【正文】 （ 3）強制追償性代償：基于企業(yè)履行債務(wù)的愿望較差， 不強制難以履約。 代償分類： （ 1）服務(wù)性代償：基于企業(yè)代償期能夠產(chǎn)生足以償還代 償資金的現(xiàn)金流。 以培育公信品質(zhì)為目標，擴大擔保規(guī)模。 不夠優(yōu) 公信力缺乏造成規(guī)模效應(yīng)不足（平均放大倍數(shù)較低），綜合效率低。 三、工程擔保的程序與評審制度 （一）工程擔保評價系統(tǒng) 業(yè)主評價 建設(shè)工程項目評價 承包商評價 市場趨勢分析 （二）合同制定 要約、要件 界定擔保責任范圍 明確履行擔保責任原則、程序 、實施 確定違約賠償措施 相關(guān)人員、單位責任、義務(wù) （三）監(jiān)管過程、控制措施 監(jiān)理機構(gòu) 待建機構(gòu) 信息管理 責任報告則度 風險控制分級 四、工程擔保費率制定與風險準備 （一）費率制定原則與測算 經(jīng)營成本、風險成本、利潤率 （二）風險準備金 （三）代履約準備 第十一部分 中國擔保行業(yè)現(xiàn)狀 一、 1994年第一家專業(yè)擔保機構(gòu)成立，近五年是快速發(fā)展時期，已有 3366家（也有信息是 4500家）各類專業(yè)擔保機構(gòu)。 保證承包商在約定范圍支付工人工資、材料費、供應(yīng)商款項等，不殃及業(yè)主的保證，稱為付款保證。 免責 （ 1）投保人已經(jīng)知道被擔保人在投保前的不法行為； （ 2）超過保單確定的擔保期限； （ 3）由投保人直接造成的損失； （ 4）由人員受傷害而導(dǎo)致的罰金 （ 5）可由依據(jù)刑事責任得到的賠償損失 （ 6）由合伙人個人負責或掌握多于 15%股份的合伙人或索賠引起的損失 （四）賠付責任設(shè)計與控制機制 市場分析，判斷需求和分析概率 —— 抽樣、定位、定性 設(shè)計承保方式，針對行為及賠付標準 測算取費、賠付成本、賠付比率，設(shè)計模型 建立準備金制度 監(jiān)控承保過程，把握有效信息 涉及刑事犯罪的處置 （五）保證擔保的合同契約 要件、要約、要素； 清晰界定承保責任范圍； 準確計算賠付期、賠付率、賠付額的方法； 明確仲裁原則、機構(gòu)； 不確定性風險產(chǎn)生的處置與責任。是擔保機構(gòu)為雇用機構(gòu)提供對其雇員忠誠履行職責的擔保。 融資保理與非融資保理 —— 融資保理（予付保理）：以收到買房發(fā)票為準，墊付 80%款項。 注重案件基礎(chǔ)關(guān)系的分析 （ 1）是否符合法院受理條件 （ 2）判斷勝訴條件和制約因素 通過律師及相關(guān)方面盡可能詳細了解案情和審理過程； 案情確定保全標的物的權(quán)益、現(xiàn)狀、債權(quán)債務(wù)、相關(guān)部門和相關(guān)人員。 （二）種類 訴前保全 訴訟發(fā)生前保全 （ 1）利害關(guān)系人向法院提出申請 （ 2）申請人必須向法院提供擔保 法院在 48小時內(nèi)裁定保全措施 保全措施采取后 15日內(nèi)未起訴，保全解除 訴訟保全 訴保過程中 （ 1）由當事人向法院提出申請，或由法院依職權(quán)決定 （ 2）法院可責令當事人提供擔保，不提供者法院可駁回 二、財產(chǎn)保全的范圍、措施及解除 （一）范圍 與本事有關(guān)的財物 保全的財產(chǎn)價值與訴訟請求的案值相當；與本案相關(guān)財物指本案的標的物，可供法院執(zhí)行的財物或利害人請求保全的財物。 八、學(xué)習(xí)人民銀行制定的 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記辦法 》 、《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記規(guī)則 》 和 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)操作手冊 》 （這三份文件將發(fā)送至業(yè)務(wù)人員的內(nèi)部郵箱內(nèi)），按照文件的規(guī)定和提示進行操作。在 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押清單 》 調(diào)整后，在系統(tǒng)中及時對已登記的信息進行變更登記，主要是變更質(zhì)押財產(chǎn)信息，注銷原登記應(yīng)收帳款，添加新的應(yīng)收帳款信息。