【正文】 ―、前言部分
前言部分為協議的開宗明義部分，多載明“為實現XX公司與XX公司合并，根據《公司法》及有關行政法規(guī)的規(guī)定，經協商一致訂立本協議”。
二、詞語定義
合并并購的詞語定義條款可以參考第一節(jié)的有關內容，但是如下兩個詞語除外：
：是指XX公司與XX公司經過一定的法律程序合并為一個獨立的公司的行為。
：是指根據截止該日時XX公司股東和XX公司股東對本公司擁有的權益額，計算并確定合并后各股東擁有的股權比例，合并基準日為XXXX年X月X日。
三、參加合并的各公司
參加合并的公司必然是兩個或兩個以上，本條款的功能在于明確有哪些公司參加合并，以及參加合并的各公司的情況如何。實務中不僅要載明參加合并的各公司的名稱，還要載明參加合并的各公司的登記信息。該條款一般以參加合并的公司為開款明義，然后分別載明各公司的情況。
1.。XX公司。載明注冊號碼、住所、法定代表人的姓名、注冊資本額、實收資本額等信息。
。載明信息與上相同。
。載明信息與上相同。
四、簽署本協議的各方
實務中簽署合并協議的可以是參加合并的公司的全體股東(如有限責任公司)，可以是參加合并的公司的股東代表(如有限責任公司或股份有限公司)，也可以是參加合并的公司(如上市公司)，由股東代表或參加合并的公司簽署合并協議的，其協議必須經本公司股東會或股東大會表決通過。
五、參加合并的各公司股東互相的承諾與保證
在股權轉讓的情況下，出讓方要就自己或得和出讓股權的合法性以及目標公司的合法、守法等向受讓方作出承諾與保證，但是在合并并購的情況下，交易不再是一方支付貨幣另一方交付股權，而是雙方以股權對股權，相當于以物易物，故不再由一方向另一方作出承諾與保證，而是雙方彼此互相作出承諾和保證。至于說合并并購本條款的內容則與股權轉讓協議的相關條款相詞，只是開款明義應當使用“參加合并的各公司股東彼此互相承諾如下”。
六、或然負債的賠償責任
在合并并購的情況下也存在或然負債的問題，這時的或然負債是指是因參加合并的各公司在合并計價基準日以前的原因引起的參加合并的各公司在計價基準日以后或合并后承擔的給付義務，且該給付義務未登記在參加合并的公司的財務賬上，或雖登記在賬上但支付的數額大于登記的數額的大于部分。
關于合并并購情況因或然負債引起的賠償的責任人問題，應當由引起或然負債發(fā)生的公司的股東以對其他參加合并的公司的股東承擔賠償責任。賠償的數額則應當以或然負債額乘受償人在合并后公司所占的股權比例計得。比如甲乙兩公司合并，后因甲公司的原因使合并后的公司遭受100萬元的或然負債，而甲公司原股東在合并后的公司占股60%，甲公司的股東應當向乙公司的股東賠償67萬元(100萬元4/6)。在實務中各公司股東之間的賠償責任可以互相抵消。
除上述區(qū)別之外合并并購項下的或然負債及賠償問題與股權轉讓并無多大區(qū)別，可以參考使用有關條款。實務中可以“參加合并的各公司股東按照如下約定彼此承擔或然負債的賠償責任”開款明義。
七、合并計價基準日和合并方式
。本協議項下各公司合并的計價基準日為XXXX年X月X日。
。本協議各方一致同意采取存續(xù)合并方式完成合并，即XX公司(一般為投資公司或投資公司控制的公司)存續(xù)，其他參加合并的各公司解散，其資產、負債、權利、義務并入XX公司(或者本協議各方一致同意采取新設合并方式完成合并，即參加合并的各公司解散，同時注冊一家名稱為XXXX有限公司的新公司，參加合并的各公司的資產、負債、權利、義務并入新成立的公司)。
八、參加合并的各公司的資產和負債的情況
：截止合并計價基準日的資產總額、負債總額，附資產負債表、財產清單和債務清單。
：截止合并計價基準日的資產總額、負債總額，附資產負債表、財產清單和債務清單。
：截止合并計價基準日的資產總額、負債總額，附資產負債表、財產清單和債務清單。
九、合并后公司的情況
：XX公司。
：XXXX。
：XXXX。
：XXXX。
：XXXX。
：XXXX。
：XXXX。
十、通知和公告
根據《公司法》第一百七十四條的規(guī)定，公司合并應當通知債權人并在報紙上公告，未經通知債權人和公告的，工商登記機關將不予辦理合并登記。為此，在公司合并協議中，應當對各公司的通知和公告工作做出約定。
，依法完成公司合并的通知和公告工作，并取得相關文書憑據。
，該公司應當在實施前將有關情況書面通知參加合并的其他公司。
，雙方可以向其主張抵消，在實施消前債務公司和債權公司應當將有關情況書面通知參加合并的其他公司。
提示
