【正文】 另外，在我的人生道路上，還得到許多老師、同學(xué)和朋友的幫助，在此一并致謝。在研究生學(xué)習(xí)期間和論文的寫作中，首先要感謝我的導(dǎo)師傅榮教授。兩年前的情景依然歷歷在目：工作兩年后，又一次踏進(jìn)學(xué)校的殿堂時，那種興奮、希冀與堅毅。這種情況使媒體在行使輿論監(jiān)督權(quán)利時便顯得“理不順、氣不壯”。第二，缺乏法律保障。當(dāng)然，由于諸多原因，媒體監(jiān)督也有其局限。由于投資者知識水平和能力參差不齊，市場各參與方知識和經(jīng)驗均有差異，為縮小市場參與者因為理解能力的強(qiáng)弱而形成的消化信息差異，媒體在發(fā)布會計信息時需要把專業(yè)用語平民化，同時也需對會計信息提供解釋，揭示蘊(yùn)涵在表象信息背后的實質(zhì)信息。在我國也有《財經(jīng)》揭發(fā)銀廣夏、《財經(jīng)》和《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》揭發(fā)億安科技內(nèi)幕等，這些都說明媒體對證券市場正常運(yùn)作的重要性。市場和媒體對公司的監(jiān)管更直接，甚至在事態(tài)剛剛發(fā)生或正在發(fā)生時就可產(chǎn)生效果。1．媒體監(jiān)督的優(yōu)越性我們大致把對上市公司的監(jiān)管分成五層。他們表示，在學(xué)習(xí)各種激勵理論，研究MBO（MBO 是Management Buyout的簡稱，一般譯為“管理者收購”，“經(jīng)理層收購”或“經(jīng)理層融資收購”）實施的可行性的同時，依據(jù)企業(yè)的實際，健全和完善激勵與約束機(jī)制，不斷地激發(fā)全體員工特別是骨干的工作責(zé)任心和積極性，在大型國有控股企業(yè)中具有十分重要的作用。由公司董事會根據(jù)公司經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)結(jié)果，決定經(jīng)營決策層的年度報酬。學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的成熟經(jīng)驗固然重要，但更重要的是，要從中國企業(yè)的實際出發(fā)。建立健全上市公司的激勵和約束機(jī)制，不求一步到位，要從中國上市公司的實際出現(xiàn)，妥善處理激勵與約束之間的關(guān)系，避免兩種機(jī)制不匹配帶來的沖突，保持上市公司與證券市場的持續(xù)穩(wěn)定和健康發(fā)展。注重發(fā)揮監(jiān)事會的功能：我國上市公司的監(jiān)事會沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用；建議適當(dāng)充實監(jiān)事會人員，在監(jiān)事人選中增補(bǔ)有關(guān)專業(yè)人員；建議增加監(jiān)事會對董事會下設(shè)的薪酬委員會的監(jiān)督功能。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險可以采取管理者獎金與企業(yè)業(yè)績掛鉤的形式，公司業(yè)績不好，管理者不僅股權(quán)受損失，獎金也得不到分文。只有獎勵沒有風(fēng)險的機(jī)制，則管理者可能會為得到獎勵而使企業(yè)冒較高的風(fēng)險。根據(jù)我國企業(yè)的情況，其具體做法是經(jīng)股東大會同意，將預(yù)留報酬中的一部分，無償?shù)袟l件地分配或獎勵給公司高層管理人員。建立合理的激勵機(jī)制，在這方面，除了推行年薪制、繼續(xù)注重精神獎勵外，還要積極探索對管理者的激勵機(jī)制。在當(dāng)前市場價格機(jī)制不完善和證券法律制度不健全的背景下，當(dāng)務(wù)之急是為上市公司根據(jù)自身特點(diǎn)選擇恰當(dāng)?shù)拈L期激勵機(jī)制。市場的有效性差：資本市場的價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制還不完善，“用腳投票”機(jī)制無法有效約束經(jīng)營者行為；產(chǎn)品和要素市場缺乏充分的競爭，企業(yè)的利潤不能準(zhǔn)確地反映經(jīng)營者的能力和努力程度；經(jīng)理人市場對在職經(jīng)理人員難以形成“就職替代壓力”?？