【正文】 比 18 月份提高 個百分點。從環(huán)比看，9 月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長 %。運力影響煤炭有效供給20222022 年煤炭市場運行態(tài)勢與投資預(yù)測研究報告6我國煤炭資源雖然比較豐富，但分布極不平衡，煤炭資源呈現(xiàn)生產(chǎn)地和消費地逆向分布的特點，長距離運輸成為了解決煤炭資源分布與消費市場不平衡的主要措施。我國煤炭調(diào)運也一直呈現(xiàn)北煤南運、西煤東運的格局。由于鐵路運輸成本較低、運量大、無季節(jié)限制等特點，長期以來煤炭運輸主要采用鐵路運輸為主、公路運輸為輔，鐵路與水運相結(jié)合的方式，鐵路運輸量占我國煤炭總運量的比重一直在 50%以上，鐵路運力直接影響了煤炭的有效供給量。行業(yè)政策影響顯著煤炭作為我國最主要的能源資源，其戰(zhàn)略地位決定了煤炭行業(yè)政策是影響煤炭行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。2022 年以來，為保護煤炭資源合理開采、保障生產(chǎn)安全和提高資源利用效率，我國先后出臺了一系列影響行業(yè)發(fā)展方向的政策措施，這些政策措施通過影響煤炭資源的使用成本來調(diào)控煤炭產(chǎn)量和消費量，引導(dǎo)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。國家近年出臺的有關(guān)煤炭行業(yè)相關(guān)政策見附錄八。安全生產(chǎn)壓力大我國煤炭行業(yè)的生產(chǎn)安全狀況較發(fā)達國家還是有明顯的差距。企業(yè)在從事煤炭采掘、生產(chǎn)過程中面臨的主要安全事故可能包括頂板、瓦斯、煤塵、火災(zāi)、水害、中毒、職工違章操作等。近年來煤炭行業(yè)生產(chǎn)的安全問題比較突出，總體的安全生產(chǎn)狀況還是有待不斷完善。煤炭富集地區(qū)水資源短缺，生態(tài)環(huán)境脆弱 20222022 年煤炭市場運行態(tài)勢與投資預(yù)測研究報告7中國淡水資源貧乏，人均占有量僅相當(dāng)于世界人均占有量的 1/4，而且分布極不均衡。昆侖山－秦嶺－大別山以北地區(qū)，面積約占全國 50%，水資源量僅占全國的 %；而太行山以西煤炭資源富集區(qū)水資源量僅占全國的 %。昆侖山－秦嶺－大別山以北地區(qū)，大部分為大陸性干旱、半干旱氣候帶，尤其是大興安嶺和太行山以西地區(qū)，氣候干旱少雨，土地荒漠化十分嚴(yán)重；黃土高原地區(qū)水土流失十分嚴(yán)重，泥石流、滑坡等地質(zhì)災(zāi)害頻繁，植被覆蓋率低，生態(tài)環(huán)境十分脆弱。水資源短缺和生態(tài)環(huán)境脆弱是制約北方地區(qū)煤炭資源開發(fā)和就地轉(zhuǎn)化的最重要因素。區(qū)域分布不均衡 我國煤炭資源的總體分布格局是北富南貧、西多東少。昆侖山－秦嶺－大別山以北的北方地區(qū)，查明資源儲量占全國的 90%以上，且集中分布在內(nèi)蒙古、山西、陜西、寧夏、新疆等?。▍^(qū)） （約占北方地區(qū)的 80%） ；昆侖山－秦嶺－大別山以南的南方地區(qū)，查明資源儲量占全國的比重不足 10%。華東、中南是主要的煤炭消費地區(qū)，但資源貧乏，查明資源儲量僅占全國的 7%。煤炭資源分布的固有特征決定了北煤南運、西煤東調(diào)的基本格局。20222022 年煤炭市場運行態(tài)勢與投資預(yù)測研究報告8神東基地：神東、萬利、準(zhǔn)格爾、包頭、烏海、府谷礦區(qū) 陜北基地：榆神、榆橫礦區(qū)黃隴基地：彬長(含永隴)、黃陵、旬耀、銅川、蒲白、澄合、韓城、華亭礦區(qū)晉北基地：大同、平朔、朔南、軒崗、河保偏、嵐縣礦區(qū)晉中基地：西山、東山、汾西、霍州、離柳、鄉(xiāng)寧、霍東、石隰礦區(qū) 晉東基地：晉城、潞安、陽泉、武夏礦區(qū)蒙東(東北)基地：扎賚諾爾、寶日希勒、伊敏、大雁、霍林河、平莊、白音華、勝利、阜新、鐵法、沈陽、撫順、雞西、七臺河、雙鴨山、鶴崗礦區(qū)兩淮基地：淮南、淮北礦區(qū)魯西基地：兗州、濟寧、新汶、棗滕、龍口、淄博、肥城、巨野、黃河北礦區(qū)河南基地：鶴壁、焦作、義馬、鄭州、平頂山、永夏礦區(qū)1冀中基地：峰峰、邯鄲、邢臺、井陘、開灤、蔚縣、宣化20222022 年煤炭市場運行態(tài)勢與投資預(yù)測研究報告9下花園、張家口北部、平原大型煤田1云貴基地：盤縣、普興：、水城、 、六枝、織納、黔北、老廠、小龍?zhí)?