【導(dǎo)讀】目前中國市場的寬帶網(wǎng)絡(luò)接入方式主要是有線形式，包括電纜調(diào)制解調(diào)器、ADSL和。光纖技術(shù)等，它們在一定程度上能滿足人們的上網(wǎng)需求。網(wǎng)絡(luò)運營商進行網(wǎng)線改造時不得不投入大量的資金進行基礎(chǔ)建設(shè)；同時該方式使用費用高，使大多數(shù)顧客只能敬而遠之；此外由于接口固定，限制了人們上網(wǎng)的靈活性。產(chǎn)品可以很好的解決這些問題。目前，由于11a產(chǎn)品的出現(xiàn)，11b產(chǎn)品市場的增長速度已。下一步可進入批量生產(chǎn)階段。年，該比率將上升到30%，銷售額為30億元人民幣。占銷售總額的20%。近年來，中國經(jīng)濟一直保持良好的發(fā)展態(tài)勢，取得了舉世矚目的成績。預(yù)計2020年中國的GDP增長速度保持在7%，潛在增長率應(yīng)在8%以上②。后五年內(nèi)中國的固定網(wǎng)絡(luò)和移動網(wǎng)絡(luò)容量均將躍居世界第一位。加快中國電信企業(yè)經(jīng)營機制轉(zhuǎn)變，加大對電信產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和改造，通過。時明確設(shè)定了中國信息化建設(shè)的十大重點發(fā)展領(lǐng)域，其中包括：加快信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；

　　

【正文】 管理者 8% 5 40 200 總投資 100% 2500 2．董事會 （ 1）組成 —— 根據(jù)資本結(jié)構(gòu)，由高層管理，風(fēng)險投資基金及獨立董事組成 （ 2）職責(zé) —— 制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略；任命企業(yè) CEO,考核 CEO 的績效；定期召開股東大會，討論公司分配方案 3．監(jiān)事會 （ 1）組成 —— 由外聘會計師，律師及公司員工組成 （ 2）職責(zé) —— 對公司的財務(wù)進行監(jiān)督；對公司 CEO 及高管人員進行監(jiān)督；對公司的經(jīng)營活動進行監(jiān)督；監(jiān)督報告定期提交公司董事會 9． 1． 4 組織結(jié)構(gòu)（見圖 9－ 1） 圖 公司組織結(jié)構(gòu)圖 管理團隊簡介 十個有著共同的目標(biāo)的創(chuàng)辦人組成了一個富有朝氣的管理團隊，其中核心管理人員簡介如下： ? 王燕 總經(jīng)理 國家會計師，自 1993年起先后在深圳遠望集團公司、深圳固隆電子公司擔(dān)任財務(wù)經(jīng)理，總經(jīng)理助理，有著豐富的財務(wù)及管理經(jīng)驗?，F(xiàn)正攻讀工商管 理碩士研究生課程。 ? 馬建 副總經(jīng)理 四川省 計委高新產(chǎn)業(yè)處處長，有很強的整體思維能力和組織管理能力?，F(xiàn)正攻讀工商管理碩士研究生課程。 ? 尹登慶 技術(shù)研發(fā)部經(jīng)理 國家高級工程師，畢業(yè)于上海交通大學(xué)微電子工程系，先后在日本松下、新加坡ST(AngMoKio)工作，參與和主持研發(fā)了多款具有世界先進水平的混合信號芯片，在歐洲和美國的多個知名院校參加技術(shù)培訓(xùn)并工作；參與國外大型技術(shù)研發(fā)項目 7 項，主持國內(nèi)技術(shù)開發(fā)項目 5 項，發(fā)表論文八篇，擁有個人發(fā)明專利 12 項。