【正文】 。 項(xiàng)目組織方式 項(xiàng)目組織****市****動物藥業(yè)有限責(zé)任公司經(jīng)過近10年發(fā)展已形成相對穩(wěn)定有效的組織機(jī)構(gòu)。本項(xiàng)目實(shí)行總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，是獨(dú)立核算的生產(chǎn)實(shí)體。為適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，下設(shè)辦公室、生產(chǎn)技術(shù)部、質(zhì)量部、財(cái)務(wù)部、供應(yīng)部、銷售部、新產(chǎn)品研發(fā)中心。辦公室：執(zhí)行上級指令，下達(dá)貫徹執(zhí)行。生產(chǎn)技術(shù)部：負(fù)責(zé)產(chǎn)品的生產(chǎn)及員工技能培訓(xùn)。財(cái)務(wù)部：組織和協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)管理。供應(yīng)部：負(fù)責(zé)生產(chǎn)原料的采購與供應(yīng)。銷售部：全面負(fù)責(zé)產(chǎn)品的銷售和銷售網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，建立市場信息反饋機(jī)制。質(zhì)量部：負(fù)責(zé)產(chǎn)品的質(zhì)量檢測及對產(chǎn)品進(jìn)行分級。新產(chǎn)品研發(fā)中心：新產(chǎn)品的研究開發(fā)、申報(bào)，包裝設(shè)計(jì)。 項(xiàng)目管理該項(xiàng)目由一名副經(jīng)理和一名總工程師直接負(fù)責(zé)，并從辦公室、財(cái)務(wù)等部門抽出5人組成項(xiàng)目建設(shè)籌備辦公室，全面具體負(fù)責(zé)項(xiàng)目工作。主要完成項(xiàng)目實(shí)施準(zhǔn)備、配套資金籌集、設(shè)備訂貨、施工準(zhǔn)備、施工和生產(chǎn)準(zhǔn)備、試運(yùn)行直到竣工驗(yàn)收和交付使用等各個(gè)工作階段。這些階段的各項(xiàng)投資活動和各個(gè)環(huán)節(jié)有些是同時(shí)開展和相互交叉進(jìn)行。將項(xiàng)目實(shí)施時(shí)期各個(gè)工作階段的各個(gè)工作環(huán)節(jié)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，綜合平衡，以便對項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度做出合理而又切實(shí)可行的安排，達(dá)到保證工期、順利投入。 項(xiàng)目組織工作落實(shí)情況項(xiàng)目建設(shè)已設(shè)立籌備辦公室領(lǐng)導(dǎo)小組，成員如下：小組組長：涂曉華副組長：束慶懷工程負(fù)責(zé)人：王品滿辦公室負(fù)責(zé)人：雷莉財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：李靜第七章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析、風(fēng)險(xiǎn)和效益分析 項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析⑴財(cái)務(wù)價(jià)格項(xiàng)目所取財(cái)務(wù)價(jià)格按照目前市場價(jià)格。產(chǎn)品及原材料價(jià)格具體可見成本及收入估算部分。⑵計(jì)算期與生產(chǎn)負(fù)荷項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)計(jì)算期共16年, 生產(chǎn)負(fù)荷生產(chǎn)期第1年為50%,第2年為100%。⑶財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率設(shè)定根據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）中獸藥生產(chǎn)項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率設(shè)定為18%（融資稅前）。⑷其他計(jì)算參數(shù)如涉及其他計(jì)算參數(shù)按照現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定。項(xiàng)目產(chǎn)品銷售價(jià)格明細(xì)獸用“感舒康” 口服液：50000件920元/件=4600萬元項(xiàng)目建成投入運(yùn)營后，項(xiàng)目正常生產(chǎn)年份收入為4600萬元。具體可見后附表銷售收入、稅金及附加估算表項(xiàng)目成本主要有原材料費(fèi)、外購燃料及動力費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)、其他費(fèi)用等。原材料費(fèi)主要是外購的用于滿足項(xiàng)目正常生產(chǎn)的各種材料費(fèi)。