【正文】 附件一：項目運營成本測算分析表 附件二：項目 PSC值測算分析表 附件三：項目 PPPs值測算分析表 附件四：項目財政支付能力測算表 附件五：運營補貼支出測算分析表 附件六：項目財務(wù)現(xiàn)金流量分析表 附件七：項目經(jīng)營利潤測算分析表 附件八：項目分析主要參數(shù)取值依據(jù) 附件九：項目財務(wù)分析方案篩選說明 附件十 ：項目運營成本測算分析說明 附件十一 ： 物有所值定性分析專家意見表 附件十二：項目 咨詢機 構(gòu)基本信息證照 書是我們時代的生命 —— 別林斯基 書籍是巨大的力量 —— 列寧 書是人類進(jìn)步的階梯 ——— 高爾基 書籍是人類知識的總統(tǒng) —— 莎士比亞 書籍是人類思想的寶庫 —— 烏申斯基 書籍 —— 舉世之寶 —— 梭羅 好的書籍是最貴重的珍寶 —— 別林斯基 書是唯一不死的東西 —— 丘特 書籍使人們成為宇宙的主人 —— 巴甫連柯 書中橫臥著整個過去的靈魂 —— 卡萊爾 人的影響短暫而微弱，書的影響則廣泛而深遠(yuǎn) —— 普希金 人離開了書，如同離開空氣一樣不能生活 —— 科洛廖夫 書不僅是生活，而且是現(xiàn)在、過去和未來文化生活的源泉 —— 庫法耶夫 書籍把我們引入最美好的社會，使我們認(rèn)識各個時代的偉大智者——— 史美爾斯 書籍便是這種改造靈魂的工具。 財政支出基數(shù) 安陽市市本級財政預(yù)算收支測算分析表 單位：（億元） 分析期間 一般預(yù)算收 入 一般預(yù)算 支出 收支比例 增長比例 備注 收入 支出 2021 年實際 2021 年實際 2021 年實際 2021 年實際 2021 年實際 合計平均 2021 年預(yù)計 2021 年預(yù)計 2017 年預(yù)計 2018 年預(yù)計 2019 年預(yù)計 2020 年預(yù)計 2021 年預(yù)計 2022 年預(yù)計 2023 年預(yù)計 2024 年預(yù)計 2025 年預(yù)計 2026 年預(yù)計 2027 年預(yù)計 2028 年預(yù)計 2029 年預(yù)計 2030 年預(yù)計 2031 年預(yù)計 29 2032 年預(yù)計 2033 年預(yù)計 2034 年預(yù)計 2035 年預(yù)計 2036 年預(yù)計 2037 年預(yù)計 2038 年預(yù)計 2039 年預(yù)計 2040 年預(yù)計 合計平均 補貼 支出比例 序號 支出項目 處理量（萬噸） 單價（元/噸） 金額 （萬元） 備 注 一 首創(chuàng)水務(wù) 3285 實際處理能力 90% 二 桑德水務(wù) 2920 實際處理能力 80% 三 洹北污水 實際處理能力 80% 四 濕地處理 3285 實際處理能力 90% 五 其他項目支出 8000 引岳入安預(yù)計年 8000 萬元 支出合計 占公共預(yù)算的比例 % 行業(yè)和領(lǐng)域均衡性 分析 評估 該項目屬于市政公用基礎(chǔ)設(shè)施， 是 公共服務(wù)領(lǐng)域的 PPP項目，是國家鼓勵采用 PPP 模式 的行業(yè)和領(lǐng)域范圍 。（具體計算結(jié)果見附表四：項目財政支付能力測算分析表 ）； 27 (2)當(dāng)年運營補貼支出數(shù)（不含風(fēng)險支出） ={[8000(1+8%)(1+4%)n]/23}+ 年度運營成本 （ 1+8%） =+ =+ = 萬元 （平均值）。 支出測算 26 本項目由社會資本成立項目公司運作，政府不在項目公司占有股權(quán)，故政府股權(quán)投資支出為零。 按照項目運營成本 5%考慮 ，經(jīng) 測算為 萬元，鑒于本項目運營維護(hù)簡單的特點，項目運營期內(nèi)不再考慮每年增長變化因素進(jìn)行調(diào)價 ， 影響 成本增長超過 5%時，可以按照程序申請調(diào)整服務(wù)費價格，具體調(diào)價方式在項目管理合同中雙方協(xié)商確定。本項目由社會資本成立項目公司運作，因此政府不需要按照所出資比例承擔(dān)項目風(fēng)險。 