【正文】 （二）買殼上市做IPO至少要12月，多者達(dá)24個(gè)月，有的甚至更長，比它更短的是買殼上市。因此，如果企業(yè)不打算上市融資，千萬別把自己的公司變成股份有限公司，千萬不要去做股份制改造，有限責(zé)任公司是很靈活的，也是很霸道的，賺無限，賠有限。IPO的好處是門檻比較低，只要企業(yè)凈資產(chǎn)超過5000萬元就可以。2007年和2008年，證監(jiān)會所有的資料都表明，在上市的過程中，之所以不能被通過審核，第一大關(guān)鍵原因就是股份構(gòu)架不合理，其中涉及到的主要為同業(yè)競爭或關(guān)聯(lián)關(guān)系。所以，相對來講，你的風(fēng)險(xiǎn)很小。這兩家公司如果規(guī)模差不多，當(dāng)然是國有企業(yè)通過的可能性更大。如果你是個(gè)企業(yè)家，你會不會把所有的錢只投給一家，這一家要是賠掉了，你就賠掉了所有的錢。只要券商同意，你又愿意，這叫特例。兩次大規(guī)模的模擬過會以后，過會的經(jīng)驗(yàn)就豐富了，很多東西就都很清晰了，成功的方式就這么簡單。別以為自己做了違法的事，國家看不見，其實(shí)只是國家想不想管的問題。所以，它想明年再掙你的承銷費(fèi)，就證明明年的把握比今年大得多，你最佳的狀態(tài)是能上市，而不是找的醫(yī)生越多越好，你需要治好病，有這樣的券商幫你，你就不用著急找股權(quán)私募投資、會計(jì)師、審計(jì)評估或律師。第六講中國有6000萬家企業(yè)，到今天只有1600家企業(yè)上市，四萬份之一的概率。很多企業(yè)根本沒有可能上市，因?yàn)楦鶕?jù)咱們國家上市的一些硬性指標(biāo)，例如進(jìn)中小板，企業(yè)必須連續(xù)三年盈利，三年累計(jì)利潤3000萬，不少于5000萬股，凈資產(chǎn)不少于5000萬元，等等，這只是必要條件。他們會對企業(yè)老板說：“我?guī)湍闵鲜邪?，我是著名券商，上市不成功我不要錢。所以，很多企業(yè)上市的過程中九死一生。第二個(gè)問題出現(xiàn)了，這些人是考過了5本很厚的書，又在券商工作了兩年的人才能獲得證券的保薦代表人資格。專家制保證了中國股市中，即使最低的公司的股票在5塊錢的時(shí)候，最高的公司股票也不會超過500塊錢，也就是說我們最差和最好的股票之間的差距都在幾十倍之間，而在國外的股市中，股市差上萬倍的股票隨處可見，最低的股票2分錢一股，最高的股票500元一股，這樣的股票在股市隨時(shí)可見。另外，還要由專家進(jìn)行評審，夠不夠資格。假設(shè)他有40個(gè)保薦代表人，一年他就可以報(bào)20個(gè)項(xiàng)目。假定兩個(gè)人一年做一單，這是基本的頻率。（一）IPO經(jīng)常會聽到別人問：“你要不要做IPO？”還有上市的方式，叫買殼，它的流程是另外的。這“三師”幫你去做股份制改造，也叫股改。所以，對于很多老板來講，一定要學(xué)會操控這些東西的能力。這樣的企業(yè)，你能跟他們競爭嗎？總之，這些股市除了三板以外，上面三個(gè)市場，上市的規(guī)則和流程是很像的。對于政府相關(guān)的監(jiān)管部門來講，更希望讓一些發(fā)展已經(jīng)很見規(guī)模、很大、很穩(wěn)定的公司上市，能把這個(gè)市場推廣得很火爆，上主板，而一些很小，未來不知道死活的企業(yè)，就上另一個(gè)新的股市，而這個(gè)市場只規(guī)定了最低門檻，不設(shè)定高線門檻，創(chuàng)業(yè)板就是在這樣的情況下出現(xiàn)的。事實(shí)證明我錯(cuò)了，因?yàn)樗皇橇硗庖粋€(gè)中小板，它是另外一個(gè)主板，它的融資規(guī)模竟然比主板的藍(lán)籌股還要巨大。在這個(gè)板塊上買殼，要冒的風(fēng)險(xiǎn)是巨大的。