具有很強的技術(shù)創(chuàng)新、開發(fā)能力和組織能力。 ? 姜 榮 銷售經(jīng)理 董事會 董事會 董事會 技術(shù)開發(fā)部 生產(chǎn)工程部 財務(wù)會計部 行政人事部 質(zhì)量保證部 運營維護部 市場營銷部 畢業(yè)于電子科技大學(xué)微電子科學(xué)與工程系，曾任中國華晶電子集團公司西南地區(qū)銷售經(jīng)理，現(xiàn)任成都華微電子系統(tǒng)公司市場營銷部經(jīng)理，有豐富的微電子及系統(tǒng)集成銷售經(jīng)驗?，F(xiàn)正攻讀攻讀工商管理研究生課程。 ? 盛永平 生產(chǎn)經(jīng)理 成都紅華特種氣體公司擔(dān)任生產(chǎn)部經(jīng)理，現(xiàn)正攻讀攻讀工商管理研究生課程。 ? 王建華 行政經(jīng)理 曾在多家公司擔(dān)任銷售經(jīng)理、總經(jīng)理商務(wù)助理、兼行政經(jīng)理，有著高科技公司的管理經(jīng)歷，現(xiàn)正攻讀工商管理研究生課程。 ? 李彬 財務(wù)經(jīng)理 國家會計師，十年大型外資企業(yè)財務(wù)管理經(jīng)驗，項目投 資管理經(jīng)驗，有 ERP/MRPII 項目經(jīng)驗，現(xiàn)正攻讀工商管理研究生課程。 人力資源的管理 公司定員 根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，制定企業(yè)人力資源發(fā)展規(guī)劃。第一年公司所需 48 名員工組成如表，今后人員數(shù)量將隨企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略而調(diào)整，預(yù)計在五年內(nèi)，公司員工將達到 1000人，人員結(jié)構(gòu)將形成以博士碩士為主，本科以上學(xué)歷占 80%的高科技公司。公司第一年人事定員表見表 9－ 2 表 9－ 2 公司第一年人事定員表 部門 具體安排 數(shù)量 公司管理辦 總經(jīng)理，副總經(jīng)理， 行政經(jīng)理， 4 名員工 7 技術(shù)研發(fā)部 1 名經(jīng)理， 15 名員工 16 市場營銷部 1 名經(jīng)理， 10 名員工 11 生產(chǎn)工程部 1 名， 3 經(jīng)理名員工 4 運營維護部 1 名經(jīng)理， 2 名員工 3 財務(wù)會計部 1 名經(jīng)理， 3 名員工 4 質(zhì)量保證部 1 名經(jīng)理， 2 名員工 3 總計 48 人員聘任 （ 1）招聘原則 —— 具有行業(yè)經(jīng)驗，創(chuàng)新精神，責(zé)任心強，品行端正 （ 2）招聘方法 —— 報紙和網(wǎng)絡(luò)、 人才市場、 獵頭公司等 公司還將加強人力資源開發(fā)，將采用不拘一格錄用方式，包括引用國外高級人才，從科研院所招聘 等方式。 人員培訓(xùn) 1．原則 每個員工都有機會參加相關(guān)培訓(xùn)，不斷提高自己的專業(yè)技能和相關(guān)技能，提高公司的整體素質(zhì) 2．培訓(xùn)計劃 （ 1）根據(jù)對當(dāng)前人力資源的狀況和人力資源的需求規(guī)劃，分別制定專業(yè)技術(shù)人員培訓(xùn)計劃，管理人員培訓(xùn)計劃，企業(yè)家學(xué)習(xí)計劃，營銷人才培訓(xùn)計劃和整體素質(zhì)教育計劃等。 （ 2）培訓(xùn)方式 —— 派遣國內(nèi)國外學(xué)習(xí)、企業(yè)內(nèi)部學(xué)習(xí)、自學(xué)激勵、與大專院校和科研部門聯(lián)合培訓(xùn) （ 3）時間：計劃每年至少有 60 小時培訓(xùn)時間 考核與激勵 1．考核 （ 1）原則 ① 客觀科學(xué)，公開公正，綜合全面 ② 銷售人員，技術(shù)人員及生產(chǎn)人員進行進行定量考核 ③ 對管理及決策人員進行德，能，勤，績四個方面進行定性考核 （ 2）考核周期 公司每半年對員工進行一次綜合業(yè)績考核，平時不定時進行考核。 激勵 在考核的基礎(chǔ)上，擬綜合運用以下幾種激勵方式： （ 1）精神獎勵 —— 通報表揚、授予榮譽、提供帶薪假期或旅游等 （ 2）物質(zhì)獎勵 —— 提供高于行業(yè)標(biāo)準的工資、 年終獎勵、對高級管理人員實行期權(quán)制、高級技術(shù)人員專利或?qū)I(yè)技術(shù)入股等 公共關(guān)系 為了有效的執(zhí)行公司發(fā)展戰(zhàn)略，需對內(nèi)對外處理好政府部門及相關(guān)機構(gòu) 的關(guān)系，包括：外部關(guān)系 —— 國家機關(guān)、大眾媒體、政府辦事機構(gòu)等 內(nèi)部關(guān)系 —— 顧問服務(wù)（法律，技術(shù)，資本運營）、網(wǎng)絡(luò)運營商、 OEM 工廠等 第十部分 方案實施進度 我們從今年六月進入方案準備階段，工作重點是：與電信運營商聯(lián)系爭取他們的入股投資，尋找風(fēng)險投資保證期初的資金需求，搭建管理平臺及運營機制。我們計劃于 2020 年 1月注冊公司并開始正式運作。實施進度詳見方案實施進度表（表略） 第十一部分 風(fēng)險與防范 企業(yè)在經(jīng)營過程中將不可避免的遇到各種風(fēng)險，若處理不當(dāng)，任何風(fēng)險都可能 是致命打擊。作為高技術(shù)企業(yè)，我們可能遇到的風(fēng)險主要來自于市場競爭、技術(shù)侵權(quán)、產(chǎn)品仿冒和財務(wù)問題，我們已相應(yīng)制定了防范措施。 市場競爭風(fēng)險 有線寬帶產(chǎn)品降價的風(fēng)險 有線寬帶較早進入中國市場，至今使用率較低的主要原因是月租費超過了普通用戶的經(jīng)濟承受力。但當(dāng)無線寬帶要進入市場時，有線寬帶運營商為了保住自己的市場占有率會不惜大打降價牌，分析有線寬帶的降價幅度，不太可能突破 50元 /月的極限，而我們的產(chǎn)品正常使用情況下低于 30元 /月，具有長期價格競爭的優(yōu)勢。但有線運營商若在我公司產(chǎn)品 面世前就大幅降價，短期內(nèi)會吸引眾多的用戶火速開戶，由于存在初期投入的問題，他們不太可能開戶后在短期內(nèi)換用其他形式的接入方式。因此，我們必須提早宣傳我們的產(chǎn)品，使用戶清楚我們的產(chǎn)品是如何方便實惠，并愿意等待產(chǎn)品的最終面世。 國外商家競爭中國市場的風(fēng)險 產(chǎn)品上市初期，由于存在市場教育問題，國外商家一般不大愿意將精力投于此，而是將注意力集中在能較快獲取收益的成熟市場，如美國、歐洲和日本等。但當(dāng)中國市場被打開后，他們往往會迅速進駐中國市場與原來的本土商家展開競爭，這就要求我們從一開始就考慮防范措施。 我們的辦法是：從入世初期就和國內(nèi)的 11b 產(chǎn)品商家建立合作競爭關(guān)系，合理分割市場，獲取雙贏效益。當(dāng)國外商家參與競爭時，共同對抗， 產(chǎn)品被侵權(quán)、仿冒的風(fēng)險 知識產(chǎn)權(quán)保護 產(chǎn)品技術(shù)侵權(quán)的途徑主要有抄襲技術(shù)和盜取核心數(shù)據(jù)兩種。