6我國(guó)連續(xù)上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率思考-資料下載頁(yè)
2025-09-16 19:47本頁(yè)面
【正文】 可以由該部分超額準(zhǔn)備金補(bǔ)足。中小銀行的資本金較少，提高法定存款準(zhǔn)備金率，超額存款準(zhǔn)備金就會(huì)減少，影響中小銀行的流動(dòng)性，因此提高法定存款準(zhǔn)備金率對(duì)其影響較大。而國(guó)有銀行的資本充足率較高，存貸比例也高，流動(dòng)性充足，連續(xù)小幅地上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率對(duì)其影響不大，這些銀行還可將超額準(zhǔn)備金轉(zhuǎn)為高利率的法定存款準(zhǔn)備金以獲得無風(fēng)險(xiǎn)收益。，將使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的法定存款準(zhǔn)備金增加1800多億元，這1800多億元對(duì)銀行的流動(dòng)性所起的緊縮作用并不大，但16次的法定存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)，凍結(jié)了一部分銀行資金，其累計(jì)效應(yīng)不容小看。實(shí)際上對(duì)商業(yè)銀行來說，控制信貸規(guī)模效果更好，而提高法定存款準(zhǔn)備金率在更大程度上起到的是強(qiáng)烈的信號(hào)作用，筆者認(rèn)為法定存款準(zhǔn)備金率還有上調(diào)的空間。 三、政策建議 綜上所述，單純依靠上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率并不能解決流動(dòng)性過剩的問題，過剩的根本原因是國(guó)際貿(mào)易順差和熱錢的流入，央行被迫投放大量的基礎(chǔ)貨幣，鑒于此，為能夠?qū)α鲃?dòng)性過剩問題實(shí)行更有效地控制，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康地發(fā)展，筆者提出以下幾點(diǎn)建議。 。央行停止對(duì)準(zhǔn)備金付息，不但可以減輕自身的利息負(fù)擔(dān)，還能進(jìn)一步提高宏觀調(diào)控的效果，并與國(guó)際接軌。停止對(duì)準(zhǔn)備金付息這一過程需分步走，要考慮商業(yè)銀行的適應(yīng)力和承受力。首先可先保留對(duì)法定準(zhǔn)備金的付息，停止對(duì)超額準(zhǔn)備金的付息，迫使商業(yè)銀行減少超額準(zhǔn)備金存款，提高已有資金的利用效率。其次，等到法定存款準(zhǔn)備金率明顯下降后，再次降低法定準(zhǔn)備金利率，直到停止對(duì)準(zhǔn)備金的付息。 。我國(guó)貨幣政策操作一直采取全國(guó)地區(qū)間無差別管理，但由于地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異很大；統(tǒng)一的準(zhǔn)備金率不利于協(xié)調(diào)地區(qū)間的差異，可根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和發(fā)展階段，劃分若干大經(jīng)濟(jì)區(qū)。對(duì)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)區(qū)采取較低的準(zhǔn)備金率，給予其較大的信用創(chuàng)造空間，并防止資金外流；而對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)則采用較高的準(zhǔn)備金率，抑制其經(jīng)濟(jì)過熱。這樣做更有利于整個(gè)國(guó)家的宏觀調(diào)控，使地區(qū)間平衡發(fā)展，提高貨幣政策的有效性。 。在很多資本市場(chǎng)較成熟的發(fā)達(dá)國(guó)家，已基本不動(dòng)用準(zhǔn)備金手段，因?yàn)閱渭兊赝ㄟ^變動(dòng)存款準(zhǔn)備金率，難以根治宏觀經(jīng)濟(jì)中的問題及矛盾，必須輔以公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作、加息、下調(diào)超額準(zhǔn)備金利率、壓制市場(chǎng)利率上升的速度等手段，緊縮銀根，抑制過度的投資需求。 。如利率政策、匯率政策、信貸政策、國(guó)際收支政策、財(cái)政稅收政策、土地政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等，多管齊下，才能達(dá)到最大效果。根據(jù)目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，具體措施主要包括：靈活使用公開市場(chǎng)操作等數(shù)量型手段加快資金回籠。擇機(jī)利用利率等價(jià)格型工具來控制信貸增長(zhǎng)和穩(wěn)定通貨膨脹預(yù)期。加快人民幣匯率形成機(jī)制市場(chǎng)化改革進(jìn)程，增強(qiáng)匯率彈性，加大利率與匯率調(diào)整的協(xié)調(diào)配合。繼續(xù)實(shí)行信貸規(guī)?？刂剖侄危ㄈ绱翱谥笇?dǎo)等）。完善國(guó)際收支政策，由外需推動(dòng)轉(zhuǎn)向擴(kuò)大內(nèi)需。壓縮財(cái)政支出，增加其在中央銀行的存款。在稅收方面，可通過開征固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅來抑制過剩行業(yè)投資的高速增長(zhǎng)，通過實(shí)行差別稅率來增加過剩領(lǐng)域的投資成本以控制其規(guī)模的非理性擴(kuò)張。同時(shí)，在制定土地政策時(shí)，要充分考慮市場(chǎng)的需求和供給狀況，穩(wěn)定房?jī)r(jià)，有效地抑制房地產(chǎn)市場(chǎng)過度膨脹。加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，從依賴工業(yè)投資轉(zhuǎn)向依賴消費(fèi)服務(wù)業(yè)，發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。提高低收入群體的工資水平，在一定程度上將企業(yè)的利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為分紅，減弱企業(yè)的再投資沖動(dòng)，適當(dāng)?shù)鼐徑饽壳暗耐顿Y過熱。 第14頁(yè) 共14頁(yè)
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