【正文】 比 18 月份提高 個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，9 月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長(zhǎng) %。運(yùn)力影響煤炭有效供給20222022 年煤炭市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與投資預(yù)測(cè)研究報(bào)告6我國(guó)煤炭資源雖然比較豐富，但分布極不平衡，煤炭資源呈現(xiàn)生產(chǎn)地和消費(fèi)地逆向分布的特點(diǎn)，長(zhǎng)距離運(yùn)輸成為了解決煤炭資源分布與消費(fèi)市場(chǎng)不平衡的主要措施。我國(guó)煤炭調(diào)運(yùn)也一直呈現(xiàn)北煤南運(yùn)、西煤東運(yùn)的格局。由于鐵路運(yùn)輸成本較低、運(yùn)量大、無(wú)季節(jié)限制等特點(diǎn)，長(zhǎng)期以來(lái)煤炭運(yùn)輸主要采用鐵路運(yùn)輸為主、公路運(yùn)輸為輔，鐵路與水運(yùn)相結(jié)合的方式，鐵路運(yùn)輸量占我國(guó)煤炭總運(yùn)量的比重一直在 50%以上，鐵路運(yùn)力直接影響了煤炭的有效供給量。行業(yè)政策影響顯著煤炭作為我國(guó)最主要的能源資源，其戰(zhàn)略地位決定了煤炭行業(yè)政策是影響煤炭行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。2022 年以來(lái)，為保護(hù)煤炭資源合理開(kāi)采、保障生產(chǎn)安全和提高資源利用效率，我國(guó)先后出臺(tái)了一系列影響行業(yè)發(fā)展方向的政策措施，這些政策措施通過(guò)影響煤炭資源的使用成本來(lái)調(diào)控煤炭產(chǎn)量和消費(fèi)量，引導(dǎo)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。國(guó)家近年出臺(tái)的有關(guān)煤炭行業(yè)相關(guān)政策見(jiàn)附錄八。安全生產(chǎn)壓力大我國(guó)煤炭行業(yè)的生產(chǎn)安全狀況較發(fā)達(dá)國(guó)家還是有明顯的差距。企業(yè)在從事煤炭采掘、生產(chǎn)過(guò)程中面臨的主要安全事故可能包括頂板、瓦斯、煤塵、火災(zāi)、水害、中毒、職工違章操作等。近年來(lái)煤炭行業(yè)生產(chǎn)的安全問(wèn)題比較突出，總體的安全生產(chǎn)狀況還是有待不斷完善。煤炭富集地區(qū)水資源短缺，生態(tài)環(huán)境脆弱 20222022 年煤炭市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與投資預(yù)測(cè)研究報(bào)告7中國(guó)淡水資源貧乏，人均占有量?jī)H相當(dāng)于世界人均占有量的 1/4，而且分布極不均衡。昆侖山－秦嶺－大別山以北地區(qū)，面積約占全國(guó) 50%，水資源量?jī)H占全國(guó)的 %；而太行山以西煤炭資源富集區(qū)水資源量?jī)H占全國(guó)的 %。昆侖山－秦嶺－大別山以北地區(qū)，大部分為大陸性干旱、半干旱氣候帶，尤其是大興安嶺和太行山以西地區(qū)，氣候干旱少雨，土地荒漠化十分嚴(yán)重；黃土高原地區(qū)水土流失十分嚴(yán)重，泥石流、滑坡等地質(zhì)災(zāi)害頻繁，植被覆蓋率低，生態(tài)環(huán)境十分脆弱。水資源短缺和生態(tài)環(huán)境脆弱是制約北方地區(qū)煤炭資源開(kāi)發(fā)和就地轉(zhuǎn)化的最重要因素。區(qū)域分布不均衡 我國(guó)煤炭資源的總體分布格局是北富南貧、西多東少。昆侖山－秦嶺－大別山以北的北方地區(qū)，查明資源儲(chǔ)量占全國(guó)的 90%以上，且集中分布在內(nèi)蒙古、山西、陜西、寧夏、新疆等?。▍^(qū)） （約占北方地區(qū)的 80%） ；昆侖山－秦嶺－大別山以南的南方地區(qū)，查明資源儲(chǔ)量占全國(guó)的比重不足 10%。華東、中南是主要的煤炭消費(fèi)地區(qū)，但資源貧乏，查明資源儲(chǔ)量?jī)H占全國(guó)的 7%。煤炭資源分布的固有特征決定了北煤南運(yùn)、西煤東調(diào)的基本格局。20222022 年煤炭市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與投資預(yù)測(cè)研究報(bào)告8神東基地：神東、萬(wàn)利、準(zhǔn)格爾、包頭、烏海、府谷礦區(qū) 陜北基地：榆神、榆橫礦區(qū)黃隴基地：彬長(zhǎng)(含永隴)、黃陵、旬耀、銅川、蒲白、澄合、韓城、華亭礦區(qū)晉北基地：大同、平朔、朔南、軒崗、河保偏、嵐縣礦區(qū)晉中基地：西山、東山、汾西、霍州、離柳、鄉(xiāng)寧、霍東、石隰礦區(qū) 晉東基地：晉城、潞安、陽(yáng)泉、武夏礦區(qū)蒙東(東北)基地：扎賚諾爾、寶日希勒、伊敏、大雁、霍林河、平莊、白音華、勝利、阜新、鐵法、沈陽(yáng)、撫順、雞西、七臺(tái)河、雙鴨山、鶴崗礦區(qū)兩淮基地：淮南、淮北礦區(qū)魯西基地：兗州、濟(jì)寧、新汶、棗滕、龍口、淄博、肥城、巨野、黃河北礦區(qū)河南基地：鶴壁、焦作、義馬、鄭州、平頂山、永夏礦區(qū)1冀中基地：峰峰、邯鄲、邢臺(tái)、井陘、開(kāi)灤、蔚縣、宣化20222022 年煤炭市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與投資預(yù)測(cè)研究報(bào)告9下花園、張家口北部、平原大型煤田1云貴基地：盤(pán)縣、普興：、水城、 、六枝、織納、黔北、老廠、小龍?zhí)?