對打包的應(yīng)收帳款進行登記，上傳系統(tǒng)一份 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議 》 。業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員完成初始登記后，應(yīng)下載并打印登記公示系統(tǒng)自動生成的 《 初始登記證明 》 ，將 《 初始登記證明 》和 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記協(xié)議 》 視為項目檔案資料與質(zhì)押合同等相關(guān)文件一并存檔。應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)的使用方法可按人民銀行制定的 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)操作手冊 》 提示操作。 二、根據(jù) 《 應(yīng)收帳款質(zhì)押登記辦法 》 有關(guān)規(guī)定，必須作為常用戶通過互聯(lián)網(wǎng)頁面完成用戶注冊，通過征信分中心對擔保機構(gòu)身份資料真實性審查。 質(zhì)權(quán)同抵押一樣沒有期限，質(zhì)權(quán)與擔保的債權(quán)同時存在。屬于流動資產(chǎn)。 第十條 加速到期 在該保證合同項下的債券到期之前，保證人發(fā)生分立、合并、停產(chǎn)停業(yè)等足以影響債券持有人利益的重大事項時，債券發(fā)行人應(yīng)在一定期限內(nèi)提供新的保證，債券發(fā)行人不提供新的保證時，債券持有人有權(quán)要求債券發(fā)行人、擔保人提前兌付債券本息。債券持有人在此期間內(nèi)未要求擔保人承擔保證責任的，擔保人免除保證責任。承銷商有義務(wù)代理債券持有人要求擔保人履行保證責任。債券發(fā)行人應(yīng)于 年 月 日至 年 月 日清償全部債券本金和利息。 承銷企業(yè)（公司）債券傭金收費標準 包銷方式 代銷方式 不超過 1億元部分 %— % %— % 超過 1億元（含 1億元）至 5億元部分 %— % %— % 超過 5億元（含 5億元）至 10億元部分 %— % %— % 超過 10億元部分（含 10億元） %— % %— % 擔保函內(nèi)容與格式 擔保人： 住所： 郵政編碼： 法定代表人： 職務(wù)： 電話： 開戶銀行； 帳號： 鑒于： 一、債券發(fā)行人 根據(jù) 《 企業(yè)債券管理條例 》 之規(guī)定，經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會批準（發(fā)改財金 [200 ] 號），發(fā)行面額總計為人民幣 萬元的企業(yè)債券； 二、擔保人是根據(jù)中華人民共和國法律而合法存在的法人，根據(jù) 《 中華人民共和國擔保法 》 等法律及有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，具有提供保證擔保的法律資格； 三、擔保人在出具本擔保函時，已就其財務(wù)狀況及涉及的仲裁、訴訟等情況進行了充分披露，具有代表債券發(fā)行人清償債務(wù)的能力。 第十七條 信用評級 主要包括信用評級報告的內(nèi)容概要以及跟蹤評級安排等。 第十四條 擔保情況 主要包括：擔保人基本情況；擔保人財務(wù)情況（主要財務(wù)數(shù)據(jù)及財務(wù)報表）；擔保人資信情況；擔保函主要內(nèi)容。 第四條 承銷方式 第五條 認購與托管 第六條 債券發(fā)行網(wǎng)點 第七條 認購人承諾 第八條 債券本息兌付辦法 第九條 發(fā)行人基本情況 主要包括：發(fā)行人概況；歷史沿革；股東情況；公司治理和組織結(jié)構(gòu)；發(fā)行人與母公司、子公司等投資關(guān)系；主要控股子公司情況；發(fā)行人領(lǐng)導(dǎo)成員或董事、監(jiān)事及高級管理人員情況等。 募集說明書釋義應(yīng)在目錄次頁排印，對募集說明書中的有關(guān)機構(gòu)簡稱、代稱、專有名詞、專業(yè)名詞進行準確、簡要定義。“凡認購、受讓并持有本期債券的投資者，均視同自愿接受本募集說明書對本期債券各項權(quán)利義務(wù)的約定”。 募集說明書扉頁應(yīng)包括以下內(nèi)容：①發(fā)行人或發(fā)行人董事會聲明；如：“發(fā)行人或發(fā)行人董事會已批準本期債券募集說明書及其摘要，發(fā)行人領(lǐng)導(dǎo)成員或全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任”。 （十五）各中介機構(gòu)的證券從業(yè)資格證書復(fù)印件。 （十一）擔保函。 （七）企業(yè)（公司）債券募集說明書。 （四）發(fā)債資金投向的有關(guān)原始合法文件。另需報送電子文檔。 ２、申請企業(yè)名稱、住所、聯(lián)系電話、聯(lián)系人、郵政編碼。由于發(fā)債主體很多，可考慮每家發(fā)債主體多承擔一部分中介費用，以解決聯(lián)合體的收益問題。用于固定資產(chǎn)投資項目的，累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的一定比例 債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定的水平 已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處違約或者延遲支付本息狀態(tài) 最近三年沒有重大違法違規(guī)行為 （二）債務(wù)發(fā)行程序 企業(yè)最高機構(gòu)作出募集企業(yè)債券的決議或決定 （ 1）明確借債的目的和還債的可能 （ 2）分析債務(wù)結(jié)構(gòu) （ 3）債券發(fā)行數(shù)量、種類、期限、利率、發(fā)行方法、償還方式、發(fā)行價格 選擇證券機構(gòu)，締結(jié)信托契約 （ 1）審視了解證券機構(gòu)業(yè)績，比較后選擇 （ 2）免費咨詢期，充分溝通 （ 3）代理包銷計劃 資信評價 （ 1）發(fā)行企業(yè)債券，需由央行、國家發(fā)改委授權(quán)指定的機構(gòu)或公正機構(gòu)進行資信評級 （ 2）資信評價內(nèi)容：企業(yè)素質(zhì)、財務(wù)質(zhì)量、項目狀況和前景、償債能力、評出信用等級 （ 3）信用等級報告公示 發(fā)行申請與批準 （ 1）向國家發(fā)改委提出申請報告 公司登記證明、公司章程、債券募集辦法、資產(chǎn)評估報 告、驗資報告等 （ 2）申請審核具體事項 公司名稱、企業(yè)債券總額、償還方法期限、償還債券款項 募集計劃、債券用資計劃 企業(yè)股份總額、尚未償還債券余額、凈資產(chǎn)余額、最近三 年的營業(yè)報告書、資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表、利潤分 配表、財產(chǎn)目錄、公司重要議案文件 公司債權(quán)人、受托人名稱及約定事項，代收款項的銀行或 其他機構(gòu) 其他方面補充要求 募集辦法與公告 經(jīng)批準后，制作債券募集辦法 （ 1）載明各款事項及債款繳納時間 （ 2）主管機關(guān)及證券管理機關(guān)核準文號 （ 3）社會公告 募集發(fā)行 （ 1）在公告所定期限內(nèi)募集債券 （ 2）證券機構(gòu)承銷 三、集合企業(yè)債券發(fā)行 （一）概念 將兩個以上的企業(yè)，組織集合，統(tǒng)一發(fā)行一定規(guī)模的企業(yè) 債券 （二）原則與機制 分別申請、統(tǒng)一標準、統(tǒng)一組織、集中評價 分別負債、統(tǒng)一擔保、集合責任、保證資質(zhì) 集合發(fā)行、統(tǒng)一結(jié)算、集中承兌、確保本息 個性監(jiān)管、統(tǒng)一信息、集中報告、統(tǒng)一綜合 （三）集合企業(yè)債券的特征 發(fā)債主體多元化 — 倍數(shù)性增加管理跨度和成本 發(fā)債主體規(guī)模相對較小 — 內(nèi)源性資金調(diào)節(jié)償債能力較弱 發(fā)債主體投資項目占經(jīng)營規(guī)模權(quán)重較大 — 投資效益與風 險相對集中 （四）擔保的方式 一家擔保機構(gòu)組織多家企業(yè)統(tǒng)一發(fā)債 多家擔保機構(gòu)組成擔保聯(lián)合體，組織多家企業(yè)統(tǒng)一發(fā)債 再擔保 （五）集合發(fā)債的程序 企業(yè)自愿申請，集中組織篩選 篩選原則以審批管理部的基本條件為基礎(chǔ) （ 1）申請企業(yè)經(jīng)營周期相對較長，信息透明度相對較高 （ 2）企業(yè)治理機構(gòu)比較合理、股東和管理團隊相對比較穩(wěn)定 （ 3）歷史上和可預(yù)見的未來。擔保機構(gòu)的大量涌現(xiàn)，又促進了擔保市場的發(fā)展。擔保產(chǎn)品的設(shè)計開發(fā)與應(yīng)用 張利勝 二 00八年三月 編