【導(dǎo)讀】準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。債券募集說明書及其摘要中財務(wù)報告真實(shí)、完整。盡責(zé)、誠實(shí)信用的原則，履行了勤勉盡職的義務(wù)。息披露文件，并進(jìn)行獨(dú)立投資判斷。任何決定，均不表明其對債券風(fēng)險作出實(shí)質(zhì)性判斷。書對本期債券各項(xiàng)權(quán)利義務(wù)的約定。本期債券依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營。變化引致的投資風(fēng)險，投資者自行負(fù)責(zé)。提供未在募集說明書中列明的信息和對募集說明書作任何說明。Shibor基準(zhǔn)利率為申購和配售辦法說明公告日前五個工作日全。本期債券的最終基本利差和最終票面利率。致確定，并報國家有關(guān)主管部門備案，在債券存續(xù)期內(nèi)固定不變。債券采用單利按年計息，不計復(fù)利，逾期不另計利息。規(guī)禁止購買者除外）協(xié)議發(fā)行。無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保。次，同時設(shè)置本金提前償還條款，即從存續(xù)期的第3個計息年度開始，最后五年每年的利息隨當(dāng)年本金的兌付一起支付。息款項(xiàng)自付息日起不另計利息，本金自兌付日起不另計利息。

　　

【正文】 市場，更新融資思路，創(chuàng)新融資方式， 進(jìn)行更為合理有效的項(xiàng)目融資和公司融資；依托城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)， 逐步構(gòu)建園區(qū)特許經(jīng)營的核心產(chǎn)業(yè)，為經(jīng)開區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的 可持續(xù)建設(shè)及運(yùn)營提供強(qiáng)有力的支持，形成園區(qū)建設(shè)與公司發(fā)展的良 性互動。 發(fā)行人將進(jìn)一步完善現(xiàn)代企業(yè)制度，組建由專業(yè)人才構(gòu)成的經(jīng)營 管理團(tuán)隊(duì)，形成管理科學(xué)的公司組織架構(gòu)；在服務(wù)市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 的同時，積極拓寬經(jīng)營領(lǐng)域，開展股權(quán)投資、風(fēng)險投資等資本運(yùn)作， 打造集建設(shè)、開發(fā)、運(yùn)營、投資、管理于一體的城市資源綜合運(yùn)營商； 不斷加大經(jīng)營性土地資源的儲備力度，大膽探索以補(bǔ)助、獎勵資金扶 持代替股份投入方式，擴(kuò)充公司凈資產(chǎn)規(guī)模，提高對外融資能力；依 靠周密 融資計劃，開辟多渠道融資，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，建立穩(wěn)定的還貸 36 2017年第一期長沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)集團(tuán)有限公司公司債券募集說明書摘要 機(jī)制和科學(xué)的風(fēng)險控制機(jī)制；加強(qiáng)以外派董事和財會人員為主的公司 對外投資監(jiān)督管理，實(shí)現(xiàn)投資良性循環(huán)和滾動發(fā)展；使公司真正成為 自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、市場化運(yùn)作的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。 二、發(fā)行人行業(yè)現(xiàn)狀和前景 （一）土地一級開發(fā)行業(yè) 我國土地一級開發(fā)行業(yè)現(xiàn)狀和前景 土地一級開發(fā)，即由政府委托企業(yè)按照城市規(guī)劃功能、豎向標(biāo)高 和市政地下基礎(chǔ)設(shè)施配套指標(biāo)等要求，對一定區(qū)域范圍內(nèi)的城 市國有 土地（毛地）或鄉(xiāng)村集體土地（生地）進(jìn)行統(tǒng)一的征地、拆遷、安置、 補(bǔ)償，并進(jìn)行適當(dāng)?shù)氖姓涮自O(shè)施建設(shè)，使該區(qū)域范圍內(nèi)的土地達(dá)到 “三通一平 ”、 “五通一平 ”或 “七通一平 ”的建設(shè)條件（熟地），再進(jìn)行有 償出讓或轉(zhuǎn)讓的過程。