梢?，我國上市公司的激勵與約束機(jī)制還比較薄弱。二、上市公司應(yīng)建立相應(yīng)的激勵約束機(jī)制通過前面分析的企業(yè)與企業(yè)之間的博弈可以看出，企業(yè)長期博弈的結(jié)果應(yīng)該是堅持誠信的，只是由于市場經(jīng)濟(jì)體制與公司治理機(jī)制不健全，并缺乏相應(yīng)的激勵約束機(jī)制使大多數(shù)企業(yè)只追求短期效益，而無視公司的長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)。世界各國及各專業(yè)團(tuán)體紛紛效仿COSO報告，借鑒COSO報告，發(fā)布了自己的文告。第五，借鑒美國COSO委員會的研究成果，建立內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)體系。在給予獨(dú)立董事一定的工資報酬的基礎(chǔ)上，讓獨(dú)立董事?lián)碛幸欢ǖ墓蓹?quán)，使他們自身的利益與上市公司的利益緊密地聯(lián)系在一起，這樣他們對上市公司的經(jīng)營和管理就會投入更多的時間和精力。上市公司獨(dú)立董事制度實施兩年來，暴露出來的問題除了獨(dú)立性不足外，還有責(zé)、權(quán)、利不明確等問題，這些問題要想解決好，只有靠立法，即給予獨(dú)立董事相應(yīng)的法律地位，才能有法可依，違法必查。目前上市公司獨(dú)立董事的選聘，社會名流、專家、學(xué)者占了一定的比例，他們中的大多數(shù)人，由于公務(wù)繁忙，加上缺乏對公司經(jīng)營管理的專業(yè)知識，這樣就很難行使好手中的權(quán)力，很難“懂事”。在董事會下設(shè)立主要有獨(dú)立董事組成專門委員會，如審計委員會、薪酬委員會、提名委員會等，以有效約束控股股東和經(jīng)理的行為。在信息化、網(wǎng)絡(luò)化的今天，股東遠(yuǎn)離會場參與股東大會已成為可能。通過國有股減持，并使之流通，可以減少目前上市公司一股獨(dú)大，國有控股股東操縱財務(wù)報告信息披露的局面。因此要想解決需求主題缺位問題，必須首先完善公司治理結(jié)構(gòu)，明確各方的責(zé)權(quán)利關(guān)系。公司治理的目標(biāo)是保證股東利益的最大化，防止經(jīng)營者對所有者利益的背離。本文認(rèn)為其關(guān)鍵是完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高會計信息透明度。監(jiān)管部門增大監(jiān)督檢查時發(fā)現(xiàn)企業(yè)做假的概率r增大，即提高檢查監(jiān)督質(zhì)量和水平時，監(jiān)管部門不檢查的概率1－q就會增大，這是由于監(jiān)督水平提高和威懾作用，企業(yè)做假賬的概率p會降低，使監(jiān)管部門不必經(jīng)常去監(jiān)督。也就是對監(jiān)管部門進(jìn)行再監(jiān)管會降低企業(yè)做假的概率。相反，如果監(jiān)管部門監(jiān)督檢查發(fā)現(xiàn)問題的概率r下降，如監(jiān)管水平不高、執(zhí)業(yè)環(huán)境差、職業(yè)道德水平差等，企業(yè)做假賬的概率p就會上升。這時，監(jiān)管部門的預(yù)期收益為：π1＝q{r[p（f－c）＋（1－p）（－c）]+（1－r）[p（－c）+（1－p）（－c）]}+（1－q）{w[p（d）＋（1－p）c]+（1－w）[p0+（1p）c]}這個公式主要是從上表中的四種情況來分別計算監(jiān)管部門的預(yù)期收益并進(jìn)行加總得出的；企業(yè)的預(yù)期收益為：π2＝p｛q[r（－f）＋（1－r）a]+（1－q）[wa＋（1－w）a]｝+（1－p）｛q[r（－a）＋（1－r）（－a）]+（1－q）[w（－a）＋（1－w）（－a）]｝這個公式主要是從上表中的兩種情況來分別計算企業(yè)的預(yù)期收益并進(jìn)行加總得出的；監(jiān)管部門和企業(yè)預(yù)期收益最大化的一階條件是： 和 于是，可得該監(jiān)督博弈的混合策略納什均衡解為：p*＝2c/（rf + wd + c） 和 p*=2a/[r（f+a）]即在既定的制度安排下，為使自己的收益最大化，企業(yè)以p*的概率選擇做假，而監(jiān)管部門以q*的概率選擇監(jiān)督。