【正文】 銷(xiāo)）關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)與傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)的區(qū)別是—對(duì)顧客的理解商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理：是商業(yè)銀行對(duì)其資金運(yùn)用和資金來(lái)源的綜合管理，是現(xiàn)代商業(yè)銀行的基本管理制度。西方商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理理論經(jīng)歷了如下三個(gè)主要階段的發(fā)展：資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債管理理論。資產(chǎn)管理理論：以商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性為重點(diǎn)。理論基礎(chǔ)是：商業(yè)性貸款理論、轉(zhuǎn)移理論和預(yù)期收入理論。負(fù)債管理理論：以負(fù)債為經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理理論：通過(guò)資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，協(xié)調(diào)資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目在利率、期限、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性方面的合理搭配，以實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性、盈利性的最佳組合資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理有規(guī)模對(duì)稱(chēng)、結(jié)構(gòu)對(duì)稱(chēng)、速度對(duì)稱(chēng)、目標(biāo)互補(bǔ)、利率管理（差額管理、資產(chǎn)與利率靈敏性管理）和比例管理原理。資產(chǎn)管理內(nèi)容：準(zhǔn)備金管理、貸款管理、證券投資管理負(fù)債管理內(nèi)容：資本管理、存款管理和借入款管理。資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)體系監(jiān)控性指標(biāo)：資本充足率、 貸款質(zhì)量、單個(gè)貸款比例、備付金比例、拆借資金比例、境外資金運(yùn)用比例、國(guó)際商業(yè)借款、存貸款比例、中長(zhǎng)期貸款比例、資產(chǎn)流動(dòng)性比例資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)體系監(jiān)測(cè)性指標(biāo)：、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、股東貸款比例、外匯資產(chǎn)比例、利息回收率（5） 資本利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)的分類(lèi)管理：總量管理、流動(dòng)性管理、安全性管理、效益性管理總量管理：存貸款比例、拆借資金比例流動(dòng)性管理：備付金比例、資產(chǎn)流動(dòng)性比例和中長(zhǎng)期貸款比例安全性管理：資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、貸款質(zhì)量、單個(gè)貸款比例和股東貸款比例效益性管理：負(fù)債成本比例、資產(chǎn)盈利比例、資金損失比例、應(yīng)收利息比例、本息回報(bào)比例、經(jīng)營(yíng)收益比例等商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理的基本條件：二級(jí)銀行體制、有一個(gè)靈活有效的資金運(yùn)作市場(chǎng)、靈活有效的資金調(diào)度體系、 財(cái)務(wù)分析制度嚴(yán)格規(guī)范銀行風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在從事貨幣信用的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于受到主客觀因素影響使銀行資財(cái)、收入、信譽(yù)遭受損失的可能性。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源和風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主觀因素及風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀因素。商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)境：靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)效益性管理按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因：信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理：運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制手段和方法，對(duì)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所承受的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、測(cè)量和控制以及化解的行為過(guò)程。我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)是資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理，即對(duì)貸款資產(chǎn)、非貸款資產(chǎn)、或有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理的原則是量化管理。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是確保安全經(jīng)營(yíng)，獲取最大利潤(rùn)。風(fēng)險(xiǎn)管理的方法：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和認(rèn)定、風(fēng)險(xiǎn)控制資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)基本權(quán)數(shù)是識(shí)別和認(rèn)定銀行各類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)含量的基本標(biāo)準(zhǔn)，是衡量銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要依據(jù)。分為0、10％、20％、50％、100％五個(gè)檔次。