、昭通、?zhèn)雄、恩洪、筠連、古敘礦區(qū)1寧東基地：石嘴山、石炭筍、靈武、鴛鴦湖、橫城、韋州、馬家灘；積家并、萌城礦區(qū)二、行業(yè)影響因素 煤炭既是一種能源產(chǎn)品，同時也是一種礦產(chǎn)品，還是大宗貨物，因此影響煤炭行業(yè)的因素很多。總的來講，影響煤炭行業(yè)的主要因素有以下幾個方面。 供應(yīng)成本 煤炭供應(yīng)成本包括采煤和選煤成本以及把煤運輸給終端用戶的成本。采煤和選煤成本一般都包括獲得和管理儲量、勘探和工程施工、采煤和破碎、洗煤和其他處理以及土地開墾方面的成本。運輸成本則包括裝卸、卡車、火車、駁船或其他手段的運輸、由一種運輸方式變?yōu)榱硪环N方式的轉(zhuǎn)運以及儲存等方面的費用。在運輸鏈上的任何一點，只要把煤從一種運輸方式卸下來并且轉(zhuǎn)裝成另一種運輸方式，或者在生產(chǎn)或消費者儲存區(qū)的運輸鏈終點，都可以發(fā)生裝卸處置和儲存費用。供應(yīng)成本最終要反映到煤炭價格上。 煤炭的供應(yīng)成本高低不一，主要取決于煤炭儲量的地點和地質(zhì)條件、煤炭質(zhì)量及所采用的采煤技術(shù)。其次也取決于勞動生產(chǎn)率、電費和燃料費、資本成本、終端用戶的地點、政府對礦區(qū)使用費和20222022 年煤炭市場運行態(tài)勢與投資預(yù)測研究報告10員工解聘費的政策、健康和安全法規(guī)以及環(huán)境條例。環(huán)境和技術(shù) 從成本和能源安全的觀點看，煤比其他能源具有明顯優(yōu)勢，但新的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)對煤炭提出的要求，使這種優(yōu)勢黯然失色。煤的長期前景可能特別有賴于能減少或消除碳排放的煤燃燒技術(shù)或碳封存技術(shù)的發(fā)展。目前用于發(fā)電的煤，其每千瓦小時的二氧化碳排放量是天然氣的兩倍。另外，為了降低硫化物、氮化物及顆粒物的排放，還需要有高額投資。 因此，潔凈煤技術(shù)將對煤炭供應(yīng)的長期前景發(fā)揮至關(guān)重要的作用。目前的潔凈煤技術(shù)所達到的環(huán)境要求還不足以使煤炭在一個限制碳排放的世界里有充分的競爭力。甚至最具有成本效益的技術(shù)也還沒有商業(yè)可行性。政府政策 雖然煤炭市場總的說來是競爭性的，但也有一些政府的政策對它有影響。目前環(huán)境政策變得越來越重要，國家也會出臺直接或間接的補貼煤炭生產(chǎn)或消費的政策。影響煤炭部門的政府政策還包括就業(yè)和安全法規(guī)及運輸政策，特別是鐵路運輸，這些政策對成本、礦區(qū)使用費和稅收以及對公司選擇國內(nèi)銷售或出口的決策都會有重大影響。20222022 年煤炭市場運行態(tài)勢與投資預(yù)測研究報告1120222022 年煤炭市場運行態(tài)勢與投資預(yù)測研究報告12GDP季 度 同 比 與 環(huán) 比季 度 環(huán) 比 (%)(右 ) 季 度 同 比 (%)691214179212 9603 9906 0209 0512 0903 1206第二章 宏觀環(huán)境分析 宏觀經(jīng)濟運行情況一、2022 年三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值的增速觸底初步測算，前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值 353480 億元，按可比價格計算，同比增長 %。其中，一季度增長 %，二季度增長 %，三季度增長 %，創(chuàng) 14 個季度新低。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值33088 億元，同比增長 %；第二產(chǎn)業(yè)增加值 165429 億元，增長%；第三產(chǎn)業(yè)增加值 154963 億元，增長 %。這個數(shù)據(jù)在全世界的經(jīng)濟中仍然是高的，但是中國在一個快速增長的背景下這還是比較慢的，遠低于過去 32 年中國經(jīng)濟的平均增長速度 %。圖 1 中國經(jīng)濟增速三季度比上季度回落了 個百分點，回落的幅度比上個季度收窄了 個百分點。