相應(yīng)的，我公司將加強知識產(chǎn)權(quán)保護，通過申請專利的形式獲取自主知識產(chǎn)權(quán)，用法律來保護自身的權(quán)益；建立獨立的知識積累體系，通過知識分割，使每個人無法掌握全部的核心數(shù)據(jù)，擁有任一部分將無以為患；加強人員教育和考核工作，提高警惕，防患于未然。 積極的防范措施 加強技術(shù)保密措施，特別是對核心部分 —— 芯片和軟件的保密，具體方法是：在芯片中寫入軟件，軟件只適用于特定芯片，從而達到交叉保密的目的。此外，提高技術(shù)創(chuàng)新能力，不斷更新技術(shù)，使仿冒者無力跟仿，同樣可達到積極防范的作用。 財務(wù)風(fēng)險 資金短缺風(fēng)險 任何公司創(chuàng)業(yè)階段都會遇到資金短缺的問題，我們準備提前做好資金籌集和運用計劃，加強資金管理，建立客戶信用檔案，加強產(chǎn)品銷售回款力度，及時反映資金情況，適時補充資金，避免該風(fēng)險的發(fā)生。 一旦發(fā)生資金短缺，我們將積極融資 ，爭取各方力量的支持，并可適當(dāng)出讓股權(quán)吸納投資者。 負債風(fēng)險 我方的負債風(fēng)險主要是指不能按期償還銀行借款和不能及時交付產(chǎn)品加工生產(chǎn)費用引起的信用下降風(fēng)險。我們的防范措施是：明確信譽第一的信念，按需借款，及時還款。在無法按期還款的情況下，主動調(diào)節(jié)。與生產(chǎn)廠家建立友好合作關(guān)系，必要的時候可以結(jié)為同盟，利潤分成，共進共退。 除以上各種可控風(fēng)險外，由于外部環(huán)境的變化，一些不可控風(fēng)險也有可能出現(xiàn)，如政治的風(fēng)險、戰(zhàn)爭的風(fēng)險、自然災(zāi)害的風(fēng)險等，如果發(fā)生，公司只有盡力減少損失。 第十二部分 財務(wù)計劃 財務(wù)基本假設(shè) 因我公司是一個新公司且又屬新行業(yè)，無歷史數(shù)據(jù)可以參照，也沒有可以比較的企業(yè)，因此作如下假設(shè)： （ 1）資本成本率（貼現(xiàn)率）為 20％ （ 2）固定資產(chǎn)與銷量成等比例增加 （ 3）銷售貨款當(dāng)月收回 50％，下月收回 50％，壞帳采取直接轉(zhuǎn)銷法 （ 4）應(yīng)付帳款為當(dāng)月付 50％，下月付 50％ （ 5）期末存貨為下月銷售計劃的 10％ （ 6）假定 OEM 廠能按生產(chǎn)計劃日期和質(zhì)量交貨，不存在誤期和退貨問題 （ 7）產(chǎn)品銷售價格和生產(chǎn)成本穩(wěn)定，以固定價格計算 （ 8）股利分配政策： ① 稅后利潤彌補以前年年虧損； ② 稅后利潤提取 10％法定盈余公積金； ③ 稅后利潤提取 5％法定公益金； ④ 稅后利潤提取 20％任意盈余公積金； ⑤ 稅后利潤 30％作現(xiàn)金股利； ⑥ 稅后利潤 35％留作下年再分配。 主要經(jīng)濟指標(biāo) （ 1）產(chǎn)品局端和終端按 1： 95 比例配套；前 5 年的銷售量分別為 400 套， 2020 套， 8000套、 16000 套、 60000 單位（套）產(chǎn)品； （ 2）單位產(chǎn)品局端、終端的價格分別為 12020 元、 400 元； （ 3）單位產(chǎn)品局端和終端之成本分別為 3600 元， 120 元，詳見附表 1； （ 4）資金需求及來源：《投資估算及資金籌措表》、《籌資計劃及還款計劃表》（表略）； 預(yù)估財務(wù)報表 1．