外購燃料及動力費(fèi)主要是指水、電、煤的消耗。折舊費(fèi)是指固定資產(chǎn)折舊費(fèi)，其中房屋、建筑物類按20年計(jì)提折舊，設(shè)備按10年計(jì)提折舊，凈值率均為5%。項(xiàng)目修理費(fèi)按固定資產(chǎn)折舊的一定比例計(jì)提。無形資產(chǎn)按不同類別攤銷，遞延資產(chǎn)按五年攤銷。項(xiàng)目不可預(yù)見費(fèi)按比例分別打入固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)中計(jì)提折舊和攤銷。其他費(fèi)用主要為其他管理費(fèi)用、其他銷售費(fèi)用、其他制造費(fèi)用。工資及福利費(fèi)估算中，勞動定員可見前章節(jié)，福利費(fèi)按工資總額的14%計(jì)提。具體可見后附表《單位產(chǎn)品產(chǎn)購銷經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表》、《總成本費(fèi)用估算表》、《外購原材料費(fèi)用估算表》、《固定資產(chǎn)折舊表》、《無形、遞延資產(chǎn)攤銷表》。項(xiàng)目流動資金采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算，年需流動資金500萬元，具體見后附表《流動資金估算表》。、投資利潤率、投資回收期等財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)的計(jì)算本項(xiàng)目相關(guān)指標(biāo)計(jì)算如下：⑴盈利能力分析①總投資收益率（ROI）：總投資收益率（ROI）= 年息稅前利潤或年均息稅前利潤/項(xiàng)目總投資 = %②資本金凈利潤率（ROE）：ROE=NP/EC100%=%其中：NP—項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后正常年份的稅后凈利潤或運(yùn)營期 內(nèi)稅后年平均凈利潤； 　 　EC—項(xiàng)目資本金。③項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）： n∑ (CICO)t(1+FIRR)t=0t=1經(jīng)測算，％,％。④財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV： n FNPV=∑（CICO）t（1+iC）t t=1 CI—現(xiàn)金流入量CO—現(xiàn)金流出量(CICO)t—第t年的凈現(xiàn)金流量n—計(jì)算期ic—設(shè)定折現(xiàn)率經(jīng)測算，,。⑤投資回收期 累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始 |上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量| 投資回收期= 1+ —————————— 出現(xiàn)正值的年份數(shù) 當(dāng)年現(xiàn)金凈流量=(年含建設(shè)期) 經(jīng)測算，,。⑥ 投資利潤率 年均利潤總額投資利潤率=——————————100%=% 總投資⑦ 投資利稅率 年均利稅總額投資利稅率=——————————100%=% 總投資⑵盈虧平衡分析盈虧平衡分析主要是測算項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)行后正常生產(chǎn)年份的財(cái)務(wù)盈虧平衡點(diǎn)（BEP），用以衡量項(xiàng)目適應(yīng)生產(chǎn)或銷售情況變化的能力，考察項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。盈虧平衡點(diǎn)越低，表明項(xiàng)目適應(yīng)市場變化的能力越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)；反之，項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的可能性就越小。 年固定成本BEP(生產(chǎn)能力利用率)=———————————————100% 年收入年可變總成本年稅金及附加=%盈虧平衡分析圖02004006008001000120014000%5%10%15%80%100%產(chǎn)量變化率金額（萬元）銷售收入固定成本總成本%就可保本，項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。⑶敏感性分析敏感性分析是投資決策中常用的一種重要的分析方法。它是用來衡量當(dāng)投資方案中某個(gè)因素發(fā)生了變動時(shí)，對該方案預(yù)期結(jié)果的影響程度。如果某因素在較小范圍內(nèi)發(fā)生了變動就會影響原定方案的經(jīng)濟(jì)效果，即表明該因素的敏感性強(qiáng)；如果某因素在較大范圍內(nèi)變動時(shí)才會影響原定方案的經(jīng)濟(jì)效果，即表明該因素的敏感性弱。