：主板和中小板企業(yè)退市的去路三板是主板和中小板那些經(jīng)營不好的公司退市退下來的市場。中小板和主板，準(zhǔn)確地說是一個(gè)時(shí)間的差異和政府機(jī)關(guān)權(quán)利交割的結(jié)果，本質(zhì)上沒有任何差異。因此，準(zhǔn)確地講，這些所謂的公募市場還不如私募市場。也就是說，這些所謂的公開募集市場中，你碰到的還是專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)和專業(yè)的投資商，骨子里還叫做客大欺店，你不可能從這些公募市場中賺到便宜，而更嚴(yán)重的問題是在這些公募市場中，還不如私募市場。（一）新三板就能走得通嗎在這些市場中，哪些市場是真正的股權(quán)募集市場呢？所謂的新三板，就是深圳柜臺代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，這個(gè)從2006年開始就是無數(shù)企業(yè)掛牌的市場，它原來給予的規(guī)則是運(yùn)行12個(gè)月以上一切良好，可以直接轉(zhuǎn)板到深圳的中小企業(yè)板，現(xiàn)在看起來這條路是不可能走通的，由于這條路不可能走通，它在本質(zhì)上跟產(chǎn)權(quán)交易市場以及現(xiàn)在天津新興的市場就沒有重要的區(qū)別。二、中國主要的公募市場那么，你們更應(yīng)該去哪個(gè)市場呢？如果你喜歡，你需要募集資金，去公募市場。那么，如果你是個(gè)企業(yè)家，你又需要資金，你更喜歡去公募市場還是私募市場？我們所處的人生是一個(gè)金字塔型結(jié)構(gòu)，上層的人永遠(yuǎn)會用自己的資源、權(quán)利、資金來向下層賺取他應(yīng)有的利潤。在進(jìn)入股權(quán)市場之前，我們來到大門門口，發(fā)現(xiàn)大門門口站滿了人，每個(gè)人掛一個(gè)牌，上面寫著投資專家、融資顧問、資本運(yùn)營高手、資本市場導(dǎo)游，等等。 操盤股權(quán)市場的秘訣（一）另外貨幣市場還包括票據(jù)貼現(xiàn)市場，這其中的業(yè)務(wù)有銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票等。金融租賃公司一下提供給水廠4個(gè)億，如果商業(yè)老板拿4個(gè)億在外面做新業(yè)務(wù)，每一年獲得的利潤超過3000萬，這筆押金就很值，因?yàn)樗怯媚莻€(gè)3000萬還金融租賃的。存量資產(chǎn)盤活的業(yè)務(wù)也很簡單。我每一年給它2個(gè)億的資金，還它本金利息，還20年，這個(gè)輪船公司提供了8億本金，20年后回了20個(gè)億，它賺了。如果你只給我交錢，這個(gè)房子我就不給別人。只是典當(dāng)市場涉及了很多法律披露，企業(yè)一定要小心，比如我在你那典當(dāng)了一個(gè)房子，你給我做了公證，到期我不還款，你不能把房子拿走，但你能做的只是到法院起訴，由法院凍結(jié)房產(chǎn)進(jìn)行公開拍賣，你可以在同等價(jià)格下具有優(yōu)先競拍權(quán)，拍賣所得來還你的債權(quán)，你沒有處理這筆財(cái)產(chǎn)的法律權(quán)利。所以可以去注冊一個(gè)社團(tuán)法人，而社團(tuán)法人的法定代表人，法人代表作為代表，在你的財(cái)團(tuán)法人公司中作為單一股東，這樣他們的收入就變成了股東分紅。比如我向你買雞蛋，咱倆簽訂一個(gè)10年供貨合同，你一次性付給我10萬塊錢，我每天給你送雞蛋，一送就是10年。這幾個(gè)字幾乎囊括了太多的行為。”如果你真的是接受了資本思想，你應(yīng)該知道這事行不通，中國唯一對土地有話語權(quán)的是國土資源部門，沒有土地證，什么領(lǐng)導(dǎo)給你簽了字也沒用，都是違法的，你不具備這塊土地上的法律資格。