【正文】 這一行為的好處到底有多少，則要具體分析。有一段時(shí)間，市場(chǎng)流行合資概念，只要是有合作項(xiàng)目的，哪怕還在談判的初級(jí)階段，也被瘋炒一番，這充分說明市場(chǎng)人氣的作用巨大。分析合資題材，要全面考慮合資伙伴的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和市場(chǎng)能量，分清有利的真合資和純粹為造題材而吹捧的假合資，分清合資項(xiàng)目的真正前景是好是壞。我們可以看到，有許多所謂合資項(xiàng)目并沒有給上市公司帶來多少好處。（5） 增資配股或分紅送股增資配股本身并不是分紅行為，它并沒有給股東什么回報(bào)，只是給股東一個(gè)增加投資的權(quán)利。然而，在牛市中，這種優(yōu)先投資的權(quán)利往往顯得非常重要，并具有了一定的價(jià)值。因?yàn)榕Ｊ兄腥藗冾A(yù)期股價(jià)會(huì)上升，可以優(yōu)先投資必定會(huì)給投資者帶來良好收益。于是有配股題材的個(gè)股在牛市中大加追捧，企圖把配股權(quán)所包含的價(jià)值預(yù)先在股價(jià)中反映出來。分紅送股是上市公司給股東的真正回報(bào)，在這種回報(bào)真正兌現(xiàn)之前，往往會(huì)出現(xiàn)搶籌現(xiàn)象。因?yàn)轭A(yù)期牛市中會(huì)填權(quán)，所以增資配股或者分紅送股之所以成為一種炒作題材是因?yàn)槿藗兊呐Ｊ蓄A(yù)期。一旦市勢(shì)逆轉(zhuǎn)，人們預(yù)期熊市到來，則送股也好、配股也好，都不能激起人們的購買欲望。（6） 控股或收購這是股市中最有吸引力的題材之一，因?yàn)樗o投資者無限的想象空間?？毓墒侵改池?cái)團(tuán)在股票市場(chǎng)上吸納某上市公司股票，以求最終控制該上市公司大部分股份的行為。這種行為可能很復(fù)雜，會(huì)對(duì)上市公司產(chǎn)生深刻的影響。不過在我們的股市中，真正意義上的控股或收購尚未發(fā)生，多數(shù)所謂的控股行為是由于莊家炒作失當(dāng)，手中的股票越來越多，達(dá)到或超過了舉牌界限，從而不得不舉牌的事件。這與我們的上市公司的特殊股本結(jié)構(gòu)有關(guān)，流通股比例較小，對(duì)于大多數(shù)上市公司而言。在二級(jí)市場(chǎng)上發(fā)生真正的搶股和收購是不可能的。所以目前，控制和收購只是一種純粹的炒作題材，并無實(shí)際意義。當(dāng)然我們希望將來某一天，我們的股市上發(fā)生真正的搶股和收購，那也許是我們的走向成熟的一種標(biāo)志。 分析炒作題材既然炒作題材紛紜復(fù)雜，投資者難免被它們搞得眼花燎亂，似乎身邊到處都是炒作題材，搞不清誰真假。所以第一件事，就是看傳說中的題材是真是假。其實(shí)，對(duì)于大多數(shù)題材而言，要去驗(yàn)識(shí)一下并不難，尤其是上市公司本身的題材，在上市公司的各種公告和報(bào)表中，都有可能找到側(cè)面的證據(jù)或否認(rèn)。但有人說，題材的生命力在于它的不確定性，即未經(jīng)證實(shí)。那么對(duì)于沒經(jīng)證實(shí)的該怎么分析呢？筆者認(rèn)為，分析題材的最好方法是拿題材來與盤面情況對(duì)比，看盤面走勢(shì)是否支持該題材的存在。對(duì)于真正的炒股高手來說，根本不需要整天去打聽什么消息，一切都在盤面上清楚的反映了出來。因?yàn)檫@里有一個(gè)觀點(diǎn)，即：某個(gè)題材到底能給盤面造成多大的影響，那不決定于題材的情況，而決定于盤面當(dāng)時(shí)的處境。盤面的反映就是供求關(guān)系的變化，盤面的狀態(tài)就是指目前供求關(guān)系的狀態(tài)。比如說，一根火柴可不可以點(diǎn)燃一場(chǎng)森林大火呢？不一定，那不決定于這根火柴，而決定于當(dāng)時(shí)森林的狀態(tài)。如果正值風(fēng)高物燥，林中干茸遍地，則星星之火可以燎原，如果正是春暖花開，細(xì)雨綿綿，就算你花上一盒火柴也點(diǎn)不起一堆火。