在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，對項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)影響的主要因素有：銷售收入、經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資等，就單因素變化對項(xiàng)目內(nèi)部收益率的影響進(jìn)行了測算。變化率變化因素30%20%0%10%20%30%基準(zhǔn)折現(xiàn)率ic　　8　　　建設(shè)投資 銷售價(jià)格 原材料成本 匯率根據(jù)上表數(shù)據(jù)比較分析，我們可以看出三種因素變動后對項(xiàng)目財(cái)務(wù)的影響情況，經(jīng)營成本和銷售收入敏感性相對較強(qiáng)；當(dāng)銷售收入變動率在6%時(shí)，內(nèi)部收益率小于目標(biāo)收益率10%，由此可得，經(jīng)營成本和銷售收入為敏感性因素。以公司實(shí)力，經(jīng)營成本有保障。同時(shí)，項(xiàng)目產(chǎn)品經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化炮制工藝生產(chǎn)，質(zhì)量上乘，產(chǎn)品供不應(yīng)求，市場需求量大，故經(jīng)營成本和銷售收入不會給項(xiàng)目帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。敏感性分析圖如下所示：內(nèi)部收益率敏感性分析圖150040%30%20%10%0%10%20%30%40%不確定性因素變動幅度銷售收入經(jīng)營成本建安投資經(jīng)測算，本項(xiàng)目正常年份收入4600萬元，年均利潤848萬元，％,％。 ,。%，%,(含建設(shè)期),(含建設(shè)期)。%,項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，表明盈利能力滿足了行業(yè)最低要求，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值均大于零；通過盈虧平衡分析和敏感性分析，該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較低。因此，該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析一、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（1）原材料供應(yīng)及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)公司原材料為中藥材，原材料費(fèi)用占產(chǎn)品制造成本約80%。來自于公司的種植基地和****中藥材市場采購，輔助及包裝材料可從外地采購，不排除市場變動、政府調(diào)控等因素的影響，導(dǎo)致價(jià)格波動。（2）對主要客戶的依賴公司的產(chǎn)品80%以上向外省市銷售，公司對主要客戶的銷售收入占總銷售收入70%以上，公司與這些主要客戶在長期的合作中形成了穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系，具有一定的依賴關(guān)系。（3）產(chǎn)品價(jià)格的限制公司主導(dǎo)產(chǎn)品價(jià)格水平取決于供求狀況、生產(chǎn)成本、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品檔次、市場競爭等多種因素，企業(yè)自主定價(jià)受到一定制約。（4）產(chǎn)品或業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)過度集中的風(fēng)險(xiǎn)公司主要業(yè)務(wù)與養(yǎng)殖業(yè)緊密相關(guān)，一旦養(yǎng)殖行業(yè)不景氣，對公司的影響較大。二、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（1）產(chǎn)業(yè)政策的限制中獸藥行業(yè)是我國傳統(tǒng)醫(yī)藥行業(yè)的重要組成部分，受國家醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)政策的影響較大。（2）環(huán)保因素的限制公司在生產(chǎn)過程中，不可避免會產(chǎn)生少量的廢氣、廢水、噪聲等環(huán)境污染，雖然目前全部符合國家排放標(biāo)準(zhǔn)，隨著公眾環(huán)保意識增強(qiáng)，不排除國家可能進(jìn)一步提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的可能性，因此將來可能受到國家和地方環(huán)保政策、法規(guī)一定限制。（3）行業(yè)內(nèi)部競爭的情況由于國內(nèi)消費(fèi)市場已成熟，一般中獸藥加工工藝各個(gè)藥品廠家都可以進(jìn)行，使我國醫(yī)藥內(nèi)部競爭異常激烈，特別是入世后，這種競爭更加劇烈。三、市場風(fēng)險(xiǎn)（1）商業(yè)周期影響公司的主要產(chǎn)品全部在國內(nèi)銷售，因此公司生產(chǎn)經(jīng)營好壞與國內(nèi)商業(yè)周期循環(huán)有較大關(guān)系，商業(yè)周期的低谷將直接影響公司的銷售。