所以其實(shí)愛心斑馬線本身就是違法的。這些簡單的業(yè)務(wù)是任何公司都可以做的，不僅僅是小額貸款公司能做。即做貸款的時(shí)候，不寫名叫貸款，有很多種說法，比如叫可轉(zhuǎn)貸，這跟可轉(zhuǎn)債類似。貸給對方，對方開始辦喜事，三天以后公司的人站在門口收份子錢，先收了紅包，把本金和利息扣下，剩下的錢才是人家的，但是它收的利息一定是違法的，一天1%，一年是365%，這么高的利息，嚴(yán)重違法國家法律。所以，這樣的公司成立的唯一目的，就是造福給中國社會和農(nóng)村的發(fā)展。198。當(dāng)我們仔細(xì)閱讀銀監(jiān)會的條款的時(shí)候，會發(fā)現(xiàn)這種轉(zhuǎn)變的可能性幾乎是微乎其微的。此外，這個(gè)世界上所有的公司都能負(fù)債經(jīng)營，可以欠別人的錢，向銀行貸款，向別人借錢，這叫負(fù)債經(jīng)營，由此才有一個(gè)詞叫資產(chǎn)負(fù)債率。目前國家能夠統(tǒng)計(jì)到的工商管理局注冊的小額貸款公司已經(jīng)接近900家。玩轉(zhuǎn)貨幣市場的秘訣（下）這兩者之間的業(yè)務(wù)很鮮明地分開。擔(dān)保公司一定能幫你做這個(gè)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行有大量的職能，只要跟商業(yè)銀行，基本開戶行的相關(guān)人員進(jìn)行深聊就可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行有很多問題。北京電視臺有一個(gè)《財(cái)經(jīng)夜話》，講過美國銀行等死的問題，說得很清楚，就是這個(gè)商業(yè)機(jī)構(gòu)本身的毛病，當(dāng)然這個(gè)毛病也給我們帶來了商業(yè)機(jī)會。美國大一點(diǎn)的銀行現(xiàn)在都在等死，2009年11月份，美國已經(jīng)有100多家銀行倒閉，據(jù)說2010年還會達(dá)到高峰，這些銀行的資本金充足率已經(jīng)到了難以想象的地步，但是它只能等死，因?yàn)槊绹艘庾R改變了，大量的人開始存錢。所以離市場公允價(jià)格越遠(yuǎn)，中間的差價(jià)就越來越有人賺。但是一旦銀行做得很多很大，有一個(gè)效果叫邊際效益遞減。198。在現(xiàn)實(shí)生活中，這樣的事情企業(yè)老板大多都愿意干，但資產(chǎn)管理公司今天給他1000萬，他明天就把錢花光了，因?yàn)樗袩o數(shù)的窟窿等著補(bǔ)，如果他有錢他早贖樓去了。正如一個(gè)人當(dāng)年向銀行借了3000萬，現(xiàn)在他把3000萬本金、利息、罰款全交了，銀行再把抵押品還給他，就兩清了。過去我們只要對資產(chǎn)管理公司說：“我是這家大樓公司的代理，我現(xiàn)在替它把3000萬本金利息都還給你，你這個(gè)樓能不能還給我？” 資產(chǎn)管理公司當(dāng)然可以還給我們，因?yàn)樗苊饬艘还P壞賬。也有人到年底還還不起銀行的貸款，這個(gè)樓在銀行體系按五級風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)就轉(zhuǎn)入資產(chǎn)保全部，如果在一定時(shí)間內(nèi)，還不能把它轉(zhuǎn)成正向，不能處理掉，就跟所有其他保全的資產(chǎn)一起打包，交給資產(chǎn)管理公司處理。198。198。這樣對商戶的好處不言而喻，因?yàn)閷τ谛〉纳夂唾I賣來講，現(xiàn)金流的占用是最關(guān)鍵的，不用押這么多錢的房租，現(xiàn)金流就好了?！景咐?】在河北白溝的小商品批發(fā)市場里，有一個(gè)15萬平方米的小商品批發(fā)城，它跟周圍的批發(fā)城不一樣，周圍所有的地方租場地的時(shí)候，都是要先交3個(gè)月或6個(gè)月的房租，押三付一或者押六付一。