運營補貼支出責(zé)任是指在項目運營期間，政府承擔(dān)的直接付費責(zé)任。 本項目 PPP 的實施機構(gòu)為安陽市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局，2021 年 5月 24 日作為安陽市 PPP 項目正式對外發(fā)布推介； 項目物有所值評估已經(jīng)完成， 為了科學(xué)評估項目實施對當(dāng)前及今后年度財政收支平衡狀況的影 響，并為 PPP項目財政預(yù)算管理提供依據(jù)，需要對項目的各項財政支出責(zé)任能夠清晰識別和測算。 采用潛流人工濕地 +表流人工濕地組合工藝， 項目可行性研究報告已經(jīng) 安陽市發(fā)改委（安發(fā)改城市 [2021]15 號） 復(fù)批，工藝技術(shù)方案可行性。物有所值量值和指數(shù)越大，說明 PPP 模式替代傳統(tǒng)采購模式實現(xiàn)的價值越大。 （詳見附表二 :項目 PSC值測算分析表）。 第二類可分擔(dān)風(fēng)險包括 ： 項目建設(shè)和運營期間可能發(fā)生的 法規(guī)政治風(fēng)險、自然災(zāi)害等不可抗力風(fēng)險等，需要政府和項目公司共擔(dān)的 風(fēng)險，按照項目建設(shè)投資的 1%考慮為 80 萬元，項目公司和政府各分擔(dān) 50%； 第三類不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險包括 ：主要 項目運營期間 受消費物價指數(shù)、勞 動力市場指數(shù)等影響 可能發(fā)生的 價格調(diào)整和利潤率對運營補貼支出 風(fēng)險 責(zé)任， 不可轉(zhuǎn)移和分擔(dān)， 由政府承擔(dān)風(fēng)險支出 。 競爭性中立調(diào)整值是為了消除政府傳統(tǒng)采購模式下公共部門相對社會資本所具有的競爭優(yōu)勢，主要包括政府比社會資本少支出的土地費用、行政審批費用、所得稅等有關(guān)稅費。項目運營成本參考《河南省噸污水處理運營費用參考指標(biāo)》以及其他同類項目，并根據(jù)本項目自身情況確定費用取值， 經(jīng)測算， 本項目年運營成本 萬元 （詳見附件一：項目運營成本測算分析表以及附件十：項目運營成本測算說明） 。 政府自留風(fēng)險承擔(dān)成本包括政府按比例承擔(dān)的法律、政策等所支出的成本。政府 已完成投資 在項目公司中不 作為資本性投資 ，由社會資本 100%控股； 資本性收益：本項目 估算實際投資 10506 萬元，因政府已經(jīng)形成的投資不作為資本性投資，社會資本投資 8000萬元按照 100%固定資產(chǎn)形成率測算， 資本性收益 按照殘值率5%估算為 400萬元 ， 因項目到期后設(shè)施全部無償移交給政府，收益資本性收益應(yīng) 歸政 府收益； 折現(xiàn)率選擇：依據(jù)財政部《政府和社會資本合作項 17 目財政承受能力論證指引》（財金 [2021]21 號）第十七條：“年度折現(xiàn)率應(yīng)考慮財政補貼支出發(fā)生年份，并參照同期地方政府債券收益率合理確定”，結(jié)合本項目實際，折現(xiàn)系數(shù)參考國債收益率確定， 經(jīng)網(wǎng)上查詢， 2021 年 3 月 27 日中國國債收益率： 20 年期收盤價格為 %， 30 年期的收盤價格為 %，綜合平均按 %，考慮市場因素和經(jīng)濟增長因素，結(jié)合市政公用行業(yè)情況，本項目折現(xiàn)率選定為 4%； 利潤率選擇 ： 依據(jù)財政部《政府和社會資本合作項目財政承受能力 論證指引》（財金 [2021]21 號）第十八條“合理利潤率應(yīng)以商業(yè)銀行中長期貸款利率水平為基準(zhǔn)，充分考慮可用性付費、使用量付費、績效付費的不同情景，結(jié)合風(fēng)險等因素確定” ，我國 現(xiàn)階段商業(yè)銀行長期貸款利率約為%(= 基準(zhǔn)利率 %*[( 下限 + 上限 2 ）/2]=%*=%），根據(jù)項目實際，分別按 7%、 8%、9%三 個投資收益率方案的進(jìn)行現(xiàn)金流量對比分析，經(jīng)測試選定項目投資合理利潤率為 8%。 