市場(chǎng)也是這樣，市場(chǎng)的氣氛有干有濕，人氣有旺有衰，同樣的題材投入到市場(chǎng)之中，反映常常有因時(shí)而異。說到這里，你大概已經(jīng)初步明白了這個(gè)市場(chǎng)的微炒之處。可以想象，在漫漫熊市之中，誰會(huì)在乎上市公司的股票抓在什么人手上呢？只要懂得了題材與市場(chǎng)的這種關(guān)系，你就等于已經(jīng)站到了市場(chǎng)之上，置身外來分析市場(chǎng)的反應(yīng)。反過來，通過市場(chǎng)對(duì)題材的反應(yīng)，你也就可以看出目前市場(chǎng)所處的狀態(tài)。一個(gè)對(duì)壞消息沒有什么反應(yīng)的市場(chǎng)，毫無疑問是一個(gè)強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，一個(gè)對(duì)莊家鼓吹的種種好題材沒有什么反應(yīng)的市場(chǎng)，則一定是個(gè)弱勢(shì)市場(chǎng)。在牛市中，即使莊家不去鼓吹，也會(huì)有投資者自己去挖掘炒作題材。所以說，題材只是借口，市場(chǎng)狀態(tài)才是真正的關(guān)鍵。 輪炒的策略輪炒與其說是一種策略，不如說是一種自然的市場(chǎng)現(xiàn)象。所謂輪炒，是指市場(chǎng)上不同的板塊分成一二三幾個(gè)層次，順序分別分批炒作的現(xiàn)象。輪炒可以是市場(chǎng)上主力安排的，也可能是市場(chǎng)自發(fā)形成的。大盤中股票太多，所有股票一起上漲需要太多資金，而且許多股票一起上漲時(shí)，投資者的注意力被分散了，不容易形成強(qiáng)烈的攻勢(shì)，所以出現(xiàn)了輪炒的現(xiàn)象。輪炒的本質(zhì)是把大盤分割成多個(gè)自我體系的部分，然后便于集中力量來炒作一批股票。另外，當(dāng)一批股票走弱的時(shí)候，可以有另一批股票來代替前者支撐局面，用維持市場(chǎng)人氣。輪炒往往依照先一線績(jī)優(yōu)股再二線股再三線低價(jià)股的順序進(jìn)行。這是因?yàn)樵诎l(fā)動(dòng)行情之初，一般不敢買入那些業(yè)績(jī)沒有保證的個(gè)股，而此時(shí)績(jī)優(yōu)股價(jià)格明顯偏低，投資價(jià)值顯現(xiàn)，成為第一批投資者的道選。當(dāng)一線股的價(jià)格炒高之后，二線股隨后跟上，因?yàn)樗麄儤I(yè)績(jī)也不差，那么后來的投資者只有選擇這些股票了。接下來，市場(chǎng)氣氛越來越活躍，投機(jī)氣氛越來越濃厚，于是三線股作為最投機(jī)的品種被炒作。這種炒作常常失去理性，成為純粹的投機(jī)游戲。當(dāng)一二三線股輪炒一遍之后，一般來講市勢(shì)就告一段落，回到調(diào)整待升的時(shí)機(jī)。這是輪炒的普遍規(guī)律，當(dāng)市場(chǎng)上可炒的股票越來越來少的時(shí)候，市勢(shì)也就差不多到盡頭了。但也有另一種情況，即輪炒二線股的時(shí)候，一線股已經(jīng)開始調(diào)整，炒三線股的時(shí)候，一二線股又在調(diào)整，當(dāng)三線股炒完了以后，也許一線股已經(jīng)調(diào)整地相當(dāng)徹底，這時(shí)如果大勢(shì)長期看好，則有可能重新啟動(dòng)一線股，帶動(dòng)市場(chǎng)開始一輪新的循環(huán)。所以，當(dāng)三線股炒完之后，我們應(yīng)該留意一線股的走勢(shì)，看調(diào)整是否已經(jīng)充分成功，看有沒有重新啟動(dòng)的跡象。一旦發(fā)現(xiàn)如此，則市勢(shì)可能長期向好，可以開始一輪新的炒作。 本章結(jié)論（1） 常用的炒作題材有：經(jīng)營業(yè)績(jī)改善或有望改善；擁有龐大土地資源；國家產(chǎn)業(yè)政策扶持；合資合作或股權(quán)轉(zhuǎn)讓；增資配股或送股分紅；控股或收購（2） 題材只是炒作的借口，真正分析市場(chǎng)有效的方法是看市場(chǎng)當(dāng)時(shí)的狀態(tài)，即供求關(guān)系的對(duì)比。