自 1984年起，政府先后在一些城市劃定區(qū)域， 在該區(qū)域內(nèi)集中力量建設(shè)完善的基礎(chǔ)設(shè)施，創(chuàng)建符合國際水準(zhǔn)的投資 環(huán)境以吸引外資，并制定了相應(yīng)的優(yōu)惠政策，進(jìn)行土地開發(fā)及出讓。 經(jīng)過近三十年的開發(fā)建設(shè)，開發(fā)區(qū)已從沿海地區(qū)擴(kuò)展到內(nèi)地，遍布中 國的主要工業(yè)城市，憑借其良好的基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)和優(yōu)惠政策 ，成為 我國最具特色的經(jīng)濟(jì)區(qū)域。各類開發(fā)區(qū)中，各大國家級經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)由 于成立時間長、基礎(chǔ)設(shè)施齊備和發(fā)展模式較為成熟，通過土地一級開 發(fā)已經(jīng)成為所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力。 1997年 10月國土資源部發(fā)布《土地利用總體規(guī)劃編制審批規(guī)定》； 2020年 11月出臺了經(jīng)過修訂的《土地利用年度計劃管理辦法》； 2020 年 8月，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)土地調(diào)控有關(guān)問題的通知》，明確 “將 37 2017年第一期長沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)集團(tuán)有限公司公司債券募集說明書摘要 新增建設(shè)用地控制指標(biāo)（包括占用農(nóng)用地和未利 用地）納入土地利用 年度計劃，以實(shí)際耕地保有量和新增建設(shè)用地面積，作為土地利用年 度計劃考核、土地管理和耕地保護(hù)責(zé)任目標(biāo)考核的依據(jù) ”。同時，強(qiáng) 調(diào) “實(shí)際用地超過計劃的，扣減下一年度相應(yīng)的計劃指標(biāo) ”。因此，土 地供應(yīng)由管住 “閘門 ”向總量控制轉(zhuǎn)變。相比較二級市場土地 “招拍掛 ” 和房地產(chǎn)開發(fā)的政策規(guī)定，土地一級開發(fā)的政策并不明晰，各地政府 的政策和操作流程也各不相同，造成一定的信息瓶頸和操作上的不確 定性。隨著土地管理制度的改革和發(fā)展，國家對土地一級開發(fā)的政策 將越來越完善，在政策完善過程中，存在對現(xiàn)有土地一級 開發(fā)模式進(jìn) 一步完善或調(diào)整的可能與風(fēng)險。隨著我國城市化進(jìn)程的加快，未來幾 年土地儲備市場仍將呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢，市場供應(yīng)增長迅速，市場 需求保持旺盛，政府壟斷加強(qiáng)，價格保持穩(wěn)定。 長沙經(jīng)開區(qū)土地一級開發(fā)行業(yè)現(xiàn)狀和前景 從目前經(jīng)開區(qū)的發(fā)展?fàn)顩r來看， 1995年以前成立的園區(qū)基本進(jìn) 入平穩(wěn)發(fā)展時期。近幾年來，隨著基礎(chǔ)設(shè)施的加快推進(jìn)，園區(qū)招商引 資和創(chuàng)業(yè)環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化，園區(qū)內(nèi)的商住綜合用地隨著經(jīng)開區(qū)的不斷 發(fā)展和基礎(chǔ)設(shè)施的逐漸完善而不斷升值。 2020年末根據(jù)長縣規(guī)委紀(jì) [2020]1號文件，長沙縣城鄉(xiāng)規(guī)劃委員會 提出長沙縣對經(jīng)開區(qū)拓展用 地的要求，統(tǒng)一在黃花工業(yè)園 3平方公里的基礎(chǔ)上沿新遠(yuǎn)大路向西拓 展 5平方公里、榔梨工業(yè)園原 方公里、星沙產(chǎn)業(yè)基地原 15平方公里的基礎(chǔ)上向北拓至濱湖東延線， 向東拓至春華 ，共計調(diào)增 37平方公里用于經(jīng)開區(qū)的開 38 2017年第一期長沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)集團(tuán)有限公司公司債券募集說明書摘要 發(fā)建設(shè)，調(diào)整后經(jīng)開區(qū)的規(guī)劃面積擴(kuò)張到 （ 150,885 畝）。