該博弈顯然不存在占優(yōu)策略均衡，也不存在純策略的納什均衡。監(jiān)管部門如果不監(jiān)督則節(jié)約成本c，有機(jī)會成本的含義。為使博弈模型更符合實際，進(jìn)一步假設(shè)：第一，企業(yè)做假賬所得收益為a（a0），如偷漏稅款等。3．監(jiān)管部門與企業(yè)之間的博弈（1）模型的建立假設(shè)條件：第一，假設(shè)會計監(jiān)督博弈的當(dāng)事人有兩個，包括監(jiān)管部門和企業(yè)。以上所得的雙人博弈結(jié)果，同理可以擴(kuò)展到多人博弈。可分兩種情形進(jìn)行討論：1）如果E3F＞E1，則0＜＜1，此時只要R≥，公司就會獲得大于短期利潤的長期利潤，企業(yè)就會堅持守信。但是由于公司不守信用受到處罰，其形象受損，不僅公司的市場價值下跌，在與其他公司的交易中也會受到影響，導(dǎo)致其以后階段利潤下降，甚至虧損，其利潤現(xiàn)值即為E3F。從博弈的結(jié)果可見，為了獲得利潤最大化，公司將選擇不守信用。最后，雙方都不守信，各自得到利潤E4。其后，他將永遠(yuǎn)選擇不守信。這樣，在A和B之間就有四種戰(zhàn)略組合。為了完成計劃，沒有實現(xiàn)的收入要征稅，沒有利潤也要征稅，他們很少真正去關(guān)注企業(yè)的會計報表，而只關(guān)心計劃如何完成?！肮俦疚弧钡乃枷胧沟谜@一會計報表使用者看上去好像是需要真實的會計報表，但在有的情況下往往需要的卻是虛假的會計報表。中央政府以整個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展為重任，為了在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控方面取得出色的成績，當(dāng)然需要企業(yè)提供真實的會計報表。于是銀行與企業(yè)之間的博弈也就取決于企業(yè)的效用函數(shù)了。在國家壓縮貸款規(guī)模的政策下，不管企業(yè)有沒有償債能力，都不提供貸款，以免出現(xiàn)紕漏。（2）債權(quán)人與企業(yè)的博弈在現(xiàn)階段，企業(yè)的債權(quán)人主要是銀行，所以研究債權(quán)人與企業(yè)之間的博弈，實際上是研究銀行與企業(yè)之間的博弈。對小股東來說，他們只關(guān)心股票收益的結(jié)果而不是過程，超額報酬只是對分析、選購股票的報酬，而不是對行使權(quán)利的一種補(bǔ)償或帶來的收益。在現(xiàn)有的監(jiān)管體制下，提供虛假會計報表遭受的懲罰一般不會很大，更何況被查明提供虛假會計報表的可能性不大。對于企業(yè)來說，當(dāng)BFA時，它的最優(yōu)戰(zhàn)略便是提供虛假會計報表，甘愿冒一定的風(fēng)險。在這個模型里我們假設(shè)國有股東代表得到真實會計報表的效用為R，得到真實的會計報表需要支付成本為C，得到虛假會計報表的效用為0，得到虛假會計報表需要花費(fèi)的成本為0；而企業(yè)提供真實會計報表的效用為A，提供虛假的會計報表的效用為B（假設(shè)提供真實會計報表與提供虛假會計報表成本相同，可以不予考慮），提供虛假會計報表可能受到的懲罰為F。而國有股東迄今為止一直是缺位的，因為無論是國有資產(chǎn)管理部門，還是國務(wù)院、地方政府部門，其作為股東的概念實際上是非常模糊的，最后還是落實到國有股東代表頭上。這就使得博弈論所研究的問題和所揭示的結(jié)論與現(xiàn)實非常接近，具有真實性。因為在各種情形中，各個行為主體或當(dāng)事人都有自己的利益或目標(biāo)函數(shù)，都面臨著選擇問題，客觀上要求他選擇最佳策略。否則，這種制度安排便不成立。如果兩個人都抵賴，各判刑1年，顯然比都坦白各判刑8年好。比如說，如果B不坦白，A坦白的話被放出來，不坦白的話判一年，所以坦白比不坦白好；如果 B 坦白，A坦白的話判8年，不坦白的話判10年，所以，坦白還是比不坦白好。