【正文】 客戶在上述各模式下可以辦理的各類貿(mào)易融資產(chǎn)品，如進口開證、打包貸款、出口議付、信托收據(jù)貸款等。（1）“現(xiàn)貨倉”模式，它是根據(jù)客戶提供的用于質(zhì)押的現(xiàn)貨本身的價值，為客戶核定授信額度，可適用于建設(shè)銀行所有進出口貿(mào)易融資產(chǎn)品的一種授信業(yè)務(wù)模式。值得一提的是，建設(shè)銀行開展此類業(yè)務(wù)遵循三大原則：一是幫助企業(yè)客戶規(guī)避大宗商品價格波動風(fēng)險；二是保障建行自身信貸資產(chǎn)安全；三是不鼓勵、不協(xié)助客戶以保值名義參與任何形式的投機交易。（4）適用范圍鋼材生產(chǎn)商及分布全國各地的經(jīng)銷商。（4）質(zhì)押物的條件①產(chǎn)權(quán)明確；②物理、化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定；③價格穩(wěn)定，市場活躍，易于變現(xiàn)；④規(guī)格明確，便于計量；⑤有明確依據(jù)確定實際價值，例：鋼鐵、鋁、銅、糧食等。3．存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)（1）產(chǎn)品介紹存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)是指借款人以中信銀行能夠接受的存貨質(zhì)押辦理的短期流動資金貸款。法人賬戶透支：中信銀行根據(jù)經(jīng)銷商的實際情況，在汽車銷售金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)額度內(nèi)，為其核定賬戶透支額度，允許經(jīng)銷商在購車款項不足時，向銀行透支，隨透隨還。（3）適用范圍生產(chǎn)、銷售的產(chǎn)品銷售淡旺季差異明顯或大宗定貨可以獲取更高商業(yè)利益的企業(yè)。（二）中信銀行為了有效解決中小企業(yè)融資難的問題，中信銀行推出了“銀貿(mào)通”系列產(chǎn)品，該產(chǎn)品加速了企業(yè)物資流和現(xiàn)金流運轉(zhuǎn)，為中小企業(yè)快速發(fā)展構(gòu)建了一座物流金融之橋，開創(chuàng)了“銀行＋經(jīng)銷商＋開發(fā)商”的三方合作方式，中信銀行榮獲“2006年中國最佳物流銀行稱號”。廣發(fā)行與生產(chǎn)商進行商洽，設(shè)計物流銀行合作方案；由生產(chǎn)商推薦其下游經(jīng)銷商的授信額度；對經(jīng)銷商進行授信調(diào)查及審批；廣發(fā)行與生產(chǎn)商、經(jīng)銷商簽訂三方協(xié)議。（1）主要存貨和倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)為主攻方向；（2）押品監(jiān)管人除三大物流監(jiān)管公司外還包括八十家地方物流企業(yè)。2006年，建設(shè)銀行首次為家電企業(yè)銘可達家電流通提供配套服務(wù)的“物流銀行”模式正式落戶深圳。中信銀行（1）以領(lǐng)先的物流金融發(fā)展理念為基礎(chǔ)，從節(jié)約融資成本、提高便利性角度最大限度地滿足客戶需求，提供多種融資模式和融資產(chǎn)品，幫助客戶加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高盈利能力。國有商業(yè)銀行的存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押等業(yè)務(wù)也在逐步開展。圖表 11：信用擔(dān)保模式下第三方物流企業(yè)替代采購運作模式供應(yīng)鏈n供應(yīng)鏈n供應(yīng)鏈1申請授信放款放款供應(yīng)鏈1商業(yè)銀行物流企業(yè)物流企業(yè)核心企業(yè)核心企業(yè)中小企業(yè)集中訂購中小企業(yè)集中訂購放款申請授信放款…………資料來源：銀聯(lián)信該運作模式下，銀行將貨物監(jiān)管風(fēng)險全部轉(zhuǎn)移給第三方物流企業(yè)，減少其對放貸前的審批手續(xù)等環(huán)節(jié)和放貸后的監(jiān)督工作量，另外通過物流企業(yè)對中小企業(yè)間接集中授信可使小量貸款成批量發(fā)放，降低了人力成本。該融資模式適合于中型規(guī)模供應(yīng)商，與核心企業(yè)有著穩(wěn)定和常年的合作關(guān)系，且供應(yīng)的原材料都屬于緊缺的物資供應(yīng)中，可成為銀行拓展該類中小企業(yè)客戶的重要業(yè)務(wù)模式。（3）確定購買付款承諾項下物流金融融資模式。