【正文】 6福利費(fèi)稅金111房租物業(yè)交通費(fèi)董事會(huì)費(fèi)555車輛費(fèi)121212律師費(fèi)555印刷費(fèi)505050廣告費(fèi)200200200市場(chǎng)推廣費(fèi)630630630其它5510313付現(xiàn)費(fèi)用小計(jì)1256折舊費(fèi)668668668非付現(xiàn)費(fèi)用小計(jì)668668668合計(jì)1924（2）第二年單位：萬(wàn)元第二年費(fèi)用合計(jì)北京總部分支機(jī)構(gòu)第二年合計(jì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用小計(jì)管理費(fèi)用工資32472396員工保險(xiǎn)辦公費(fèi)差旅費(fèi)6066126通訊費(fèi)招聘培訓(xùn)費(fèi)333交際應(yīng)酬費(fèi)8068686福利費(fèi)稅金111房租物業(yè)交通費(fèi)董事會(huì)費(fèi)555車輛費(fèi)121212律師費(fèi)555印刷費(fèi)505050廣告費(fèi)200200200市場(chǎng)推廣費(fèi)630630630其它101020626付現(xiàn)費(fèi)用小計(jì)1354折舊費(fèi)684684684非付現(xiàn)費(fèi)用小計(jì)684684684合計(jì)2038（3）第三年單位：萬(wàn)元第三年費(fèi)用合計(jì)北京總部分支機(jī)構(gòu)第三年合計(jì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用小計(jì)管理費(fèi)用工資36372435員工保險(xiǎn)辦公費(fèi)差旅費(fèi)6078138通訊費(fèi)招聘培訓(xùn)費(fèi)333交際應(yīng)酬費(fèi)8068686福利費(fèi)稅金111房租物業(yè)交通費(fèi)董事會(huì)費(fèi)555車輛費(fèi)121212律師費(fèi)555印刷費(fèi)505050廣告費(fèi)200200200市場(chǎng)推廣費(fèi)630630630其它151530636付現(xiàn)費(fèi)用小計(jì)1398折舊費(fèi)非付現(xiàn)費(fèi)用小計(jì)合計(jì)（4）第四年單位：萬(wàn)元第四年費(fèi)用合計(jì)北京總部分支機(jī)構(gòu)第四年合計(jì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用小計(jì)管理費(fèi)用工資42972501員工保險(xiǎn)辦公費(fèi)5454差旅費(fèi)6090150通訊費(fèi)272727招聘培訓(xùn)費(fèi)333交際應(yīng)酬費(fèi)8068686福利費(fèi)2727稅金111房租物業(yè)交通費(fèi)1818董事會(huì)費(fèi)555車輛費(fèi)121212律師費(fèi)555印刷費(fèi)505050廣告費(fèi)200200200市場(chǎng)推廣費(fèi)630630630其它202040646付現(xiàn)費(fèi)用小計(jì)1469折舊費(fèi)877877877非付現(xiàn)費(fèi)用小計(jì)877877877合計(jì)2346（5）第五年單位：萬(wàn)元第五年費(fèi)用合計(jì)北京總部分支機(jī)構(gòu)第五年合計(jì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用小計(jì)管理費(fèi)用工資49572567員工保險(xiǎn)辦公費(fèi)差旅費(fèi)60102162通訊費(fèi)招聘培訓(xùn)費(fèi)333交際應(yīng)酬費(fèi)8068686福利費(fèi)稅金111房租物業(yè)交通費(fèi)董事會(huì)費(fèi)555車輛費(fèi)121212律師費(fèi)555印刷費(fèi)505050廣告費(fèi)200200200市場(chǎng)推廣費(fèi)630630630其它252550656付現(xiàn)費(fèi)用小計(jì)1540折舊費(fèi)105410541054非付現(xiàn)費(fèi)用小計(jì)105410541054合計(jì)2594（三）項(xiàng)目未來(lái)五年利潤(rùn)預(yù)計(jì) 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入26709008172763065251928減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本208825504000715010250主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用1924203823462594管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加：投資收益補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出加：以前年度損益調(diào)整四、利潤(rùn)總額減：所得稅五、凈利潤(rùn)加：年初未分配利潤(rùn)六、未分配利潤(rùn)注：此表基于高新技術(shù)企業(yè)前三年免所得稅（四）公司五年現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目 第一年第二年第三年第四年第五年上年現(xiàn)金余額 一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金：26709008172763065251928 收到的稅費(fèi)返還 收到的其它與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)26709008172763065251928 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金208825504000715010250 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 支付的其它與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 收到的其它與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)00000 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金334080885 投資所支付的現(xiàn)金 支付的其它與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)334080885 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~334080885 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資所收到的現(xiàn)金5000 借款所收到的現(xiàn)金 收到的其它與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)50000000 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金 支付的其它與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)00000 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~50000000 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額年末現(xiàn)金余額（五）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析從上述預(yù)測(cè)表中分析，取貼現(xiàn)率ⅰ=12%，則公司的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為29054萬(wàn)元。