根據《公司法》的有關規(guī)定，在公司合并的情況下公司的債權人有權要求公司償債或者提供擔保，故在合并協議中應當對發(fā)生有關情況的處理作出約定，好在公司償還債務不會影響公司的股東權益，不會對合并作價產生什么影響。
十二、公司管理權的交割
(請參見股權轉讓協議的相關條款)
十三、非存續(xù)公司解散
在公司采新設合并的情況下，參加合并的各公司需要解散，在公司采存續(xù)合并的情況下，除存續(xù)的公司外，其他公司需要解散。在采新設合并的情況下，應當適用先解散注銷，后注冊新公司的程序進行。在采存續(xù)合并的情況下，應當適用先解散注銷，后變更存續(xù)公司的程序進行。有關注銷公司登記的工作，應當遵循公告期滿，對債權人有關償還債務或提供擔保的要求進行妥善處理后，先完稅并注銷稅務登記，后注銷企業(yè)代碼證，然后再提請工商管理部門注銷公司登記。合并并購協議應當載明關于公司注銷的有關約定，內容包括：
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十四、變更或設立登記工作
采吸收合并的需要對目標公司進行變更登記，采新設合并的需要重新登記設立公司。因此在合并協議中應當載明變更或新設的條款。該條款的內容可參考股權轉讓協議和增資并購協議的相關內容。
十五、參加合并的各公司員工的安置辦法
在公司合并的情況下，從法律原則上說，參加合并的各公司的員工與原公司訂立的勞動合同對合并后的公司仍然有效，故此，不應當因公司合并而產生公司員工的安置問題。但是在許多情況下，公司合并可能會引起公司生產經營業(yè)務及規(guī)模的調整和變更，從而引起經濟型裁員、安排員工預先退休、調整員工崗位等情況，這就需要由參加合并者協商一致，并在合并協議中載明相關內容。
十六、參加合并公司管理權的交割
(請參見股權轉讓協議的相關條款)
十七、保密
(請參見股權轉讓協議的相關條款)
十八、違約責任
(請參見股權轉讓協議的相關條款)
十九、適用法律
(請參見股權轉讓協議的相關條款)
二十、爭議和仲裁
(請參見股權轉讓協議的相關條款)
二十一、不可抗力
(請參見股權轉讓協議的相關條款)
二十二、其他約定
(請參見股權轉讓協議的相關條款)
二十三、簽署和生效
(請參見股權轉讓協議的相關條款)
二十四、附則
(請參見股權轉讓協議的相關條款)
合并并購是公司股權并購的一種操作模式，從實務中看對復雜合并來說，合并協議的起草并不難，難的是如何解決參加合并的各公司股東在合并后公司中占有的股份比例，也就是說公司合并中如何確定參加合并的各公司股東的所有者權益。合并并購個案的情況不同，協議的內容也必然不盡相同，上述僅為提示而已。
疑難問題討論
在合并并購的情況下，參加合并的公司的股東是否會因對方公司的或然負債而遭受損失?有關損失應當由誰來賠償?
首先，在合并并購的情況下，參加合并的各公司的股東都可能因其他參加合并的公司的或然負債而受到損失。比如：甲乙兩公司合并，甲公司的權益經雙方協商議定為200萬元，乙公司的權益經雙方協商議定為100萬元，合并后甲公司的全體股東擁有公司三分二的股權，乙公司的全體股東擁有公司三分之一的股權。但是在合并后一段時間內甲公司遭受了50萬元的或然負債，其實際投人合并的權益不是200萬元，而是150萬元?？梢娫诤喜⒉①彽那闆r下，參加合并的公司的股東會因為對方公司遭受或然負債而遭受損失。
其次，參加合并的公司的股東的損失應當由誰來賠償呢?顯然與增資并購一樣，因為合并后的公司已經有受償者的股份，故不能由合并后的公司進行賠償，只能由遭受或然負債的公司的股東賠償。
再次，如何計算賠償額呢?應當采取與增資并購計算賠償額相同的公式，即:賠償額=或然負債額受償人在合并后的公司的持股比例247。賠償人在合并后公司的持股比例。
最后，在合并并購的情況下，各公司股東之間的或然負債賠償責任可以互相抵消。
第四節(jié)股權并購的附屬文件
由于股權并購的內容廣泛、過程復雜，從實務中看，絕大多數股權并購協議都會有許多附件。這些附件的存在對確定交易雙方的權利義務、規(guī)范股權并購協議的履行都具有重要的意義。由于個案的情況不同，股權并購協議附件的情況也不完全相同，但大致應當包括如下附件：
一、目標公司股權轉讓計價基準日各種資產明細表
這些資產明細表一般會包括：