物有所值定量分析的主要步驟包括： 根據(jù)參照項目計算 PSC值； 根據(jù)影子報價和實際報價計算 PPP值； 比較 PSC 值和 PPP 值，計算物有所值量值和指數(shù)，得出定量分析結(jié)論。 本項目實行政 府付費模式，具有一定的盈利能力和償債能力，收益穩(wěn)定，并能抵抗一定的風(fēng)險，因此項目對社會資本投資具有一定吸引力 ，項目具有融資可行性。 采用 PPP模式，要求社會資本在行業(yè)內(nèi)具有較好的信譽度。項目采購應(yīng)根據(jù)《中華人民共和國政府采購法》及相關(guān)規(guī)章制度執(zhí)行，采購方式包括公開招標(biāo)、競爭性談判、邀請招標(biāo)、競爭性磋商和單一來源采購。目前，安陽市已采取這種方式建設(shè)宗村污水處理廠（ 10 萬 噸）、洹北污水處理廠（ 5 萬噸）、開發(fā)區(qū)北小莊污水處理廠（ 5 萬噸）、安陽縣水冶污水處理廠（ 2 萬噸）等 5 個污水處理項目，合計日處理能力 20 余萬噸。項目公司通過技術(shù)創(chuàng)新降低投資金額、增加經(jīng)營收入，政府除了正常的稅費外，不參與新增效益的分配，也不通過 建成后的建設(shè)投資決算重新核定收費標(biāo)準(zhǔn)來削弱項目公司通過技術(shù)創(chuàng)新降低工程造價的積極性。 項目建成后項目達(dá)到設(shè)計出水水質(zhì)達(dá)到《中華人民共 和國地表水環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》 IⅤ類水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)要求。 規(guī)范的政府和社會資本合作模式能夠?qū)⒄陌l(fā)展規(guī)劃、市場監(jiān)管、公共服務(wù)職能 ，與社會資本的管理效率、技術(shù)創(chuàng)新動力有機結(jié)合，減少政府對微觀事務(wù)的過度參與，提高公共服務(wù)的效率與質(zhì)量。 本項目主要存在 9 個方面的風(fēng)險，分別是組織機構(gòu)、施工技術(shù)、工程、投資估算、資金、市場、政策、財務(wù)、不可抗力風(fēng)險。 本 項目已申請國家“三河、三湖”海河流域水污染治理專項資金 2500 萬元，符合 文件關(guān)于 “利用水污染防治專項資金等相關(guān)資金支持的地區(qū)，率先推進(jìn) PPP 模式”的精神。 原則上，項目設(shè)計、建造、財務(wù)和運營維護(hù)等商業(yè)風(fēng)險由項目公司承擔(dān)，法律、政策和最低需求等風(fēng)險由政府承擔(dān)，不可抗力等風(fēng)險由政府 和社會資本合理共擔(dān)。本項目在設(shè)定的經(jīng)營年限、收費標(biāo)準(zhǔn)、運營成本等各項參數(shù)條件下，具有一定的盈利能力和償債能力，并有一定的抗風(fēng)險能力，因此財務(wù)風(fēng)險較小。 政策風(fēng)險 政策風(fēng)險主要來自兩個方面：一是指國家政策影響區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，從而影響項目需求；二是國家由于某種政治或經(jīng)濟政策上的 原因，對目前污水處理項目建設(shè)、運營、管理等方面政策法規(guī)的變化?？梢园凑胀顿Y額的一 定比例預(yù)計風(fēng)險成本。本項目處于在建階段，已確定了路線走廊帶方案，路線總體方案的變化余地不大 ,項目沿線的工程地質(zhì)條件、水文地質(zhì)條件等方面也有較為明確的認(rèn)識。 風(fēng)險分配 本項目投資主要有以下風(fēng)險： 組織機構(gòu)風(fēng)險 組織機構(gòu)方面的風(fēng)險主要 指項目組織設(shè)置方案不適于項目的建設(shè)或營運，項目法人代表，企業(yè)管理層不能勝任項目的組織與管理，影響項目的實施。 （ 2）項目運營成本指項目整體運營費用，主要包括：運