損益表 —— 第一至五年的經(jīng)營成果。（表略） 五年中，第二年開始獲利 1299 萬元凈利潤，到第五年獲凈利 59840 萬元。 2．資產(chǎn)負債表 —— 第一至五年的資產(chǎn)分布狀況。（表略） 經(jīng)過五年的運作，資產(chǎn)總額達到 萬元。其中主要是現(xiàn)金和應(yīng)收 帳款。其原因是采用委托生產(chǎn)，本公司不建廠房和生產(chǎn)流水線，并實行以銷定產(chǎn)而不會有大量存貨，加上合適的銷售政策使資金能及時回籠，有效周轉(zhuǎn)。 3．現(xiàn)金流量表 —— 第一至五年的現(xiàn)金流量實際情況及收益質(zhì)量。（表略） 由于銷量迅速提高，資金回籠快，第一年即實現(xiàn)現(xiàn)金凈流量為正值，累計到第五年末現(xiàn)金凈流量高達 87044 萬元。其五年成長過程中的長期投資采用銀行借款是基于財務(wù)杠桿效應(yīng)為出發(fā)點。 財務(wù)分析與評價 財務(wù)分析 1．現(xiàn)金流量分析 凈現(xiàn)值為 萬元、 內(nèi)含報酬率為 ％、現(xiàn)值指數(shù)為 、投資回收期為 年、會計收益率為 ％。 2．比率分析 分析了短期償債能力、資產(chǎn)管理效率、財務(wù)風(fēng)險比率、盈利能力、成長能力等有關(guān)指標(biāo)。 3．保本分析 分析了第一至五年各年的保體銷售量及銷售額。 財務(wù)評價 通過財務(wù)分析，我們確信這些數(shù)據(jù)和結(jié)論都是可達到的。而且，憑借公司的所有權(quán)結(jié)構(gòu)，管理體系以及產(chǎn)品質(zhì)量、領(lǐng)先的技術(shù)和行業(yè)先驅(qū)者的優(yōu)勢，本商業(yè)計劃設(shè)定的目標(biāo)也是完全可行的。因此，我們相信，這是一個非常有吸引力的投資項目。 第十三部分 創(chuàng)業(yè)融資與投資回報 所需融資 根據(jù)財務(wù)估算，我公司五年內(nèi)共需融資 10 億元。其中在第一年需投入資金 2700 萬，主要用于購置辦公設(shè)備等固定資產(chǎn) 500 萬，首期各項流動資金 2200 萬，其中 500 萬的后期流動資金可由當(dāng)年銷售回收款支出，其余 2200 萬需融資解決。 集資方案 第一期融資從 2020 年 8 月開始，其中現(xiàn)金股本籌資 1700 萬，向銀行融資 500 萬。具體方案是： （ 1）吸引公司上下游企業(yè)投資 750 萬占股 30%。我們已與中國電信、鐵通等電信運營商聯(lián)系，對方均有合作意向。 （ 2）吸引風(fēng)險投資 750 萬占股 30%。我們希望風(fēng)險投資商具有較高 的技術(shù)領(lǐng)悟力，具有長遠發(fā)展眼光，能夠支持公司的發(fā)展戰(zhàn)略。我們已與廣東省科技風(fēng)險投資公司和上海聯(lián)邦投資有限公司有過接觸，具體條款還在商議中。 （ 3）高級管理層 5 人各出資 40 萬計 200 萬占股 8%。 （ 4）在公司注冊后，向銀行融資 500 萬。目標(biāo)銀行是招商銀行、中國銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行。 第二期融資預(yù)計從 2020 年開始，融資額近 10 億，采取多方融資并爭取政府投資，公司擬出讓股權(quán) 20%，主要用于公司技術(shù)、產(chǎn)品深度研發(fā)、產(chǎn)品營銷和有效管理隊伍的營造。 第三期融資預(yù)計從 2020 年