【正文】 2002現(xiàn)金流出 2300建設(shè)投資23002300流動(dòng)資金20080120經(jīng)營(yíng)成本營(yíng)業(yè)稅金及附加增值稅3所得稅前凈現(xiàn)金流量（1－2）23004累計(jì)所得稅前現(xiàn)金流量23005調(diào)整所得稅 6所得稅后凈現(xiàn)金流量（3－5）23007累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量2300計(jì)算指標(biāo)項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（％）（所得稅前）110110項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（％）（所得稅后）8787項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前）（ic=12%） 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）（ic=12%） 項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期（年）（所得稅前）項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期（年）（所得稅后）財(cái)務(wù)指標(biāo)匯總表基本報(bào)表6 單位：萬元序號(hào)指標(biāo)合數(shù)據(jù)名稱單位指標(biāo)和數(shù)據(jù)備注1項(xiàng)目總投資（含全部流動(dòng)資金）萬元2500建設(shè)投資萬元2300其中：基本預(yù)備費(fèi)萬元其中：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)萬元建設(shè)期利息萬元流動(dòng)資金萬元200鋪底流動(dòng)資金萬元2營(yíng)業(yè)收入（含稅）萬元562503營(yíng)業(yè)稅金及附加萬元增值稅萬元4總成本費(fèi)用萬元5利潤(rùn)總額萬元6所得稅萬元7稅后利潤(rùn)萬元8財(cái)務(wù)盈利能力分析財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率全部投資所得稅前％ 全部投資所得稅后％ 自由資金％財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值全部投資所得稅前萬元全部投資所得稅后萬元項(xiàng)目投資回收期靜態(tài)投資所得稅前年靜態(tài)投資所得稅后年總投資收益率％144項(xiàng)目資本金經(jīng)利潤(rùn)率％1089盈虧平衡點(diǎn)％55第十章　　社會(huì)影響分析近年來某的國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，增速創(chuàng)近年新高。據(jù)了解，在“十一五”期間，某將著力打造先進(jìn)制造業(yè)基地，鞏固提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，積極拓展新的增長(zhǎng)點(diǎn)。充分發(fā)6325輕紡產(chǎn)業(yè)比做優(yōu)勢(shì)，不斷提高在全球紡織行業(yè)的地位。除了產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的日趨完善，的城市功能定位也將使期越來越成為一個(gè)充滿發(fā)展?jié)摿Φ膶毜亍８鶕?jù)發(fā)展要求，某公司的生產(chǎn)要密切跟蹤當(dāng)今紡織行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，跟蹤新材料、新技術(shù)、新工藝和新產(chǎn)品的發(fā)展，加強(qiáng)新產(chǎn)品開發(fā)力度，提高產(chǎn)品附加值。本項(xiàng)目是某公司年增1250萬米高檔經(jīng)編織物面料技改項(xiàng)目，項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)行，除帶動(dòng)某在紡織工業(yè)方面的發(fā)展，失去某的經(jīng)濟(jì)發(fā)展以外，每年將增加31250萬元的營(yíng)業(yè)收入，投資收益率為144%,為某的經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。利用先進(jìn)的工藝技術(shù)和設(shè)備提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，從而調(diào)整產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)是某失去推動(dòng)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)和必經(jīng)之路。本項(xiàng)目的宗旨是用先進(jìn)的設(shè)備和技術(shù)生產(chǎn)高檔產(chǎn)品及高附加值產(chǎn)品，開拓國(guó)際市場(chǎng)，擴(kuò)大出口，為企業(yè)及當(dāng)?shù)厝〉幂^好的經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)效益，項(xiàng)目的的目的是使企業(yè)始終堅(jiān)持調(diào)整投資結(jié)構(gòu)、推進(jìn)投資產(chǎn)業(yè)的結(jié)果。本項(xiàng)目產(chǎn)品為紡織加工產(chǎn)品，生產(chǎn)環(huán)保、產(chǎn)品檔次高、性價(jià)比高，有市場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)附加值又比較高，發(fā)展空間較大，隨著我國(guó)環(huán)保要求的提高，這些產(chǎn)品的特點(diǎn)就會(huì)淋漓盡致地表現(xiàn)出來，使人居、環(huán)境和工業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，更利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā)展，社會(huì)效益十分顯著。某公司是一家生態(tài)保持型、產(chǎn)品高檔型、工藝設(shè)備先進(jìn)型的現(xiàn)代化企業(yè)。投資本項(xiàng)目將給某的紡織產(chǎn)業(yè)注入新的產(chǎn)業(yè)活力，將進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是紡織產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。