同樣的題材在不同市場(chǎng)狀態(tài)下反應(yīng)截然不同。（3） 題材的真假無關(guān)重要，重要的是題材的市場(chǎng)反應(yīng)，題材的號(hào)召力。（4） 輪炒的策略可以節(jié)省主力機(jī)構(gòu)的資金，也符合市場(chǎng)心理的要求，因而市勢(shì)的發(fā)展往往表現(xiàn)出輪漲的特征。（5） 投資者應(yīng)充分利用自己的資金來應(yīng)付輪炒，從而獲取最大的利潤。第七章 短線操作要領(lǐng)第一節(jié) 盤口分析秘訣（一）股票投資既是一門科學(xué)，更是一門藝術(shù)，只有真正投身于股市的投資者才能理解其中的含義。股市投資的成功與否，關(guān)鍵在于投資者是否有一套行之有效的操作分析方法，其中短線戰(zhàn)術(shù)是非常重要的部分，而盤口分析技術(shù)又是短線戰(zhàn)術(shù)實(shí)施的關(guān)鍵。筆者經(jīng)過多年的征戰(zhàn)搏殺，總結(jié)了一些實(shí)戰(zhàn)盤口分析心得，相信會(huì)對(duì)投資者，特別是對(duì)散戶投資者有所幫助。需要指出的是，本文談?wù)摴善钡暮门c壞，并不是指股票本身的質(zhì)地、業(yè)績(jī)，而是用股票短線上漲潛力的強(qiáng)弱來衡量。本文服務(wù)的對(duì)象主要是針對(duì)散戶朋友，故所用的指標(biāo)主要選取于各證券營業(yè)部交易大廳里行情顯示大屏顯示的參數(shù)，如個(gè)股的前收盤、今開盤、最高價(jià)、最低價(jià)、最新價(jià)、成交量，即時(shí)成交量、買入價(jià)、買入量、賣出價(jià)、賣出量、漲跌幅。文中的觀點(diǎn)也只適用于近期行情。一、 短線好股票的尋找、分析、判斷 買入量較小，賣出量特大，股價(jià)不下跌的股票此類股票處于莊家收集后期或拉升初期，大量的賣盤是由莊家為低價(jià)收集籌碼而設(shè)置的上蓋板，也可能是拉升初期涌出的短線浮籌，股價(jià)不下跌是由莊家的隱形盤造成的（莊家在盤面上顯示的買賣盤通常是假的，騙人用的，目的性買賣盤通常是及時(shí)成交的，隱形的），此類股票隨時(shí)可能大幅上漲而脫離莊家的成本價(jià)位。此類股票的莊家通常是大券商，他們有劉邦式的耐心，十圈不開和，一和奪江山。 買入量、賣出量均較小，股價(jià)輕微上漲的股票莊家吃貨完畢后，主要的任務(wù)是提高股價(jià)、增大利潤，而上述狀態(tài)是莊家拉升股價(jià)的最好機(jī)會(huì)，投入小，效果大。 放量突破最高價(jià)等上檔重要的趨勢(shì)線的股票此舉是典型的強(qiáng)莊行為，因?yàn)閷?shí)力弱的主力和散戶都是趙傳歌里唱的小鳥，想飛也飛不高。 頭天放巨量上漲，第二天仍強(qiáng)勢(shì)上漲的股票只有項(xiàng)羽式的，信奉資金實(shí)力的大期貨主力會(huì)這么干，對(duì)于他們來講，時(shí)間比資金效率更重要，而且閃電戰(zhàn)的刺激已習(xí)慣了，江山易改，本性難移。 大盤橫盤時(shí)微漲，大盤下跌時(shí)卻加強(qiáng)漲勢(shì)的股票此類情況是該股票莊家實(shí)力較強(qiáng)且處于收集中期，成本價(jià)通常在最新價(jià)附近，大盤下跌正好給他們加快執(zhí)行預(yù)定計(jì)劃，顯示實(shí)力的機(jī)會(huì)，部分老總級(jí)的操盤手最喜歡這么干，充分暴露了官場(chǎng)習(xí)性，“說你行，你就行，不行也行”。 遇個(gè)股利空且放量而不跌的股票該跌不跌，必有大漲，這是此類股票莊家的唯一選擇。 有規(guī)律且長時(shí)間小幅上漲的股票此類股票的莊家有兩類，一類是電腦操盤；另一類是操盤手無決定權(quán)，須按他人計(jì)劃指示辦事，但股票走勢(shì)通常是漲的時(shí)間較長，而且在最后階段，都要放一根大陽線。 無量大幅急跌的股票是超短線好股票買股票的最大樂趣就是買個(gè)最低價(jià)，等待套牢的莊家發(fā)紅包。 