?tīng)柗品ㄖ?，?zhuān)家借以判斷一筆信貸是否應(yīng)發(fā)放給借款人的依據(jù)是什么呢？比較有效的決策依據(jù)是關(guān)于審查借款人五方面狀況的“5C”法，也有人稱(chēng)之為“專(zhuān)家制度法”，即審查借款人的品德與聲望（Character）、資格與能力（Capacity）、資金實(shí)力（Capital）、擔(dān)保(Collateral）、經(jīng)營(yíng)條件和商業(yè)周期（Condition or Cycle）。房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的征兆是：在同一地區(qū)不斷興建同類(lèi)項(xiàng)目，致使出現(xiàn)項(xiàng)目供過(guò)于求的局而；項(xiàng)目的計(jì)劃或設(shè)計(jì)中途改變；商業(yè)用房的租金退讓或銷(xiāo)售折扣過(guò)大，導(dǎo)致項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量低于可行性報(bào)告中預(yù)測(cè)的水平；出租率低，銷(xiāo)售價(jià)格低，或銷(xiāo)售緩慢，使得盈利率達(dá)不到預(yù)計(jì)水平，導(dǎo)致資金回籠緩慢，無(wú)法按時(shí)償還貸款；房地產(chǎn)項(xiàng)目涉及環(huán)境污染，被責(zé)令承擔(dān)清理責(zé)任，甚至需要拆遷；房地產(chǎn)所在地區(qū)將被政府重新規(guī)劃，對(duì)其房地產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生不利影響；發(fā)現(xiàn)借款人借款是為了投機(jī)而炒作房地產(chǎn)，還款的唯一來(lái)源是房產(chǎn)出手后的銷(xiāo)售款；原來(lái)的房地產(chǎn)貸款被展期，但缺乏可行的還款計(jì)劃。定期貸款的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：①貸款期限與用貸款資金購(gòu)置的資產(chǎn)壽命不一致；②經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足以?xún)斶€定期貸款的本息；銷(xiāo)售收人低于預(yù)期水平，導(dǎo)致單位成本無(wú)法降低，現(xiàn)金緊張，償伏能力不佳；③在貸款還清之前，用貸款購(gòu)置的長(zhǎng)期資產(chǎn)已經(jīng)因技術(shù)更新而被淘汰，使得抵押率超過(guò)正常水平；④剩余的現(xiàn)金流人被用于支付高工資或其他非必要用途；⑤貸款還本付息的壓力過(guò)大，使企業(yè)無(wú)法正常地積累和發(fā)展；⑥由于經(jīng)營(yíng)不善或不可預(yù)測(cè)的行業(yè)性突變，借款人的財(cái)務(wù)狀況惡化。 方差越大，說(shuō)明事件發(fā)生結(jié)果的分布越分散，資產(chǎn)收益波動(dòng)越大，金融風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，方差越小，金融風(fēng)險(xiǎn)越小。如果拋開(kāi)商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)不談，僅從金融性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指所有因客戶(hù)違約或不守信而給信用提供者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)，比如資產(chǎn)業(yè)務(wù)中借款人不按時(shí)還本付息引起的放款人資產(chǎn)質(zhì)量的惡化；負(fù)債業(yè)務(wù)中定期存款人大量提前取款形成的擠兌現(xiàn)象；表外業(yè)務(wù)中交易對(duì)手違約導(dǎo)致的或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)實(shí)際負(fù)債。 信用風(fēng)險(xiǎn)的廣義和狹義概念。然后把到期收益率i與息票利率i b進(jìn)行比較。 如何計(jì)算一級(jí)資本充足率、總資本充足率？ （P47頁(yè)）答：一級(jí)資本充足率=一級(jí)資本額∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)總資本充足率=（一級(jí)資本額+ 二級(jí)資本額）∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)3.是指“在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無(wú)法收回，或只能收回極少部分”，這里，損失類(lèi)貸款的基本特征是“損失嚴(yán)重”，無(wú)論采取什么措施和履行什么程序，貸款都注定要全部損失或收回價(jià)值微乎其微，已經(jīng)沒(méi)有意義將其作為銀行信貸資產(chǎn)在賬面上保留了。是指“借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失”。是指“借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失”。是指“盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素”。是指借款人能夠履行合同，沒(méi)有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)足額償還。 2期權(quán)內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的計(jì)算。（P157頁(yè)）例（第七章知識(shí)點(diǎn)舉例）：假設(shè)一個(gè)國(guó)家當(dāng)年未清償外債余額為10億美元，當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值為120億美元。利息損失：，多頭獲利：25002美元（)按照上表，期貨市場(chǎng)的獲利剛好可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失。另外，假定在7月1日，%，(）。他擔(dān)心7月份利率會(huì)下降，從而影響到他的利息收人。這表明，這時(shí)的期貨價(jià)格為：=.因此，合約的波動(dòng)數(shù)為15個(gè)基點(diǎn)：（=）。設(shè)A銀行在6月1日支付的金額為x，%的市場(chǎng)利率計(jì)算，92天后的未來(lái)值為：x結(jié)果，%，%的合約利率。 （P129130頁(yè)）例題：在2005年3月30日，某公司財(cái)務(wù)經(jīng)理預(yù)計(jì)，2005年6月1日起將有總額1億美元、3個(gè)月的遠(yuǎn)期資金需求。例1：某家銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為4年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為5年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為2000億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為2500億，求持續(xù)期缺口是多少年？在這樣的缺口下，其未來(lái)利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？將幾個(gè)變量值分別代入下列持續(xù)期缺口公式即可得到持續(xù)期缺口：即，4 ―5 X 2500/2000 = ― （年）該銀行處于持續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場(chǎng)價(jià)值上升的風(fēng)險(xiǎn)。從公式中可以看出，只要存在持續(xù)期缺口，不管是正缺口還是負(fù)缺口，都面臨利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。(l）試計(jì)算該銀行的缺口。 （P120121頁(yè)）例1（第六章知識(shí)點(diǎn)舉例）：試根據(jù)某商業(yè)銀行的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：（P121）（1）利率敏感性缺口是多少？（2）當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是5%，而所有的負(fù)債的利率是4%時(shí)，該銀行的利潤(rùn)是多少？（3）當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加2個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤(rùn)是多少？（4）試述利率敏感性缺口的正負(fù)值與利率的升降有何關(guān)系？某銀行（簡(jiǎn)化）資產(chǎn)和負(fù)債表 單位：億元資產(chǎn) 負(fù)債利率敏感性資產(chǎn) 2000 利率敏感性負(fù)債 3000——浮動(dòng)利率貸款 ——浮動(dòng)利率存款——證券