有利于發(fā)揮各方面優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)紡織產(chǎn)業(yè)中高級(jí)化方向發(fā)展。將對(duì)某及至某的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)起到積極作業(yè)。本項(xiàng)目系某公司年增1250萬米高檔經(jīng)編織物面料技改項(xiàng)目。項(xiàng)目的實(shí)施受眾多風(fēng)險(xiǎn)因素的影響同，必須對(duì)其加以分析，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要從以下幾方面進(jìn)行分析，即管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目產(chǎn)品的代言人和原料的價(jià)格對(duì)經(jīng)濟(jì)效益有直接影響。某公司在紡織產(chǎn)品加工方面有較高水準(zhǔn)，但對(duì)本項(xiàng)目而言仍存在一定的管理風(fēng)險(xiǎn)。（一）成本增加影響行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的因素加大。2007年19月受客觀因素影響，%。伴隨著能源、原材料及勞動(dòng)力成本上升，我國(guó)目前的勞動(dòng)力成本已超過許多東南亞國(guó)家，2007年上半年歐美大量訂單已開始向東南亞一些發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移，其紡織服裝產(chǎn)品出口增幅均超我國(guó)。（二）反傾銷案件增多。隨著我國(guó)部分非設(shè)限產(chǎn)品出口數(shù)量的大幅增長(zhǎng)，繼2006年遭遇“特?！焙?，2007年我國(guó)紡織品出口又被反傾銷所困擾。3月，歐盟醞釀對(duì)我國(guó)八類紡織品進(jìn)行反傾銷調(diào)查；5月，印度初裁我國(guó)的綢緞產(chǎn)品存在傾銷；6月，美國(guó)對(duì)我國(guó)聚酯短纖維啟動(dòng)涉案金額近億美元的反傾銷調(diào)查。我國(guó)紡織品正面對(duì)著日益保守化的國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境。（三）紡織業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾仍十分同。主要表現(xiàn)在：我國(guó)紡織業(yè)常規(guī)產(chǎn)品能增長(zhǎng)，而功能性、差別化產(chǎn)品供應(yīng)不足，配套原料發(fā)展滯后；在衣著、家用和產(chǎn)業(yè)用三大紡織產(chǎn)品中，勞動(dòng)密集的服裝加工業(yè)總量過剩，競(jìng)爭(zhēng)激烈，技術(shù)含量較高的產(chǎn)業(yè)用品比重較低；散弱、特色不足，大型企業(yè)普遍缺少核心技術(shù)和跨國(guó)配置資源的能力等。（四）資源、環(huán)境約束對(duì)紡織業(yè)發(fā)展形成較大制約。2007年19月，我國(guó)進(jìn)口棉花已達(dá)到316萬噸，占全部紡織用棉的43%左右，進(jìn)口依存度極高。我國(guó)PTA等主要化纖原料的發(fā)展長(zhǎng)期滯后于下游產(chǎn)品，勢(shì)必給行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展帶來較大威脅。紡織行業(yè)的環(huán)?？偭恳驳搅朔侵匾暡豢傻牡夭?，據(jù)紡織行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，紡織行業(yè)用水量已排在我國(guó)制造業(yè)首位，而印染廢水回收率卻位于全國(guó)制造業(yè)最低水平。（五）行業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力尚待提升。當(dāng)前，我國(guó)紡織工業(yè)在節(jié)約能源、清潔生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)及可再生原料的開發(fā)利用等方面與發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大的差距。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在資金運(yùn)動(dòng)的整個(gè)過程中存在的不確定性。公司的籌資渠道可分成兩種，一種是借入資金，另一種是自有資金投資。公司籌集資金必然要承擔(dān)資本成本。自有資金風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在資金使用效益的不確定性上。由于自有資金不需要還本付息，如有限公司對(duì)投入資金不能產(chǎn)生良好的經(jīng)濟(jì)效益，不能滿足投資者的收益目標(biāo)，就會(huì)給公司今后的籌資帶來不利影響。另一方面來自太高的籌資費(fèi)用，且受政策限制較多（如股權(quán)籌資）。本項(xiàng)目實(shí)施的宏觀背景較好。對(duì)于目前我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)，紡織行業(yè)經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)增長(zhǎng)，特別是出口形勢(shì)喜人。因此，政策環(huán)境有利于本項(xiàng)目的實(shí)施，政策風(fēng)險(xiǎn)較小。紡織行業(yè)是資金技術(shù)密集型高技術(shù)產(chǎn)業(yè)行業(yè)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)之一，目前受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的扶持。如果國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生改變，將會(huì)對(duì)本公司的發(fā)展產(chǎn)生影響。國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)政策以及關(guān)貿(mào)政策的調(diào)整將對(duì)紡織市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生直接或間接的影響，進(jìn)而可能影響公司的產(chǎn)品銷售情況。風(fēng)險(xiǎn)管理是項(xiàng)目管理的有機(jī)組成部分，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析，可以有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，減少項(xiàng)目實(shí)施過程中的不確定性，規(guī)避不必要的風(fēng)險(xiǎn)，保證項(xiàng)目的順利實(shí)現(xiàn)。