去年一季度以來，我國經(jīng)濟增速連續(xù)七個季度下降，去年上半年基數(shù)較高，增長放緩也有主動調(diào)控的因素在內(nèi)。今年三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值環(huán)比增長 %，比二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增20222022 年煤炭市場運行態(tài)勢與投資預(yù)測研究報告13長 %加快，環(huán)比折年率達到 %。三季度非常關(guān)鍵，承前啟后，關(guān)系到實現(xiàn)全年經(jīng)濟增長 %這個政府的年度既定目標(biāo)。從中長期看， “十二五”規(guī)劃確定的目標(biāo)是 7%，今年國內(nèi)生產(chǎn)總值的增速目標(biāo)下調(diào)到 %，以利于實現(xiàn)更長時期、更高水平、更好質(zhì)量發(fā)展。硬要與經(jīng)濟周期性規(guī)律對抗去追求經(jīng)濟增長高速度，政策代價過大，宏觀經(jīng)濟目標(biāo)適當(dāng)調(diào)低，并適當(dāng)調(diào)高通貨膨脹的目標(biāo)。如果目標(biāo)定的過高，地方政府將會層層加碼，不利于調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。從往年經(jīng)驗看，每年的實際增速都高于目標(biāo)增速。在原來已經(jīng)過度投資的基礎(chǔ)上再增加新的投資，令生產(chǎn)能力過剩和資本回報下降，出現(xiàn)粗放型的經(jīng)濟增長。7—8%的速度，有利于我們在結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式，有利于處理資源配置效率低、有利于我們淘汰落后產(chǎn)能。結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度在加大，產(chǎn)業(yè)升級的步伐在加快。主要表現(xiàn)在：一是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)得到加強。從目前所掌握的數(shù)據(jù)來看，全年有望實現(xiàn)九連增。二是服務(wù)業(yè)比重有所提升。今年前三季度服務(wù)業(yè)增加值占 GDP 的比重是 %，比上半年提升 個百分點，比去年同期提升了 個百分點。三是工業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)開始分化。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)增長速度回落幅度在加大，但新興產(chǎn)業(yè)增長速度在加快。前三季度規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增加值增長速度是 %，比規(guī)模以上工業(yè)增加值的平均增速快了 個百分點。四是節(jié)能降耗成效顯著。前三季度單位 GDP 能耗下降約 %，下降幅度比去年同期20222022 年煤炭市場運行態(tài)勢與投資預(yù)測研究報告14擴大了 個百分點。五是區(qū)域結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性在增強。無論是從實體經(jīng)濟的發(fā)展增長速度，還是從國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度，還是從投資的增長速度，當(dāng)前中西部地區(qū)都高于東部地區(qū)。東、中、西部地區(qū)的發(fā)展差距有所縮小。前三季度，最終消費對 GDP 的貢獻率是 55%，在 %的增長率中拉動了 個百分點。資本形成總額對 GDP 的貢獻率是 %，拉動 GDP 增長 個百分點。貨物和服務(wù)凈出口對 GDP 的貢獻率是%，下拉 GDP 負增長 個百分點。從拉動經(jīng)濟增長的三架馬車來看。固定資產(chǎn)投資增長速度前三季度是 %，比上半年還是上升了 個百分點。前三季度，固定資產(chǎn)新開工項目計劃總投資增長速度是 %，這是一個先行指標(biāo)，政府投資的上升在未來一兩個季度能有效對沖制造業(yè)投資繼續(xù)下行的風(fēng)險。