期權基本要素和交易規(guī)則-wenkub.com
2025-04-05 23:52 本頁面
【正文】 每日日終，交易所將對同一合約賬戶持有的同一期權合約的權利倉和義務倉進行自動對沖。行權申報可以多次申報，行權數(shù)量累計計算。該比例降至28%以下的，自次一交易日起可以買入開倉和賣出開倉。具體而言，認購期權權利方與認沽期權義務方同為看漲方向，認購期權義務方與認沽期權權利方同為看跌方向。連續(xù)競價交易，以漲跌停價格進行的申報，按照平倉優(yōu)先、時間有限的原則撮合成交。其中，9:159:25為開盤集合競價時間，14:5715:00為收盤集合競價時間，其余為連續(xù)競價時間。合約簡稱最后一位在合約首次調整時修改為“A”，如發(fā)生第二次調整，則“A”修改為“B”，以此類推?？傮w原則：保證實值或虛值期權合約數(shù)至少為2個。實物交割：指在期權合約到期后，認購期權權利方支付現(xiàn)金買入合約標的，義務方收入現(xiàn)金賣出合約標的；或認沽期權權利方賣出合約標的收入現(xiàn)金，義務方買入合約標的并支付現(xiàn)金。指基于同一合約標的的期權合約相鄰兩個行權價格的差。季月指3月、6月、9月和12月。合約有效期截止日期，也是買方行使權力的最后日期。股票認沽期權初始保證金＝Min[合約前結算價+Max(19%合約標的前收盤價認沽期權虛值，10%行權價)，行權價]合約單位；其中認沽期權虛值=max（合約標的前收盤價行權價，0）；ETF期權初始保證金參數(shù)為（12%，7%）；維持保證金中都是當天價格。保證金風險：投資者在賣出開倉后，需要時刻保證足額的保證金，否則會遭到強行平倉的風險。流動性風險：在流動性不足或停牌時，期權合約無法及時對深度實值或虛值期權進行平倉交易帶來的風險。平倉指令分為買入平倉和賣出平倉。賣方建立的倉位為義務倉，也稱為短倉。內在價
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