（2）市場容量限制隨著技術(shù)的進(jìn)步和消費(fèi)觀念的變化，各種新藥品不斷涌現(xiàn)，中藥產(chǎn)品在競爭中擴(kuò)大市場占有率，具有一定的難度。四、風(fēng)險(xiǎn)因素對策經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)對策（1）原材料供應(yīng)及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對策雖然所需原材料受市場變動、政府調(diào)控等因素的影響，但隨著****市****動物藥業(yè)有限責(zé)任公司GAP種植基地的建成及****中藥材種植面積的進(jìn)一步擴(kuò)大，中藥材交易市場交易功能的完善，定能保證供應(yīng)。（2）對主要客戶的依賴對策公司利用自身的技術(shù)優(yōu)勢，鞏固在國內(nèi)獸藥產(chǎn)品生產(chǎn)優(yōu)勢地位，并逐步實(shí)施大部分產(chǎn)品直接定單制，減少對主要客戶的依賴；公司在與老客戶保持良好關(guān)系的同時(shí)，將積極拓展其他國內(nèi)外的銷售渠道。（3）能源和交通的限制對策公司用電從國家電網(wǎng)供應(yīng)，用汽通過熱電廠供給，因此能源供應(yīng)可以保證；公司計(jì)劃充分運(yùn)用****儲運(yùn)中心的陸路潛能，進(jìn)一步發(fā)揮公司在交通運(yùn)輸方面的區(qū)域優(yōu)勢。（4）產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)過分集中的風(fēng)險(xiǎn)對策公司將實(shí)施“控制開發(fā)上游資源，整飭拓展下游市場，科工農(nóng)貿(mào)一體化”發(fā)展戰(zhàn)略，分散產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)過于集中的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對策（1）產(chǎn)業(yè)政策為扶持我國傳統(tǒng)的中獸藥產(chǎn)業(yè)，國家專門強(qiáng)調(diào)中獸藥產(chǎn)品的政策，同時(shí)重點(diǎn)扶持幾個(gè)大企業(yè)集團(tuán)，因此對本公司的發(fā)展非常有利，國家的中獸藥產(chǎn)業(yè)政策對公司發(fā)展不構(gòu)成障礙。（2）環(huán)保因素限制的對策公司非常重視環(huán)保，將按國家有關(guān)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)配備先進(jìn)環(huán)保設(shè)備。公司將進(jìn)一步提高環(huán)保意識，嚴(yán)格執(zhí)行國家和地方環(huán)保政策、法規(guī)等。（3）行業(yè)內(nèi)部競爭對策公司的高檔次、高質(zhì)量、高附加值的產(chǎn)品在市場競爭中有一定的優(yōu)勢，今后進(jìn)一步利用公司在信息、儲運(yùn)、科技開發(fā)等方面的強(qiáng)大實(shí)力，鞏固公司競爭中的優(yōu)勢地位。市場風(fēng)險(xiǎn)對策（1）商業(yè)周期的影響對策公司將會盡快落實(shí)廣告發(fā)展戰(zhàn)略，使商業(yè)周期對公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響降低到最低限度。（2）市場容量的限制對策雖然爭取市場占有率的較大提高難度很大，但公司計(jì)劃在鞏固原有市場基礎(chǔ)上，開辟新市場，同時(shí)利用公司的質(zhì)量優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、資金優(yōu)勢，可以爭取到更大市場份額。 產(chǎn)業(yè)化前景及社會效益項(xiàng)目建成后，首先可以加快當(dāng)?shù)刂兴幉漠a(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，推進(jìn)中藥材標(biāo)準(zhǔn)化種植和規(guī)范化加工，實(shí)現(xiàn)中獸藥現(xiàn)代化；其次可以增加項(xiàng)目區(qū)農(nóng)民增收，據(jù)測算每年直接或間接可幫助藥農(nóng)增收3000萬元，使項(xiàng)目區(qū)農(nóng)戶人均增收近200元。第三可以促進(jìn)農(nóng)村勞動力就地轉(zhuǎn)移，帶動相關(guān)三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為維護(hù)農(nóng)村穩(wěn)定和社會治安將起到積極作用。第四為畜牧業(yè)的健康發(fā)展，為人們提供無公害畜產(chǎn)品創(chuàng)造了先決條件，為維護(hù)人類健康和提高生活水平具有深遠(yuǎn)意義。因此，該項(xiàng)目的建設(shè)將大大帶動地區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加快全面建設(shè)小康社會