針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)市場(chǎng)容量的限制和產(chǎn)品更新的要求，建議企業(yè)及時(shí)捕捉國(guó)際國(guó)內(nèi)高層動(dòng)態(tài)，積極與上下游的企業(yè)形成　一體的產(chǎn)品聯(lián)合開發(fā)體，不斷開發(fā)新品種，新規(guī)格，力求以新項(xiàng)目擴(kuò)大市場(chǎng)容量及時(shí)適應(yīng)市場(chǎng)需求，重點(diǎn)提高產(chǎn)品檔次，占領(lǐng)市場(chǎng)。制定全面的市場(chǎng)營(yíng)銷策略，提供優(yōu)質(zhì)的銷售配套服務(wù)，穩(wěn)定已有的客戶，爭(zhēng)取發(fā)展和吸引更多的新客戶，提高市場(chǎng)占有率。對(duì)于管理風(fēng)險(xiǎn)，建議企業(yè)吸引人才，加快機(jī)制及科技創(chuàng)新，建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，物成本控制措施和責(zé)任制，切實(shí)實(shí)行節(jié)能降耗，嚴(yán)格控制各項(xiàng)開支，努力提高效益。在原材料供應(yīng)方面，要求廠家將原料安全無誤地運(yùn)抵公司庫房，避免原料在途風(fēng)險(xiǎn)；貨到驗(yàn)收合格后付款，避免材料采購(gòu)過程中的風(fēng)險(xiǎn)；在對(duì)供應(yīng)商依賴方面，公司采取選點(diǎn)定點(diǎn)的采購(gòu)方式，簽定長(zhǎng)期購(gòu)銷合同，發(fā)展和鞏固現(xiàn)有供應(yīng)渠道，建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。為避免財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)，建議企業(yè)項(xiàng)目投資決策要科學(xué)化，合理投資組成中自有資金的比例，避免財(cái)務(wù)費(fèi)用過重，另外要廣開籌資渠道，采取多種資金來源，財(cái)務(wù)費(fèi)用，降低成本。要研究外匯匯率變化趨勢(shì)，決定貨款幣種，降低投資費(fèi)用。公司進(jìn)行的每一項(xiàng)具體的財(cái)務(wù)活動(dòng)，要全面分析其收益性和安全性，按照風(fēng)險(xiǎn)和收益適當(dāng)均衡的要求來決定何種行動(dòng)方案，趨利避害，爭(zhēng)取獲利較多的收益。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是一個(gè)普遍的事實(shí)，但必須正確及時(shí)的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，并明確最大的風(fēng)險(xiǎn)限度，保證企業(yè)的正常安全運(yùn)營(yíng)。風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)具有預(yù)示性，企業(yè)必須建立健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理系統(tǒng)，從而有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。第十一章　　研究結(jié)論方案總體描述通過以上各章的分析研究誰，我們認(rèn)為本項(xiàng)目建設(shè)方案的優(yōu)勢(shì)在于：本項(xiàng)目的實(shí)施后，使企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量有較大的提高，并能適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)小批量、多品種、高質(zhì)量、短周期、高附加值的要求。本項(xiàng)目選用的設(shè)備可行、工藝成熟、技術(shù)先進(jìn)、引進(jìn)設(shè)備具有國(guó)際先進(jìn)水平。設(shè)備的引進(jìn)極大的改變了企業(yè)目前利潤(rùn)微薄的情況，提高了企業(yè)的利潤(rùn)，降低了能耗，符合國(guó)家的節(jié)能減排，環(huán)保要求。該設(shè)備電腦控制，節(jié)約了勞動(dòng)力資源，項(xiàng)目實(shí)施后，將使產(chǎn)品在質(zhì)量和產(chǎn)量上都會(huì)有較大的提高處于國(guó)內(nèi)行業(yè)一流水平，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。本項(xiàng)目采用先進(jìn)的生產(chǎn)工藝和設(shè)備，充分利用環(huán)保設(shè)施的功能降低生產(chǎn)成本，改善生產(chǎn)環(huán)境，同時(shí)也符合循環(huán)經(jīng)濟(jì)提出的以“減量化、再利用、再循環(huán)”為原則發(fā)展經(jīng)濟(jì)的中，為保護(hù)生態(tài)環(huán)境做好企業(yè)應(yīng)以的義務(wù)。項(xiàng)目建設(shè)軟硬件條件很好，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子團(tuán)結(jié)協(xié)調(diào)，技術(shù)骨干人才濟(jì)濟(jì)，體制、機(jī)制適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，項(xiàng)目利用原有廠房、公用工程、節(jié)省投資、節(jié)省勞動(dòng)力成本、縮短工期，將會(huì)取得事半功倍的良好效果。2主要優(yōu)缺點(diǎn)描述項(xiàng)目最大的優(yōu)點(diǎn)是投資方在市場(chǎng)視角上對(duì)項(xiàng)目把握的比較好，選用先進(jìn)進(jìn)口設(shè)備，提高產(chǎn)品檔次和質(zhì)量，使產(chǎn)品附加值高，能降低能耗，減少排放。使用先進(jìn)設(shè)備，進(jìn)一步減少用工，從而減少勞動(dòng)力成本，增加效益。主要缺點(diǎn)是利潤(rùn)薄，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者多，競(jìng)爭(zhēng)激烈，有一定的風(fēng)險(xiǎn)。　　綜上所述，本技改項(xiàng)目引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，提高產(chǎn)品檔次和質(zhì)量，降低能耗，增加效益，此項(xiàng)目是切實(shí)可行。