【正文】 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 77 之三：遍布全國的營銷網(wǎng)絡(luò) 光大投資銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢 公司下轄 78家營業(yè)部和 18家服務(wù)部 ， 以滬 、 深 、 京 、 穗為中心 ， 輻射全國 ， 基本覆蓋了中國經(jīng)濟(jì)最具活力的長江 、 珠江三角洲 、 環(huán)渤海地區(qū)和中西部重要的經(jīng)濟(jì)區(qū)域 。 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 75 之一：強(qiáng)大的綜合實力 光大投資銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 76 之二：豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗 光大投資銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢 光大證券是 中國投資銀行業(yè)的中堅力量之一，是國內(nèi)首批保薦機(jī)構(gòu)，富有創(chuàng)新活力和高效的融資能力，重點為國有大中型企業(yè)、高成長性 的民營企業(yè)、中外合資企業(yè)提供多品種的融資服務(wù)，并致力于通過專業(yè)服務(wù)使客戶成為行業(yè)龍頭。 ?公司現(xiàn)有營業(yè)部 80家，遍布全國大中城市，構(gòu)成覆蓋廣泛、布局合理的營銷網(wǎng)絡(luò)。 ?2022年，經(jīng)中國證監(jiān)會和國家工商總局批準(zhǔn)，公司正式注冊為中外合資證券公司，并在香港市場間接上市。 在香港擁有上市公司光大控股和光大國際 。集團(tuán)以金融業(yè)為核心，主要經(jīng)營銀行、證券、保險、投資管理等業(yè)務(wù)。 盡職調(diào)查 、 審計 、 評 估 ， 確定 改制方案 ， 制作改制 材料 輔導(dǎo)、盡職調(diào) 查與整改 制作首次公開 發(fā)行申請文件 履行首次公開發(fā)行之 法律相關(guān)程序 研究員撰寫 投資價值研究報告 保薦人出具保薦意 見并向證監(jiān)會報送 發(fā)行申請文件 證監(jiān)會初審并 出具反饋意見 對反饋意見進(jìn)行 回復(fù)，審慎應(yīng)對 完成會后事項、封 卷、等待發(fā)行 路演、詢價 定價 網(wǎng)下配售 網(wǎng)上發(fā)行 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 70 業(yè)務(wù)流程：主要審批流程及主管單位 ? 發(fā)行監(jiān)管審批之主管單位：中國證券監(jiān)督管理委員會 之創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委 ? 對發(fā)行申請審批各流程的主要負(fù)責(zé)部門： ? 工商行政管理部門、保薦機(jī)構(gòu) ? 保薦機(jī)構(gòu)、擬發(fā)行人所在地證監(jiān)局 改 制 階 段 審 核 階 段 發(fā) 行 階 段 輔導(dǎo)及材料制作 ? 中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部之 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會 ? 中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部：發(fā)行監(jiān)管處，證券交易所 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 71 業(yè)務(wù)流程：總結(jié) 企業(yè)首次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市之 業(yè)務(wù)流程 基本同于在中小板發(fā)行上市，但也有以下幾個自身特點： ?審核周期縮短 ?中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部設(shè)立專門的創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會，組織獨立的發(fā)審委委員對在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市申請進(jìn)行審核，將會使得審核周期較目前的主板審核為短。 資產(chǎn)要求 最近一期末無形資產(chǎn) (扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后 )占凈資產(chǎn)的比例不高于 20% 最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元 股本要求 發(fā)行前股本總額不少于人民幣 3,000萬元 企業(yè)發(fā)行后的股本總額不少于 3,000萬元 主營業(yè)務(wù)要求 最近 3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營業(yè)務(wù)突出。 ? 發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)對募集資金投資項目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項目具有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險，提高募集資金使用效益。 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 61 持續(xù)盈利能力 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形： ? 發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響； ? 發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響； ? 發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險； ? 發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴； ? 發(fā)行人最近一年的凈利潤主要來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益； ? 其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。 ? 發(fā)行后 股本總額 不少于 三千萬元 。 ?被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的； ?最近三年內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)； ?因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。 ? 發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項或者其他方式占用的情形。 ? 發(fā)行人的 業(yè)務(wù)獨立 。 基本同于中小板 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 57 獨立性 ? 發(fā)行人的 財務(wù)獨立 。 ? 發(fā)行人的 資產(chǎn)完整 。 ? 發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . （二）企業(yè) IPO并在創(chuàng)業(yè)板上市的基本條件 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 55 主體資格 ? 發(fā)行人是依法設(shè)立且 持續(xù)經(jīng)營三年以上 的股份有限公司。 