【正文】 完成后，這家公司就可以申請到證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易。[2]有限責(zé)任公司在申請IPO之前，應(yīng)先變更為股份有限公司。首次公開招股是指一家企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。通常，上市公司的股份是根據(jù)向相應(yīng)證券會(huì)出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過經(jīng)紀(jì)商或做市商進(jìn)行銷售。一般來說，一旦首次公開上市完成后，這家公司就可以申請到證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易。另外一種獲得在證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易的可行方法是在招股書或登記聲明中約定允許私人公司將它們的股份向公眾銷售。這些股份被認(rèn)為是“自由交易”的，從而使得這家企業(yè)達(dá)到在證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易的要求條件。大多數(shù)證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)對上市公司在擁有最少自由交易股票數(shù)量的股東人數(shù)方面有著硬性規(guī)定。[3]二、發(fā)行要求股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門核準(zhǔn)已公開發(fā)行。公司股本總額不少于人民幣3000萬元。公開發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的25%以上。股本總額超過4億元的，公開發(fā)行的比例為10%以上。公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。[6]從簡過程創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何準(zhǔn)備創(chuàng)業(yè)板上市呢？擬上市的創(chuàng)業(yè)企業(yè)有必要制定一份上市計(jì)劃，從組織、財(cái)務(wù)、經(jīng)營等各個(gè)方面進(jìn)行上市安排。企業(yè)應(yīng)當(dāng)成立上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組并選擇中介機(jī)構(gòu)，合理計(jì)劃安排上市日程，設(shè)計(jì)并實(shí)施企業(yè)股份制改造和重組方案，并最終確定上市的具體方案。[6]具體而言，成立上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組是整個(gè)上市準(zhǔn)備工作的基礎(chǔ)。上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)當(dāng)是一個(gè)可以統(tǒng)籌全局的機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)有關(guān)上市準(zhǔn)備的各種決策事項(xiàng)，以保證企業(yè)在上市準(zhǔn)備期皆以上市為目標(biāo)展開各項(xiàng)工作。因此，上市籌備領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)當(dāng)由公司董事長牽頭，由公司高級管理人員和各部門負(fù)責(zé)人參與協(xié)調(diào)，并具體落實(shí)專門工作人員，成立上市辦公室。[6]按照1月8日證監(jiān)會(huì)在北京召開“首次公開發(fā)行（IPO）在審企業(yè)2012年財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查工作會(huì)議”時(shí)的部署，各保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師應(yīng)財(cái)務(wù)核查工作報(bào)告報(bào)送證監(jiān)會(huì)。證監(jiān)會(huì)對排隊(duì)上市公司的自查結(jié)果進(jìn)行抽查。有投行人士預(yù)計(jì)，抽查過程或持續(xù)一至兩個(gè)月。[7]2013年以來，申請IPO公司進(jìn)入財(cái)務(wù)狀況自查階段以來，共計(jì)有42家申請IPO企業(yè)撤銷了IPO申請。其中主板10家，創(chuàng)業(yè)板30家。距離證監(jiān)會(huì)最后的自查期限還有不到10天時(shí)間，后續(xù)預(yù)計(jì)會(huì)有更多的企業(yè)撤銷IPO申請。對于新三板市場擴(kuò)容問題，姚剛表示，“現(xiàn)在千軍萬馬擠在IPO，說明中小企業(yè)非常需要這樣一個(gè)(新三板)市場。全國中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)擴(kuò)大試點(diǎn)是一項(xiàng)重要工作，已經(jīng)具備了基本條件。”