、昭通、?zhèn)雄、恩洪、筠連、古敘礦區(qū)1寧東基地：石嘴山、石炭筍、靈武、鴛鴦湖、橫城、韋州、馬家灘；積家并、萌城礦區(qū)二、行業(yè)影響因素 煤炭既是一種能源產(chǎn)品，同時(shí)也是一種礦產(chǎn)品，還是大宗貨物，因此影響煤炭行業(yè)的因素很多?？偟膩?lái)講，影響煤炭行業(yè)的主要因素有以下幾個(gè)方面。 供應(yīng)成本 煤炭供應(yīng)成本包括采煤和選煤成本以及把煤運(yùn)輸給終端用戶的成本。采煤和選煤成本一般都包括獲得和管理儲(chǔ)量、勘探和工程施工、采煤和破碎、洗煤和其他處理以及土地開(kāi)墾方面的成本。運(yùn)輸成本則包括裝卸、卡車(chē)、火車(chē)、駁船或其他手段的運(yùn)輸、由一種運(yùn)輸方式變?yōu)榱硪环N方式的轉(zhuǎn)運(yùn)以及儲(chǔ)存等方面的費(fèi)用。在運(yùn)輸鏈上的任何一點(diǎn)，只要把煤從一種運(yùn)輸方式卸下來(lái)并且轉(zhuǎn)裝成另一種運(yùn)輸方式，或者在生產(chǎn)或消費(fèi)者儲(chǔ)存區(qū)的運(yùn)輸鏈終點(diǎn)，都可以發(fā)生裝卸處置和儲(chǔ)存費(fèi)用。供應(yīng)成本最終要反映到煤炭?jī)r(jià)格上。 煤炭的供應(yīng)成本高低不一，主要取決于煤炭?jī)?chǔ)量的地點(diǎn)和地質(zhì)條件、煤炭質(zhì)量及所采用的采煤技術(shù)。其次也取決于勞動(dòng)生產(chǎn)率、電費(fèi)和燃料費(fèi)、資本成本、終端用戶的地點(diǎn)、政府對(duì)礦區(qū)使用費(fèi)和20222022 年煤炭市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與投資預(yù)測(cè)研究報(bào)告10員工解聘費(fèi)的政策、健康和安全法規(guī)以及環(huán)境條例。環(huán)境和技術(shù) 從成本和能源安全的觀點(diǎn)看，煤比其他能源具有明顯優(yōu)勢(shì)，但新的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)對(duì)煤炭提出的要求，使這種優(yōu)勢(shì)黯然失色。煤的長(zhǎng)期前景可能特別有賴于能減少或消除碳排放的煤燃燒技術(shù)或碳封存技術(shù)的發(fā)展。目前用于發(fā)電的煤，其每千瓦小時(shí)的二氧化碳排放量是天然氣的兩倍。另外，為了降低硫化物、氮化物及顆粒物的排放，還需要有高額投資。 因此，潔凈煤技術(shù)將對(duì)煤炭供應(yīng)的長(zhǎng)期前景發(fā)揮至關(guān)重要的作用。目前的潔凈煤技術(shù)所達(dá)到的環(huán)境要求還不足以使煤炭在一個(gè)限制碳排放的世界里有充分的競(jìng)爭(zhēng)力。甚至最具有成本效益的技術(shù)也還沒(méi)有商業(yè)可行性。政府政策 雖然煤炭市場(chǎng)總的說(shuō)來(lái)是競(jìng)爭(zhēng)性的，但也有一些政府的政策對(duì)它有影響。目前環(huán)境政策變得越來(lái)越重要，國(guó)家也會(huì)出臺(tái)直接或間接的補(bǔ)貼煤炭生產(chǎn)或消費(fèi)的政策。影響煤炭部門(mén)的政府政策還包括就業(yè)和安全法規(guī)及運(yùn)輸政策，特別是鐵路運(yùn)輸，這些政策對(duì)成本、礦區(qū)使用費(fèi)和稅收以及對(duì)公司選擇國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售或出口的決策都會(huì)有重大影響。20222022 年煤炭市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與投資預(yù)測(cè)研究報(bào)告1120222022 年煤炭市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與投資預(yù)測(cè)研究報(bào)告12GDP季 度 同 比 與 環(huán) 比季 度 環(huán) 比 (%)(右 ) 季 度 同 比 (%)691214179212 9603 9906 0209 0512 0903 1206第二章 宏觀環(huán)境分析 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況一、2022 年三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增速觸底初步測(cè)算，前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 353480 億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng) %。