其運作模式為：圖表 9：未來提貨權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)運作模式④⑤⑦⑥②②商業(yè)銀行第三方物流企業(yè)中小貿(mào)易商核心企業(yè)①⑧②③⑥資料來源：銀聯(lián)信①中小貿(mào)易商與核心廠商簽訂貿(mào)易合同發(fā)生交易：中小貿(mào)易商申請貸款，銀行、中小貿(mào)易商、第三方物流公司和核心廠商商議確定相關(guān)協(xié)議；②銀行為中小貿(mào)易商核定授信額度，并簽訂流動資金貸款合同或銀行承兌協(xié)議；銀行與第三方物流公司簽訂貨物質(zhì)押保管協(xié)議，在貨物進入倉儲公司倉庫后制成倉單交由銀行保管：銀行與核心廠商簽訂貨物指定發(fā)送承諾書，聲明廠商將貨物發(fā)送銀行指定的第三方物流公司倉庫；③銀行向核心廠商發(fā)放貨款或出具銀行承兌匯票；④核心廠商收到貨款或銀行承兌匯票后，向貨物指定發(fā)送承諾書規(guī)定的第三方物流公司倉庫發(fā)貨；⑤第三方物流公司收到貨物后制作成倉單并將倉單送交給銀行；⑥中小貿(mào)易商向銀行指定的賬戶存入現(xiàn)金或向銀行提供銀行承兌匯票；⑦銀行將倉單交給中小貿(mào)易商；⑧中小貿(mào)易商憑倉單到物流公司倉庫提貨。該信貸融資模式適合于供應(yīng)鏈中對核心企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營影響較大且與核心企業(yè)合作密切的單個中型經(jīng)銷商或多個中小經(jīng)銷商聯(lián)合起來的經(jīng)銷商集體。該物流金融業(yè)務(wù)模式下，買方——經(jīng)銷商不僅可以批量從廠商處訂貨以獲得大宗訂貨優(yōu)惠政策降低采購成本，而且也保障了與廠商的合作關(guān)系，使產(chǎn)品的供應(yīng)通暢避免銷售旺季商品的斷檔。二、商業(yè)銀行可開展的物流金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新運作模式物流金融業(yè)務(wù)運作模式創(chuàng)新是以物流金融業(yè)務(wù)的基本模式為基礎(chǔ)的創(chuàng)新，創(chuàng)新模式強調(diào)銀行、第三方物流企業(yè)和供應(yīng)鏈上不同企業(yè)間的共同合作來解決供應(yīng)鏈中一些中小企業(yè)的資金不足問題。在質(zhì)押期間，融資企業(yè)可以根據(jù)協(xié)議約定，向銀行繳納一定的保證金然后再向物流企業(yè)提取相應(yīng)的量的貨物；貸款到期時，融資企業(yè)歸還貸款，銀行告知物流企業(yè)解除質(zhì)押物的控制指令，融資企業(yè)獲得全部提貨的權(quán)利。靜態(tài)抵質(zhì)押授信中，抵質(zhì)押物不可以以貨易貨，客戶必須要繳納保證金才能獲得相應(yīng)的提貨權(quán)。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行在開展這項業(yè)務(wù)時更要注意風(fēng)險防控，規(guī)范合作物流企業(yè)的倉單格式，制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和注意對合作的第三方物流企業(yè)的資信審核。其運作模式是如下圖所示：圖表 6：倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)運作模式⑥⑤④⑦融資企業(yè)商業(yè)銀行第三方物流企業(yè)①②⑦③資料來源：銀聯(lián)信①銀行、第三方物流公司和融資企業(yè)簽訂三方協(xié)議，約定借款企業(yè)將倉單質(zhì)押給銀行，倉儲公司代為監(jiān)管貨物；融資企業(yè)向銀行申請非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押授信；融資企業(yè)向第三方物流公司交付貨物，申請制作倉單；②第三方物流公司根據(jù)貨物情況制作好倉單交付給融資企業(yè)；③融資企業(yè)向商業(yè)銀行提交倉單并在倉單上設(shè)置出質(zhì)背書，第三方物流公司向銀行出具質(zhì)押書面確認(rèn)文件，并在文件中聲明在質(zhì)押期間的倉單不接受掛失補辦和注銷；④商業(yè)銀行經(jīng)過核實倉單的真實性向融資企業(yè)授信放款；⑤融資企業(yè)向商業(yè)銀行特定賬戶存入追加保證金；⑥商業(yè)銀行向融資企業(yè)歸還倉單并通知第三方物流企業(yè)釋放倉單下的相應(yīng)貨物；⑦融資企業(yè)憑倉單向第三方物流企業(yè)提取貨物。（一）倉單質(zhì)押擔(dān)保融資模式倉單質(zhì)押擔(dān)保融資是指企業(yè)以其自有或第三方持有的倉單作為質(zhì)押物向銀行申請貸款的一種融資模式。汽車、鋼鐵、煤炭、石油、天然氣等行業(yè)也將成為物流金融開拓的重點市場，國內(nèi)物流金融市場總規(guī)模將會得到巨大發(fā)展。另外，物流企業(yè)的競爭也越來越激烈，而且大部分物流企業(yè)所能提供的服務(wù)都停留在傳統(tǒng)的運輸和倉儲服務(wù)服務(wù)，其市場競爭力比較差，很多物流企業(yè)也都急于尋找新的利潤增長點和爭搶更多業(yè)務(wù)的資源，物流企業(yè)可通過與銀行的合作提供監(jiān)管信息增值服務(wù)爭搶到更多的市場業(yè)務(wù)份額。