【正文】 6 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203國有商業(yè)銀行: 總負(fù)債 億元 國有商業(yè)銀行總負(fù)債 同比 % （右）030,00060,00090,000120,000150,000202206 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203股份制商業(yè)銀行: 總負(fù)債 億元 股份制商業(yè)銀行總負(fù)債 同比 % （右）010,00020,00030,00040,00050,00060,000202206 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203城市商業(yè)銀行: 總負(fù)債 億元 城市商業(yè)銀行總負(fù)債 同比 % （右）數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 48 商業(yè)銀行總負(fù)債 各類型商業(yè)銀行總負(fù)債金融機(jī)構(gòu)比重基本保持穩(wěn)定 ， 國有商業(yè)銀行占比在 %， 繼續(xù)呈小幅下滑態(tài)勢；股份制商業(yè)銀行占比在 %， 而城市商業(yè)銀行占比在 7%左右 。 0%20%40%60%80%100%202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203 202206 202209 202212 202203國有商業(yè)銀行: 總負(fù)債。 占金融機(jī)構(gòu)比重 % 股份制商業(yè)銀行: 總負(fù)債。 占金融機(jī)構(gòu)比重 %城市商業(yè)銀行: 總負(fù)債。 占金融機(jī)構(gòu)比重 %數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 49 目錄 ? 貨幣供應(yīng)量 ? 存款 ? 貸款 ? 利率 ? 流動性 ? 貸款和資本結(jié)構(gòu)指標(biāo) ? 銀行資產(chǎn)負(fù)債 ? 銀行收入構(gòu)成 ? 上市銀行估值 50 上市銀行收入 一季報顯示 ， 14家上市銀行收入增27%， 盈利增 %。 近期房產(chǎn)調(diào)控力度加大 ， 地方融資平臺多以土地?fù)?dān)保 ， 如果本輪房地產(chǎn)調(diào)控導(dǎo)致地價下跌 ， 銀行壞賬將會大幅上升 。 10,000,000,000010,000,000,00020,000,000,00030,000,000,00040,000,000,00050,000,000,00060,000,000,00070,000,000,00080,000,000,00090,000,000,000100,000,000,000工行 建行 中行 交行 利息凈收入( 元) 手續(xù)費及傭金凈收入( 元) 投資凈收益( 元) 公允價值變動凈收益( 元) 匯兌凈收益( 元) 其他業(yè)務(wù)凈收益( 元)2,000,000,00002,000,000,0004,000,000,0006,000,000,0008,000,000,00010,000,000,00012,000,000,00014,000,000,00016,000,000,00018,000,000,000中信 興業(yè) 招行 浦發(fā) 深發(fā)展 民生 華夏 利息凈收入( 元) 手續(xù)費及傭金凈收入( 元) 投資凈收益( 元) 公允價值變動凈收益( 元) 匯兌凈收益( 元) 其他業(yè)務(wù)凈收益( 元)500,000,0000500,000,0001,000,000,0001,500,000,0002,000,000,0002,500,000,0003,000,000,0003,500,000,0004,000,000,000北京銀行 南京銀行 寧波銀行 利息凈收入( 元) 手續(xù)費及傭金凈收入( 元) 投資凈收益( 元) 公允價值變動凈收益( 元) 匯兌凈收益( 元) 其他業(yè)務(wù)凈收益( 元)數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 51 2022Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2022Q1中信 興業(yè) 招行 浦發(fā)深發(fā)展 民生 華夏銀行凈息差 相比去年同期 ， 上市銀行貸款增長近 1/4， 顯著高于總資產(chǎn) 、 存款以及所有者權(quán)益的增長速度 。 貸款相對更為快速的增加一方面提高了銀行的凈息差與盈利水平 ， 另一方面也增大了分別以資本充足率 、 貸存比為代表的資本金與存款壓力 。 2022Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2022Q1工行 建行 中行 交行 2022Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2022Q1北京銀行 南京銀行 寧波銀行數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 52 目錄 ? 貨幣供應(yīng)量 ? 存款 ? 貸款 ? 利率 ? 流動性 ? 貸款和資本結(jié)構(gòu)指標(biāo) ? 銀行資產(chǎn)負(fù)債 ? 銀行收入構(gòu)成 ? 