如果你還是有違章行為，你的黑名單日期還會增加。我有一張光大銀行的卡，這張卡的額度當(dāng)初的從5000塊錢一直刷到現(xiàn)在的5萬塊錢。如果你按照48天1%，一年365天是8%，如果你在pos機(jī)上刷夠了一定的次數(shù)，銀行的手續(xù)費(fèi)最低會降到20塊錢一次。如果你需要5萬塊錢的創(chuàng)業(yè)資金，拿出其中10張信用卡一刷，這5萬塊錢就到你自己的賬戶上。現(xiàn)在很多人說大學(xué)生創(chuàng)業(yè)最大的問題是沒有資金，希望政府支持。198。根據(jù)你的現(xiàn)金流情況，不用抵押、不用質(zhì)押，從申請到放款，最快的5天就可以完成，而最高資金額度能到500萬元人民幣。企業(yè)的福音企業(yè)在跟銀行打交道的過程中，一個(gè)全新的業(yè)務(wù)正在展開，包括大連商業(yè)銀行在內(nèi)的6家銀行已經(jīng)開始在運(yùn)作，這個(gè)運(yùn)作實(shí)際上是對我們所有人的一個(gè)福音。對于那些資金需求量很大的老板，要知道，在各地的商業(yè)銀行，不管是支行還是分行，它們都有一定的權(quán)限，如果你的資金量很大，你可以在第一次貸款過程中就告訴銀行：必須給我一個(gè)很好的信用級別。198。198。進(jìn)入商業(yè)銀行市場，發(fā)現(xiàn)里面擺攤的有工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等等。三、玩轉(zhuǎn)貨幣市場的秘訣在談資本市場時(shí)，實(shí)際上是把貨幣市場融入到資本市場的范疇中，我認(rèn)為貨幣市場和資本市場是一個(gè)大的資本市場的概念。金融時(shí)代也早到了一個(gè)現(xiàn)代化戰(zhàn)爭時(shí)代。兩者之間誰優(yōu)誰劣，不能一概而論。我們看一個(gè)人決不會是他頭痛了只看頭，可能頭上的問題是腳上產(chǎn)生的。中國人的資本體系具有中國特色的金融思想，和西方金融體系有本質(zhì)的差異。第三講在中國的市場中，幾乎每一個(gè)企業(yè)，每一個(gè)病人找到的全是賣藥的，對方都在推銷自己的藥品，由于金融產(chǎn)品的發(fā)生和發(fā)展中的一些必然的弊端，導(dǎo)致金融走到今天的局面和商業(yè)形成了一個(gè)如此尷尬的局面。中國以至于全世界的每一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，其實(shí)都是賣藥的，絕大部分企業(yè)家在發(fā)展的過程中就是一個(gè)病人，他需要的是金融市場幫他解決資金和資本的難題，他是個(gè)病人，但是他找到的所有機(jī)構(gòu)全是賣藥的。但是中國股市大量的上市公司，10年都沒給股東分過紅，也沒見過股東集體游行，就是店大欺客。作為股東，最基本的第一個(gè)權(quán)利就是分紅，可是人一旦進(jìn)入到這個(gè)局面里，經(jīng)常會忽略了自己最基本的權(quán)利，大家在乎的只是手中的那張紙?jiān)诋?dāng)時(shí)的買賣中能夠獲利與否。⑥股票固定交易場所的出現(xiàn)在這種強(qiáng)大的壓力下，東印度公司順理成章的買了一個(gè)金碧輝煌的場所，作為大家固定交易的場所，這個(gè)地方就命名為股票交易市場。但是這個(gè)地方經(jīng)常風(fēng)吹雨打，日曬雨淋，所以他們需要一個(gè)固定的場所。⑤推出第二種產(chǎn)品這家公司的人真的打算3年后還每一個(gè)人150盾的紅利嗎？第一種股份有限公司出現(xiàn)后，他們需要第二種產(chǎn)品來滿足他們的需要，那么第二種產(chǎn)品是什么？大家會注意到一個(gè)需求，就是有人想買而沒買到，有人家里著急有事想賣掉，等等?