截至 2020年末，經(jīng)發(fā)行人整理的可 出讓土地共計 12,， 其中工業(yè)用地 9,，商業(yè)綜合用地 3,，尚在整理中的 土地 3,。未來隨著經(jīng)開區(qū)的擴(kuò)大和入園企業(yè)的逐步增多，園 區(qū)土地需求將會進(jìn)一步增加，經(jīng)開區(qū)的土地一級開發(fā)將得到進(jìn)一步的 發(fā)展和提升。 （二）水務(wù)行業(yè) 我國水務(wù)行業(yè)現(xiàn)狀和前景 二十一世紀(jì)被稱為 “水的世紀(jì) ”。水問題的嚴(yán)重性和重要性已日益 成為社會各界的共識，中央和地方各級政府部門都把水問題提到重要 位置，水務(wù)行業(yè)將成為中國未來發(fā)展最快的產(chǎn)業(yè)之一。 《 20202020年中 國水務(wù)行業(yè)投資分析及前景預(yù)測報告》中指出， 過去幾年，我國水務(wù)市場的收購、兼并風(fēng)起云涌，外資水務(wù)巨頭、國 企、上市公司、民營資本競相爭奪水務(wù)項(xiàng)目，市場集中度也有所提高， 大中型水企從 2020年的 162家發(fā)展到 2020年的 211家。但總體而言， 自來水行業(yè)仍處于分散經(jīng)營狀態(tài)，企業(yè)規(guī)模普遍較小且數(shù)量偏多，區(qū) 域壟斷特征依然明顯。 政府日益提高的節(jié)能環(huán)保要求、市政公用的繼續(xù)開放、環(huán)境產(chǎn)業(yè) 政策的推出以及投融資環(huán)境的日趨完善，為水務(wù)行業(yè)的發(fā)展打下了堅(jiān) 實(shí)的基礎(chǔ)。隨著中國城市化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，節(jié)水、水污染處理 、水 的循環(huán)利用將成為我國水務(wù)市場投資的重點(diǎn)。 2020年 3月，國務(wù)院 發(fā)布《水污染防治行動計劃》，涉及污染物排放、節(jié)約保護(hù)水資源、 39 2017年第一期長沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)集團(tuán)有限公司公司債券募集說明書摘要 加快水價改革、促進(jìn)多元投資和執(zhí)法監(jiān)管等多個方面，意味著未來國 家在用水、節(jié)水、治水方面的建設(shè)和監(jiān)控會大大加強(qiáng)，水務(wù)行業(yè)將迎 來重大發(fā)展機(jī)遇。 長沙經(jīng)開區(qū)水務(wù)行業(yè)現(xiàn)狀和前景 目前，長沙經(jīng)開區(qū)擁有供水企業(yè)與污水處理企業(yè)各一家，均為發(fā) 行人的全資子公司，擔(dān)負(fù)著經(jīng)開區(qū)全區(qū)生產(chǎn)、生活用水的供 給和排放 工作。供水方面， 2020年，長沙星沙供水工程有限公司建通了廖家 祠堂到星沙的管網(wǎng)，經(jīng)開區(qū)的水源品質(zhì)得以提升。未來長沙星沙供水 工程有限公司還將投資 4,658萬元，用于經(jīng)開區(qū) 16萬噸水廠提質(zhì)改 造項(xiàng)目，目前該項(xiàng)目已完成項(xiàng)目方案、施工圖設(shè)計和規(guī)劃許可等手續(xù)， 預(yù)計將于 2020年 10月竣工， 2020年底可投入使用。污水處理方面， 2020年，長沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)水質(zhì)凈化工程有限公司城北污水處理 廠擴(kuò)容提質(zhì)項(xiàng)目已建成投產(chǎn)。擴(kuò)容提質(zhì)后，納污范圍增加了毛塘工業(yè) 園、松雅湖環(huán)湖片區(qū)、星沙產(chǎn)業(yè)基地等區(qū) 域，服務(wù)面積超過 36平方 公里，受益人口將達(dá) 40余萬人，極大地提高了長沙縣縣城范圍內(nèi)的 污水收集率和處理率，有助于切實(shí)改善撈刀河水環(huán)境質(zhì)量，為經(jīng)開區(qū) 創(chuàng)建國家生態(tài)工業(yè)示范園區(qū)提供重要的設(shè)施實(shí)體支持。 隨著長沙經(jīng)開區(qū)的發(fā)展壯大，區(qū)內(nèi)人口將逐漸增長，入駐園區(qū)的 企業(yè)也將越來越多，用水需求將越來越大，經(jīng)開區(qū)的水務(wù)行業(yè)將迎來 良好的發(fā)展機(jī)遇。 