【正文】 （4） 化工部《化工設(shè)計(jì)概算編制辦法》（1993年）（5） 投資方向調(diào)節(jié)稅：按照國(guó)務(wù)院第82號(hào)令及國(guó)家計(jì)委頒發(fā)的有關(guān)規(guī)執(zhí)行稅率為0。 投資分析 本項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資2467萬(wàn)元，其中： 設(shè)備購(gòu)置費(fèi)1375萬(wàn)元， %； 安裝工程費(fèi)185萬(wàn)元， %； 建筑工程費(fèi)115萬(wàn)元， %；其他：795萬(wàn)元， %；投資估算表序號(hào)工程項(xiàng)目名稱估算費(fèi)用（萬(wàn)元）面積（M2）備注建筑工程設(shè)備購(gòu)置材料安裝其它合計(jì)1主體工程其中改造1050m2發(fā)酵車間30815689131584利用酶轉(zhuǎn)化及后處理85450706051070新建變電所602484土建利用冷凍空壓20323土建利用小計(jì)115134516516252室外工程綠化1010三廢治理30535總體管網(wǎng)1515小計(jì)302010603其它費(fèi)用建設(shè)單位管理費(fèi)1515技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)300300職工培訓(xùn)費(fèi)1111勘察設(shè)計(jì)費(fèi)7070城市建設(shè)配套費(fèi)1414電配套費(fèi)2525建設(shè)期利息123123基本預(yù)備費(fèi)224224小計(jì)782782合計(jì)(1)+(2)+(3)24674鋪底流動(dòng)資金3953955總投資286214 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)依據(jù) 國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部頒發(fā)的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)(第二版,1993年)。 中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例(1993年) 中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅暫行條例(1993年) 工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度(1992年) 原國(guó)家醫(yī)藥管理局頒發(fā)的 醫(yī)藥建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告內(nèi) 容及深度的規(guī)定(1995年)。 揚(yáng)州市有關(guān)規(guī)定。 企業(yè)提供的原輔材料銷耗定額。 參加本項(xiàng)目可行性研究的其他專業(yè)提供的數(shù)據(jù)。 項(xiàng)目總投資及資金籌措 項(xiàng)目總投資 項(xiàng)目擬二年建成,第三年投產(chǎn),當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的80%,投產(chǎn)第二年達(dá)到設(shè)計(jì)能力的90%,從投產(chǎn)第三年(即計(jì)算期第五年)開(kāi)始為滿負(fù)荷生產(chǎn)。項(xiàng)目建設(shè)期2年,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期14年,計(jì)算期16年。 項(xiàng)目投資總規(guī)模(包括全部流動(dòng)資金) 3595萬(wàn)元,其中: 固定資產(chǎn)投資2344萬(wàn)元。 建設(shè)期貸款利息123萬(wàn)元。 流動(dòng)資金1128萬(wàn)元。 項(xiàng)目報(bào)批總投資(包括全部流動(dòng)資金) 2862萬(wàn)元,其中: 固定資產(chǎn)投資2344萬(wàn)元。 建設(shè)期貸款利息123萬(wàn)元。 鋪底流動(dòng)資金395萬(wàn)元。 資金籌措 (1) 本項(xiàng)目報(bào)批總投資2862萬(wàn)元,企業(yè)自籌862萬(wàn)元, 申請(qǐng)銀行長(zhǎng) 期借款2000萬(wàn)元,%。 (2) 根據(jù)分項(xiàng)估算,達(dá)產(chǎn)年應(yīng)需流動(dòng)資金1128萬(wàn)元,企業(yè)自籌 395萬(wàn)元。不足部分733萬(wàn)元申請(qǐng)銀行流動(dòng)資金借款,%。 用款計(jì)劃 (1) 建設(shè)期為二年,按建設(shè)工程的進(jìn)度要求 ,建設(shè)投資分年投入, 第一年投入1357萬(wàn)元,約占55%,第二年追加投入1110萬(wàn)元,約占45%。 (2)流動(dòng)資金按生產(chǎn)負(fù)荷逐年投入,投產(chǎn)第一年投入流動(dòng)資金 919萬(wàn)元,企業(yè)自籌395萬(wàn)元,申請(qǐng)銀行流動(dòng)資金借款524萬(wàn)元。 投產(chǎn)第二年追加投入流動(dòng)資金104萬(wàn)元,投產(chǎn)第三年追加投入流動(dòng)資金105萬(wàn)元,均申請(qǐng)銀行流動(dòng)資金借款。至此,所需流動(dòng)資金1128 萬(wàn)元全部到位直至項(xiàng)目終了。 以上詳見(jiàn)投資計(jì)劃與資金籌措表、流動(dòng)資金估算表。 財(cái)務(wù)效益分析 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)按醫(yī)藥行業(yè)的基準(zhǔn)收益率14%、 基準(zhǔn)投資回收期為 10年、平均投資利潤(rùn)率為15%、平均投資利稅率為24%的行業(yè)指標(biāo)作為 本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基準(zhǔn)對(duì)照指標(biāo)。 