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股權并購雖非資產并購，但是：(1)資產是股東權益的載體，沒有資產就談不上股東權益，就沒有股權可并購。(2)資產是企業(yè)管理的重要對象，作為目標公司的原管理者應當向新管理者交代清楚目標公司的資產，以便新的管理者進行有效管理。(3)目標公司的資產是股權并購交易雙方協商股權價格或股東權益的一項重要依據，因此將資產明細表作為股權并購協議的附件，帶有出讓方對受讓方承諾和保證的性質。(4)雖然目標公司資產負債表也能反映目標公司資產的金額，但它只是從價值形態(tài)進行反映，不能從實物形態(tài)進行反映，所以不能完全滿足交易的需要。綜上原因，應當將目標公司股權并購計價基準日的資產明細表作為股權并購協議的附件。
二、目標公司股權轉讓計價基準日各種負債明細表
這些負債明細表一般會包括：
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在股權并購的情況下，目標公司的負債是影響股東權益的重要項目，從財務公式上說，資產減負債就等于股東權益。因此，目標公司的負債明細表必須成為股權并購協議的重要附件。另外還有一項重要的原因，就是目標公司股權并購計價基準日的負債明細表是確定目標公司或然負債，從而確定出讓方對受讓方賠償責任的重要直接證據。正因如此，目標公司股權并購計價基準日的負債明細表必然成為股權并購協議的附屬性文件。
三、目標公司各種財務報表和審計報告
各種財務報表和審計報告也是交易雙方賴以交易的重要資料，它雖然不可取代資產明細表和負債明細表，但是它會提供更全面的財務信息，所以大多數股權并購協議會將其作為附件使用。
四、股權并購計價基準日目標公司員工明細表
一般需要列明員工的姓名、性別、年齡、本企業(yè)工作年限、崗位或職務、標準工資等內容。員工明細表有利于受讓方接管公司后對員工進行管理，所以多數將員工明細表作為股權并購協議的附件。
五、未結訴訟明細表
未結訴訟是指訴訟未果或尚未執(zhí)行完畢的訴訟案件和仲裁案件。將這類案件登記人表對受讓方接管公司后有效處理案件及在出讓方和受讓方之間確定相關責任都有幫助。
六、關于對目標公司進行剝離的協議
在一些情況下需要對目標公司進行股權剝離或資產剝離，投資公司才能對目標公司進行并購。除受法律限制必須剝離的外，對目標公司的剝離可以在股權并購前議定，簽署附條件生效的剝離協議(以股權并購協議的生效為生效條件)，在對目標公司交割后再依據已經生效的協議進行剝離。在這種情況下，需要將目標公司與剝離資產或股權的受讓方訂立的轉讓協議作為股權并購協議的附屬文件。
七、目標公司或然負債賠償責任和出讓方違約賠償責任擔保協議
在以自然人為賠償責任人或者賠償責任人的責任能力較弱的情況下，受償人一方最好要求對方提供賠償責任擔保，以便有效地防避風險。設立擔保需要擔保人與債權人訂立擔保協議，有關擔保協議應當作為股權并購協議的附屬文件。從實務中看這些擔保的擔保方式大致有：第三人保證。財產抵押。股權質押特別是用出讓方在目標公司剩余的股權質押。從轉讓價款中預留保證金等方式。
八、交易雙方關于目標公司賬外負債的確認協議
有些情況下，在股權并購計價基準日之前引起目標公司負債的原因已經發(fā)生，但是負債的數額尚不能準確的計量，故目標公司無法在財務賬上登記該等負債。對此，凡是目標公司已經披露的，股權交易雙方均應當協商確定債務的數額，并簽署相關的協議。有關協議應當作為股權并購協議的附件，確定的負債數額應當列載于目標公司股權并購計價基準日負債明細表之中。
九、期權協議
在有些情況下目標公司的股東不愿意一次將股權全部出讓，原意先出讓一部分，以后再出讓一部分。而在另一種情況下，由于并購方為了防避并購風險，有意讓出讓方先保留一部分股權，作為目標公司或然負債的擔保。在這兩種情況下，先一種可能會訂立期權協議，后一種一定會訂立期權協議。所謂期權協議是指預先約定的在固定期限內以固定價格轉固定的股權的協議。投資公司并購目標公司是要控制甚至獨占目標公司，之所以要求出讓方保留部分股權是為了防避風險設立質押，而設立質押的期限一般來說兩年就已經足夠。所以投資公司在與對方訂立股權質押協議的同時，會與其訂立期權協議，以便在該等股權完成擔保使命后將其收購。因此期權協議也會成為股權并購協議的附屬文件。
十、關于股東借款的處理協議
股東借款是指股東借給目標公司的錢。在股權出讓方對目標公司有股東借款的情況下，在投資公司對目標公司增資而原股東對目標公司有股東貸款的情況下，均需要有關各方就股東借款事宜簽署協議。這些協議應當作為股權并購協議的附屬文件。
十一、有關交易的其他文件資料
這些資料會包括：
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