上市銀行估值 53 銀行行業(yè)指數(shù) 國際評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)國際評級 6月 23日在香港發(fā)布最新報告稱 ， 中國的銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的逐步惡化幾成定勢 ， 因為自 2022年底以來的信貸規(guī)模激增 ， 加大了中國銀行業(yè)的信貸風(fēng)險和流動風(fēng)險 。 該機(jī)構(gòu)同時表示 ， 近期人民幣匯率政策的變動對于中國主權(quán)評級的影響有限 。 01,0002,0003,0004,0005,00020220720 20221020 20220120 20220420 20220720 20221020 20220120 20220420 20220720 20221020 20220120 20220420 20220720 20221020 20220120 20220420申萬3 0 0 指數(shù) 點 申萬行業(yè)指數(shù): 銀行 點數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 54 銀行業(yè)市盈率（ PE） 東方證券分析師指出 ， A股銀行基于 09年的 PB為 ， 繼續(xù)排名全球第二； PE為 11倍 ， 排名不幸下滑至全球倒數(shù)第一 。 由于近期市場流動性較為緊張 ， 銀行股短期內(nèi)較好的相對收益仍將維持 。 0102030405060708020220720 20221020 20220120 20220420 20220720 20221020 20220120 20220420 20220720 20221020 20220120 20220420 20220720 20221020 20220120 20220420申萬3 0 0 指數(shù): 市盈率 倍 申萬行業(yè)指數(shù): 銀行: 市盈率 倍數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 55 上市銀行市盈率 截至 2022年 6月 24日 ， 工 、 建 、 中 、 交的市盈率分別為 、 、 。 國泰君安分析師認(rèn)為 ， 財政部重啟地方政府債券發(fā)行 ， 將對銀行業(yè)影響正面 。 數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 010203020220624 20220724 20220824 20220924 20221024 20221124 20221224 20220124 20220224 20220324 20220424 20220524 20220624 20220724 20220824 20220924 20221024 20221124 20221224 20220124 20220224 20220324 20220424 20220524 20220624 工行P E 倍 建行P E 倍 交行P E 倍 中行P E 倍56 銀行業(yè)市凈率（ PB） 至 2022年 6月 23日 ， 申萬 300指數(shù)市凈率為 ， 申萬銀行業(yè)指數(shù)市凈率為 ， 較月初小幅上漲 。 024681020220627 20220727 20220827 20220927 20221027 20221127 20221227 20220127 20220227 20220327 20220427 20220527 20220627 20220727 20220827 20220927 20221027 20221127 20221227 20220127 20220227 20220327 20220427 20220527 20220627 20220727 20220827 20220927 20221027 20221127 20221227 20220127 20220227 20220327 20220427 20220527 20220627 20220727 20220827 20220927 20221027 20221127 20221227 20220127 20220227 20220327 20220427申萬3 0 0 指數(shù): 市凈率 倍 申萬行業(yè)指數(shù): 銀行: 市凈率 倍數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 57 上市銀行市凈率 截至 2022年 6月 24日 ， 工 、 建 、 中 、 交的市凈率分別為 、 倍 、 。 0246820220624 20220724 20220824 20220924 20221024 20221124 20221224 20220124 20220224 20220324 20220424 20220524 20220624 20220724 20220824 20220924 20221024 20221124 20221224 20220124 20220224 20220324 20220424 20220524 20220624 工行P B 倍 建行P B 倍 交行P B 倍 中行P B 倍數(shù)據(jù)來源 :Wind資訊 58 免責(zé)聲明 ? 本 文檔是基于本公司認(rèn)為可靠的已公開信息，但本公司不保證該等信息的準(zhǔn)確性或完整性。本報告所載的資料、工具僅供參考之用，并非作為或被視為出售 或購買證券或其他投資標(biāo)的的邀請或向人做出邀請。 ? 在任何情況下，本報告中的信息或所表述的內(nèi)容并不構(gòu)成對任何人的投資建議。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本報告中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。 謝謝！