債券市場及套保ppt課件-wenkub.com
2025-01-04 14:17 本頁面
【正文】 360=100, 221=（ 92） *30+2110 ? 名義債券期貨（ 8%，半年付息， 100000， 20年到期） ? 最低價(jià)交割債券期貨（空方可選擇最經(jīng)濟(jì)的符合交割條件的國債來交割） 芝加哥期貨交易所的期貨合約面值為 100 000 擁有 3月 6月 9月 12月不同交割時間的期貨，報(bào)價(jià)以分?jǐn)?shù)形式進(jìn)行： 61’07代表平價(jià)的 61 7/32%，如果價(jià)格從 61’07變動為 61’08，則多頭盈利： 1/32**100 000= 相反空頭虧損： 1/32**100 000= 交割債券價(jià)格的計(jì)算 —— 轉(zhuǎn)換系數(shù)報(bào)價(jià)系統(tǒng) : 現(xiàn)金結(jié)算價(jià)格 (Invoice price)=標(biāo)準(zhǔn)債券期貨價(jià)格 .+債券所含利息 ? 最經(jīng)濟(jì)交割（ cheapesttodeliver, CTD） – 含義：符合交割條件的債券有多種，但空方一般選擇成本最低的。 Principals Interests amp。
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