其中，一季度增長(zhǎng) %，二季度增長(zhǎng) %，三季度增長(zhǎng) %，創(chuàng) 14 個(gè)季度新低。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值33088 億元，同比增長(zhǎng) %；第二產(chǎn)業(yè)增加值 165429 億元，增長(zhǎng)%；第三產(chǎn)業(yè)增加值 154963 億元，增長(zhǎng) %。這個(gè)數(shù)據(jù)在全世界的經(jīng)濟(jì)中仍然是高的，但是中國(guó)在一個(gè)快速增長(zhǎng)的背景下這還是比較慢的，遠(yuǎn)低于過(guò)去 32 年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的平均增長(zhǎng)速度 %。圖 1 中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速三季度比上季度回落了 個(gè)百分點(diǎn)，回落的幅度比上個(gè)季度收窄了 個(gè)百分點(diǎn)。去年一季度以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速連續(xù)七個(gè)季度下降，去年上半年基數(shù)較高，增長(zhǎng)放緩也有主動(dòng)調(diào)控的因素在內(nèi)。今年三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值環(huán)比增長(zhǎng) %，比二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增20222022 年煤炭市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與投資預(yù)測(cè)研究報(bào)告13長(zhǎng) %加快，環(huán)比折年率達(dá)到 %。三季度非常關(guān)鍵，承前啟后，關(guān)系到實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) %這個(gè)政府的年度既定目標(biāo)。從中長(zhǎng)期看， “十二五”規(guī)劃確定的目標(biāo)是 7%，今年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增速目標(biāo)下調(diào)到 %，以利于實(shí)現(xiàn)更長(zhǎng)時(shí)期、更高水平、更好質(zhì)量發(fā)展。硬要與經(jīng)濟(jì)周期性規(guī)律對(duì)抗去追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)高速度，政策代價(jià)過(guò)大，宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)適當(dāng)調(diào)低，并適當(dāng)調(diào)高通貨膨脹的目標(biāo)。如果目標(biāo)定的過(guò)高，地方政府將會(huì)層層加碼，不利于調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。從往年經(jīng)驗(yàn)看，每年的實(shí)際增速都高于目標(biāo)增速。在原來(lái)已經(jīng)過(guò)度投資的基礎(chǔ)上再增加新的投資，令生產(chǎn)能力過(guò)剩和資本回報(bào)下降，出現(xiàn)粗放型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。7—8%的速度，有利于我們?cè)诮Y(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式，有利于處理資源配置效率低、有利于我們淘汰落后產(chǎn)能。結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度在加大，產(chǎn)業(yè)升級(jí)的步伐在加快。主要表現(xiàn)在：一是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)得到加強(qiáng)。從目前所掌握的數(shù)據(jù)來(lái)看，全年有望實(shí)現(xiàn)九連增。二是服務(wù)業(yè)比重有所提升。今年前三季度服務(wù)業(yè)增加值占 GDP 的比重是 %，比上半年提升 個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期提升了 個(gè)百分點(diǎn)。