車輛回購協(xié)議-資料下載頁
2025-10-04 18:28本頁面
【正文】 資本金和銀行貸款與注冊資本與借款在來源上是對應(yīng)的。因此，筆者認為外資目標公司的投資總額應(yīng)是項目資本金和銀行貸款之和，在筆者的工作實踐中，審批部門也是采用這種方法確定投資總額的。八、目標公司股東之間承擔連帶保證責任根據(jù)中國的公司法規(guī)定，除了國有獨資公司之外，其他的有限責任公司必須由兩個以上五十個以下股東組成，因此，如果內(nèi)資公司是非國有獨資公司的有限責任公司，則股東肯定會有兩個以上。如果并購方與每個股東分別建立直接的法律關(guān)系，則并購方的談判費用將大大增加，與各個股東之間的法律關(guān)系也會相互影響，法律風險就會相應(yīng)增加。另外，任何一個股東違約，并購方只能靠一己之力與之單獨交涉，這不但會使并購方疲于奔命，在只有一個或部分股東違約的情況下，并購方也不能解除融資并購合同[9]，盡管即使一個股東違約也會實質(zhì)影響并購方的商業(yè)目的。因此，并購方最好是在股東中選擇一個最有實力的股東，如控股股東，作為所有股東的代表與之進行談判，同時要求各個股東之間互相承擔連帶保證責任并在融資并購合同中作出相應(yīng)約定，這樣既可以節(jié)省并購方的簽約履約成本，降低并購方的法律風險，同時，還會促使股東之間相互監(jiān)督，確保融資并購合同得到完全履行。九、并購方控制出資風險在融資并購過程中，并購方最大的法律風險無非是不能收回其認購增資的出資，即提供的融資資金(“融資增資款”)，為此，并購方需要從三個方面控制法律風險。第一，在融資并購合同中約定實際繳納融資增資款的前提條件，其中主要有：，并將股東會決議案、作為融資并購合同的附件。：(1)外資并購內(nèi)資企業(yè)股權(quán)的審批手續(xù)并獲得批準證書。(2)工商登記手續(xù)并取得工商營業(yè)執(zhí)照。(3)國稅、地稅登記手續(xù)并獲得稅收登記證。(4)外匯登記管理手續(xù)，獲得外匯登記證，并已開設(shè)了外匯帳戶。(5)目標業(yè)務(wù)已經(jīng)獲得必要的審批文件，至少不存在實質(zhì)法律障礙。、資產(chǎn)、負債與融資并購合同生效時相比未發(fā)生不正常的或?qū)嵸|(zhì)性變化。第二，在增資協(xié)議和合作合同中明確約定并購方出資的用途，一般來講只能用于目標業(yè)務(wù)，同時還要約定對外資目標公司經(jīng)營管理的監(jiān)督機制。并購方通過對資金使用的限制及監(jiān)督，可以在一定程度上確保股東有能力回購股權(quán)，從而實現(xiàn)融資收益。第三，在中外合作經(jīng)營企業(yè)合作合同和公司章程中約定并購方對外資目標公司的控制措施。[10]十、外資目標公司清算時并購方可以享有對剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)根據(jù)《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》第二十三條之規(guī)定，合作企業(yè)期滿或者提前終止時，應(yīng)當依照法定程序?qū)Y產(chǎn)和債權(quán)、債務(wù)進行清算。中外合作者應(yīng)當依照合作企業(yè)合同的約定確定合作企業(yè)財產(chǎn)的歸屬。根據(jù)《中外合作經(jīng)營企業(yè)法實施細則》第四十九條之規(guī)定，合作企業(yè)的清算事宜依照國家有關(guān)法律、行政法規(guī)及合作企業(yè)合同、章程的規(guī)定辦理。根據(jù)《外商投資企業(yè)清算辦法》第二十六條之規(guī)定，清算費用未支付、企業(yè)債務(wù)未清償以前，企業(yè)財產(chǎn)不得分配。企業(yè)支付清算費用，并清償其全部債務(wù)后的剩余財產(chǎn)，按照投資者的實際出資比例分配。但是法律、行政法規(guī)或者企業(yè)合同、章程另有規(guī)定的除外?？梢?，法律并不禁止在外資目標公司的合作合同和公司章程中約定剩余財產(chǎn)分配辦法，也就是說，法律并不要求中外合作者在企業(yè)合同、章程中必須約定剩余財產(chǎn)應(yīng)按照雙方的實際出資比例進行分配，而是可以按照雙方另行約定的比例進行分配。因此，從法律上講，雙方可以約定并購方享有對外資目標公司清算后剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)。從商業(yè)角度來講，雙方在約定并購方對剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)時應(yīng)考慮并購方是否分期出資和股東回購股權(quán)進度兩方面因素。如果并購方是分期出資，那么在清算時就有可能只繳納了部分融資增資款，因此，雙方應(yīng)明確約定并購方優(yōu)先分配的剩余財產(chǎn)份額不得超過清算時其實際出資的金額。另外，并購方擁有的外資目標公司股權(quán)還會隨著股東回購股權(quán)而不斷減少，因此，雙方還應(yīng)進一步明確約定并購方優(yōu)先分配的剩余財產(chǎn)份額還不得超過清算時其實際擁有的金額
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