表1： 囚 徒 困 境 囚徒B 坦白 抵賴8， 8 0， 10 10， 0 1， 1 囚徒A 坦白 抵賴這里，每個囚徒都有兩種戰(zhàn)略：坦白或抵賴。談到博弈論，我們不得不提起博弈論的著名例子“囚徒困境”游戲。劃分博弈的第二個角度是參與人對有關(guān)其他參與人（對手）的特征、戰(zhàn)略空間及支付函數(shù)的知識。博弈的劃分可以從兩個角度進(jìn)行。非合作博弈強(qiáng)調(diào)的是個人理性、個人最優(yōu)決策，其結(jié)果可能是有效率的，也可能是無效率的。現(xiàn)在談到的博弈論一般指非合作博弈。由于上市前的利潤包裝，一些上市公司當(dāng)年就巨虧，還有上市公司凈資產(chǎn)收益率人為控制在10%或6%以達(dá)到配股要求。4．會計信息披露失真2001年，上海證券交易所等聯(lián)合舉行了一次上市公司信息披露質(zhì)量問卷調(diào)查。歸納起來無非是行業(yè)不景氣、新會計制度計提影響等客觀因素。會計信息不足有會計理論內(nèi)在缺陷方面的原因，也有會計報告制度無法提供足夠的披露動機(jī)的緣故，當(dāng)然會計信息供給者在現(xiàn)有制度框架下進(jìn)行選擇性披露、模糊性披露甚至錯誤性披露也是重要原因。事實上，自會計信息發(fā)展至今，無論會計理論與實務(wù)怎么完善，人們對會計的批評從沒停止過，而且這種批評伴隨會計的發(fā)展趨勢日趨激烈。有些會計專家甚至認(rèn)為，會計信息需求者沒有能力運(yùn)用這些過量的會計信息，過量的會計信息對他們沒有任何凈收益。21世紀(jì)人類步入信息時代，信息在多種傳播媒介的推動下呈“爆炸”趨勢，現(xiàn)代會計信息在會計信息需求的拉動下也不例外。這是會計走向成熟的表現(xiàn)，但會計界在飽嘗信息披露不足的指責(zé)后，開始有了對信息披露過量的擔(dān)憂。6．清晰性清晰性是指在披露會計信息時要表述清晰、容易被信息使用者理解。一致性是很重要的會計信息披露的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，我們提倡會計信息披露應(yīng)堅持一致性，把一致性作為一項重要的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和會計準(zhǔn)則來對待。綜上所述，我們認(rèn)為會計信息披露的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)可以概括為以下六點(diǎn)：1．合法性合法性是指披露的會計信息符合有關(guān)法規(guī)的程度。會計信息披露的過程同時也是會計準(zhǔn)則和會計信息披露準(zhǔn)則的執(zhí)行過程。第一部分闡述了上市公司會計信息披露存在的問題；第二部分詳細(xì)論述了上市公司會計信息披露的博弈分析，主要從三個角度進(jìn)行闡述，即會計報表的提供者與使用者、企業(yè)與企業(yè)之間、監(jiān)管部門與企業(yè)之間的博弈分析；第三部分著重進(jìn)行了對策研究，主要從第二部分的博弈分析結(jié)論入手，從完善公司治理結(jié)構(gòu)、建立相應(yīng)的激勵與約束機(jī)制和加強(qiáng)媒體監(jiān)督三個方面展開論述。前幾年財政部組織的財稅大檢查，僅是針對國有大中型企業(yè)，而且以自查為主，抽查為輔，每年發(fā)現(xiàn)的國有資產(chǎn)流失就高達(dá)100多個億。由于上市公司會計信息披露中所存在的問題，也由于這些問題沒有被及時發(fā)現(xiàn)，前幾年，銀行將貸款就發(fā)放給一些財務(wù)狀況欠佳的企業(yè)，使銀行的不良債權(quán)高居不下。一旦披露的信息有問題，這些信息將影響關(guān)于國民經(jīng)濟(jì)的國內(nèi)生產(chǎn)總值、國民收入等統(tǒng)計資料，使憑以制定的國家長、短期發(fā)展計劃和貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等宏觀調(diào)控措施起誤導(dǎo)作用。2．削弱市場的資源配置功能市場的資源配置功