貸款資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制：逾期、呆滯、呆帳貸款分別控制在各項(xiàng)貸款余額的8％、5％、2％；推行貸款五級(jí)分類(lèi)管理，即正常類(lèi)、關(guān)注類(lèi)、次級(jí)類(lèi)、可疑類(lèi)、損失類(lèi)。財(cái)務(wù)管理：是利用價(jià)值形式對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的內(nèi)部資金和財(cái)務(wù)收支進(jìn)行綜合管理的一種手段，是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重要組成部分。包括資本金管理、成本管理、利潤(rùn)管理、財(cái)產(chǎn)管理和財(cái)務(wù)報(bào)告等。財(cái)務(wù)管理的原則：科學(xué)、統(tǒng)一、審慎、規(guī)范財(cái)務(wù)管理的任務(wù)：以效益為中心、提高盈利能力，規(guī)范財(cái)務(wù)行為，強(qiáng)化財(cái)務(wù)約束，健全內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，正確處理分配關(guān)系，反映銀行經(jīng)營(yíng)狀況，監(jiān)督各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：資本金管理、成本管理、利潤(rùn)管理、財(cái)產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)報(bào)告資本金管理（銀行發(fā)展和生存的基礎(chǔ)）：核心資本、附屬資本核心資本：包括普通股及溢價(jià)、未分配利潤(rùn)、非累計(jì)性永久優(yōu)先股、附屬機(jī)構(gòu)的少數(shù)股東權(quán)益、以及少數(shù)經(jīng)選擇可確認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)附屬資本：包括各種損失準(zhǔn)備、次級(jí)債務(wù)資本工具、法定可轉(zhuǎn)換債券、中期優(yōu)先股、未分配股利的累積永久優(yōu)先股、股本債券。我國(guó)商業(yè)銀行的核心資本：即所有者權(quán)益，包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)；附屬資本包括各項(xiàng)損失準(zhǔn)備、長(zhǎng)期次級(jí)債券等成本管理（是財(cái)務(wù)管理的核心）的基本原則：成本最低化；全面成本管理；成本責(zé)任制；成本管理科學(xué)化。利潤(rùn)總額的構(gòu)成：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額、利潤(rùn)分配稅后利潤(rùn)分配順序：（1）抵補(bǔ)已交納的、在成本和營(yíng)業(yè)外支出中無(wú)法列支的有關(guān)懲罰性或贊助性支出；（2）彌補(bǔ)以前年度虧損；（3）按稅后利潤(rùn)的10％提取法定盈余公積金；（法定盈余公積金還可用于轉(zhuǎn)贈(zèng)資本金，但法定盈余公積金彌補(bǔ)虧損和轉(zhuǎn)贈(zèng)資本金后的剩余部分不得低于注冊(cè)資本的25％）（4）提取公益金；（5）向投資者分配利潤(rùn)。財(cái)產(chǎn)管理主要是固定資產(chǎn)和低值易耗品管理財(cái)務(wù)報(bào)告（主要由會(huì)計(jì)報(bào)表與財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書(shū)組成）會(huì)計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。財(cái)務(wù)分析：資金分析、財(cái)務(wù)分析人力資源是指具有為社會(huì)創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富和精神財(cái)富的能力并從事智力勞動(dòng)和體力勞動(dòng)的人們的總稱(chēng)。商業(yè)銀行人力資源開(kāi)發(fā)與管理的主要內(nèi)容：人力資源規(guī)劃；員工的考核和任用；人力資源的激勵(lì)制度；員工績(jī)效評(píng)價(jià)；人力資源的心理及智能開(kāi)發(fā)；人力資源的環(huán)境開(kāi)發(fā)。銀行人力資源管理的科學(xué)性：改革人事制度，建立激勵(lì)約束機(jī)制改進(jìn)領(lǐng)導(dǎo)制度，實(shí)行行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制強(qiáng)化思想政治工作，提高人才的整體素質(zhì)利率是借貸資本的價(jià)格利息簡(jiǎn)單講就是借貸資本的收益，它是貨幣資本出讓者在出讓貨幣資本后獲得超過(guò)貨幣資本原值的那部分價(jià)值。是借貸資本家貸出資本的機(jī)會(huì)成本，以此來(lái)補(bǔ)償這一貨幣不能進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或投資活動(dòng)的損失。利息產(chǎn)生于貨幣資金的交易，表面是貨幣受讓者借貸資金而付出的成本，實(shí)質(zhì)是利潤(rùn)的一部分，是剩余價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)化形式，來(lái)源于社會(huì)財(cái)富的增值部分，體現(xiàn)的國(guó)民收入的再分配。利率：是借貸資本的價(jià)格，是指利息額與借貸資本金的比率。利率的種類(lèi)：（1）名義利率與實(shí)際利率、（2）固定利率與浮動(dòng)利率、（3）官定利率、公定利率與市場(chǎng)利率、（4）長(zhǎng)期利率與短期利率、（5）一般利率與優(yōu)惠利率等。社會(huì)平均利潤(rùn)率決定利率，一般在零與社會(huì)平均利潤(rùn)率之間。影響利率變動(dòng)的因素：有財(cái)政政策與貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、通貨膨脹與價(jià)格水平、債券與股票等直接融資、國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系等2000年9月5日，中國(guó)人民銀行宣布從9月21日起，放開(kāi)外幣貸款利率和大額外幣存款利率，開(kāi)始了我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。利率市場(chǎng)化的影響：有可能導(dǎo)致利率水平的大幅度升高、高利率的貸款需求將可能得到滿足、信貸資金可能分流到房地產(chǎn)和證券市場(chǎng)、商業(yè)銀行擁有信貸價(jià)格制定權(quán)、金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈以及社會(huì)公眾獲得更大的收益空間。利率市場(chǎng)化無(wú)疑會(huì)增大利率風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)成為銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，利率風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)利率波動(dòng)的或然性、不確定性所引致的金融風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化的方式選擇。