送紅股除權(quán)后又上漲的股票此類股票形象與股性都是當(dāng)時(shí)最好的，比如最近的綜藝股份。二、 短線壞股票的觀察、分析、判斷 買入量巨大，賣出量較小，股價(jià)不上漲的股票 買入量、賣出量均較小，股價(jià)下跌的股票 放量突破下檔重要趨勢(shì)線的股票 頭天放巨量下跌，第二天仍下跌的股票 大盤上漲而個(gè)股不漲的股票 遇個(gè)股利好且放量而不漲的股票 流通盤子大，而成交量小的股票 經(jīng)常有異動(dòng)而股價(jià)沒有明顯上漲的股票 送紅股除權(quán)后下跌的股票第二節(jié) 盤口分析秘訣（二）股市中的“短線家”大有人在，但許多人對(duì)公開的資訊研究極其不足，卻熱衷于打聽內(nèi)幕消息。往往因謠言和小道消息而貽誤獲利時(shí)機(jī)。其實(shí)，股市消息的公開性已使人們可以隨心所欲地從各類報(bào)刊、電臺(tái)、信息機(jī)等跟蹤每天的行情走勢(shì)，這些比較充分的公開資訊對(duì)具備了看盤的知識(shí)與技術(shù)，而重點(diǎn)進(jìn)行短線操作的人士是相當(dāng)重要的。這時(shí)再有較強(qiáng)的消息分析能力，勝機(jī)就大大多于普通股民?？幢P除了重點(diǎn)觀察當(dāng)日的大盤情況外，還需要進(jìn)行當(dāng)日盤勢(shì)與前一日及至前幾日盤勢(shì)的比較。因?yàn)楣墒写蟊P走勢(shì)和特定股的走勢(shì)，前后連貫，并且都有一定的因果關(guān)系，當(dāng)日的盤勢(shì)作為“果”，是因?yàn)橛星皵?shù)日盤勢(shì)之“因”而形成。有了這項(xiàng)“認(rèn)同”，看盤前必須先做預(yù)習(xí)，以期對(duì)當(dāng)日走勢(shì)的“來龍”有所把握，并通過當(dāng)日的看盤，去尋找“去脈”。作為看盤必備的預(yù)習(xí)，至少要做以下幾方面的功課：一是過去交易日的股價(jià)指數(shù)、交易量，如果有能力，最好再掌握細(xì)到新股、老股的股價(jià)、成交情況；二是了解大盤在本交易周至前交易周的交易，平均量、價(jià)值，也可以做九日平均線，包括平均加權(quán)股價(jià)指數(shù)，以觀察該項(xiàng)平均數(shù)值在當(dāng)日盤勢(shì)中的支撐與阻力作用。三是了解前后交易日的RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)，以觀察當(dāng)日此項(xiàng)指標(biāo)對(duì)盤勢(shì)的影響是否構(gòu)成超買或超賣。四是了解前一交易日的分時(shí)成交情況（包括委托買賣叫價(jià)和成交量），特別是開盤后半小時(shí)與臨收盤前的半小時(shí)，前者大體可以看出當(dāng)日大盤氣勢(shì)，后者則將影響次日盤勢(shì)。五是找出前一交易日帶動(dòng)大盤走勢(shì)的各個(gè)指標(biāo)股，觀察其當(dāng)日表現(xiàn)是否仍具有指標(biāo)作用。六是了解前一交易日收盤指數(shù)與盤中最高和最低指數(shù)之差距，也就是上下影線。因上下影線通常都對(duì)次日盤勢(shì)構(gòu)成一定程度的影響，上影線越長大盤上升阻力越大，下影線越長則推升大盤力道也就越強(qiáng)。七是了解所持股票在前一交易日的成交量值（最好有分時(shí)成交量值，與收盤成交量值）及九日均價(jià)，均量以及支撐與阻力關(guān)卡，以便和當(dāng)日該股相比，判斷其強(qiáng)弱（包括有無大戶出貨）。八是了解前一交易日整個(gè)大盤走勢(shì)（要參考指數(shù)走勢(shì)圖）觀察其低點(diǎn)所在，以與當(dāng)日走勢(shì)相對(duì)照。作了看盤的充分準(zhǔn)備之后，便可進(jìn)入看盤的實(shí)戰(zhàn)狀態(tài)，具體而言，看盤要具備下列基本要素： 觀察買賣力量對(duì)比：一般投資者觀察買賣力量以買賣隊(duì)伍長短為標(biāo)準(zhǔn)，如果買隊(duì)長、賣隊(duì)短，顯示買盤大于賣盤，反之則賣盤大于買盤。