公司的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：l 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV＝29054萬(wàn)元；l 內(nèi)部收益率IRR＝55%；l 五年平均投資利潤(rùn)率：223%；l 投資回收期：2年1個(gè)月。（六）盈虧平衡分析％，即在其它條件不變的情況下，％時(shí)即可保本不發(fā)生虧損。 （七）財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià) 按照公司的投資計(jì)劃及財(cái)務(wù)測(cè)算，公司在新增5000萬(wàn)元投資后，未來(lái)五年年均利潤(rùn)11126萬(wàn)元，五年平均投資利潤(rùn)率223%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值29054萬(wàn)元，內(nèi)部收益率55％，投資回收期2年1個(gè)月，%。表明公司具有良好的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，十分具有投資價(jià)值。九、風(fēng)險(xiǎn)及控制辦法（一）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策本項(xiàng)目產(chǎn)品為集中光伏發(fā)電系統(tǒng)，電池片采用耐高溫的砷化鎵材質(zhì)，砷化鎵電池片具有極強(qiáng)的耐高溫性和極高的光電轉(zhuǎn)換率，比普通晶體硅的轉(zhuǎn)換效率高5%100%；自動(dòng)跟蹤系統(tǒng)基于一年四季太陽(yáng)運(yùn)動(dòng)規(guī)律而設(shè)計(jì)，通過(guò)電機(jī)微速控制聚光器運(yùn)動(dòng)，使系統(tǒng)能始終保持最優(yōu)的聚光效果。另外系統(tǒng)對(duì)于光線發(fā)射所導(dǎo)致的額外熱度采用超導(dǎo)管水冷微循環(huán)散熱技術(shù)，一方面可以將系統(tǒng)某些工作部件溫度控制在合理范圍之內(nèi)，另一方面可以收集熱水，將水熱存儲(chǔ)于容器內(nèi)，供電站投資方將熱水外銷給周邊企業(yè)或個(gè)人，為用戶收益創(chuàng)造最大化。 集中光伏發(fā)電系統(tǒng)軟硬件均為我公司自主設(shè)計(jì)，產(chǎn)品技術(shù)水平已經(jīng)達(dá)到國(guó)際水平，項(xiàng)目投產(chǎn)后，將打破國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)對(duì)于集中光伏發(fā)電主要軟硬件部分需要進(jìn)口的局面。所以說(shuō)，該項(xiàng)目不存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。（二） 市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策 光伏產(chǎn)業(yè)是國(guó)家大力提倡和推廣的，也是符合目前社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的。國(guó)家制定了相應(yīng)的政策扶持和引導(dǎo)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，制定了相應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略。在能源缺乏的今天，太陽(yáng)能發(fā)電充分利用陽(yáng)光資源，將熱能轉(zhuǎn)換為電能。光伏產(chǎn)品一直處于供不應(yīng)求的局面，無(wú)論國(guó)內(nèi)國(guó)外，光伏產(chǎn)品不愁賣。所以說(shuō)，本項(xiàng)目不存在市場(chǎng)及競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。（三）政策風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策《中華人民共和國(guó)可再生能源法》早已實(shí)施，它對(duì)政府和社會(huì)在可再生能源開發(fā)利用方面明確了責(zé)任與義務(wù)，并制定了一系列制度和措施，包括中長(zhǎng)期總量目標(biāo)與發(fā)展規(guī)劃、鼓勵(lì)可再生能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展和技術(shù)開發(fā)、支持可再生能源并網(wǎng)、全社會(huì)分?jǐn)傎M(fèi)用和設(shè)立可再生能源財(cái)政專項(xiàng)資金等，并采用太陽(yáng)能發(fā)電“一事一議”原則，根據(jù)不同地區(qū)、不同技術(shù)條件給予不同的政策和補(bǔ)貼支持，鼓勵(lì)和推動(dòng)國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在《可再生能源法》、《國(guó)家中長(zhǎng)期科技發(fā)展規(guī)劃綱要》、《可再生能源中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》和《可再生能源發(fā)展專項(xiàng)資金管理辦法》基礎(chǔ)上，2009年科技部、財(cái)政部、國(guó)家能源局聯(lián)合頒布了《關(guān)于實(shí)施金太陽(yáng)示范工程的通知》，進(jìn)一步鼓勵(lì)和推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展。因此，本項(xiàng)目不具有政策風(fēng)險(xiǎn)因素。（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)計(jì)比較充足，投資和費(fèi)用不會(huì)再有大幅度增加。該項(xiàng)目屬于再生資源開發(fā)項(xiàng)目，政府將會(huì)給予一定的優(yōu)惠政策和補(bǔ)貼政策。 預(yù)留了比較富裕的市場(chǎng)推廣經(jīng)費(fèi)，公司同時(shí)擁有一流的市場(chǎng)和政府公關(guān)人員，經(jīng)過(guò)數(shù)月的努力，項(xiàng)目投產(chǎn)開始后，形成正現(xiàn)金流，財(cái)務(wù)將基本沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。十、附 錄附錄一：顧問(wèn)委員會(huì)成員介紹 65