共同基金與投資組合-wenkub.com
2025-05-09 16:27 本頁面
【正文】 雖然兩檔基金的淨(jìng)值走勢雷同，但是考慮穩(wěn)定性後，富達(dá)太平洋基金是比較好的選擇。 1 2 3 期間： 2021/01/31~2021/12/31 群益馬拉松證券投資信託基金 69 基金定期績效評估 運(yùn)用動態(tài)監(jiān)控 PPP系統(tǒng)動態(tài)監(jiān)控破除報(bào)酬率迷思 霸菱泛太基金 富達(dá)太平洋基 金 期間： 20210701~20210721 動態(tài)監(jiān)控圖 由左圖所示。 主動報(bào)酬 50 投資組合中的資產(chǎn)數(shù)目 總風(fēng)險 系統(tǒng)風(fēng)險 非系統(tǒng)風(fēng)險 當(dāng)風(fēng)險碰到風(fēng)險溢酬 → 績效指標(biāo) 總風(fēng)險 夏普指標(biāo) (Sharpe ratio) 每承擔(dān)一單位 總風(fēng)險 可得到的風(fēng)險溢酬 崔納指標(biāo) (Treynor Ratio) 每承擔(dān)一單位 系統(tǒng)風(fēng)險 可得到的風(fēng)險溢酬 51 基本指標(biāo) ? 夏普指標(biāo) (Sharpe Ratio)： 每承擔(dān)一單位 總風(fēng)險 ，可得到的風(fēng)險溢酬 PfP RREr at i oShar pe??? )(52 進(jìn)階指標(biāo) (一 ) ?崔納指標(biāo) (Treynor Ratio)： 每承擔(dān)一單位 系統(tǒng)風(fēng)險 ，可得到的風(fēng)險溢酬 ?MCV： 承擔(dān)一單位 非系統(tǒng)風(fēng)險 所得到的超額報(bào)酬，與標(biāo)竿指數(shù)市場風(fēng)險溢酬絕對值的比值 1?MCV 績效較佳 績效較差 1?MCVPfP RREr at i oT r e y no r??? )(酬市場投資組合之風(fēng)險溢非系統(tǒng)風(fēng)險之大小????? sJ e n s e n 39。 機(jī)率分配圖 37 ?資本資產(chǎn)定價模式（ CAPM） ?β 值愈大代表基金報(bào)酬率受大盤漲跌的影響愈大 ? ? ????? fmfP RRERRE )()(β值 波動程度 基金種類 β＞ 1 高於大盤 積極型 β ＝ 1 等於大盤 中立型 β＜ 1 小於大盤 防守型 證券市場線 貝他係數(shù) 系統(tǒng)風(fēng)險 預(yù)期報(bào)酬率 無風(fēng)險利率 風(fēng)險溢酬 38 國內(nèi)股票型基金 風(fēng)險 表現(xiàn) ?時距：兩年 ?對象：國內(nèi) 160檔股票型基金 ?時間： 2021/07/31 2021/7/31共 160檔國內(nèi)股票型基金 年化風(fēng)險 beta 最小值 % 第一四分位數(shù) (25th) % 中間值 (50th) .% 第三四分位數(shù) (75th) % 最大值 % 39 國內(nèi)股票型基金 風(fēng)險 表現(xiàn) 中貝他係數(shù)基金月報(bào)酬率 V .S 加權(quán)指數(shù)月報(bào)酬率 1 0 . 0 0 % 5 . 0 0 %0 . 0 0 %5 . 0 0 %1 0 . 0 0 %1 5 . 0 0 %2 0 . 0 0 %2004/82004/92004/102004/112004/122005/12005/22005/32005/42005/52005/62005/72005/82005/92005/102005/112005/122006/12006/22006/32006/42006/52006/6月報(bào)酬率( % )富達(dá)臺灣 加權(quán)指數(shù) 富達(dá)臺灣 加權(quán)指數(shù) 年化後風(fēng)險 % % beta 40 國內(nèi)股票型基金 風(fēng)險 表現(xiàn) 高貝他係數(shù)基金月報(bào)酬率 V .S 加權(quán)指數(shù)月報(bào)酬率 1 0 . 0 0 % 5 . 0 0 %0 . 0 0 %5 . 0 0 %1 0 . 0 0 %1 5 . 0 0 %2 0 . 0 0 %2004/82004/92004/102004/112004/122005/12005/22005/32005/42005/52005/62005/72005/82005/92005/102005/112005/122006/12006/22006/32006/42006/52006/6月報(bào)酬率( % )I N G 彰銀安泰成長 加權(quán)指數(shù) ING彰銀安泰成長 加權(quán)指數(shù) 年化後風(fēng)險 % % beta 41 風(fēng)險小結(jié) ?絕大部分人可能都認(rèn)為報(bào)酬比風(fēng)險重要，但有風(fēng)險才有報(bào)酬。 24 時間 總資產(chǎn) 算術(shù)平均 幾何平均 ?幾何平均報(bào)酬率：較能夠符合「期初投入一筆資金，到期末時的淨(jìng)資產(chǎn)價值」的意義，而算數(shù)平均則無。 1. 以追求最大資本利得為目標(biāo) 2. 通常投資於積極成長型類股或波動風(fēng)險較大之股市 3. 但可能有非常大之價格下跌風(fēng)險。 10 風(fēng)險收益等級 風(fēng)險收益等級 RR1 RR2 RR3 投資風(fēng)險 低 中 中高 投資目標(biāo) 1. 以追求穩(wěn)定收益為目標(biāo) 2. 通常投資於短期貨幣市場工具，如：短期票券、銀行定存 3. 但並不保證本金不會虧損。 建立資產(chǎn)配置內(nèi)容與限制 檢視調(diào)整資產(chǎn)配置內(nèi)容 挑選合適基金基金篩選器基金搜尋器基金深度剖析找出表現(xiàn)優(yōu)異之投資標(biāo)的。費(fèi)用 ?管道 ?國內(nèi)共同基金 ?海外共同基金 ?費(fèi)用 ?經(jīng)理費(fèi) ?保管費(fèi) ?管理費(fèi) ?申購手續(xù)費(fèi) ?信託管理費(fèi)
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