如何在 IPO中最大程度的體現(xiàn)公司的價值 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 51 三、企業(yè) IPO并在創(chuàng)業(yè)板上市業(yè)務(wù) （一）創(chuàng)業(yè)板簡介 ?創(chuàng)業(yè)板簡介 （二）企業(yè) IPO并在中小板上市的基本條件 ?主體資格 ?財務(wù)要求 ?獨立性 ?持續(xù)盈利能力 ?規(guī)范運(yùn)行 ?募集資金運(yùn)用 （三）中小板與創(chuàng)業(yè)板上市條件對比 ?中小板與創(chuàng)業(yè)板上市條件對比 （四）企業(yè) IPO并在創(chuàng)業(yè)板上市業(yè)務(wù)參與各方及流程 ?參與各方示意圖 ?業(yè)務(wù)流程之主要審批流程及主管單位 ?參與各方主要工作 ?業(yè)務(wù)流程之總結(jié) ?業(yè)務(wù)流程之上市流程圖 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . （一） 創(chuàng)業(yè)板簡介 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 53 創(chuàng)業(yè)板簡介 創(chuàng)業(yè)板 作為多層次資本市場體系的重要組成部分，主要目的是促進(jìn) 自主創(chuàng)新企業(yè) 及其他 成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè) 的發(fā)展，是落實自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略及支持處于成長期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的重要平臺。 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 49 如何在 IPO中最大程度的體現(xiàn)公司的價值 發(fā)行市盈率的高低主要受以下因素之影響： ? 公司首次公開發(fā)行時之證券市場走勢與整體估值水平 ? 股票二級市場點位高低及市場對企業(yè)的甄別能力等對發(fā)行市盈率的影響是巨大的，且該因素為不可控因素； ? 公司所在行業(yè)的估值水平及公司在行業(yè)中的地位； ? 市場投資者對公司之發(fā)展前景與盈利預(yù)期 ? 投資者對公司發(fā)展前景及盈利預(yù)期取決于公司過往經(jīng)營業(yè)績、公司之業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、募集資金投向、公司之經(jīng)營管理等。 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 45 業(yè)務(wù)流程：發(fā)行階段 ? 選擇在中小板上市交易 ? 目前首次發(fā)行公司的上市地有上海、深圳兩地，按照現(xiàn)行規(guī)律看，發(fā)行規(guī)模較小的公司，其上市掛牌地一般在深交所中小板。 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 43 業(yè)務(wù)流程：輔導(dǎo)及材料制作階段 ? 實施輔導(dǎo)計劃，發(fā)行人規(guī)范、整改 ? 保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)根據(jù)輔導(dǎo)期間發(fā)現(xiàn)的問題向發(fā)行人出具整改意見，并督促發(fā)行人就存在的問題進(jìn)行盤查、整改。 ? 本階段之時間跨度： ? 根據(jù)證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，不再對輔導(dǎo)期限提出要求，因此本階段的時間跨度視發(fā)行人運(yùn)作規(guī)范程度及整改情況確定，若無重大障礙，輔導(dǎo)及材料制作工作當(dāng)可以在 1～ 2個月左右完成。 ? 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項賬戶。 ? 募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。關(guān)聯(lián)交易價格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形。 ? 發(fā)行人依法納稅，各項稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 31 規(guī)范運(yùn)行 ? 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且 不得有下列情形： ? 被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的； ? 最近 36個月內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近 12個月內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)； ? 因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。 ? 發(fā)行人的公司章程中已明確對外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)，獨立行使經(jīng)營管理職權(quán)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形。發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；發(fā)行人的財務(wù)人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 28 獨立性 ? 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有 完整 的業(yè)務(wù)體系和 直接 面向市場獨立經(jīng)營的能力。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大 權(quán)屬糾紛 。 ?截至目前，在中小板發(fā)行上市的公司共有 273家，總股本為 ，市價總值為9,，日均成交股數(shù)在 11億股以上，日均成交金額在 100億元以上，平均市盈率為 。主板實行的是審核制，代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行的是備案制。 第四，信息披露制度。主板是所有的投資人都會投，創(chuàng)業(yè)板是有兩年投資經(jīng)驗的投資者可以，而代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)規(guī)定目前只能是機(jī)構(gòu)投資者，因為代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的風(fēng)險比創(chuàng)業(yè)板還要高。 控股股東和實際控制人每年可轉(zhuǎn)讓其所持有股份的 1/3；董事、監(jiān)事與高級管理人員每年可轉(zhuǎn)讓其所持股份的 1/4 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . 20 ?柜臺委托 ?電話委托 ?網(wǎng)上委托 ?同主板市場的其他手段 ?股份一級結(jié)算機(jī)構(gòu)：中國證券登記結(jié)算公司深圳分公司 ?股份二級結(jié)算機(jī)構(gòu)：主辦報價券商 交易規(guī)則 光大證券 股份 有限公司 E V E R B R I G H T S E C U R I T I E S C O , . L T D . ?信息披露費： 1萬元 /年 ?監(jiān)管費：約 1萬元 /年 ?交易傭金： % 委托手段 結(jié)算方式 掛牌后的運(yùn)作成本 21 交易規(guī)則 光大證券 股份 有限公司 E V