[7]此外，姚剛透露，交易所和銀行間債市互聯(lián)互通一直是證監(jiān)會(huì)追求的目標(biāo)，各政府部門應(yīng)該打破利益格局，使兩個(gè)市場能夠發(fā)揮配置資源的作用。除了銀行間以機(jī)構(gòu)投資者為主體外，應(yīng)該允許公司債、金融債在交易所和銀行間發(fā)行，盡量擴(kuò)大投資者的選擇權(quán)第五篇：IPO法律意見書IPO法律意見書一、本次發(fā)行上市的批準(zhǔn)和授權(quán)，決議事項(xiàng)如下：股票的種類：人民幣普通股（A股），港股（H股）股票面值 股票數(shù)量發(fā)行費(fèi)用的分?jǐn)偅ūＫ]費(fèi)用、承銷費(fèi)用、審計(jì)及驗(yàn)資費(fèi)用、發(fā)行人律師費(fèi)用、發(fā)行人上市登記手續(xù)費(fèi)用）發(fā)行價(jià)格 發(fā)行對象 發(fā)行方式本次發(fā)行的擬上市地決議的有效期其他 （查驗(yàn)會(huì)議的程序、決議等）二、發(fā)行人發(fā)行股票的主體資格（一）發(fā)行人發(fā)行上市的主體資格（股轉(zhuǎn)）。經(jīng)律師核查的內(nèi)容：，已經(jīng)持續(xù)經(jīng)營三年以上。《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第第9條的規(guī)定 ：依法存續(xù)（法律、法規(guī)、其他規(guī)范性文件及公司章程）：會(huì)所出具的驗(yàn)資報(bào)告，注冊資本已足額繳納，《首發(fā)辦法》的第10條，《首發(fā)辦法》第11條，實(shí)際控制人重大變化，《首發(fā)辦法》第12條，有無重大權(quán)屬糾紛（二）查驗(yàn)過程：工商資料及年檢資料，《營業(yè)執(zhí)照》三、本次公開發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)條件（一）發(fā)行人類別（股份有限公司）（二）發(fā)行、上市的條件 1．《公司法》 2．《證券法》 3．《首發(fā)辦法》 主體資格（同二）規(guī)范運(yùn)作《首發(fā)辦法》1420條財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)《首發(fā)辦法》2130條——根據(jù)會(huì)所出具的審計(jì)報(bào)告、內(nèi)部控制鑒證報(bào)告、發(fā)行人承諾等四、發(fā)行人的設(shè)立（一）發(fā)行人變更為股份有限公司履行的法定程序 （選舉董事、監(jiān)事等）發(fā)行人設(shè)立時(shí)的股本結(jié)構(gòu)（股東姓名持股數(shù)額持股比例）（二）發(fā)行人設(shè)立的資格和條件（自然人、企業(yè)法人） （三）發(fā)行人設(shè)立的方式（四）發(fā)起人協(xié)議（五）發(fā)行人設(shè)立過程中的審計(jì)、資產(chǎn)評估、驗(yàn)資（六）創(chuàng)立大會(huì)（七）查驗(yàn)過程五、發(fā)行人的獨(dú)立性（一）業(yè)務(wù)獨(dú)立（二）資產(chǎn)獨(dú)立（三）獨(dú)立完整的供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售系統(tǒng)（四）人員獨(dú)立（五）機(jī)構(gòu)獨(dú)立（六）財(cái)務(wù)獨(dú)立（財(cái)務(wù)部、獨(dú)立的銀行賬戶、獨(dú)立的納稅申報(bào)）六、發(fā)行人的發(fā)起人和股東（一）發(fā)行人的發(fā)起人和股東簡介（法人的工商登記基本信息和股權(quán)結(jié)構(gòu)）（二）發(fā)行人的控股股東及實(shí)際控制人（一致行動(dòng)協(xié)議）（三）發(fā)行人的發(fā)起人投入的資產(chǎn)情況（驗(yàn)資報(bào)告）（四）發(fā)起人投入發(fā)行人的資產(chǎn)或權(quán)利的權(quán)屬證書的轉(zhuǎn)移（五）發(fā)行人股東的私募投資基金備案情況七、發(fā)行人的股本及其演變（一）發(fā)行人（原有限公司）的股本演變情況（股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資等情況）（二）整體變更過為發(fā)行人后的股本演變八、發(fā)行人的業(yè)務(wù)（一）經(jīng)營范圍（營業(yè)執(zhí)照、獲得的重要證書）（二）業(yè)務(wù)變更情況（三）境外經(jīng)營情況（四）主營業(yè)務(wù)情況（五）發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營（盈利情況）九、發(fā)行人的關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭（一）發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方 1．發(fā)行人的實(shí)際控制人%以上股份的其他股東控股股東直接或間接持有發(fā)行人5%以上股份的其他股東 、實(shí)際控制人的企業(yè)（股權(quán)演變：設(shè)立股權(quán)轉(zhuǎn)讓增資） 7． 