四季度固定資產(chǎn)投資將企穩(wěn)回升，全年增速在 21%。消費擴大比較明顯。前三季度，社會消費品零售總額 149422 億元，同比名義增長 %（扣除價格因素實際增長 %） ，增速比上半年回落 個百分點。9 月份，社會消費品零售總額同比名義增長 %（扣除價格因素實際增長 %） ，環(huán)比增長 %。比8 月份加快。十一、元旦節(jié)日消費會拉動社會消費品零售總額增長，四季度相關(guān)部委會有一系列促消費政策出臺。預(yù)計四季度社會消費品零售總額同比增長 15％，全年社會消費品零售總額同比增長14．5％，消費對經(jīng)濟增長的貢獻度將超過投資和出口。20222022 年煤炭市場運行態(tài)勢與投資預(yù)測研究報告15圖 2 中國三大需求對 GDP 增長的貢獻率中 國 三 大 需 求 累 計 同 比 對 GDP增 長 的 貢 獻 率最 終 消 費 支 出 (%) 資 本 形 成 總 額 (%)貨 物 和 服 務(wù) 凈 出 口 (%)0502040701000903 0912 1009 1106 1203據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，9 月份我國進出口總值為 億美元，同比增長 %。其中，出口總額超過 1863 億，同比增長 %，創(chuàng)下我國單月出口規(guī)模歷史最高值。今年前三季度，中國出口 億美元，同比增長 %，遠低于去年同期 %的同比增速。今年以來中國外貿(mào)表現(xiàn)不佳，主要是由于全球經(jīng)濟增長乏力，特別是歐債危機趨于惡化，國際市場需求嚴(yán)重不足所造成的，四季度出口增長雖然有所好轉(zhuǎn)，仍將低位徘徊，預(yù)計四季度出口增長8%，全年增長 %，今年外貿(mào)增長 10%左右的目標(biāo)難以實現(xiàn)。由于發(fā)達國家推出寬松的貨幣政策，會對刺激消費起到一定作用，對我國出口有積極影響。最近政府通過《關(guān)于促進外貿(mào)穩(wěn)定增長的若干意見》 ，對穩(wěn)定出口有積極意義。隨著各項政策措施進一步落實到位，中國經(jīng)濟還會進一步反彈。四季度 GDP 反彈回升，預(yù)計在 %，2022 年 GDP 增長達到 8%有難度，預(yù)計在 %左右。20222022 年煤炭市場運行態(tài)勢與投資預(yù)測研究報告16隨著存貨的消化，從基欽周期看，經(jīng)濟會走出低谷。隨著傳統(tǒng)的增長動力趨弱，我國潛在增長區(qū)間將回落到 89%，回到過去超過10%的高速增長可能性不大。中國經(jīng)濟更象 19982022 年，由于亞洲金融危機的沖擊、宏觀政策的失誤，經(jīng)濟觸底之后并沒有回升，而是在底部持續(xù)了 5 年的時間，這次也可能需要 35 年。中國需要新的增長動力。金融危機以來我國經(jīng)濟經(jīng)歷了兩輪較為顯著的減速：一次是2022 年二季度至 2022 年一季度，一次是 2022 年三季度至今。與上一輪減速相比，本輪下行周期的幅度和速度都相對緩和。2022 年受美國次貸危機沖擊較為嚴(yán)重，經(jīng)濟增長出現(xiàn)急速下行，G D P 季度環(huán)比折年率從 2022 年二季度的 %一路下滑至四季度的 %。這主要是由于外需“斷崖式下跌” ，出口同比從 2022 年 7 月的 %降至 2022 年 5 %的歷史谷底。今年季度增速不會象 08 年那樣下滑到 6%，中國經(jīng)濟不會硬著陸。經(jīng)濟硬著陸是指一國政府試圖在短期內(nèi)消除嚴(yán)重通貨膨脹，實施強力的財政與貨幣緊縮政策，結(jié)果導(dǎo)致市場經(jīng)濟各種均衡關(guān)系遭到破壞，經(jīng)濟增速出現(xiàn)嚴(yán)重下滑的現(xiàn)象。經(jīng)濟硬著陸的主要影響是，經(jīng)濟增速嚴(yán)重下滑，市場蕭條，企業(yè)減產(chǎn)或倒閉，失業(yè)增加，人均收入減少，甚至出現(xiàn)政局動蕩。二、工業(yè)生產(chǎn)企穩(wěn)前三季度，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值按可比價格計算同比增長%，增速比上半年回落 個百分點。三季度的增長速度是 %，20222022 年煤炭市場運行態(tài)勢與投資預(yù)測研究報告17比二季度增長速度回落了 個百分點，但回落的幅度比二季度收窄了 個百分點。分經(jīng)濟類型看，國有及國有