三是工業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)開(kāi)始分化。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)速度回落幅度在加大，但新興產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)速度在加快。前三季度規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增加值增長(zhǎng)速度是 %，比規(guī)模以上工業(yè)增加值的平均增速快了 個(gè)百分點(diǎn)。四是節(jié)能降耗成效顯著。前三季度單位 GDP 能耗下降約 %，下降幅度比去年同期20222022 年煤炭市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與投資預(yù)測(cè)研究報(bào)告14擴(kuò)大了 個(gè)百分點(diǎn)。五是區(qū)域結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性在增強(qiáng)。無(wú)論是從實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展增長(zhǎng)速度，還是從國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度，還是從投資的增長(zhǎng)速度，當(dāng)前中西部地區(qū)都高于東部地區(qū)。東、中、西部地區(qū)的發(fā)展差距有所縮小。前三季度，最終消費(fèi)對(duì) GDP 的貢獻(xiàn)率是 55%，在 %的增長(zhǎng)率中拉動(dòng)了 個(gè)百分點(diǎn)。資本形成總額對(duì) GDP 的貢獻(xiàn)率是 %，拉動(dòng) GDP 增長(zhǎng) 個(gè)百分點(diǎn)。貨物和服務(wù)凈出口對(duì) GDP 的貢獻(xiàn)率是%，下拉 GDP 負(fù)增長(zhǎng) 個(gè)百分點(diǎn)。從拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三架馬車(chē)來(lái)看。固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度前三季度是 %，比上半年還是上升了 個(gè)百分點(diǎn)。前三季度，固定資產(chǎn)新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃總投資增長(zhǎng)速度是 %，這是一個(gè)先行指標(biāo)，政府投資的上升在未來(lái)一兩個(gè)季度能有效對(duì)沖制造業(yè)投資繼續(xù)下行的風(fēng)險(xiǎn)。四季度固定資產(chǎn)投資將企穩(wěn)回升，全年增速在 21%。消費(fèi)擴(kuò)大比較明顯。前三季度，社會(huì)消費(fèi)品零售總額 149422 億元，同比名義增長(zhǎng) %（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng) %） ，增速比上半年回落 個(gè)百分點(diǎn)。9 月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比名義增長(zhǎng) %（扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng) %） ，環(huán)比增長(zhǎng) %。比8 月份加快。十一、元旦節(jié)日消費(fèi)會(huì)拉動(dòng)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)，四季度相關(guān)部委會(huì)有一系列促消費(fèi)政策出臺(tái)。預(yù)計(jì)四季度社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng) 15％，全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)14．5％，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度將超過(guò)投資和出口。20222022 年煤炭市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與投資預(yù)測(cè)研究報(bào)告15圖 2 中國(guó)三大需求對(duì) GDP 增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率中 國(guó) 三 大 需 求 累 計(jì) 同 比 對(duì) GDP增 長(zhǎng) 的 貢 獻(xiàn) 率最 終 消 費(fèi) 支 出 (%) 資 本 形 成 總 額 (%)貨 物 和 服 務(wù) 凈 出 口 (%)0502040701000903 0912 1009 1106 1203據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，9 月份我國(guó)進(jìn)出口總值為 億美元，同比增長(zhǎng) %。