直接或間接持有公司5%以上的股份的自然人、公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員關(guān)系密切的家庭成員 報(bào)告期內(nèi)曾經(jīng)存在的關(guān)聯(lián)自然人 報(bào)告期內(nèi)曾經(jīng)存在的關(guān)聯(lián)法人（二）發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方之間的重大關(guān)聯(lián)交易 采購商品 出售商品關(guān)聯(lián)租賃 （三）發(fā)行人關(guān)于關(guān)聯(lián)交易公允決策程序的規(guī)定（四）減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的承諾（五）發(fā)行人與實(shí)際控制人、控股股東及其控制的關(guān)聯(lián)方之間的同業(yè)競爭、控股股東及其控制的關(guān)聯(lián)方之間不存在同業(yè)競爭現(xiàn)象（發(fā)行人的經(jīng)營范圍、關(guān)聯(lián)方的經(jīng)營范圍）（六）發(fā)行人對關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭的信息披露十、發(fā)行人的主要財(cái)產(chǎn)（一）發(fā)行人的房產(chǎn)（二）發(fā)行人擁有的土地使用權(quán)（三）發(fā)行人擁有的商標(biāo)（四）發(fā)行人擁有的專利（發(fā)明專利、實(shí)用新型、外觀設(shè)計(jì)）（五）發(fā)行人擁有的主要生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備的情況（六）租賃的房產(chǎn)（七）許可使用的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)十一、發(fā)行人的重大債權(quán)債務(wù)（一）發(fā)行人的重大合同 重大銷售合同 重大采購合同 借款合同 擔(dān)保合同 其他（二）有無侵權(quán)之債（三）其他應(yīng)收款、應(yīng)付款十二、發(fā)行人的重大資產(chǎn)變化及收購兼并（一）增資減資情況（同七）（二）發(fā)行人的重大資產(chǎn)變化情況十三、發(fā)行人章程的制定與修改（一）發(fā)行人章程的制定與修改章程的制定 章程在近三年的修改（二）發(fā)行人章程（草案）制定和修改十四、發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則及規(guī)范運(yùn)作（一）發(fā)行人組織機(jī)構(gòu)股東大會(huì) 董事會(huì) 監(jiān)事會(huì) 總經(jīng)理（二）發(fā)行人股東大董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則（三）發(fā)行人三會(huì)的規(guī)范運(yùn)作情況十五、發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級管理人員及其變化（一）發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職（二）發(fā)行人近三年董事、監(jiān)事、高級管理人員的任職及變動(dòng)情況十六、發(fā)行人的稅務(wù)（一）發(fā)行人最近三年執(zhí)行的稅種、稅率（二）發(fā)行人享受的稅收優(yōu)惠政策和財(cái)政補(bǔ)助（三）守法情況國稅 地稅十七、發(fā)行人的環(huán)境保護(hù)和產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn)（一）發(fā)行人及其子公司的環(huán)境保護(hù)（證明、許可證）（二）發(fā)行人的產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn)（三）發(fā)行人及其子公司的工商、土地管理、社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金、海關(guān)等法律、法規(guī)的遵守情況十八、發(fā)行人募集資金的運(yùn)用十九、發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)二十、訴訟、仲裁或行政處罰（發(fā)行人及其子公司、持有發(fā)行人5%以上的主要股東及實(shí)際控制人、董事長、總經(jīng)理）二十一、發(fā)行人照顧說明書法律風(fēng)險(xiǎn)評價(jià) 二十二、總體結(jié)論意見綜上所述，本所律師認(rèn)為，發(fā)行人符合《證券法》、《公司法》、《首發(fā)辦法》等有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件中有關(guān)公司首次公開發(fā)行股票并上市的條件；發(fā)行人最近三年不存在重大違法違規(guī)行為；發(fā)行人《招股說明書》中所引用的本法律意見書及律師工作報(bào)告的內(nèi)容適當(dāng)；發(fā)行人本次申請公開發(fā)行股票并上市尚待中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)及獲得深圳證券交易所的審核同意。