中小企業(yè)一般貸款資金每筆需求量少，筆數(shù)多，期限較短，但是貸款的經(jīng)營環(huán)節(jié)、審批環(huán)節(jié)卻不能減少，每筆貸款的固定成本與大企業(yè)的大規(guī)模貸款一樣，但是收益就會少很多，因此對于銀行來說中小企業(yè)貸款的交易成本比較大，銀行和信貸人員都對中小企業(yè)貸款缺乏動力和激情，更愿意去爭奪大企業(yè)客戶。圖表 5：中小企業(yè)運營資金缺口周期采購期存貨時期發(fā)生應(yīng)收賬款產(chǎn)生存貨現(xiàn)金流缺口支付現(xiàn)金收到現(xiàn)金賣出存貨資料來源：銀聯(lián)信（2）中小企業(yè)融資難第一，中小企業(yè)規(guī)模較小，實力不強，固定資產(chǎn)少，缺乏有效的抵押物，抵御風(fēng)險能力差，大部分中小企業(yè)財務(wù)管理水平低下，沒有規(guī)范的財務(wù)制度，信息缺乏公開和透明，信用等級較低，資信較差，大部分銀行因為以上這些因素都不愿意貸款給中小企業(yè)。因此面對激烈的競爭，銀行不得不想辦法開發(fā)新的信貸市場和新的客戶源，拓展對中小企業(yè)的金融服務(wù)已經(jīng)成為銀行獲得盈利和可持續(xù)發(fā)展的客觀要求。此外，綜合對比國內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)，我們做出以下綜合對比分析：圖表 4：國內(nèi)外物流金融業(yè)務(wù)比較分析表國 外國 內(nèi)制度環(huán)境（1）立法完備；（2）登記制度統(tǒng)一高效；（3）有公開統(tǒng)一的物權(quán)公示性備案系統(tǒng)；（4）執(zhí)法機制健全高效（1）欠缺相關(guān)法律；（2）登記制度混亂低效；（3）無物權(quán)公示性備案系統(tǒng)；（4）執(zhí)法低效、高成本行業(yè)環(huán)境（1）相應(yīng)的擔(dān)保品文件形成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，有社會化的倉單系統(tǒng)；（2）第三方機構(gòu)和物流倉儲企業(yè)規(guī)范發(fā)達；（3）操作流程形成行業(yè)規(guī)范；（4）處置擔(dān)保品的配套設(shè)施建設(shè)完備（1）相應(yīng)的擔(dān)保品文件(如倉單)不標(biāo)準(zhǔn)且缺少流通性；（2）第三方機構(gòu)缺乏技能和誠信，物流倉儲企業(yè)操作不規(guī)范；（3）操作流程混亂無標(biāo)準(zhǔn)；（4）缺乏處置擔(dān)保品的配套設(shè)施業(yè)務(wù)基本要素融資主體多元化單一，以商業(yè)銀行為主擔(dān)保品種選取范圍廣，品種多選取范圍較小，品種較少融資對象融資對象廣，形成針對中小企業(yè)的全方位的融資體系選取融資對象過于謹(jǐn)慎，融資對象范圍小，對中小企業(yè)支持不夠業(yè)務(wù)控制方式保管方式融資對象廣，形成針對中小企業(yè)的全方位的融資體系選取融資對象過于謹(jǐn)慎，融資對象范圍小，對中小企業(yè)支持不夠監(jiān)控方式已能夠根據(jù)行業(yè)、擔(dān)保品特征、借款企業(yè)以及交易對手的具體情況量身定做監(jiān)控式訂單和應(yīng)收賬款融資監(jiān)控水平須提高，存貨質(zhì)押融資已從靜態(tài)監(jiān)控發(fā)展為動態(tài)控風(fēng)險控制風(fēng)險控制較規(guī)范，控制水平較高基本上處在探索階段資料來源：銀聯(lián)信三、商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)必要性及可行性分析（一）商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)必要性分析1．銀行需要調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)進行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和服務(wù)創(chuàng)新近幾年隨著外資銀行的進入、股份制銀行和各城市商業(yè)銀行的發(fā)展，銀行間的競爭壓力越來越大，為了增加收入提高效益，銀行必須要挖掘新的客戶拓展新的市場，發(fā)掘新的收入來源渠道提高自己的綜合競爭力。2004年8月，國家發(fā)改委和廣東發(fā)展銀行在廣州舉行“中小企業(yè)融資創(chuàng)新產(chǎn)品推介會”，會議宣布將在廣州和杭州等全國10城市試點推廣“物流銀行”來開展物流金融業(yè)務(wù)。1999年后部分國內(nèi)銀行才開始試探性開展物流金融業(yè)務(wù)，由最先的單一倉儲融資發(fā)展到商品貿(mào)易融資，但是發(fā)展速度比較緩慢。在北美以及菲律賓等地已經(jīng)形成非常全面的物