其中，出口總額超過(guò) 1863 億，同比增長(zhǎng) %，創(chuàng)下我國(guó)單月出口規(guī)模歷史最高值。今年前三季度，中國(guó)出口 億美元，同比增長(zhǎng) %，遠(yuǎn)低于去年同期 %的同比增速。今年以來(lái)中國(guó)外貿(mào)表現(xiàn)不佳，主要是由于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，特別是歐債危機(jī)趨于惡化，國(guó)際市場(chǎng)需求嚴(yán)重不足所造成的，四季度出口增長(zhǎng)雖然有所好轉(zhuǎn)，仍將低位徘徊，預(yù)計(jì)四季度出口增長(zhǎng)8%，全年增長(zhǎng) %，今年外貿(mào)增長(zhǎng) 10%左右的目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。由于發(fā)達(dá)國(guó)家推出寬松的貨幣政策，會(huì)對(duì)刺激消費(fèi)起到一定作用，對(duì)我國(guó)出口有積極影響。最近政府通過(guò)《關(guān)于促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)的若干意見(jiàn)》 ，對(duì)穩(wěn)定出口有積極意義。隨著各項(xiàng)政策措施進(jìn)一步落實(shí)到位，中國(guó)經(jīng)濟(jì)還會(huì)進(jìn)一步反彈。四季度 GDP 反彈回升，預(yù)計(jì)在 %，2022 年 GDP 增長(zhǎng)達(dá)到 8%有難度，預(yù)計(jì)在 %左右。20222022 年煤炭市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與投資預(yù)測(cè)研究報(bào)告16隨著存貨的消化，從基欽周期看，經(jīng)濟(jì)會(huì)走出低谷。隨著傳統(tǒng)的增長(zhǎng)動(dòng)力趨弱，我國(guó)潛在增長(zhǎng)區(qū)間將回落到 89%，回到過(guò)去超過(guò)10%的高速增長(zhǎng)可能性不大。中國(guó)經(jīng)濟(jì)更象 19982022 年，由于亞洲金融危機(jī)的沖擊、宏觀政策的失誤，經(jīng)濟(jì)觸底之后并沒(méi)有回升，而是在底部持續(xù)了 5 年的時(shí)間，這次也可能需要 35 年。中國(guó)需要新的增長(zhǎng)動(dòng)力。金融危機(jī)以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了兩輪較為顯著的減速：一次是2022 年二季度至 2022 年一季度，一次是 2022 年三季度至今。與上一輪減速相比，本輪下行周期的幅度和速度都相對(duì)緩和。2022 年受美國(guó)次貸危機(jī)沖擊較為嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)急速下行，G D P 季度環(huán)比折年率從 2022 年二季度的 %一路下滑至四季度的 %。這主要是由于外需“斷崖式下跌” ，出口同比從 2022 年 7 月的 %降至 2022 年 5 %的歷史谷底。今年季度增速不會(huì)象 08 年那樣下滑到 6%，中國(guó)經(jīng)濟(jì)不會(huì)硬著陸。經(jīng)濟(jì)硬著陸是指一國(guó)政府試圖在短期內(nèi)消除嚴(yán)重通貨膨脹，實(shí)施強(qiáng)力的財(cái)政與貨幣緊縮政策，結(jié)果導(dǎo)致市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)各種均衡關(guān)系遭到破壞，經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)嚴(yán)重下滑的現(xiàn)象。經(jīng)濟(jì)硬著陸的主要影響是，經(jīng)濟(jì)增速嚴(yán)重下滑，市場(chǎng)蕭條，企業(yè)減產(chǎn)或倒閉，失業(yè)增加，人均收入減少，甚至出現(xiàn)政局動(dòng)蕩。二、工業(yè)生產(chǎn)企穩(wěn)前三季度，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值按可比價(jià)格計(jì)算同比增長(zhǎng)%，增速比上半年回落 個(gè)百分點(diǎn)。三季度的增長(zhǎng)速度是 %，20222022 年煤炭市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)與投資預(yù)測(cè)研究報(bào)告17比二季度增長(zhǎng)速度回落了 個(gè)百分點(diǎn)，但回落的幅度比二季度收窄了 個(gè)百分點(diǎn)。分經(jīng)濟(jì)類(lèi)型看，國(guó)有及國(guó)有