這當(dāng)然能反映當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)心理，但準(zhǔn)確度不夠，因?yàn)槊咳速I賣的數(shù)量不同，而且目前股市的機(jī)構(gòu)投資者眾多，雖不見站隊(duì)，但市場(chǎng)影響力大大高于散戶。因此，主要還要依靠觀察開盤后的電腦行情顯示。如各股開盤價(jià)格稀落，而非順序連續(xù)報(bào)出，且報(bào)出價(jià)格低于前一日收盤價(jià)，或在“高檔”賣出，則顯示當(dāng)日盤勢(shì)不強(qiáng)，買者觀察不強(qiáng)；反之，如開盤后報(bào)價(jià)不斷，且在前一交易日價(jià)格之上，則顯示盤勢(shì)頗強(qiáng)，獲利機(jī)會(huì)不低。但若多只個(gè)股“跳空開盤”，即開盤價(jià)高出前一交易日收盤價(jià)數(shù)個(gè)價(jià)位，之后又出現(xiàn)連續(xù)跳空則會(huì)出現(xiàn)兩種情況：如有“利多”消息或“預(yù)期趨同”的支持，則顯示買盤力道強(qiáng)勁，否則有可能引發(fā)賣壓，促成開高走低，引致大盤回落，股價(jià)指數(shù)下挫。 觀察指標(biāo)股在盤中表現(xiàn)：所謂指標(biāo)股，如滬市之浦東板塊，即趨前反映大勢(shì)走向的前鋒股，有專家稱之為多方的火車頭。如果指標(biāo)股價(jià)升量增，代表強(qiáng)勢(shì)，對(duì)當(dāng)日大盤將具有帶頭拉升作用；反之，則影響大盤走勢(shì)向下。一般來講，在股市正常運(yùn)用的情況下，此類指標(biāo)股多屬績(jī)優(yōu)、股性好的大、中型股，但當(dāng)股市畸型發(fā)展，盛行輕、薄、短、小投機(jī)風(fēng)之際，則指標(biāo)股較難把握，甚至這些投機(jī)股就是指標(biāo)股。 注意分日成交量、值與股價(jià)指數(shù)及個(gè)股股價(jià)變化，是否表現(xiàn)量、價(jià)配合得宜――即價(jià)漲量增，價(jià)跌量縮，或出現(xiàn)量?jī)r(jià)背離――即價(jià)漲量縮、價(jià)跌量增。前者即可能因投資人看好后市而惜售，也可能出于追高意愿不足；后者或則意味投資人看壞后市，持股信心不足，但亦可能有人（如在戶）樂于承接。至于何者可能性大，需視整體情況判斷。 觀察九日均值（或稱平均線，包括平均股價(jià)指數(shù)，平均成交量與值）在大盤走勢(shì)中所表現(xiàn)的支撐力量。如果大盤每逢觸及九日均值，即有止穩(wěn)回升現(xiàn)象，顯示其支撐力強(qiáng)勁。第三節(jié) 洞悉人人 契機(jī)在握李靖在《唐李問對(duì)》中道：“千章萬句，不出乎‘致人而不致于人’而已?！惫墒型顿Y，誰能洞悉他人，而不被他人所洞悉，誰能調(diào)動(dòng)他人，而不被他人所非善意調(diào)動(dòng)，誰就能抓住獲勝的契機(jī)，賺大錢。因而參與股市投資很關(guān)鍵的一條策略就是，善于洞悉他人，化被動(dòng)為主動(dòng)，化不利因素為有利因素，時(shí)刻掌握主動(dòng)。結(jié)合目前的盤面分析，在適當(dāng)時(shí)機(jī)重倉出擊當(dāng)可取得滿意收獲。一、 送配不好的績(jī)優(yōu)股有機(jī)會(huì)績(jī)優(yōu)股廈門國貿(mào)、東方通信、南華西在公布報(bào)表之后，由于送配未能達(dá)到人們的預(yù)期，導(dǎo)致大幅下跌。在合適時(shí)機(jī)，介入此類已經(jīng)釋放過風(fēng)險(xiǎn)的績(jī)優(yōu)股只有機(jī)會(huì)，沒有挑戰(zhàn)。二、 含大比例轉(zhuǎn)配的個(gè)股有機(jī)會(huì)在新股發(fā)行順利的情況下，法人股轉(zhuǎn)配部分上市將成為可能，主力已經(jīng)持有大量轉(zhuǎn)配的個(gè)股，將會(huì)成為所有超級(jí)券商拉升的熱點(diǎn)，其中的申能股份、福建豪