產(chǎn)品成本估算(按達(dá)產(chǎn)年估算) 原輔包裝材料及動(dòng)力消耗指標(biāo)根據(jù)該企業(yè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)及參加本項(xiàng)目 研究的其他專業(yè)提供的資料, 原輔包裝材料及燃料動(dòng)力費(fèi)用均采用含 稅價(jià)。 (1) 原、輔材料費(fèi)用 原輔包裝材料價(jià)格及達(dá)產(chǎn)年的耗量和貨幣化計(jì)量見(jiàn)下表。 原輔材料費(fèi)用估算表 序號(hào) 名稱 單位 單價(jià)(元) 年耗量 合價(jià)(萬(wàn)元) 1 對(duì)羥基本海因 噸 35000 460 2 葡萄糖 噸 2900 465 3 玉米漿 噸 1200 560 4 磷酸二氫鉀 噸 6400 50 5 氯化鈉 噸 4000 70 6 助濾劑 噸 4500 100 7 活性炭 噸 4000 90 合 計(jì) (2) 燃料和動(dòng)力費(fèi)用 每年電費(fèi)98萬(wàn)元,水費(fèi)7萬(wàn)元,汽費(fèi)285萬(wàn)元。 合計(jì)每年所需燃料動(dòng)力費(fèi)用為390萬(wàn)元。 (3) 人員工資及福利費(fèi) 定員105人,人均月工資800元,福利費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)及職工教育費(fèi)分別按年工資總額的14%、2%%提取。住房公積金、養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療 保險(xiǎn)等約占工資總額的50%。每年共需人員工資及附加為169萬(wàn)元。 (4) 折舊費(fèi)和攤銷費(fèi) 房屋及建筑物按20年折舊,設(shè)備按14年折舊,殘值率均為5%。 其他按5年折舊,不留殘值。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期前4年每年折舊費(fèi)181萬(wàn)元, 第五年183萬(wàn)元,其后9年均為110萬(wàn)元。至計(jì)算期最后一年的年末, 有固定資產(chǎn)余值135萬(wàn)元。 勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、技術(shù)協(xié)作費(fèi)等435 萬(wàn)元進(jìn)入無(wú)形及遞延資 產(chǎn),按5年攤銷,每年87萬(wàn)元。 (5) 修理費(fèi) %計(jì)算,每年66萬(wàn)元。 (6) 財(cái)務(wù)費(fèi)用 長(zhǎng)期借款利息和流動(dòng)資金借款利息支出計(jì)入可變成本。對(duì)于其他 的利息收入和利息支出以及金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)等,由于數(shù)額不大,故未予 估算。 (7) 其他費(fèi)用 其他費(fèi)用是在制造費(fèi)、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用中扣除工資及附加、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)等的費(fèi)用。按照留有余地的數(shù)字, 按每年銷售收入的10%估算。 以上詳見(jiàn)固定資產(chǎn)折舊費(fèi)計(jì)算表、總成本估算表。 財(cái)務(wù)分析 產(chǎn)品銷售收入 達(dá)產(chǎn)年生產(chǎn)銷售D對(duì)羥基苯甘氨酸300噸,根據(jù)本企業(yè)同類藥品的 目前價(jià)格和對(duì)藥品市場(chǎng)同類藥品詢價(jià),估算達(dá)產(chǎn)年含稅銷售收入為5439萬(wàn)元。 銷售稅金及附加,正常年520萬(wàn)元,其中: (1) 增值稅:稅率17%,正常年稅額為449萬(wàn)元。 (2) 城鄉(xiāng)建設(shè)維護(hù)稅:以增值稅額為基數(shù),取7%,正常年為31萬(wàn)元。 (3) 教育費(fèi)附加:以增值稅額為基數(shù),取4%,正常年為13萬(wàn)元。 (4) 副食品基金:%計(jì),正常年為27萬(wàn)元。 詳見(jiàn)產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算表。 所得稅 所得稅稅率為33%,每年所得稅為488萬(wàn)元。 按稅后利潤(rùn)的10%計(jì)提盈余公積金。 詳見(jiàn)損益表。 財(cái)務(wù)分析 (1) 損益表 正常生產(chǎn)年銷售收入5439萬(wàn)元,銷售稅金及附加為520萬(wàn)元, 總成本費(fèi)用3440萬(wàn)元,利潤(rùn)總額1479萬(wàn)元,所得稅488萬(wàn)元,稅后利潤(rùn)為991 萬(wàn)元。由此可推算出:%,%,%,%。這些指標(biāo)都處于較高位的水平報(bào)。 (2) 資金來(lái)源與運(yùn)用平衡 根據(jù)建設(shè)期與生產(chǎn)期每年收支情況編制的資金來(lái)源與運(yùn)用表 顯示,正常生產(chǎn)年的盈余資金為1212萬(wàn)元,累計(jì)盈余資金為15232萬(wàn)元。 (3) 資產(chǎn)負(fù)債表 %、%、%、 %、%,其后穩(wěn)步降低,且變化平穩(wěn)。詳見(jiàn)資產(chǎn)負(fù)債表。 (4) 現(xiàn)金流量表計(jì)算 根據(jù)逐年現(xiàn)金流入量和流出量編制了現(xiàn)金流量表(全部投資)。 