，F(xiàn)在去阿姆斯特丹股票交易市場，門口有個(gè)大油畫，畫的是一個(gè)女仆（當(dāng)年阿姆斯特丹市長的女仆）拿著畢生的積蓄去東印度公司入股的場景。店大欺客，就是向你的底下一層要錢，怎么向底下一層要錢，要搭建一個(gè)模式。有很多電視臺的人問我貧民怎么理財(cái)，這個(gè)問題沒法回答，因?yàn)樨毭癫豢赡芾碡?cái)，他們處在產(chǎn)業(yè)鏈的最底端，都是上層向底下借錢。這個(gè)局面我們習(xí)慣上叫做客大欺店，他要做公司別人來投資，別人比他有錢，所以叫客大欺店。②面臨的問題成立這樣一個(gè)大公司，預(yù)算需要650萬荷蘭盾，這對于這個(gè)新的國家來講很困難，大議會長本人也沒有資金，但是他有一個(gè)朋友，這個(gè)朋友是當(dāng)年歐洲最有名的賭徒，也是后來著名的歐洲十八爵士中的老大。在這個(gè)體系中，每一個(gè)金融產(chǎn)品和金融工具，最本質(zhì)的一些相關(guān)資源，都來自于歷史。在這個(gè)世界上，所有金融操盤的力量和水平，每一個(gè)行為其實(shí)都是簡單到大街上賣白菜的老大媽和拉煤球的老大爺都可以聽明白的地步。只有轉(zhuǎn)變思維模式，把風(fēng)險(xiǎn)控制永遠(yuǎn)變成第一位，才可以接觸這個(gè)市場。但如果有一天真的想跨入資本市場，跨入到這個(gè)行業(yè)里邊來，只要碰了資本市場，人生將發(fā)生完全的改變。中國真應(yīng)該做培訓(xùn)的是那些已上市公司的董事長和總裁們，他們對于資本是什么都不知道，懵懵懂懂的走到了這個(gè)市場。一個(gè)企業(yè)一旦上市，就擁有了一個(gè)插到全是錢的池子里的泵，當(dāng)它需要錢的時(shí)候，它摁一個(gè)按鈕，叫現(xiàn)金增發(fā)，一摁錢就上來了；如果它還需要錢，再摁一個(gè)按鈕，叫現(xiàn)金配股，錢又上來了；它還再需要錢，又摁一個(gè)按鈕，發(fā)可轉(zhuǎn)債，錢又上來了。而微軟公司的正版office，在中國的公開售價(jià)是180元人民幣，在中關(guān)村100塊錢就可以買到，它可以不計(jì)成本地銷售它的產(chǎn)品，因?yàn)樗僖膊恍枰诮?jīng)營上掙錢。也就是說，這個(gè)世界上，每56塊錢中，有55塊錢是這個(gè)市場中提供的，而只有1塊錢是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的。例如一個(gè)企業(yè)上市了，上市其實(shí)就是一種進(jìn)入資本的行為。④企業(yè)收入來源的改變現(xiàn)在的金融機(jī)構(gòu)都是從這種模式演化而來，這些全是貨幣市場最典型的機(jī)構(gòu)，它們的特點(diǎn)都是你需要錢，我借給你錢，本質(zhì)都是一樣的。所有權(quán)和使用權(quán)能夠分開。我讓每個(gè)有 100塊錢的人把他們的錢借給我，我一年給一人10塊錢利息，100個(gè)人借給我，也湊足1萬塊錢，而我只需要每年付給他們1000塊錢的利息，但是這1萬塊錢借給企業(yè)，企業(yè)要在半年后還給我3000塊錢的利息。貨幣市場是為了滿足這種貨幣短缺的人的需要而出現(xiàn)的，貨幣市場是被動(dòng)的。198。金融危機(jī)背后的秘密每一次金融危機(jī)的背后都有著極其深厚的、不可告人的目的，金融危機(jī)完全是人造的，金融危機(jī)不會給美國帶來任何的經(jīng)濟(jì)問題，它唯一能做的就是把隱藏在美國經(jīng)濟(jì)中難以規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)，通過一次危機(jī)釋放給全世界，然后美國人在此中獲利。做金融的人，其實(shí)每個(gè)人心里都很清晰，現(xiàn)在西方所有的發(fā)達(dá)國家，當(dāng)國債全部還光的時(shí)候，它這個(gè)社會上的貨幣就是0，沒有一個(gè)國