三、行人的行業(yè)地位和競爭優(yōu)勢 （一）發(fā)行人的行業(yè)地位 40 2017年第一期長沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)集團(tuán)有限公司公司債券募集說明書摘要 土地一級開發(fā)行業(yè) 發(fā)行人 主要從事土地開發(fā)整理業(yè)務(wù)，承擔(dān)了長沙經(jīng)開區(qū)重大項(xiàng)目 的開發(fā)、建造、運(yùn)營和服務(wù)等職責(zé)。發(fā)行人作為長沙經(jīng)開區(qū)唯一的土 地一級開發(fā)企業(yè)，為長沙經(jīng)開區(qū)整體規(guī)劃、拆遷安置、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 和管理提供全程服務(wù)，相關(guān)業(yè)務(wù)在經(jīng)開區(qū)具有壟斷地位。 水務(wù)行業(yè) 目前，長沙經(jīng)開區(qū)供水企業(yè)為長沙星沙供水工程有限公司，設(shè)計 供水能力達(dá) 18萬噸 /天；污水處理企業(yè)為長沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)水質(zhì)凈 化工程有限公司，總設(shè)計污水處理能力為 26萬噸 /天，以上兩家公司 均為發(fā)行人的全資子公司，擔(dān)負(fù)著全區(qū)的生產(chǎn)、生活用水的供給和排 放，在供水和污水處 理方面處于壟斷地位。 （二）發(fā)行人所具備的競爭優(yōu)勢 區(qū)域經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展為發(fā)行人提供了強(qiáng)大發(fā)展動力 長沙市位于湖南省東部，湘江下游和長瀏盆地西緣，是湖南省的 省會，是湖南省政治、經(jīng)濟(jì)、文化、交通中心，也是華中地區(qū)主要的 中心城市及經(jīng)濟(jì)中心之一，享有 “中國工程機(jī)械之都 ”美譽(yù)。長沙市現(xiàn) 轄六區(qū)兩縣一市，即芙蓉區(qū)、天心區(qū)、岳麓區(qū)、開福區(qū)、雨花區(qū)、望 城區(qū)及長沙縣、寧鄉(xiāng)縣、瀏陽市，地域面積 ，總?cè)? 口 。 “十二五 ”以來，長沙市經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快， 2020年長沙市 實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值（ GDP） 8,，同比增長 %；實(shí)現(xiàn)財政 收入 1,，同比增長 %，其中公共財政預(yù)算收入 億元，同比增長 %；公共財政預(yù)算支出 ，同比增長 41 2017年第一期長沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)集團(tuán)有限公司公司債券募集說明書摘要 %。 2 長沙經(jīng)開區(qū)位于湖南省長沙市東郊星沙，是國家級經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā) 區(qū)，現(xiàn)已形工程機(jī)械、汽車及零部件、電子信息、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)協(xié)同 發(fā)展的格局，產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢明顯。在三一集團(tuán)有限公司、中聯(lián)重科股 份有限公司、鐵建置業(yè)有限公司等機(jī)械主導(dǎo)企業(yè)，廣汽菲亞特、廣汽 三菱、上海大眾、博世汽車等汽車企業(yè)以及藍(lán)思科技股份有限公司、 長城信息股份有限公司等信息企業(yè)的帶動下，經(jīng)開區(qū)已迅速成為長沙 乃至湖南省工業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動力。未來，長沙經(jīng)開區(qū)將致力打造 “中 國力量之都 ”，全力打造工程機(jī)械和汽車及零部件兩個千億產(chǎn)業(yè)集群， 培育十大百億元企業(yè)，為建設(shè) “世界工程機(jī)械之都 ”、 “中國汽車產(chǎn)業(yè) 集群新板塊 ”奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展為發(fā)行人提供了良 好的發(fā)展空間。 