計(jì)算結(jié)果為:按社會(huì)折現(xiàn)率i=12%計(jì)算的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為3180萬(wàn)元, 內(nèi)部 %, 均好于醫(yī)藥行業(yè)基準(zhǔn)對(duì)照指標(biāo)。 (5) 清償能力分析 本項(xiàng)目長(zhǎng)期借款2000萬(wàn)元,在生產(chǎn)期用折舊費(fèi)、 攤銷費(fèi)及未分配 (包括建設(shè)期)。 (6) 盈虧平衡分析 根據(jù)正常生產(chǎn)年銷售收入、固定成本、可變成本、銷售稅金及附加,%。這就是說(shuō),在生產(chǎn)正常年,%即可保本,達(dá)到盈虧平衡,或者說(shuō),。 (7) 敏感性分析 根據(jù)該項(xiàng)目的特點(diǎn),選取銷售收入、 經(jīng)營(yíng)成本和固定資產(chǎn)投資三項(xiàng)為變動(dòng)因素,進(jìn)行敏感性分析,分別就全部投資的所得稅后的情況作出13種方案,詳見(jiàn)敏感性分析表。從表中可看到,對(duì)銷售收入和經(jīng)營(yíng)成本較為敏感,但總的看來(lái),變化比較平穩(wěn),在177。10%增減幅度內(nèi), 其內(nèi)部收益率和投資回收期都好于基準(zhǔn)對(duì)照指標(biāo), 說(shuō)明該項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 綜合技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)詳列于附表綜合指標(biāo)匯總表。 結(jié)論 從上述分析可以看出,該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率,投資回收期低于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期, 成本利潤(rùn)率和銷售收入利潤(rùn)率均較高,并且只要達(dá)到生產(chǎn)能力的41. 13% 即可保本,風(fēng)險(xiǎn)較小,因此,該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。 1可行性研究結(jié)論 本項(xiàng)目采用國(guó)際先進(jìn)的“一菌兩酶一步法”工藝建立D對(duì)羥基苯甘氨酸生產(chǎn)裝置，不僅填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)化技術(shù)空白，而且對(duì)扭轉(zhuǎn)我國(guó)在該領(lǐng)域落后的工業(yè)生產(chǎn)局面，促進(jìn)新型抗生素工業(yè)的發(fā)展并調(diào)整國(guó)內(nèi)醫(yī)藥品種結(jié)構(gòu)具有重要的社會(huì)現(xiàn)實(shí)意義。 隨著我國(guó)制藥工業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，作為羥氨芐青霉素的主要原料，D對(duì)羥基苯甘氨酸在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求旺，發(fā)展前景樂(lè)觀，D對(duì)羥基苯甘氨酸的生產(chǎn)規(guī)模定為300T/年，是非常合理，可行的。，原輔材料均可由國(guó)內(nèi)供應(yīng)，水、電外部配套條件基本落實(shí)。 本項(xiàng)目建設(shè)工程概算為2467萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金395萬(wàn)元，總投資2862萬(wàn)元。經(jīng)濟(jì)分析表明，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，年銷售收入5439萬(wàn)元，銷售稅金及附加520萬(wàn)元，凈利潤(rùn)1479 萬(wàn)元，% 高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，項(xiàng)目投資回收期（動(dòng)態(tài)） 年，%，敏感分析表明，該項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 總之，經(jīng)研究本項(xiàng)目是一個(gè)具有新產(chǎn)品、高技術(shù)、市場(chǎng)前景良好、經(jīng)濟(jì)效益顯著、社會(huì)效益好的項(xiàng)目，此項(xiàng)目是可行的。78SelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointselectionParagraaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesTSelectionParbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbagraphFoLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointse11111111111111111111111111111111lectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPoctionParagraphFormatLineSpaci2222222222222222222222ngLinesToPoints2SelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPointselectionParagraphFccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccccormatLineSpacingLinesToPointsSelectionParagraphFormatLineSpacingLinesToPoctionParagra