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的方式應(yīng)為“漸進(jìn)模式”，采取“先外幣、后本幣；先貸款，后存款”的步驟。利率市場(chǎng)化的政策取向。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)實(shí)和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，利率市場(chǎng)化的政策取向?yàn)橄韧鈳拧⒑蟊編?。改革的切入點(diǎn)應(yīng)該是外幣利率市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化的最新發(fā)展：（1）擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間（2004年1月1日起），商業(yè)銀行、農(nóng)信社為2倍。（2）％（2003年12月21日）。（3）實(shí)行再貸款浮息制度（2004年3月25日）。(4)實(shí)行差額存款準(zhǔn)備金制度（2004年4月25日），％，對(duì)于資本充足率低于一定水平的金融機(jī)構(gòu)，執(zhí)行8％的存款準(zhǔn)備金率。金融市場(chǎng)的構(gòu)成因素：主體、客體、載體、交易價(jià)格、規(guī)定金融市場(chǎng)交易的主體：資金的供求者金融市場(chǎng)交易的客體：貨幣商品金融市場(chǎng)交易活動(dòng)的載體：金融工具金融市場(chǎng)的交易價(jià)格：利率金融市場(chǎng)交易的規(guī)定：包括管理形式（國(guó)家法律規(guī)范管理、中央銀行宏觀調(diào)控的間接管理及專(zhuān)門(mén)管理機(jī)構(gòu)的日常性管理）、組織形式（證券交易所交易和柜臺(tái)交易）及交易形式（現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易和信用交易）等。金融市場(chǎng)運(yùn)行的關(guān)鍵：價(jià)格的形成衡量一個(gè)金融市場(chǎng)功能強(qiáng)弱的標(biāo)志：交易價(jià)格能否實(shí)現(xiàn)、能否合理反映經(jīng)濟(jì)關(guān)系金融市場(chǎng)參與者作用于交易客體，借助于金融工具作為載體完成交易行為。金融工具的特征：償還性、流動(dòng)性（變現(xiàn)性）、風(fēng)險(xiǎn)性、效益性金融市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制：直接融資方式、間接融資方式金融市場(chǎng)效應(yīng)分析主要依賴于金融市場(chǎng)功能的實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)功能主要有四種：籌資、轉(zhuǎn)換、引導(dǎo)和調(diào)控功能。金融市場(chǎng)效應(yīng)的大小，體現(xiàn)著金融市場(chǎng)功能的實(shí)現(xiàn)程度，金融市場(chǎng)效應(yīng)主要表現(xiàn)為內(nèi)在效應(yīng)和外在效應(yīng)兩個(gè)方面。內(nèi)在效應(yīng)：①金融市場(chǎng)形成的金融商品價(jià)值是否對(duì)市場(chǎng)信息反映靈敏②是否具有內(nèi)在穩(wěn)定的均衡機(jī)制③收益是否穩(wěn)定④費(fèi)用是否低下外在效應(yīng)：①是否能夠?qū)崿F(xiàn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置②是否能在最短時(shí)限完成交易③是否有利于社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展金融市場(chǎng)完善程度主要以效率來(lái)判斷，即分配效率、處理效率、經(jīng)營(yíng)效率當(dāng)前投資本金的期值計(jì)算分析：一次性償還本金的投資期值計(jì)算分析、多次性償還本金和利息的投資期值計(jì)算分析有效資本市場(chǎng)是有價(jià)證券真實(shí)性之基礎(chǔ)所在，如果市場(chǎng)是有效的，那么有價(jià)證券價(jià)格就是真實(shí)的，如果市場(chǎng)不是有效的，那么有價(jià)證券價(jià)格就是不真實(shí)的。有價(jià)證券看漲是因?yàn)槭袌?chǎng)信息源對(duì)有價(jià)證券評(píng)價(jià)上升，看跌是評(píng)價(jià)下降西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家將市場(chǎng)分為：強(qiáng)效率市場(chǎng)、半強(qiáng)效率市場(chǎng)與弱效率市場(chǎng)。市場(chǎng)有效性必須建立在一定的市場(chǎng)規(guī)?；A(chǔ)上。如果一個(gè)市場(chǎng)達(dá)不到一定的規(guī)模，那么，該市場(chǎng)必然呈現(xiàn)出低效率運(yùn)作。投資選擇行為就是資產(chǎn)組合過(guò)程，即追求與風(fēng)險(xiǎn)相一致的收益。馬科維茨是現(xiàn)代投資組合理論的創(chuàng)始人。其投資組合分析有以下三個(gè)假設(shè)：市場(chǎng)是有效的、風(fēng)險(xiǎn)是可以規(guī)避的、組合是在預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上進(jìn)行的。資產(chǎn)組合過(guò)程就是研究不同資產(chǎn)的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)度及不同資產(chǎn)的組合收益與組合風(fēng)險(xiǎn)度。有價(jià)證券組合預(yù)期收益率就是每種有價(jià)證券收益率的加權(quán)平均值資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)估計(jì)收益率與預(yù)期收益的偏離程度：組合中各成分資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)越小，分散效果越好，資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越大預(yù)期收益率相同的資產(chǎn)不一定有相同的風(fēng)險(xiǎn)度，同樣，有相同風(fēng)險(xiǎn)度的資產(chǎn)卻不一定有相同的預(yù)期收益率資產(chǎn)定價(jià)理論是20世紀(jì)60年代威廉???夏普和約翰?林特提出的資本資產(chǎn)定價(jià)模型資產(chǎn)定價(jià)模型回答的是在投資組合下，有價(jià)證券的預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)及有價(jià)證券價(jià)值之間的關(guān)系?；A(chǔ)是馬科維茨的投資組合理論，其假設(shè)條件除馬科維茨三個(gè)假設(shè)外，還有：存在一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；市場(chǎng)效率邊界曲線只有一條；市場(chǎng)是有效的，交易費(fèi)用為零。17 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