2020年經(jīng)開區(qū)全年完成規(guī)模工業(yè)總產(chǎn)值 1,811億元 ， 同比增長 %；完成規(guī)模工業(yè)增加值 433億元，同比增長 %； 完成工商稅收 106億元，同比增長 10%。 發(fā)行人在長沙經(jīng)開區(qū)所從事的業(yè)務(wù)處于壟斷地位 長沙經(jīng)開區(qū)的土地開發(fā)整理以及水務(wù)運(yùn)營由發(fā)行人承擔(dān)。作為經(jīng) 開區(qū)土地一級開發(fā)的唯一主體，經(jīng)開區(qū)的土地出讓收入全額留存給發(fā) 行人，專項(xiàng)用于長沙經(jīng)開區(qū)征地拆遷補(bǔ)償安置和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。發(fā)行 人經(jīng)營領(lǐng)域和投資范圍涵蓋了長沙經(jīng)開區(qū)幾乎全部的城市基礎(chǔ)設(shè)施 建設(shè)，處于區(qū)域內(nèi)行業(yè)壟斷地位。另外，經(jīng)開區(qū)的供水和污水處理業(yè) 務(wù)主要由發(fā)行人的全子公司 負(fù)責(zé)，處于行業(yè)壟斷地位。 2數(shù)據(jù)來源：《 2020年長沙市政府工作報告》。 42 2017年第一期長沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)集團(tuán)有限公司公司債券募集說明書摘要 政府部門的高度重視與大力支持 發(fā)行人作為長沙經(jīng)開區(qū)重要投融資平臺，得到了當(dāng)?shù)卣块T在 資金與政策方面的大力支持。資金方面，長沙經(jīng)開區(qū)管委會于 2020 年 12月、 2020年 9月、 2020年 5月和 2020年 11月，根據(jù)發(fā)行人的 投資和運(yùn)營情況對公司進(jìn)行了增資，增強(qiáng)了公司實(shí)力。 2020年，發(fā) 行人收到城建資金、公租房 專項(xiàng)資金等政府補(bǔ)助合計 。 政策方面，尤其是在土地政策方面，由于發(fā)行人從事的業(yè)務(wù)主要 為土地一級開發(fā)，各級政府給予了較大扶持，使發(fā)行人獲得了較為穩(wěn) 定的收入，進(jìn)一步提高了發(fā)行人的核心競爭力。根據(jù)湖南省人民政府 湘府閱 [2020]64號文等相關(guān)文件，要求確保經(jīng)開區(qū)重點(diǎn)項(xiàng)目用地，各 級國土資源部門通過清理閑置土地，盤活存量土地，重點(diǎn)保證經(jīng)開區(qū) 招商引資項(xiàng)目、工業(yè)發(fā)展項(xiàng)目、高新技術(shù)項(xiàng)目等所需用地。 與金融機(jī)構(gòu)保持長期合作提高了發(fā)行人的融資能力 發(fā)行人承擔(dān)著長沙經(jīng)開區(qū)全部的土地開發(fā)及城市基礎(chǔ)設(shè)施建 設(shè) 任務(wù)，資金需求量大，因此發(fā)行人與金融機(jī)構(gòu)保持著長期良好的合作 關(guān)系。發(fā)行人 2020年成功發(fā)行 6年期公司債券（已兌付）， 2020年成功發(fā)行 12億元 10年期公司債券， 2020年分兩期成功發(fā)行 15億元中期票據(jù)， 2020年成功發(fā)行 20億元 PPN，為其在資本市場進(jìn) 一步發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時，發(fā)行人在國內(nèi)銀行間具有優(yōu)良的 信用記錄，良好的銀企關(guān)系為項(xiàng)目的建設(shè)與開發(fā)提供了良好的流動性 支持。截至 2020年末，發(fā)行人共獲得銀行授信額度合計 億元， 尚有 ，已用授信額度 。 43 2017年第一期長沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)集團(tuán)有限公司公司債券募集說明書摘要 發(fā)行人擁有較強(qiáng)的管理及人力資源優(yōu)勢 發(fā)行人在長期的城市基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)與運(yùn)營的過程中積累了 豐富的經(jīng)驗(yàn)，形成了一套有效降低投資成本、保證項(xiàng)目質(zhì)量、縮短工 程工期的高效的管理制度。發(fā)行人管理層及核心員工相對穩(wěn)定，員工 整體素質(zhì)較高，能夠較好的控制工期質(zhì)量和成本。 四、發(fā)行人地域經(jīng)濟(jì)情況 （一）長沙縣及經(jīng)開區(qū)概況 長沙縣概況 長沙縣別稱 “星沙